经济资本管理范文

一、经济资本管理体系及其在我国商业银行的应用

经济资本管理基于资本的两个特征而建立：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，也即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。

1.经济资本的计量

从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。

普华永道对全球银行业的调查表明，信用风险占到商业银行风险总量的65%，除此之外，市场风险和操作风险也是商业银行面临和关注的主要风险，《新资本协议》关于银行资本必须覆盖上述三类风险的规定即印证了这一观点，因此，虽然经济资本应覆盖商业银行面临的主要风险，但在实践中主要是对此三类风险的计量。

(1)信用风险的计量。计量信用风险时，主要考虑违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险敞口（EAD）和期限（M）等风险因子。此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。目前流行的信用风险计量模型主要有CreditMetrics信贷组合模型、穆迪KMVEDFs信贷组合模型、CSFPCreditRisk+模型、麦肯锡CPV信贷组合模型，以及《新资本协议》规定的IRB（内部评级法）模型等。

信用风险经济资本=EAD×√PD×σ2LGD+LGD2×σ2PD

其中，σ2LGD为LGD的方差，σ2PD为PD的方差

一、前言

金融业界对经济资本这个概念并不陌生，但一直困惑于如何将这个概念与金融实务紧密联系起来。自经济资本概念提出伊始，学者和实务工作者就一直在探索如何使这个概念具有实际可操作性，如何超越定性的层面，定量地、具体化地度量经济资本，以及如何利用各种经济资本指标来深化金融企业的业绩管理。这些努力总结起来，其实质就是如何实施经济资本管理工作。

经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本＝风险资本＋商誉。如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。在现代商业银行监管框架下，资本能力大小决定了银行的规模增长能力、风险抵御能力和市场竞争能力。银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学。

二、银行经济资本管理在中国

2004年6月26日，巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议，并于2006年底在十国集团国家正式实施。中国政府为实施巴塞尔新资本协议设定的最后期限为：拥有大量海外业务的大型中国银行须在2010年前实施。2007年2月27日中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：“银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议，但不得迟于2013年。”同时，中国银监会督促大型国内银行，按照新资本协议规定的高级内部评级体系，开发最复杂的信用风险计量模型；要求中小银行借鉴新协议所代表的先进风险管理技术和经验，逐步朝先进的风险管理模式靠拢。

新资本协议提出的信用风险的初级和高级内部评级法都要求有5年的违约概率数据，高级内部评级法还要求有7年的违约损失率和违约风险暴露数据。因此，国内银行最迟需要从2008年1月开始收集数据或者推迟使用高级内部评级法，或者从开始收集数据起7年后再使用该方法。今日，国内银行执行巴塞尔新资本协议的号角已经吹响。

管理风险的能力是银行的核心能力，巴塞尔新资本协议其实质体现了对银行风险管理的要求，新资本协议要求精确计量信用风险、市场风险和操作风险，新资本协议对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等信息披露提出了更为具体的要求。如何依照新巴塞尔协议的要求，识别金融风险，利用金融风险技术建立风险模型，难确计量与完整披露银行的风险，如何以“资本约束下盈利能力最大化”为目标，实现流程银行等管理激变，建立健全全面风险管理体系，如何在经营管理过程中贯穿风险控制意识和风险管理，这些问题的答案都在于引人经济资本分配和管理模式。

目前，我国商业银行采用经济资本分配和管理模式有非常重要的意义和作用。建立以经济增加值和经济资本回报率为核心的绩效考核体系，识别和计量经营过程中的风险水平，从而用经济资本定量表示全行总体、各业务品种、各分支机构在获得经营收益过程中所承受的风险水平，实现对利润的风险调整、对客户的风险定价，使绩效评价和利率定价更为科学，进而提升自己的风险管理能力，优化业务结构和区域结构，适应资本监管要求。目前在商业银行的资本充足率水平还达不到监管要求的情况下，实施经济资本管理，建立资本制约机制，可以有效地引导和约束风险资产的增长，确保风险的增长与资本的增长相协调，稳定提高资本充足率水平。

一、我国商业银行经济资本管理现状

自2004年3月银监会颁布实施《商业银行资本充足率管理办法》后，银行监管机关积极推进商业银行经济资本管理，在我国商业银行转型过程中，银行资本约束意识普遍增强，经济资本管理逐渐纳入银行管理之中，并逐步建立以经济资本为核心的资本管理体系。中国建设银行最先引入经济资本管理，开创了资本管理的新局面；中国农业银行在全行正式实施经济资本管理办法和以经济增加值为核心指标的综合绩效考核办法。这表明，国有商业银行对经济资本管理已经从研究探讨阶段进入具体实践阶段。交通、招商、兴业等股份制银行也积极拓展、改进和加强经济资本管理，通过调整经济资本分配系数，使经济资本计算口径逐步与监管资本接轨，在合乎资本监管要求的同时，反映银行战略发展和经营管理的导向，将经济资本占用的事后考核转变为事前配置，增强经济资本占用约束，并取得一定成效。

二、我国商业银行经济资本管理中存在的主要问题

（一）管理方法上，国内多家银行虽然实行了经济资本管理，但是由于理解深度不够，操作不规范，存在一些不足之处。如更多地关注表内贷款管理，管理幅度不能涵盖银行全部风险；与财务和资产风险的管理衔接性不够；注重对风险资产经济资本的事后定量计量，不具备资源配置和预算管理的功能，没有形成对风险资产和资本回报的有效约束机制等。

（二）分配方式上，额度确定主要依据年初确定的利润计划和新年度的经济资本目标收益率，未充分考虑一定时点上银行下级机构实际实现的利润差别，可能会造成下级机构经济资本额度松紧不一，在额度调整尺度上较难把握，难以平衡协调，进而造成管理效率低下，不利于经济资本在全行范围充分而适度配置和高效使用。

（三）考核方式上，目前多家银行通过建立以经济增加值为核心的综合考评体系，强化经济资本约束机制，对业务发展模式由资源投入型向资本约束型的转变起到了一定的积极作用。由于经济增加值考评办法与银监会《商业银行资本充足率管理办法》对资本的要求存在资产分类不一致、资本比例要求不一致的差异，以经济增加值为核心的事后考核机制仍然不是刚性的资本约束，粗放型规模扩张的冲动依然存在，银行面临资本补充压力仍然较大。

三、实现我国商业银行经济资本管理工作的突破

（一）工作原则设定

一、经济资本在银行经营管理中的作用

经济资本是银行风险管理的重要依据和手段，经济资本通过对银行运行中的非预期成本的计算和预测，切实反应银行风险状况，形成了资本与风险匹配的管理模式。经济资本的管理是银行实施战略管理的基本手段。企业的战略管理指银行的根据资本的增长规划和规律、根据相应的资本管理目标以及业务结构之间的关系和匹配，确定银行风险资产的规模，确定银行的资产结构。经济资本的引入和发展还能为银行内部的绩效考核提供依据，建立高效的资本约束机制。经济资本的计量和管理，为银行的内部绩效考核提供了基础的发展依据。以风险调整的经济指标衡量银行发展的绩效，从而能改善传统的银行的风险管理和经营的理念。经济资本的运用和管理能有效配置银行的信贷资源和财务资源从而为业务的决策提供基础。经济资本引入利润以及资本的指标等，从而能对内部的信贷资源和财务资源实行优化配置，在银行发展的空间内对整体的经营和发展策略进行调整。通过经济资本的分配，能了解相关产品的风向状况，从而能在产品的定价过程中提高价格的调整机制，从而建立与市场风险匹配的价格体系。

二、经济资本加强风险管理具体措施

经济资本的应用，能对银行发展经营的风险管理体系建立完善的措施选择，运用经济成本建立风险管理体系，能有效提高相应行业的经营管理水平。通过经济资本理念的引入，相应的银行应建立风险识别与量化的管理机制，建立以经济资本为核心和关键的考核体制，并由此建立合适的经济资本的利润率的指标，建立各单位科学的业绩考核体系，建立银行的全面风险管理体系，也为银行的风险管理意识和理性风险文化的树立和营造奠定了良好的基础。

(一)建立高效的风险识别以及量化的管理机制引入经济资本建立有效的风险管理体制，能为银行的发展建立有效的风险识别和量化机制，逐步完善经济资本的计量方法。从而为相应风险管理体制奠定良好的计量基础。经济资本的计算应对银行的风险在对相应的风险识别基础之上进行模型化和量化，从而能对各业务部门或是相应的业务产品所要求的经济资本进行计算，由此可见，风险的识别和量化的管理是经济资本计算的基础。在对风险的计算过程中，可根据银行自身的风险体系和特点确定具体的算法。建立适合自身发展的风险的计量体系，在完善相应的风险计量体系的同时也应建立信用的评级体系以及信贷管理的系统建设。在相应体系的完善基础之上，通过数据和信息的收集和管理以及系统的开发和内部风险的计量模型等方面的建设，建立逐步完善的经济资本的计量方式，为相应风险管理和经营策略的选择奠定了良好的发展基础。

(二)以经济资本为基础，建立优化的配置体系相应银行的风险体系建设，应以经济资本为基础，建立优化的资源和资本配置的体系，从而建立优化的资源配置风险管理。在银行对风险的识别和计量的基础之上，应对经济资本进行合理配置，通过资本的配置实现预算管理，并在发展过程中不断调整，建立完善的资源配置体系。同时，相关的职能部门也应对各支部以及各业务部门按照季度或是月份进行有效的监督检测，建立定期的考核体系。若出现经济资本实际占用超过预算费用，应对超过部分加倍收取资本的占用费用，从而能建立有效的经济资本的配置体系，实现有限资源的优化配置。集中行业和业务发展优势，调整业务经营管理结构，从而能建立敏锐的风险预警和处理体系。

(三)营造以经济资本为中心的管理氛围经济资本的风险管理体系应营造以经济资本为核心和关键的管理氛围和管理文化，通过管理环境和管理文化的深层次影响和逐渐渗透，建立了完善的风险管理体制。建立了全面的和全过程的风险管理。营造风险管理氛围和文化首先应确立银行风险管理体系的具体目标和实际任务，从而能针对不同过程中的经营管理环境以及自身的特点，建立有针对性的风险管理体系；其次，还应树立正确的风险管理文化和风险管理意识，实现“高质量、高发展、高效益”的商业风险管理核心；再次，还应兼顾监管、股东、客户三者对风险管理的偏好；最后，应实现风险资产管理向资产的风险管理的转变，前移风险管理的关键部分，并实现时候监控和管理。通过深入风险管理理念，有效提高风险管理水平。

(四)构建风险定价体系，提高科学决策和产品定价水平考核银行的利润指标技术能通过对具体的产品、业务以及区域的经济资本回报率的量化，为银行制定相关的经营发展战略和体系提供支撑。例如，根据历史的数据判断某项业务的经济资本回报率较高，那么总行能通过资源的优化配置、相关系数的设定等方式，向全行传达了此类业务的倾斜支持导向。同时，考核银行盈利的传统指标基数通过强调风险因素，在为产品定价时，可以通过相关的技术推算出该项产品在什么价格水平才能达到预期的回报率，从而促进自主风险定价水平的提升。

摘要:社会资本在融入建设的过程中，需要相关的参与者能够做到共享知识、互信互利，具有相同的期望值，在国家经济管理的时候一定要充分利用社会资本，这样能够进一步让经济管理的效益提高。在国家管理的时候，一定要对社会资本进行充分利用，这样能够让经济管理的效益进一步提高，社会资本能够在地方政府进行交流互动的过程中，得到进一步的累积，让地方政府的经济管理效益进一步提高，并且在认知要素方面共同确立价值观，能够让地方政府在结构要素方面广泛参与和共同治理，加强法制保障，共同促进经济发展，本文对政府经济管理中社会资本的功能研究进行分析，以供参考。

关键词:政府;经济管理职能;社会资本;功能;发挥措施

1.政府经济职能概述

1.1政府经济职能的概念政府职能又被叫做政府功能，主要包含了社会职能、经济职能以及政治职能三个部分，具有很广的涉及面，然而本文只是对政府的经济职能进行阐述，政府的经济职能主要指的是在经济管理的过程中，政府加强推动组织经济发展的主要职能，政府的经济职能是在社会发展过程中通过长时间的摸索和实践演变而来的，政府的经济职能，在长期发展过程中不断变化，通常条件下，政府经济职能主要分为以下几点，对经济方面进行调控，让经济发展的速度加快，指挥经济发展的方向以及加强经济监督。在计划经济时代，政府具有经济的运营、管理、经营等诸多权限，所以，在经济管理的过程中，既是经济的组织者，也是行政单位，具有多重身份，是全民财产的经营者、管理者和所有者，伴随当前社会经济发展速度进一步加快，市场经济改革逐步深入，政府经济职能已经不在与现在的市场经济情况相符合，在经济发展的过程中，甚至会出现一定的阻碍作用，从这方面的角度进行分析，转变是政府的经济职能是解决这个方法最有效最根本的途径，对政府行为进行规范，让政府能够做好经济职能的履行，并且减少政府过多干涉经济等问题，这样可以促进经济快速发展。

1.2政府经济职能的特点

1.2.1在经济上全面性、直接性和微观性的控制在经济潮流的过程中，政府是行政命令和指令性计划的直接者，对各种经营行为进行管理和组织，全面性的特点在国民经济计划的上方面进行体现，而微观性的特点在政府组织，企业财务管理方面进行体现，直观性主要体现在政府经济职能，可以管辖所有社会经济活动等诸多范畴，经济的发展需要依照政府的计划来进行操作，地方政府能够直接指挥经济管理。

1.2.2发挥无限作用，包揽所有责任因为政府在经济管理过程中具有直观性、微观性、全面性的诸多特点，造成政府在经济发展的过程中作用非常大。在发挥作用的过程中，也要担负很大的责任，所以，政府往往需要包揽所有责任。1.2.3强调管理，忽视服务政府需要将主导作用发挥出来，全面配置社会资源，加强企业生产经营管理，企业的一切生产经营活动，都需要在政府的指挥找下进行操作，依照政府的具体要求进行运转。在当前政府不单单需要管理企业的和经济的具体情况，还需要注意加强服务功能的体现，这也是由于以前政府过度强调管理，而忽视社会服务导致的。

2.政府经济管理中社会资本的功能

[论文关键词]资本管理；经济资本；体系建设

[论文摘要]资本管理涉及金融产品布局、资源优化配置、风险合理规避和经营回报最大化等诸多层面，实施经济资本管理是完善风险管理，促进银行业务持续发展的有效约束工具。本文从经济资本管理的实质内容入手，积极探讨如何有效构建银行的经济资本管理体系。

1经济资本管理的内涵

2007年开始逐步实施的《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》(即巴塞尔“新资本协议”)由三大支柱构成；最低资本要求；监管部门对资本充足率的监督检查；市场约束。三大支柱要达到两大目标，即提高监管资本的风险敏感度和激励商业银行不断提高风险管理水准。实现目标的一个重要途径，就是监管当局以银行内部测算的“经济资本”作为监管资本的基础。

经济资本是基于银行全部风险之上的资本，它是一种虚拟的、与银行的非预期损失等额的资本，它不是真正的银行资本，是“算出来的”的数字，在数额上与非预期损失相等，它是风险资本和商誉之和，忽略商誉，经济资本则等同于风险资本，它是信用风险非预期损失、市场风险非预期损失和操作风险非预期损失之和。

对经济资本的理解应注意以下五点：一是经济资本反映的是风险，主要揭示银行非预期损失发生的可能性及大小，通常在既定的置信区间和一定期限内进行考虑；二是经济资本或者说非预期损失大部分时间小于预期损失；三是预期损失通过定价和损失准备金提留来弥补，非预期损失一旦发生则由银行资本来抵御的，银行资本是经济资本的“准备”；四是经济资本成本一般不予考虑，但当非预期损失发生而需用资本去抵偿时，考虑经济资本成本就有意义了，它和用于抵偿的银行资本成本相一致；五是经济资本是银行确定风险边界的基础，以此为基础确定的风险边界，既能有效控制风险，又充分考虑了业务发展和资产扩张。

总之，经济资本是一个新出现的统计学概念。它是描述在一定的置信度水平上，一定时间内，为了弥补银行的非预计损失所需要的资本。它是根据资产的风险程度计算出来的，计算前提是银行风险的模型化和量化。经济资本的重要特点就是：它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。

2经济资本管理体系建设的思考

论文关键词：商业银行；经济资本；信用风险；市场风险；操作风险

论文摘要：本文阐述我国商业银行经济资本管理的发展历程，对我国商业银行进行经济资本管理的做法进行比较分析，并在此基础上提出我国商业银行推进经济资本管理的思路：强化经济资本管理的理念、构建高素质的运营管理团队、建立经济资本考核体系、进行银行组织架构和业务流程再造、积累数据加快评级模型开发。

Abstract:ThispaperdescribesthedevelopmentprocessofcapitalmanagementinChinesecommercialbanksatfirst,andthenanalyzesthedifferentpracticeofcapitalmanagementinthesecommercialbanks.Onthisbase,thepapergivestheguidancetoimprovecapitalmanagement.Theconcretecontentsareincludingtheimprovementofcapitalmanagement,theestablishmentofanoperationmanagementteamofhighqualityandancapitalevaluationsystem,theconstructionoftheinternalorganizationalframeworkandbusinessprocessreconstruction(BPR),andaccumulationdatasotospeedupthedevelopmentofratingmodels.

KeyWords:CommercialBanks；EconomicCapital；CreditRisk；MarketRisk；OperationalRisk

一、引言

从现代银行的经营理念来看，银行表面上是经营货币，但实质上是经营风险，银行是经营风险的特殊企业。正是基于对银行资本与风险之间关系的理解，在商业银行的经营管理领域出现了经济资本的概念，并逐渐发展成为一种新型的银行经营管理体系。然而经济资本管理是一项复杂的系统工程，从目前看来，国外先进商业银行在此方面已取得了许多成功经验，而国内商业银行尚处于经济资本管理的初级探索阶段，我国四大国有商业银行以及部分股份制银行所采用的经济资本管理体系也只是最简单的做法，与国外先进银行存在着很大的差距，还没有充分认识到经济资本管理是新形势下我国商业银行生存与发展的根本要求。因此，本文认为对我国商业银行经济资本管理的经验进行归纳和比较分析，并在此基础上提出经济资本实施的思路，具有一定的理论和现实意义。

二、我国商业银行经济资本管理的历史沿革

1990年代之前，中国商业银行基本没有资本管理。1995年颁布的《商业银行法》规定了中国商业银行资本充足率必须达到8%，但是，我国商业银行长期以来有国有信用的隐性支撑，普遍存在资本概念的缺失，并不重视资本管理。2001年12月11日中国正式加入WTO，中国的金融企业也开始了要同国外优秀的金融企业的同台竞争。按照1988年《巴塞尔协议》，商业银行经营必须符合8%的资本充足率的监管规定，所以商业银行一边学习西方商业银行经营管理的理论和经验，一边补充资本金，并开始了资本的管理。

内容摘要：随着商业银行经营、管理和监管的不断发展，经济资本作为银行风险管理和价值创造的重要工具，日益受到关注。本文首先阐述巴塞尔新资本协议视角下三种资本的内涵，然后研究基于在险价值的经济资本计量，并在此基础上构建RAROC模型，最后提出相关建议。

关键词：巴塞尔新资本协议经济资本RAROC模型商业银行风险管理

随着全球经济一体化程度的加深，银行之间的竞争日趋激烈，风险管理和价值创造作为商业银行生存和发展的根基，日益受到重视。传统的风险管理主要研究如何防范风险，如何减少风险，而现代的风险管理着重于管理创新、技术创新，建立和完善风险管理的补偿和定价机制。在国际银行业资本管理中，经济资本的提出和应用推动了商业银行风险管理和资本管理的整体统一。因此，如何将风险量化为价格，用价格抵补风险，实现银行稳量增值和持续发展，对于银行的风险管理具有重要的理论意义和实践价值。

巴塞尔新资本协议视角下的资本类别

2006年底实施的巴塞尔新资本协议基于银行资本的风险补偿功能，提出资本的三种类型：

账面资本（BookCapital，BC）。账面资本直接体现在资产负债表上，具体由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和一般准备组成。其反映金融机构实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。因此，账面资本与银行面对的实际风险并无关联。

监管资本（RegulatoryCapital，RC）。监管资本，是银行必须持有的符合最低标准的资本金。具体划分为核心资本、附属资本和三级资本。其中，核心资本包括权益资本和公开储备；附属资本包括未公开储备、普通贷款损失准备、混合资本工具、重估储备和长期次级债务等五类；三级资本即短期次级债务。

经济资本（EconomicCapital，EC）。经济资本，又称为风险资本，并不是真实的资本，而是一种由商业银行的管理层内部评估计算出来的虚拟资本，是为抵御各项业务（资产）的风险所需要的用以减缓非预期损失（UnexpectedLoss，UL）冲击的资本支持和需求。