离岸金融市场区位范文

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一深圳的优势和不足

1、深港联系的广度和深度。

深港除了存在人缘、地缘的密切关系外，更主要的是存在客观的共同经济利益关系，这是由两地经济发展程度和比较利益决定的。加强两地经济合作，可以达到优势互补。正如香港工商业联合会曾经指出，这是“内地的开放政策与香港商界寻求新机会，两者构成巧妙的结合”，由此可取得经济合作的“莫大效益”。笔者认为.深圳毗邻香港，两地文化语言相通，经贸往来频繁，深圳历来都是港资进入内地的桥头堡，也是境外资金向中国内地广大企业投资的通道。深圳港币流通量巨大。白深圳经济特区成立之日起，港币就成为深圳的流通货币之一，迄今在大陆流通的港币约占其发行总量的1/4.深港联系的广度和深度是建立深圳港币离岸金融中心的最直接动因。

2.深圳具备开展离岸金融的业务基础。我国自1989年以来，中国人民银行和国家外汇管理局先后批准了招商银行、中国工商银行深圳市分行、中国农业银行深圳市分行、深圳发展银行和广东发展银行在国内试办离岸金融业务。这为深圳的金融机构办理港币离岸业务莫定了经验基础。

3.深圳开展离岸业务的劣势

开展离岸业务的金融机构太少。形成离岸市场需要大量的金融机构共同参与，不用说世界几大离岸金融中心，就连新加坡、巴哈马、开曼等离岸金融市场少则数百家，多则近千家银行从事离岸业务。离岸金融业务缺少税收政策支持。目前深圳除招商银行在开办初期享受了一定的优惠政策以外，没有享受任何税收优惠。深圳金融机构管理体制不够完善。经办离岸业务银行虽然成立了独立的离岸业务部门，以离岸业务部为核算单位，但其离岸业务大部分却由基层单位负责办理.

二.上海建立离岸金融市场的优劣势分析

1.国际离岸金融市场的相对衰落为上海提供了机遇

预计在今后相当长的一段时期内，由于国际金融大环境的影响，大部分离岸金融市场的发展步伐将减缓。然而，有利于离岸金融市场发展的国际环境发生变化并不意味着离岸金融市场失去了其重要意义。而且，虽然对于某些国家来说，建立离岸金融市场己难取得明显效果，但对于中国来说，不失时机地建立上海离岸金融市场仍将具有相当大的积极意义。在亚洲.由于亚洲金融危机的冲击，日本、韩国、泰国、马来西亚等国己告别经济快速增长的时期，尚处在经济复苏阶段。因此，在亚洲这一地区，香港很可能凭借其良好的经济金融基础和大陆庞大市场为依托，进一步发展成为顶级国际金融中心;而上海在高速发展的中国经济支持下，通过与香港的分工和互补，建立与发展离岸金融市场的可能性也将增大。

2.我国与世界上绝大部分国家建立了外交关系，国际地位日益提高，可充分保证离岸资金的安全，为国际资金的流入和离岸金融市场的建立创造了先决条件。中国经济在亚洲地区的一枝独秀，大大提高了中国在国际经济政治舞台的地位，增强了中国参与国际分工的比较优势，从而有利于吸引更多跨国公司和跨国银行地区总部的进入，也有利于继续推进金融市场的改革开放，使上海有条件适当加快离岸金融市场的建设步伐。

3.金融实力逐渐强大.上海已经建立起比较完整的金融组织体系;有相对健全的金融市场，金融市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、证券市场、外汇市场、保险市场和黄金市场等并且上海正在逐步建成全国外汇交易中心、国债交易中心;金融制度法规建设渐趋完善;银行的资本实力、资产规模及抵御风险的能力不断增强。另外,我国外汇体制改革取得了明显的成效，国家外汇储备充足，并实现了人民币经常项目下的自由兑换。外资金融机构引进初具规模，证券市场也逐步走向国际化。

4.不利因素.金融国际化程度不足.历史经验表明，世界各主要国际离岸金融中心的形成，都是以其经济金融国际化为前提的。90年代以来，我国积极进行全方位、多层次、多领域的对外开放，经济金融国际化程度迅速提高，但在危机后，我国吸取一些国家盲目开放的教训，对扩大对外开放采取了积极而谨慎的态度，不仅严格限制了外资流向，而且在实行资本项目的人民币自由兑换、人民币汇率自由浮动、给予外资金融机构国民待遇等方面更加谨慎。这虽然暂时避免了金融危机向国内蔓延，但也制约了我国经济与世界经济的加快融合，势必影响到上海离岸金融市场的建设。另外.金融市场尚不完善。还存在着严重的金融压制,外汇市场尚未充分开放;证券市场不够成熟，运行不规范等。

可见上海和深圳都具备一定的建立离岸金融中心独特条件,下面本文将对两个城市做量化比较。

三上海和深圳的优劣势量化分析

建立离岸金融中心是一种金融创新.同其它类型制度创新一样，对其评价也取决于潜在收益与获得该潜在收益所支付的成本。结合离岸金融的特性，可以从政治环境,金融发展政策,经济势力,金融工具创新,交通\电讯状况,区位优劣,金融监管,声誉,金融政策稳定性,在岸金融业务发展状况,市场组织费用,教育人才素质12个方面加以衡量。

下面用模糊评价法来对上海和深圳在12个方面的优势做一下比较.模糊评价法是运用模糊集理论对系统进行综合评价的一种方法。通过模糊评价，能获得系统各替代方案优先顺序的有关信息。

上海与深圳的离岸金融市场成因要素的模糊评价:

Y={}，确定评价因素集X由12个因素组成及各指标的权重集W。将评价尺度Z设为4级，按很好、较好、一般、差，分别以4,3,2,1的分值来量化计算。

表3-5评价项目权重及评价尺度表(现在的上海SH，现在的深圳SZ)

比较结果分析:

由上计算可知:上海及深圳建立离岸金融的因素，按最大隶属度原则都处于,，但,()，这说明目前上海和深圳两者都具备了建立离岸金融市场的基本条件，但从政治环境,经济势力,金融监管,在岸金融业务发展状况等方面加以衡量.从成本收益角度加以分析,综合来看,上海要优于深圳.所以,要在中国建立离岸金融中心首选上海。

离岸金融市场的建立是一个国家金融发展程度上的路标.作为一种国际金融制度创新，给世界上许多国家带来了巨大的收益和便利，有的甚至成为该国金融业腾飞的起点，并带动该国经济的发展与飞跃.另一方面,离岸金融市场的建立,会有一定程度的风险存在,可能影响到中国的金融稳定.中国应不应该建立离岸金融市场,已经是有关学者争论了十几年的话题。

关于我国离岸金融市场的区位选择，争论向来最为热烈。各地学者从不同角度出发提出了几个可供选择的城市:上海(杨咸月2001年提出),天津(许达1998提出),厦门(中共福建省委政研室课题组2001年提出),深圳(李振光2001年提出),武汉(杜兰英1997提出).还有部分学者认为应该建立上海,天津,深圳,三位一体的复合性离岸金融市场,因为中国幅员辽阔.还有的学者从岛国发展离岸金融市场中得到借鉴，建议在海口或保税区,建立这类性质的离岸金融市场.不过大部分学者更倾向于上海或是深圳,本文也主要对比这两个城市做比较。