知识产权质押融资运作模式研究范文

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1知识产权质押融资背景介绍

党的十八报告明确指出要支持中小企业特别是科技型中小企业的发展，促进创新资源的高效配置和综合集成，把全社会的智慧和力量凝聚到创新发展上来。科技型中小企业是指拥有少数科技人才的企业，它们拥有一定的自主知识产权专有技术或先进知识，通过初期的科技投入开展创新活动，为客户提供产品或服务。科技型中小企业具有独特的创新性和灵活性，同时对资金的需求也是巨大，然而由于其规模小、实力弱、抗风险能力差以及固定资产缺乏等原因，面临着融资难、融资贵的困境［1］。如果不能很好地解决科技型中小企业融资“紧箍咒”的问题势，必会影响其发展和壮大。随着知识经济时代的到来，中小企业间的竞争已由传统的机器、产房和设备等有形财产的竞争转变为无形财产尤其是知识产权的竞争［2］。无论是产品创新还是产业转型，中小企业赖以生存的往往都是科技含量高的产品或服务，这些产品或服务在帮助中小企业形成核心竞争力的同时也成为了中小企业的一项资本。知识产权质押融资是指知识产权的权利人将其合法拥有且到现在为止仍有效的专利权、注册商标权等知识产权中的财产权，经过专业评估机构评估后作为质押物，从银行等金融机构贷到资金，并按期偿还本金和利息的一种融资模式［3］。目前该融资模式已在北京、上海、广州等地试点后取得了不小的成效，交通银行、兴业银行等商业银行纷纷开展此类业务，融资规模在不断扩大。

2重庆市知识产权质押融资业务的发展

重庆作为中国最年轻的直辖市、西部地区的金融中心，其科技型中小企业的融资问题一直备受关注。2013年重庆市中小企业数量达到34.4万户，这些中小企业提供了70%以上的就业岗位，创造的最终产品和服务价值占到全市GDP总值的40%左右，创造高附加值的科技型中小企业的贡献尤为明显。伴随着科学技术的进步，知识产权在科技型企业的地位也在逐渐上升。2008年以来，重庆市专利申请数在不断增加，截止到2013年，重庆市专利申请数已达4.7万件。在掌握大量知识产权的同时，重庆市科技型中小企业也面临着严重的资金缺乏问题，不像大型企业拥有固定的资产以及其它类型的中小企业可以将有形资产进行抵押融资，科技型中小企业最大的资本就是“知本”。继2009年重庆银行率先试水知识产权质押融资后，重庆三峡银行、招商银行重庆分行等几家银行陆续与重庆市知识产权局签订战略合作协议，共同促进知识产权与金融资源的有效融合。为了推动知识产权质押融资，重庆市于2010年成立科技融资担保有限公司，该公司目前已完成20多家科技型中小企业的知识产权质押融资，约合2亿元。2012年9月北碚区建立两江知识产权投融资平台，成为重庆市首个知识产权质押融资的综合性服务平台。该平台通过引入北京连城评估公司和重庆三峡银行，为科技型中小企业提供方便快捷的“一站式”综合服务。经过系列的考察调研，三峡银行推出了知识产权“评估+担保”的贷款模式，真正为重庆市科技型中小企业开辟了一条长期稳定的无形资产融资的道路;与此同时，政府还承诺为贷款企业给予最多50%的贴息。同月，重庆市成功建立知识产权质押融资数据库，收录了全市380家企业的1200件实用新型产品和120件发明专利的信息。另外，平台也与全市190多家金融机构和金融服务机构建立了合作关系，有30多家进入数据库的企业正在进行积极对接，争取获得贷款。数据库中的资料信息将按权限对更多银行、科技型中小企业以及知识产权部门等开放。

3重庆市知识产权质押融资业务实践

重庆三华工业有限公司(以下简称三华工业)创建于1992年，是一家集汽车、通用汽油机、柴油机等铝合金部件的研发和制造于一体，具有自营进出口权的高新科技型中小企业。该公司2007年通过ISO9001:2000和ISO/TS16949:2002质量管理体系认证，连续8年被其老客户百力通(重庆)发动机公司、重庆建设、隆鑫、华伟联龙等大型集团评为“先进配套企业”、“新产品开发先进企业”等，产品远销欧美、日本等国家。公司技术中心还在2010年被重庆市科学技术委员会认定为省级技术中心。公司现有员工700余名，厂区占地面积6万m2，固定资产1.8亿元，年销售收入2.5亿元。三华工业在重庆北碚区有20多年的历史，2011年决定搬到同兴工业园的新厂房并且开始进行产品转型，急需资金增加生产线。以前公司贷款大多是通过土地、房产作抵押，甚至还尝试向租赁公司借过款，利率高达12%，这些融资方法贷得的资金量少，而且融资成本高。2011年在得知可以将知识产权进行质押融资后，他们开始尝试这一新型的融资。具体操作流程如下:(1)2011年9月中旬，三华工业向重庆三峡银行递交了知识产权质押融资申请表，欲将其新型发动无缸套缸体专利技术作为质押物进行融资;(2)三峡银行收到三华工业申请后，首先对其提交的资料进行核实，然后对其资信状况、还款能力等进行贷款前调查与分析并形成贷前报告，对初审符合贷款条件的项目与连城资产评估有限公司签订《知识产权质押贷款业务合作协议》，要求评估公司对拟用于质押的专利技术进行初评;(3)连城评估派出专家组对三华工业的新型发动无缸套缸体专利技术进行评估，在综合考虑公司各项财务指标以及专利技术的市场前景后，认为这项专利技术的价值为2800万元，并编写《知识产权质押贷款业务评估报告》;(4)连城评估将评估结果通知给三华公司，并将《评估报告》递交给三峡银行;(5)在取得知识产权《评估报告》后，三峡银行将三华公司推荐给重庆科技融资担保公司，并与担保公司的工作人员一同设计反担保措施:以三华公司的专利技术作为主要担保方式，同时以该公司某股东个人位于江北经济开发区的一处房产为抵押，以及公司主要股东为无限责任担保为补充担保，一并提供给重庆科技融资担保公司申请反担保;(6)三峡银行在不到一周的时间内便发放给三华工业2000万元的贷款;(7)贷款发放后，三峡银行协助三华工业按政府相关政策获得担保费和利息50%的补贴。具体见图1所示。随后在2012年，三华工业产品订单增加，又急需资金扩生产线，该公司再次通过连城资产评估公司估值以及重庆科技融资担保公司担保用几项专利加2.8万m2土地从三峡银行贷款1780万元。

4重庆市知识产权质押融资存在的问题

以知识产权资产作为融资渠道已经成为全球趋势，重庆在这条路上走得很早，却也走得很慢。5年多来，30多家科技型中小企业获得知识产权质押贷款仅3亿多元，比起京津沪等地年超过10亿元的融资贷款总额，重庆还相距甚远。按照重庆企业现拥有的中国驰名商标54个、市著名商标1192个以及500多家企业拥有核心专利技术等知识产权拥有量进行测算，发现这些无形资产至少可以质押融资上百亿元，大量的知识产权资产仍在“沉睡”。银行担忧风险过高、融资企业的知识产权意识不强，以及无形资产估值难等原因成为重庆知识产权质押融资启动5年但成效依然不容乐观的原因。

(1)就商业银行而言，因为担忧风险过高而缺乏发展知识产权质押融资的积极性。科技型中小企业在发展初期风险较大，而在贷款融资方面银行更偏向于拥有固定可靠收益的企业［4］。像知识产权这种无形资产，企业一旦无法偿还贷款，将会很难变现，比如注册商标会因企业经营不善而飞速贬值;再加上科技型中小企业存在经营管理不成熟、不规范等问题，使得银行难以获得准确的财务状况，从而大大影响银行发放贷款的积极性。目前只有三峡银行、招商银行重庆分行、汉口银行重庆分行3家银行在重庆开展知识产权质押融资业务。

(2)就科技型中小企业而言，普遍缺乏知识产权意识以及对质押融资业务模式的不了解。重庆市大部分科技型中小企业还没有把专利权和商标权等无形资产作为企业最重要的资产来经营，知识产权管理尚未制度化和规范化;另外，连城评估有限公司在重庆接触的10多个失败案例表明，大多数中小企业对知识产权质押融资流程不熟悉，有的企业拿着专利证书就想进行评估融资，对融资贷款资料的收集和准备还不够。

(3)就评估机构而言，知识产权价值难以评估和确认。知识产权评估机构出具的评估价值直接关系到银行的贷款额以及风险控制，评估过高会给银行带来巨大的风险，过低又会使得企业放弃贷款。做了多笔专利质押融资的三峡银行就表示，一些尚处于萌芽期的科技型中小企业的专利还没投产但其市场估值期望却很高，最后评估出来远远低于它们的期望，从而放弃了知识产权质押融资。目前重庆缺乏专门从事知识产权价值评估的机构，虽然引进了连城资产评估有限公司，但对于银行和企业而言，请外地资产评估机构来评估，除了评估操作起来不是很方便，业务也会受到很大的限制。

(4)就市场而言，知识产权处置起来比较难。知识产权质押融资能够实现的一个关键要素就是知识产权能够顺利变现，当科技型中小企业无法还贷时就需要将知识产权变现来偿还。与固定资产不同的是。知识产权的价值体现在未来的收益，它受到技术、市场、政策等多方面因素的制约［6］。重庆现在还没有完善的知识产权交易市场，这使得知识产权的处置不能像机器、厂房等有形资产一样快速地进行处置。另外，知识产权的交易信息比较封闭，不够公开，大大影响其变现能力。

5相关建议

就目前重庆市知识产权质押融资现状而言，远不能满足科技型中小企业的需求，要推广知识产权质押融资，克服理论与实践方面的问题与困难，还需要从以下几个方面加以改进:

(1)建立本土知识产权评估机构，培养专业的知识产权评估人才。由市知识产权局以及本地商业银行参与成立专业评估机构，可以避免因外来评估机构的离开而带来的不利影响。知识产权质押的评估人才多是由审计人员担任，它们的评价主要是基于企业报表，计价原则是历史成本，很难反映知识产权的时效性，因此可以通过培训、讲座、研讨等形式提高相关人员的工作水平以及增加他们的评估技巧，从而培养知识产权评估专业人才队伍。

(2)帮助科技型中小企业转变理念，促进知识产权质押融资发展。科技型中小企业在谋求发展时不仅要重视自身产品的研发，还要强化知识产权的经营与应用，只有意识到知识产权也是一项资本后，才能有效地盘活资产，解决融资困境，提升自身实力。政府以及银行要向科技型中小企业推广知识产权质押融资方式，帮助它们了解该业务，推动全市知识产权质押融资的发展。

(3)提高知识产权质押融资补贴，设置贷款风险补偿基金。重庆市政府为科技型中小企业设立了知识产权融资贴息专项资金，通过提高利息补贴来降低融资成本，调动银行和中小企业对知识产权贷款工作的积极性。通过设置知识产权贷款银行风险补偿基金，在中小企业无法偿还债务时给予银行一定的风险补偿，鼓励和推动银行开展知识产权质押融资业务。

(4)发展知识产权交易市场，规范市场交易机制。通过发展知识产权交易市场，帮助商业银行有效地处置质押的知识产权，解决银行开展知识产权质押业务的后顾之忧。进一步强化两江知识产权投融资平台的作用，增强平台内有关企业的相互联系，降低交易费用。完善知识产权交易制度，促进知识产权技术的转移，规范市场的交易行为，为知识产权质押融资提供良好的环境。

作者：卢旭 刘名武 谢斌 单位：重庆交通大学管理学院 重庆工商大学会计学院