石化醚后碳四营销探究范文

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摘要：碳四产品是液化石油气产业链条中最重要的构成部分，主要包括异丁烯、正丁烯、异丁烷及正丁烷组分，是MT⁃BE、烷基化、醋酸仲丁酯、丁酮、丁二烯、顺酐等装置的上游原料。2018年下游发展平稳，而碳四产出增量渠道有限，碳四产品理论供应量持续处于紧张状态，成为制约下游装置开工率的主要因素。未来发展中，碳四产品或将呈现需求旺盛、供应平稳增长、主营自用量增加、商品量减少、价格上扬的趋势。

关键词：醚后碳四；营销

1华南醚后碳四市场特点

1.1供应竞争格局

华南地区醚后碳四市场主要是涵盖广东省、广西、海南省、以及资源外流的福建省。2018年，华南地区醚后碳四供应总量约为194.05万吨，主要资源供应方来自于中国石化旗下的炼油厂对外供应总量约为101.85万吨，占总供应量的52.5%；第二大供应商为中国化工集团的泉州石化，其对外供应量约为40.2万吨，占比20.8%。昆仑能源供应量仅25万吨，约比12.9%，位列第三。其余约14%的市场份额以中国海洋石油集团有限公司的惠州炼化、福建联合石油化工有限公司以及外部资源流入为主。值得注意的是，福建联合的资源与中化泉州的资源虽然大多数资源是销往华东市场以及山东市场，只有少数量流入两广市场，但在北方市场大幅下滑期间其低价资源对于整个广东、广西、海南等地的市场冲击是不可忽视的；惠州炼化方面醚后资源基本管输给惠州宇新，外放量相对较少，对于整个华南市场流通并无大的影响。

1.2下游需求情况

随着国家产业结构调整，油品升级步伐逐渐加快。华南地区处于油品升级的第一梯队，对烷基化油的调油需求也最为旺盛。因此，当前区内醚后碳四资源主要供应给烷基化装置使用约占总量的48.7%，其他供给醋酸仲丁酯10.5%、芳构化16.4%、异构化24.6%等装置。华南市场醚后碳四的总需求量约为366.9万吨，市场需求量约占全国总需求量的11%。由于主营炼厂产量相对不足，部分下游的企业仍会操作一部分进口醚后碳四来弥补资源空缺，2018全年华南地区进口碳四资源约在38万吨左右。

2广西石化醚后碳四产品形势分析

2.1周边深加工装置

广西石化受地理位置影响，外销区域整体较窄，主要销售区域主要为钦州地区的三家深加工企业，另在下游客户停工、检修等特殊时段还需通过船运销往海南、珠三角等地区。从供应量上来看，广西石化年产25万吨醚后碳四供应三家深加工企业属于供应不足，理论是销售价格应处于高位。但由于当前油品升级主要目标地区在广东、福建一带，广西地区深加工装置产出烷基化油还需通过船运送至主要消费地区，较之华南其他地区深加工企业增加了不菲的船运成本，因此在价格上往往处于劣势。

2.2价格走势分析

2018年6月份国内醚后碳四价格上演了受原油大幅震荡指引的趋势性行情，在10月份冲击到了近3年的最高点5850元/吨；年末随着国际原油的断崖式下跌，加之国内成品油供应过剩，醚后碳四市场跌至新低，回吐全年涨幅。广西石化虽然受地理位置及定价方式约束波动偏少，未能完全跟随市场进行变化，但整体稳定性和涨幅并不落后，不仅占据了华南地区全年价格最高位，同时高位价格保持的时间也最长。据统计，广西石化全年醚后碳四均价为4590元/吨，高于其他竞争对手18-115元/吨不等。

32019年华南醚后碳四市场预期

3.1原油方面

进入2019年，政治与经济的博弈仍是国际原油市场“主菜”，美国和中国仍将是主导原油价格的主要场景。一方面美国对于伊朗的制裁仍是左右油价的有力武器，OPEC的减产协议是否还会延续仍须持续关注；另一方面中美贸易战还远远没有结束，2019年将是一个持续发酵的年份。此外，中国也将进一步推进中国原油期货的发展步伐，将会有越来越多的产油国与中国以人民币进行结算原油，这或许会进一步刺激美国的神经，令中美贸易战持续展开。

3.2供需方面

供应方面，国内炼厂液化气资源细分已经基本完毕，未来碳四的供应增加主要来自新投产的项目。炼厂方面，任丘石化1000万吨炼油扩能、大连恒力石化2000万吨炼油均将带来一定程度增量。煤化工方面，预计未来几年国内MTO/CTO投建产能达400万吨，外放高烯烃碳四或在56万吨附近，一定程度补充国内碳四烯烃供应。需求方面，未来碳四烯烃深加工产能增加主要在炼厂自建烷基化，其它装置增加较少。南方市场中石化自建烷基化将会减少醚后碳四资源的外放，使得华南醚后碳四市场的竞争减弱。预计未来3年炼厂自建烷基化产能将超过700万吨，理论来说市场对醚后碳四的需求将继续增多。然考虑目前国内成品油需求增速逐年放缓，2019年国内油品市场过剩局面仍有可能出现，一定程度抑制调油品以及原料气需求。

3.3价格方面

2019年国内原料气价格或仍将呈现与集中检修季息息相关的“V”型走势，面对原料气商品量下降趋势，原料气表现或相对强势，局部拉大与民用价差，国内市场空好不明显的情况下，市场对原油的关注或将加大，大型炼化项目的投产、乙醇汽油的推广进度以及国家对成品油市场的整治等也需要时刻关注。

4广西石化醚后碳四营销存在问题及相关建议

4.1存在问题

4.1.1客户数量结构单一，销售抗风险能力差华南地区深加工企业数量众多，但能够就近稳定接收、实现销售的下游客户仍然仅当前的几家客户，难以抵御大型风险。以2018年一季度成品油消费税事件影响为例，调油商纷纷违约拒绝提货，烷基化油市场连续下行亦难以缓解滞销局面，下游客户因库存爆满停产并停止接收原料，导致醚后碳四市场连锁暴跌，炼厂库存高企。

4.1.2主营产品依赖性强，公司经营风险较大为响应国家油品战略升级，主营炼厂纷纷上马烷基化装置，2019年全国预计将有390万吨左右的烷基化产能释放，广西石化烷基化项目也在推进中。广西石化醚后碳四产品作为昆仑能源在华南的主要效益支撑点之一，约占系统内资源的半壁江山，一旦损失这部分资源将对公司经营产生巨大的冲击。

4.1.3政策影响行业洗牌，原料产品竞争加剧国家计划2020年全面推广乙醇汽油，若顺利推广无疑将对MTBE形成重击，随着MTBE装置逐步淡出历史舞台，相较于当前MTBE1900万吨/年的产能，醚前碳四最终或将流向调油品领域，与烷基化形成竞争，加重醚后碳四出厂销售压力，未来醚前碳四、醚后碳四、需求及流向领域等各方面都将重新调整。

4.1.4价格机制相对僵硬，难以贴合市场走势长期以来中石油内部结算均是参照前半月的市场行情进行定价，存在略微的滞后性。这对于对国际行情响应灵敏、调价频次高幅度大的华南市场来说无疑是致命的，当市场大幅下跌，昆仑能源受制于高成本和预算需求无法放开手脚调整价格，不能及时跟进市场调整节奏，极易引起下游客户的激烈情绪，造成深加工装置开工率波动乃至停产等事件。

4.2相关建议

4.2.1丰富碳四采购渠道，深化上下游供应链2018年全国醚后碳四进口量80万吨左右，其中约有26%来源于泰国、新加坡等东南亚国家，距离广西地区具备线路航程短、市场易开发等优势。昆仑能源可利用当前广西石化醚后碳四资源量和价格优势，适当开展醚后碳四进口业务在有限的资源基础上实现醚后碳四的业务增量，同时为将来反供炼厂烷基化装置原料打下良好基础。

4.2.2强化下游市场研究，关注相关产业动向当前油品升级和政策变化等大环境因素影响背景下，醚后碳四下游产品面临机遇和挑战并存，在欣喜油品升级带来的利好同时，也要清楚意识到产业格局发生变化带来的冲击，率先谋划、主动策略，提前关注MTBE装置改造动向，争取醚前碳四空窗期并开发下游产品销售渠道。

4.2.3科学研究定价机制，提升市场应变能力目前，广西醚后碳四价格机制僵化的根源在于成本价格制约了市场销售价格的灵活调整。要从根本上解决问题，一方面要从成本定价机制入手，协同内部制定更为合理的结算方式。另一方面，要加强自身销售定价对原料、下游产品综合趋势的敏感性，制定醚后碳四销售价格自动调整响应机制，同时依托新建信息系统，建立健全醚后碳四价格与其他产品的相关性分析，运用格兰杰检验分析等数学方法，跟踪监测、逐步完善该定价机制。

作者：王海岩 单位：中石油昆仑燃气有限公司液化气华南分公司