信贷结构对经济增长的影响范文

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一、百色市经济发展概况及信贷结构特点

（一）百色市经济发展概况2003年以前，百色市是典型的农业城市，三大产业产值呈“一三二”顺序排列。2003年，百色市实施“工业立市”发展战略，继而加大对工业等固定资产投资，2003~2012年全市固定资产投资以32.75%的速度增长。据统计，2012年全社会固定资产投资额达1000.07亿元，是2002年末的17倍，而在提出“工业立市”的当年，全市第二产业的比重首次超过第一、第三产业比重，实现产业结构由“一三二”向“二三一”转变。在百色市提出打造“千亿铝产业”和“1+6”产业结构的思路下，即在打造铝工业产值1000亿元，加上“能源、冶金、石化、农林加工等4个产值超100亿元，物流、旅游等2个产值超50亿元”的发展目标下，工业不断壮大，同时也形成了围绕铝工业为主的工业格局。2012年末，百色市地区生产总值达到746.21亿元，是2002年末的5.21倍，年均增长23.15%；规模以上工业增加值315.10亿元，是2002年末的10.51倍，年均增长24.00%。另一方面，百色市的区域经济发展也不平衡。在百色市12个县（区）里面，右江区、田阳县、田东县和平果县，位于百色市右江河谷，自然地理环境好，经济发展水平高，人均GDP排前四位；同时发展铝工业的德保、靖西县，经济发展较快，人均GDP仅次于右江河谷四县（区）；而经济欠发达的那坡县、凌云县、乐业县和西林县，位于大石山区，自然地理环境恶劣，经济落后，2012年人均GDP和农民人均纯收入分别仅为全市平均水平的72.97%和79.48%。

（二）百色市金融机构信贷结构的特点2012年末，百色市人民币各项贷款余额达到515.91亿元，是2002年末的6.01倍，年均增长速度为19.64%；工业贷款余额为169.74亿元，是2002年末的6倍，年均增长19.62%；中长期贷款余额为375.50亿元，是2002年末的8.50倍，年均增长23.86%。1.行业投放和区域投放集中。一是行业投放集中明显。百色市银行业金融机构信贷投放行业主要集中在制造业及水利、环境和公共实施管理。2012年末，两大行业贷款余额占全市行业贷款余额的比例为56.49%，其中制造业贷款余额占比为40.58%；而科学研究和技术服务业、教育、住宿和餐饮业等服务业中的十大产业贷款余额占全市行业贷款余额的比重仅有6.03%。行业投向较为集中，不利于经济增长方式转变以及多元化经济发展。二是区域投放集中。在百色市12个县（区）里面，右江区、田阳县、田东县和平果县，作为百色市经济发达县份，2012年末，它们区域贷款存量占全市总量的69.43%，新增贷款占全市新增贷款量的65.16%。而经济欠发达的那坡县、凌云县、乐业县和西林县，2012年末，它们区域贷款存量仅占全市总量的7.63%，新增贷款占全市新增贷款量的9.75%。大量信贷资金投向经济发展较好的县份，不利于各县域均衡、协调发展和城乡一体化建设的推进。2.投资型贷款占比过高与非住房消费贷款发展缓慢并存。一是投资型贷款占比过高。数据显示，百色市个人中长期消费贷款中72.47%为住房消费贷款，其本质上属于固定资产贷款，加上企事业单位的固定资产贷款，2012年末，全市银行业金融机构固定资产贷款占贷款余额的比例达45.37%。二是非住房消费贷款发展缓慢。2001年百色市消费信贷开始起步，消费信贷规模逐年扩大，截至2012年末，全辖消费贷款余额达106.25亿元，是2001年的21.55倍，平均增速近32%。但金融机构的非住房消费信贷发展较慢，总量较小，2012年末全市非住房消费贷款仅占消费贷款余额的27.53%。3.中长期贷款占比较高。尽管2010年以来，百色市金融机构积极调整贷款期限结构，新增短期贷款占比不断提高，2012年末，新增短期贷款占各项贷款余额的比例为51.47%，分别比2011年和2010年提高9.79和40.05个百分点，但中长期贷款占比仍然较高。2012年末，中长期贷款占比为73.80%，比2002年末提高了47.6个百分点。中长期贷款占比过高虽然为百色市固定资产投资快速增长提供了较为宽松的资金环境，但同时对企业流动资金需求和薄弱领域信贷需求产生挤出效应。4.小微企业等贷款难问题依然存在。一是小微企业贷款快速增长，但小微企业贷款难现象明显。2012年末，百色市共有24911家企业，其中小微企业数量在99.6%以上。2012年末，全市银行业金融机构小微型企业贷款余额比年初增长26.92%，但占企业贷款余额的比例为42.53%，占人民币各项贷款余额的比例为24.60%。信贷资金向大客户、大项目倾斜，导致小微企业贷款得不到有效满足。二是涉农贷款快速增长，但农户贷款难现象明显。2012年末，百色市涉农贷款余额同比增长14%，占各项贷款余额的比例为63.60%，但是由于受收入不稳定、缺少抵押物、农业经营风险高等因素影响，农户贷款需求难以满足。2012年末，全市农户贷款余额同比增长仅9%，低于涉农贷款增速5个百分点，占涉农贷款余额的比例为27.74%。

二、实证分析

（一）变量选取和数据来源本文选取2008~2012年百色市12个县（区）60个样本数据即地区生产总值与人民币贷款余额、短期贷款余额、中长期贷款余额、消费贷款余额和固定资产贷款余额等指标来研究信贷结构对地方经济增长的影响。变量数据来自《百色市统计年鉴》和百色市金融机构人民币信贷收支月报分地区表。为消除样本数据可能存在的异方差，我们对样本的时间序列数据取对数。

（二）模型构建面板数据由于包涵截面、时间和指标三维信息，集合了时间序列和截面数据的共同优点，比纯横截面数据或者纯时间序列数据更能降低估计误差、更好地研究经济行为变化的动态性和样本个体间的差异性，从而逐渐被经济计量学家推广。鉴于此，本文采用面板数据模型分析信贷结构对百色市经济增长的影响。一般面板模型如下：其中αi代表个体的特殊效应，反映不同个体之间的差异。最常见的两种面板数据模型是建立在αi的不同假设基础之上。一种假设是αi是固定的常数，称为固定效应模型；另一种假设αi是随机的，称为随机效应模型。

（三）模型选择及估计结果分析利用EVIEW6.0统计软件对面板数据进行分析，通过对变量进行F统计量检验和Hausam统计量检（详见表1）。检验结果显示，信贷总量和信贷期限方程模型应采用随机效应模型，信贷投向方程应采用个体固定效应回归模型。模型回归结果如表2所示。从表2可以看出，调整后的R方均在80%以上，F值和各变量的P值均在5%的水平上显著，说明面板模型拟合比较好，从变量系数可以看出，贷款总量和短期贷款、中长期贷款、消费贷款以及固定资产投资贷款总量每增长1%，分别会促进地区生产总值增长0.78%、0.40%、0.38%、0.58%和0.04%，信贷结构与经济增长关系较为紧密。其中：GDP、DK、DQ、ZCQ、XF、GD分别表示地区生产总值、人民币贷款余额、短期贷款余额、中长期贷款余额、消费贷款余额和固定资产贷款余额。

三、结论及对策建议

通过利用2008~2012年百色市12个县（区）的数据来考察银行业信贷结构对地方经济增长的影响，面板模型实证分析结果表明：银行业信贷结构对百色市经济增长存在着重要影响。从信贷总量看，信贷投入对促进经济增长存在显著影响；从信贷期限看，短期贷款比中长期贷款对经济增长的促进作用略高些；从信贷投向看，消费贷款比固定资产贷款对经济增长拉动作用更为明显。为促进经济可持续增长，百色市应保持信贷合理增长、盘活存量、用好增量、防止资金外流和优化信贷资金在期限、区域、行业、薄弱领域之间的配置。

（一）加大信贷资金投入一是加大信贷资金投入。一方面，积极发展壮大地方金融机构，继续实施“引金入百”发展战略，重点引进区内外金融机构到百色市设立分支机构、业务运营中心、后台服务中心，吸引更多的外来信贷资金；另一方面，百色市现有银行业金融分支机构应积极采取向其上级机构争取信贷额度、开展银团贷款吸收外部资金等方式，扩大现有金融机构的信贷资金规模，从而保持信贷融资规模的合理增长。此外，对落户欠发达地区的金融机构给予优惠政策，鼓励金融机构参加欠发达地区的经济建设。

（二）优化金融机构信贷投向1.优化信贷产业投向。充分发挥央行“窗口指导”作用，通过制定符合百色市产业结构调整的信贷政策指导意见、开展信贷政策导向效果评估，引导金融机构按照“分类指导，有扶有控”原则，加强对战略性新兴产业、文化产业、节能环保、现代服务业等行业信贷支持。提升对“三农”和小微企业金融服务力度。“三农”和小微企业信贷需求通常侧重于短期贷款，因此，金融机构应进一步创新信贷经营方式，结合百色市经济社会发展实际，在抵（质）押方式、业务模式、贷款手续等方面不断提高农户需求的满足率，着力提升“三农”金融服务；加大对符合产业政策的小微企业的信贷支持，更好地服务实体经济发展，促进经济结构调整和产业升级。2.优化信贷地区投向。制定正向激励措施，引导信贷资源向欠发达地区流动。建议地方政府制定鼓励政策，对进驻欠发达县份的金融机构给予适当财政补助、按新增贷款的一定比例给予财政奖励，引导信贷资源向欠发达县份流动；建议人民银行对欠发达县份，尤其是信贷资金相对紧张、涉农贷款占比高的农村信用社，在存款准备金率、支农再贷款利率上给予适当减低或优惠，以缓解它们的资金紧张压力，增强支农服务能力；建议银行业监督管理部门对经济发展落后县份的农合金融机构适当放宽资金使用范围，制定相对宽松的监管指标，以促进农村信用社业务的发展。

（三）调整贷款期限结构各金融机构应认真领会中央经济工作会议精神，切实贯彻落实国家货币信贷政策，按照百色市“十二五”发展规划要求，加强信贷政策与产业政策的衔接配合，找准支持地方经济发展的着力点。一是盘活存量，用好增量。在当前货币政策环境下，积极把握稳中趋紧的政策走向，通过倒逼机制，促使金融机构将加快经营转型内化为自身经营的需要，积极盘活存量，用好增量，更加精细、科学统筹安排信贷增量，主动加快信贷结构优化升级，实现金融服务实体经济效率的有效提升。二是化信贷期限结构。在当前货币政策环境下，金融机构应合理控制中长期贷款，增加企业流动资金贷款，通过控制中长期贷款比例，增强信贷资产周转率，使信贷资金由投资性转向经营性。

（四）强化政策引导，促进非住房消费信贷发展目前，金融机构非住房消费信贷种类有个人循环贷款、个人质押贷款和个人经营贷款，除住房消费外，其他消费信贷品种主要有汽车贷款、助学贷款、旅游贷款等，消费信贷种类和品种均较单一，因此，应强化政策引导，鼓励商业银行消费信贷产品创新。一是加大消费性财政支出，引导商业银行发展消费信贷业务。财政支出对银行信贷投放方向有较强的引导作用，因此，可以通过将财政支出的重点由侧重于刺激产出型逐步向刺激消费型方向转变。二是鼓励消费信贷产品创新。人民银行可以通过指导性意见，提供消费信贷支持性政策，开拓农村消费市场，鼓励农村金融机构推出新的消费贷款品种，扩大消费信贷覆盖面，并支持金融机构根据城镇居民和农民家庭实际，合理确定贷款条件、贷款程序和抵押担保方式等，降低贷款门槛，促进消费。三是完善社会信用体系建设。人民银行应牵头基层政府、公共事业部门和金融机构逐步地建立和完善社会信用体系，通过联网的方式共享信用信息资源，减少信息不对称性。

作者：黄滨单位：中国人民银行百色市中心支行