金融市场发展问题及措施范文

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一、引言

金融是现代经济的内生变量和核心要素，随着经济金融化程度的不断加深，区域金融市场已经成为影响和制约区域经济发展的决定性因素。自20世纪90年代以来，陕西金融业得到了较快的发展，金融组织结构、市场体系以及监管体系不断发展使得整个市场呈现多层次化的结构特征。本文通过深入分析陕西区域金融市场的发展现状、市场结构特征、存在的问题及其成因，探寻推进陕西区域金融市场发展及其金融市场结构优化的相应对策。

二、陕西区域金融市场发展现状

（1）区域金融业持续增长。2010年陕西区域金融市场上银行业金融机构有6375个，证券机构3家，保险结构40家，金融服务主体有了较大幅度增长。“十一五”期间，全省金融机构的数量、从业人员数量、金融机构资产总额以及金融机构的账面利润等均呈现持续增长趋势，如金融机构总资产也从2005年6866.13亿元增长到2010年的20734.92亿元，增幅为21.7%。金融机构实现账面利润也从2006年的48.6亿元增长到了2010年的222.26亿元，增幅达100.94%（表1）。2010年，西安金融商务区金融业增加值预计达271.0亿元，增长19%。银行业对区域经济发展的支持作用明显，尤其是对优势行业和民生领域加强了信贷投入，2010年商业银行对交通运输、仓储和邮政业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业、水利、环境和公共设施管理业、采矿业五大优势行业贷款占比为56.3%，个人消费贷款、涉农贷款、小型企业贷款、助学贷款和下岗失业人员小额担保贷款同比分别增长62.4%、25.0%、21.6%、49.2%、67.8%。

（2）区域证券业创新能力显著增强。2010年，陕西省证券市场新增上市公司和融资额均实现了新突破，证券业在全省经济发展中的重要作用日益显现。西部证券合资设立的纽约梅隆西部基金管理公司获批准设立，“财富长安”证券集合资产管理计划获批准，中邮证券取得基金代销业务资格。截至2010年末累计有37家上市公司，当年融资额190.4亿元，当年国内债券筹资额273.4亿元。

（3）区域保险业服务经济的能力显著增强。截止2010年末，陕西保险业资产总额618亿元，同比增长26.4%，保险业服务经济社会和抵御风险的实力进一步提高。2010年保险业实现原保险保费收入同比增长28.6％；累计赔付支出同比增长14%，各类赔款给付总额达69.6亿元。政策性农业保险充分发挥了保险经济补偿功能，农业保险支付赔款同比增长11.2%。出口信用保险保障功能进一步发挥，支持全省出口金额10亿美元，同比增长40%，支付赔款243.8万美元，在促进陕西区域经济发展方面发挥了积极作用。

（4）区域金融服务和金融产品日益丰富。直接融资占比大幅提高。2010年全省债券、股票融资大幅增加，股票融资量同比增长3倍。非金融企业债务融资工具广泛运用，全年共有14家企业通过银行市场发行短期融资券和中期票据18期，累计发行额258.4亿元，是上年同期发行量的1.6倍，区域金融市场为非金融企业直接融资比例占到21.5%（表2），为历年最高。

（5）区域金融生态环境建设有了明显改善。据2009年中国金融生态城市评价体系领导小组的“中国金融生态城市名单”，西安市获中国最具魅力金融生态城市，宝鸡、渭南和天水3市获中国金融生态城市，西安市新城区和凤翔县获得中国金融生态县（市）区称号，陕西区域金融生态环境有了较大的改善。人民银行西安分行全面加强了全省10市金融生态环境评价工作，2010年企业和个人征信系统新增录入0.98万户企业和210万人信用信息，并将15个政府部门的345万条非银行信息纳入征信系统，为全省75.8%的农户建立了信用档案，信用户和信用村、镇分别比上年增加15.5万个和395个，深入推进了征信体系建设。

三、陕西区域金融市场发展中面临的主要问题

（1）区域整体金融相关比率呈下降趋势。根据2005~2010年陕西区域金融相关比率来看（图1），“十一五”期间陕西区域金融相关比率呈现出较大幅度的波动，在2005~2008年期间，陕西区域金融相关比率呈现逐步下降的趋势。从区域经济发展的背景来分析，2009年金融相关比率有明显的提高，这是因金融危机国家采取了适度宽松的货币政策，央行增加了商业银行信贷规模，各地方政府也纷纷推出了扩大政府投资并带动社会投资的计划而导致的结果。从长期发展趋势来看，陕西金融相关比率整体呈下降趋势。

（2）区域金融市场供求结构性失衡。2005~2010年期间，陕西的收入比近五年都是在1.5以上，反映其储蓄能力较强，区域经济的持续发展具备良好的资金基础。而存贷比一直大于1（表3），说明不存在严重的过度放贷现象。陕西金融中介机构发展比较缓慢，与东部省市相比，陕西在金融机构数量、信用总量、金融服务水平等方面仍处于较低水平。比如证券市场就极不成熟，资本规模较小。这造成资金流动缓慢，金融效率低下，导致陕西省融资总量不足与供求结构失衡的特征十分明显。随着市场经济体制的逐步建立和完善，陕西已初步形成了具有一定规模、较为完整的资本市场体系，在经济和社会发展中发挥着重要的作用。但是，陕西资本市场的发展，与全省加快发展的目标和要求相比，还是有很大的差距和不足。一是上市公司数量少、规模小、股权结构僵化、效益不高。二是资本市场上交易品种少，规模小，不能满足企业的资金需求。除股票外，债券是主要的交易品种，但债券交易目前也仅集中于国债。企业债券的发行，由于国家要求的门槛较高，因此一直处于空白状态。投资基金虽经几年发展，但仍处于起步阶段，规模较小，不能满足企业的资金需求。三是资本市场中介机构数量少，实力弱。

（3）金融中介机构的效率较低。金融中介的效率是衡量区域金融发展水平和程度的一个重要指标，在衡量效率的指标体系中，不良贷款比率是衡量银行中介效率的最重要的指标。贷款合理数量可以用存贷比来衡量，存贷比即银行贷款总额与存款总额之比。从银行盈利的角度来看，存贷比越高越好，从银行抵抗风险的角度讲，存贷比不宜过高，否则会导致银行的支付危机。而从现实的情况来看，按照国际经验，0.75是一个正常的存贷比，存贷比运行的合理区间的下限为0.69。从图2可以明显看出陕西省的存贷比最高时仅为0.62，远低于正常存贷比的比值，反映了陕西金融系统资金运营效率较低，区域金融市场在发挥资金融通的作用方面还存在较大的改进空间。

（4）区域金融中心建设滞后，金融机构的空间布局不合理。区域一体化的金融市场尚未建立，西安国际金融商务区建设仍显不足，对全省经济辐射带动作用有限。截止2010年11月，陕西省共有118个县市区，总人口3732.74万人，6375个金融分支机构，而大部分金融机构分支网点分布在经济相对较发达的西安市等少数大城市，其他市县金融机构相对较少，区域金融机构呈现出极化式分布的特点。

四、政策建议

（1）完善区域金融市场体系建设。一是应逐步建立区域金融协调机制，推动东、中、西部的地方政府、金融管理部门和金融机构的跨区域合作与协调，加快区域经济金融一体化的步伐。二是积极搭建区域金融协调联席会议制度，尤其是关中—天水经济区区域产业整合融资协作洽谈机制等，促进跨行政区域的金融合作与协调，加强不同区域的金融监管，为区域金融活动提供基础支撑。

（2）大力发展各类金融中介机构，不断提升经济发展的金融化水平。大力引进、鼓励和发展各类金融中介机构，从制度、体制、市场准入方面给予大力支持，除了加大力度引进传统的商业银行、证券、保险、信托等大型金融机构之外，我们还应积极研究引进和发展诸如金融租赁、投资基金、小额信贷、担保、消费信贷等各类新兴金融机构，完善金融机构体系，使金融机构渗透到经济社会的各个层面，提高经济的金融化程度，进一步提升金融与经济发展的协调性水平，提高金融对经济发展的促进作用。

（3）加强区域金融生态环境建设，提高金融体系运行效率。进一步加强、完善和巩固陕西区域金融生态环境建设，包括社会征信体系建设，鼓励各类金融机构多渠道、多形式地积极参与到陕西经济发展中来，不断加大对陕西的资金投入力度，进而提高陕西金融体系和金融机构运行效率，进一步提升金融与经济发展的协调水平。

（4）实施差异化的金融货币政策。建议国家在货币供应量的调控及利率、信贷等相关金融政策的制定及执行时必须正视不同区域的差异，做到差别对待。如可由人民银行总行按主要区域确定不同的存款准备金率，刺激欠发达地区活跃金融和增加投资。实行差别的再贷款政策，在再贷款的规模、期限和利率上向欠发达地区倾斜。实施差别的再贴现政策，可以在再贴现的规模和条件上给予西安分行一定的区域决策权，引导金融机构和社会资金投向。

（5）加快陕西区域金融服务方式创新的步伐。近年来陕西区域经济发展每年都以两位数以上的速度递增，充分显示出巨大的后发优势。这就需要陕西区域金融管理部门及相关的金融机构不断改进自身的工作方式和方法，推陈出新，不断创新金融服务的项目、方式以及内容，从客户和企业的角度出发设计和开发更多适应市场需要的金融产品与金融服务项目。