风险管理学范文

【摘要】西方财务管理学并非像多数人所想象的那样完美,贫困化依然是当今财务管理学所面临的最大困境。财务管理学的贫困化,既体现在其内容的严重偏离实际上,也体现在其与相关学科的严重断裂和对环境性挑战的滞后反应上。走出贫困化的重要途径,就是要扩展财务管理学的内容,转换财务管理学研究的视角,并开拓财务管理学研究的新领域。

【关键词】财务管理困境出路

财务管理学①作为一门学科究竟产生于何时,理论界的看法不一,但多数的解释是20世纪50年代前后。经过50多年的努力,财务管理学无疑已经发展成为一个富有活力的内在有机的方法体系,并成为商科学生必需的主修课程。如同WilliamL.Megginson所指出的,财务管理学的基本理论经历了时间的检验,而且将来随着理论研究的深化和实践的进一步反馈,肯定还要被修正和更新,但它们绝对不会被完全否定或过时。财务管理人员正是运用这些基本理论来分析并规划出具体方法,从而解决企业的实际问题(中译本,2002)。但是,整体来看,这个学科真的就已经成熟了吗?这个被公认合理有效的财务管理学体系真的能够解释和解决现实问题吗?

当人们热衷于去讨论具体的财务管理热点问题时,却忽视了一个对推进公司财务管理理论发展至关重要的问题,这就是从总体上把握财务管理学的特征并用整体主义的思路来思考和审视财务管理学科的发展时,也许你会发现意想不到的现象并重新审视和评估这个学科迄今为止的发展状况。而一旦我们沿着整体主义而不是局部很有意义的现象,那就会发现,这个学科目前仍处于贫困化的状态之中。

一、财务管理学的框架结构及总体特征之把握

财务管理学究竟是研究什么问题的?此问题的表述各异。1994年被《商业周刊》评为全美商学院12个顶级教授之一的AswathDamodaran(2001)在其《公司财务:理论与实务》一书中前后一贯的表述是:公司财务的研究对象是公司所制定的具有财务意义的所有决策。这些决策可分为三大部分:与资源分配有关的决策(投资决策)、与项目筹资有关的决策(资本结构决策);与制定再投资或退出经营现金额度有关的决策(股利决策)。Brigham和Ehrhardt(2005)在《财务管理:理论与实践》一书提出,大部分财务管理知识围绕三个问题展开:(1)一个特定公司的股票价值通过什么因素产生;(2)管理者如何选择增加公司价值的决策;(3)管理者如何保证公司在执行这些计划的时候不出现资金匮乏?Ross(2002)等人在《公司理财基础》一书中认为,财务经理必须关注三类基本问题:第一个问题着眼于企业的长期投资(资本预算);第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式(资本结构);第三个问题着眼于对客户收款和向供应商付款等日常财务活动的管理(营运资本管理)。若进一步考察这三本及其他财务管理类教科书的内容安排,就会发现西方学者对财务管理学框架的认识还是大同小异的,即:一个目标函数、四个模块的内容和一个财务管理工具箱组成。其中,一个目标是公司价值最大化;四个模块的内容包括投资决策、融资决策(或资本结构)、股利决策和营运资本管理;财务管理工具箱里有四把工具,即会计报表与比率、现值、风险收益模型和期权定价模型②。

任何学科都是建构在一系列假设基础之上的。Damodaran教授曾将建构财务管理学的基础性假设归纳为四组,即经理与股东目标函数一致性假设、债权人利益得到完全保护假设、市场有效性假设和社会成本为零假设。尽管Damodaran教授认为这些基本假设还远离“现实世界”并已受到来自很多方面的严厉批评,也尽管他试图想寻找一种新的目标函数和理论体系来解决“现实世界”中所存在的活生生的这样或那样的财务冲突,诸如经理与股东的冲突、股东与债权人的冲突、公司与社会的冲突等,但迄今为止仍没有找到完全解决问题的方法,这些假设仍是构建现代西方财务管理学理论和方法体系的基本前提。

进一步地考察发现,以这些基本假设为前提建构的西方财务管理学体系,其所具有和显示的一系列总体特征,也正如它赖以建构的基本假设一样的远离现实世界。这些总体特征包括:

《财务与会计杂志》2014年第六期

针对体育赛事经营企业在风险管理方面存在的难题，笔者提出以下几点解决策略：

1.详细规划，稳步推进，分步实施。体育赛事经营企业可以结合自身实际，从某一个具体层面开始首先完成风险管理的流程，比如可从某一职能（如赛场安保）入手，也可以从某一流程入手（如某单项项目的比赛过程），制定详细规划，然后分阶段、稳步推进体育赛事全面风险管理工作。

2.加强对风险的控制。风险控制是一种预防或减少风险损失的对策，就是找出关键风险因素并逐一提出技术上可行的、经济上合理的预防措施，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度。对于体育赛事经营企业来说，不但需要具备一定的风险管理方面的专业知识、技能和经验，同时还需要具备一定的处理突发事件的应变能力和预案。比如进行马拉松等户外项目的比赛，组织者就应事先查探摸清赛场环境、地形以及植被等情况以防迷路；通过提高装备质量控制标准以防止因装备质量不合格而引发伤害事故；在运动过程中通过控制比赛参与者和观众的行进路线、加强安全教育和强化安全措施以减少事故发生的机会等。

3.风险转移。风险转移是将面临的风险转移给他人承担以避免损失的一种方法。体育赛事经营企业的风险转移有两种方式：一是将风险源转移出去，可把风险大的部分项目转交给技术更先进、经验更丰富的专业项目组织者，如综合型体育赛事主办方与体育协会组织联手、赛事餐饮外包等；二是把部分或全部风险损失转移出去，在风险可能发生的情况下，体育赛事经营企业可通过购买保险、签署合同等方式将风险转移。

4.持续不间断地监控、改进和调整。体育赛事企业的风险管理工作最忌讳搞运动、走过场，仅仅为满足政府监管的要求而闭门造车编制风险控制文件是没有意义的。对于已经建立的风险管理流程，需要在每次赛事举行之中根据实际情况进行不断调整，以实现企业在风险管理上的持续改进。

5.培养风险管理人才，培育风险文化。笔者认为，体育赛事经营企业要想成功实施风险管理，就必须培养一批合格的风险管理人才，合格的风险管理人才不仅需要掌握专门的知识和技能，还需要具备一定水平的业务知识、财务知识和法律知识。而风险文化决定了企业在经营管理过程的风险管理观念和行方式。先进的风险文化有助于执行机构采取积极的态度去履行自身职责，促进风险管理体系不断完善和发展。

6.加强信息化建设工作。目前，自动化控制系统在绝大多数的体育赛事中已成功实施，大多数体育赛事经营企业的信息化建设具有良好的基础，因此，应在此基础上，加强体育赛事经营企业的信息化建设，将风险监控的流程和预警机制与体育赛事的信息系统相结合，使风险管理真正落实到体育赛事经营和管理的源头，从而有效防范经营风险。

风险管理作为新时期的管理学科逐渐步入到建设项目中，这是由经济的发展和科技的进步延伸而来。工程单位中不可缺少的一方监理单位，在没有相对规范的市场背景下，在工程监理中产生风险的系数越来越高，因此怎样来识别、确认、控制风险已经成为监理单位迫切需要解决的问题，所以将先进的信息工程监理应用到建设项目监督中达到降低风险的目的迫在眉睫。

1风险管理概述

以美国风险管理学的报告为依据，将风险管理分为以下三个方面进行定义：①系统辨别以及系统进行风险断定的一个形式化流程。②进行风险辨别和控制的过程，是将潜在不希望发生的要素和实践进行消灭的过程。③在分析和辨别项目管理是否有风险因素存在时，要与合理的措施以及相关艺术相联合，使风险最小化。通过三个定义可以得知风险管理是指的项目管理组织通过归类、估计、辨别、评估、反应、监控等一系列的流程来预测项目中的风险，从而达到用科学合理的管理形式保障在安全系数最高的范围内展开活动。

2对信息工程监理的风险管理进行定性分析

监理工程师和监理单位在进行信息工程监理时面临着很多风险与考验，为了能够降低或者规避监理单位的亏损风险，我们必须定性分析信息工程监理中使风险出现的要素，同时采取行之有效的措施来预防风险。下面分析信息工程监理中主要风险：

2.1业主引起的风险国内的信息工程监理正处于初期阶段，大部分业主不明白信息工程监理到底是什么，所以就会对监理人员产生怀疑，在监理工作实施阶段，大多数业主不配合。详细的表现在：监理工程师在监理时，业主不进行充分授权，例如在工程进度中的确定和否决权不授予工程师，不授予工程师软件开发质量检测的否决权和确定权，不授予工程师工程款项支付决策的否决权和确定权。不但如此，还会对监理人员的工作横加干涉，使得监理人员在工作时不能大展拳脚，然而工程出现问题后，业主往往会将责任全部归给监理人员。业主在不懂工程设计时，会提出苛刻、过分的要求，迫使工程师按着承包商的意愿进行信息工程监理，例如随意要求工程进度加快，使工程标准提升。

2.2项目承建商所引起的风险项目承建商引起的风险如下：项目承包商不明白信息工程监理的概念，因此对监理人员工作不配合；项目程建设的职业道德匮乏，在一般情况下，项目承包商都会竭尽全力使监理人员对于质量不合格或者履约不利的项目手下留情。当监理人员坚持原则，就会给监理人员设置陷阱，使监理人员工作不能到位。部分承包商和监理人员是上下级等密切关系，会使监理人员无法将其本职工作做到位，从而引起工程质量问题。

2.3针对风险应当采取的防范措施（1）处理好监理人员和业主之间的关系。在进行信息监理工作时，要与业主进行良好的沟通，监理人员一定要对业主需求和工程总目标进行掌握，这样监理人员能够把控全局，更容易完成监理任务和实现工程总目标。充分维护业主权益，在监理人员做决策之前，首先要对业主的期望和价值观念进行考量。监理单位提供良好的服务给业主，争取获得业主的信任，这样就能够降低风险。（2）处理好监理人员与承包商的关系。监理工程师在进行信息工程监理时，不但要遵照协议进行严格监理，而且还要与承包商拉近关系，使他们能够配合监理人员的工作。因此监理人员为了达到预防风险的目的，一定要按着本行业的法律规章来执行监理任务。另外还要尊重承包商，鼓励他们在项目建设中采用先进的方式和技术。在项目出问题时，监理人员应当协助承建商共同修改，并给与正确的修改方案。同时，监理人员应当与承包商保持一定的安全距离，来协调业主和承包商之间的关系。

摘要:随着我国国际化进程的逐渐加快，国际影响越来越大，国内的市场环境也变得越来越复杂、多变。为了在日益激烈的市场竞争中获得一席之地，商业银行信贷业务涉及的范围逐渐增宽，为银行的今后发展增加了很多隐患。现如今，全球经济形势上升缓慢，很多外在因素会给经济增长造成外部影响，银行缩紧了对信贷的放松政策，加强了风险管理。文章首先对信贷风险的定义与管理现状进行分析，然后探究了风险管理存在的问题，并制定相应的完善策略。期望通过此次研究，能够供后来学者、从业者学习、借鉴和指正。

关键词:商业银行;信用;贷款;信贷风险管理;对策

当前不仅我国、乃至整个世界的商业银行生存环境都是越来越紧张的，无论是企业、组织还是个人的信用度都变得越来越重要，信贷风险的传统管理措施不仅观念陈旧，存在局限性，而且管理技术较为落后，缺少监管力度。在这种情况的影响下，使得商业银行信贷的业务范围不得不变得越来越广、所要承担的经济风险越来越大。因此，需要将数学、信息学、管理学等学科综合应用到信贷风险管理中，从而使其管理变得更加科学、规范。

一、信贷风险的定义及现状

信贷风险指的是，银行的审批人员根据个人、企业、组织的信用情况，进行贷款发放，在银行与贷款方交易结束之前，整个过程中所存在或出现的风险［1］。现如今，我国的市场经济环境还在不断调整，银行领导者缺少对信贷风险的认识。由于我国对信贷风险的研究时间较短，相较于国外成熟的研究经验来说，我国银行在抵御风险时，具有抗打击能力弱的特性。在银行众多风险隐患中，信贷风险最为常见，是制约银行发展的关键因素，不仅会降低银行经济收入，同时还会阻碍银行市场竞争。随着对信贷风险研究的不断完善，银行专门针对信贷风险组建了委员会、董事会、负债管理会等机构。目前，银行在管理信贷风险方面主要为控制风险，管理理念较为传统，缺少对风险管理的全面控制。

二、商业银行信贷风险管理存在的问题

(一)信贷风险管理缺少成熟的外部环境发达国家的商业银行十分重视诚信［2］，商业银行向客户推销的不仅是产品，更是信用，这展现了客户的社会地位与信用习惯。现如今，银行还没有建立针对企业与个人形成的信用机制，缺少对企业与个人成熟的信用管理。商业银行的信用体系还处于建设中，针对个人与企业的信用中介服务还没有广泛普及，这不仅会造成商业银行对客户信用审查出现困难，还会降低社会信用意识，从而提高信贷风险。

(二)信贷风险的管理理念较为保守、陈旧国外发达国家对信贷风险的研究时间较长，也较为深入，他们对风险管理非常重视，将风险与利益看得同样重要。用他们的话说:“风险与利润就像是硬币的正反面，彼此不能分离。［3］”我国对信贷风险的研究不够深入，银行管理层普遍缺少对信贷风险的认识。具体表现在以下两方面:第一，大部分银行内部工作者会将信贷风险看作是业务发展的阻碍，不能对风险进行正确评价。第二，银行管理信贷风险人员缺少对市场行情的调研，没有及时掌握市场动态，并且对相关业务缺少研究，认为通过降低对外业务开展数量，就能使信贷风险得以减少，因此导致很多能够发展的业务搁置，既减少了银行抵御风险的能力，而且还丧失了银行获得经济收入的机会。对于商业银行来说，信贷风险是各项业务管理的重点工作项目，需要先进的管理理念，与丰富的管理经验。

摘要：国学传承了数千年，其文化精髓深深植入中国人民的思想和行为中。培育和弘扬社会主义核心价值观，就必须汲取中华优秀传统文化的思想精华和道德精髓，为现代化管理提供正确的精神指引和科学指导。国内很多学者研究了国学在管理中的运用，也有部分学者已将国学运用于银行的具体业务中。银行的信贷风险管理体系主要来自西学，在此基础上合理利用国学可以为银行的信贷风险管理提供更多管理思路，更好地传承中华传统文化。

关键词：国学；西学；银行；信贷风险管理

国学是指以中国传统文化经典典籍为主要载体的思想体系，它以中华民族传统社会价值观与道德伦理观为表现。国学凝聚了中华民族几千年的智慧结晶。指出，中国优秀传统文化体现了中华民族世代形成的世界观、人生观和价值观，在实现中国梦的进程中要推动中华文明创造性转化和创新性发展，为人类提供正确的精神指引。

一、国学在管理方面的运用研究

国内很多学者研究了国学思想与企业管理的融合与运用，国学对企业的战略规划、经营管理、价值创造、企业文化塑造、干部队伍建设都有很大的启迪作用。中国的企业要发挥好国学凝聚人心、维护诚信的作用，运用“三省吾身”等思想完善机制、改进管理、提升境界，努力创建一流示范企业。中国传统文化中，儒家、道家思想对中国当代管理实践产生的影响最大，儒家重视社会规范等方法论，在实践中侧重于人才管理；道家重视阴阳易变等世界观，在实践中侧重于战略管理。国学与现代企业管理相融合，要以“仁”为本，以“义”育人，以“礼”待客，以“智”为贵，以“信”为善。要发挥“百家争鸣”对企业管理的作用，儒家的“忠”体现为企业的诚信经营，“中庸”鼓励企业和谐发展；道家的无为思想指导企业采取怀柔政策来管理；法家强调遵纪守法、严格奖惩制度；兵家的权谋思想指导企业需合理竞争；阴阳家指导企业注重平衡发展；墨家的兼爱非攻要求企业营造和谐相处的氛围。建议企业推广国学教育，在提高员工道德修养和文化素质的同时，塑造企业文化，提高企业经济和社会效益。

二、目前银行信贷风险管理的理论研究

有关国学在企业管理中的融合运用研究很多，但在银行信贷风险管理方面，主要是以西学指导商业银行信贷风险管理。西学，即西方文明，通常也代表先进思想。西学大体包括两个部分，一是西方的科学技术和物质文明；二是指西方国家的政治体制和文艺复兴以来创造的精神文明。西方在文艺复兴时期产生了银行萌芽，此后的几百年间，经历了资产管理阶段、负债管理阶段、资产负债综合管理阶段和全面风险管理阶段，逐步构建了一套比较完善的商业银行管理理论。全面风险管理将商业银行全部种类的风险、各个层次的管理和业务单位都纳入集中统筹管理，比较有代表性的就是巴塞尔协议Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，通过资本监管、流动性监管、宏观监管等，不断完善商业银行全面风险管理的内涵。20世纪80年代末，我国开始研究银行信贷风险管理。我国的监管部门结合西方全面风险管理等理论，建立健全了一套符合我国实际的银行信贷风险管理制度体系，包括《银行业金融机构全面风险管理指引》、“三个办法一个指引”、《商业银行押品管理指引》等制度。国内各类型银行在银行信贷风险管理方面有各自的实践经验，例如交通银行的“1+4+2”风险管理架构，即1个全面风险管理委员会+4个专业风险管理委员会（信用、市场与流动性、操作、合规与反洗钱）+2个委员会（贷款与投资评审、风险资产审查）。在西学的指导下，国内银行信贷风险管理制度体系日益完善，风险防控水平得到有效提升。当前有关国学与银行管理融合的研究较少，但已有学者将国学思维运用到银行的具体业务管理中。要从传统文化的精髓上探寻银行管理的方法，利用法家思想建立健全制度体系，明确奖惩制度；利用儒家思想推动员工自觉提高修养；利用道家思想适度放权，发挥员工的主观能动性。运用《韩非子•喻老》扁鹊劝诫蔡桓公的思想探讨构建全生命周期的风险管理体系。“疾在腠理”，信贷资产正常还本付息，要树立风险意识，及时发现风险苗头，防微杜渐；“病在肌肤”，要高度关注企业经营、财务状况，准确识别风险，果断施治；“病在肠胃”，贷款已出现逾期和违约，要积极采取各种化解措施，遏制病情发展，尽力挽回损失；“病在骨髓”，如同病体的临终关怀，及时核销确认损失，并做好账销案存，继续追索。在此基础上，进一步探索国学在信贷风险管理中的运用，可为其他银行在管理信贷风险方面提供借鉴和参考。

三、国学在银行信贷风险管理中的运用思考

电力作为高风险产业，不仅源于其公用事业属性，以及技术资金密集、供求瞬时平衡、生产运行连续等特征，同时电力项目投资额巨大、建设周期长、沉没成本高，而且，随着电力体制改革和电力市场建设进程的深入，市场主体越来越多，电力交易关系复杂，不同主体之间协调困难，电力行业规划建设、生产经营的不确定性加大、电力市场风险增加。根据“十一五”期间电力体制改革的任务，面对我国电力市场化发展的现状，增强风险意识，树立风险观念，加强风险管理将是电力企业的重要任务。本文在阐述了企业风险管理基本框架流程及其主要内容的基础上，提出电力企业定量风险评估的主要内容及方法，以期推动电力系统风险管理工作的开展。

1、风险管理的主要内容

风险作为客观存在，要求人们考察研究风险时，要从决策角度认识到风险与人们有目的活动、行动方案选择及事物的未来变化有关。风险的形成过程和风险的客观性、损失性、不确定性特征共同构成风险形成机制分析和风险管理的基础。

人们一般对风险持厌恶态度，都想减小风险损失，追求风险与收益的均衡优化。风险管理的提出与发展与企业发展状况、社会背景密不可分。风险管理作为一门管理学科，首先在美国应运而生，之后传到西欧、亚洲、拉丁美洲。美国大多数企业都设置专职部门进行风险管理，许多大学的工商管理学院都开设风险管理课程。风险管理作为一门科学与艺术，既需要定性分析，又需要定量估计；既要求理性，又要求人性；不但需要多学科理论指导，还需要多种方法支持。

源于风险意识的风险管理主要包括风险分析、风险评价与风险控制三大部份。根据风险形成的过程，风险分析需要进行风险辨识、风险估计。风险估计需要进行频率分析与后果分析，而后果分析又包括情景分析与损失分析。通过风险分析，可得到特定系统所有风险的风险估计，对此再参照相应的风险标准及可接受性，判断系统的风险是否可接受，是否采取安全措施，这就是风险评价。风险分析与风险评价总称为风险评估。为进行风险定量化估算，要进行定量风险评估(QuantitativeRiskAssessment—QRA)。在风险评估的基础上，针对风险状况采取相应的措施与对策方案，以控制、抑制、降低风险，即风险控制。风险管理不仅要定性分析风险因素、风险事故及损失状况，而且要尽可能基于风险标准及可接受性对风险进行定量评价。对于以盈利为目的的工业企业也希望将风险损失价值化并给出货币衡量标准。风险管理就是风险分析、风险评价、风险控制三者密切相联的动态过程，见图1。

2、风险管理的组织实施与基本流程

为有效实施风险管理，企业应由专门的组织及相关人员按一定程序组织实施风险管理工作。据《幸福》杂志对美国500多家大公司的调查知，84％的公司由中层以上的经理人员负责风险管理。风险管理的趋势是董事会下属设立风险管理委员会全面负责公司风险管理，组织实施的流程是：①制定风险管理规划；②风险辩识；③风险评估；④风险管理策略方案选择；⑤风险管理策略实施；⑥风险管理策略实施评价。

3、电力企业定量风险评估(QRA)

巴塞尔协议III将更加规范中国银行的信息化管理我国金融主管部门一直没有严格规范银行业的信息化管理，致使银行业在信息披露方面透明度不够，质量较差差，披露数量较少。而巴塞尔协议III的出台将促使我国监管当局进一步规范银行经营行为，建立有效的信息披露制度，强化银行信息披露的实施，这无疑会对中国银行的经营产生更大的压力。

巴塞尔协议III对中国银行收益能力的影响当前我国银行业的整体收益水平处于中下阶段，我们要通过自身建设、科学规划使资产收益率(ROA)、资本收益率(ROE)等衡量收益性的指标力争，在不远的时段达到一些经济发达国家的银行。

一、基于巴塞尔协议III对中国银行的促进

(一)促进信用风险管理的建设

1．科学有序的研究和开发信用风险识别模型

2．完善中国银行的内部评级制度

3．培养信用风险的管理文化

4．完善信用风险管理信息

一、提高电力企业风险管理的对策

电力企业在当前我国的市场经济环境下不断受到冲击，企业在运行时面临着“风险与收益并存”的局面。而且，随着社会主义市场经济体制的不断完善，电力企业之间的竞争也越来越大，导致电力企业面临的风险也越来越大。所以，电力企业必须开展合适于本企业的、行之有效的、全面的风险管理工作。企业可在管理的各个环节增设风险管理工作的基本流程，建立全面风险管理体系，并健全体系的内部结构，包括管理策略、理财措施、管理组织、管理信息系统和内部控制系统。电力企业进行风险管理，有助于企业培养良好的企业管理文化，提升企业的效益。

(一)全面风险管理的工作流程

要开展全面的风险管理工作，企业管理者需要对所有风险进行统筹规划，也就是将所有风险都纳入风险管理体系的范围。实施全面的风险管理工作，需要遵循以下步骤：首先，根据企业的实际需求和发展战略，建立全面风险管理工作的领导架构，以此建立全面风险管理的框架，并根据企业实际情况制定合适的全面风险管理方法；然后，企业可分配给各部门相应的风险管理任务，使各部门都有参与建立全面风险管理的责任分配与监控体系工作的工作人员；其次，对本企业的员工进行培训，使其明白全面风险管理理念和实施方法，以帮助企业全面风险管理的方法和流程规范化；同时，各部门日常工作中需实施动态的风险管理，即在日常工作中监督工作是否有成效，并根据效果对风险管理的工作流程进行调整，以便风险管理的体系得到完善；此外，还要培育风险管理工作人才，建立全面风险管理的企业文化，实现在更高层次上对企业进行全面风险管理的目标。需要注意的是，在全面风险管理的所有流程中，必须保持信息沟通。

(二)电力企业开展全面风险管理的建议

1、以理论为基础

企业要实施全面风险管理工作，参与者必须有丰富的专业知识和基础理论知识。所以企业员工需要学习专业知识，包括与风险管理的策略方法、风险的定性分析和定量评估等，同时也要学习基础理论知识，如数学、经济学、管理学等。

2、结合发展战略开展风险管理工作