水产品交易中心信贷风险探究范文

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一、海峡水产品交易中心信贷风险因素解析

对于银行来说，导致信贷违约或逾期的因素主要有下列三大类：一是商户的经营风险，二是商户的现金流量风险，三是商户的道德风险。其中，前两大类表明商户丧失了按期还款的能力，最后一类则表明商户虽有按期还款能力但缺乏还款意愿。

（一）经营风险。经营风险泛指由于各种主客观因素导致商户经营出现亏损，当亏损达到一定程度就将影响商户的还款能力。具体而言，经营风险的来源包括行业风险与商户自身管理风险。1.行业风险:与之前发生系统性风险的钢贸行业不同，水产品加工销售与民生息息相关，其属于弱周期行业，市场整体性风险较小。另从行业属性来看，该行业不属于国家限制发展的“两高一剩（高耗能、高污染和产能过剩）”行业，而是属于海洋经济产业链的一环，在当前福建省大力推进海峡蓝色经济试验区建设的背景下，具有良好的发展前景。影响该行业景气度的可能因素在于水产品卫生安全问题，这可能导致商户经营亏损。但从以往经验来看，此类事件历经时间较短，且活鲜类产品一般库存小，因此造成的损失有限，一般不会导致商户破产。2.商户自身管理风险：鉴于市场内业主大部分为私营个体工商户，财务制度不健全，无法提供正规、合法、有效的财务报表以反映其真实的经营业绩，商业银行主要对客户的家庭资产、经营规模、经营年限等进行调查，一般而言，经营年限越久，发生管理风险的概率越小。以下笔者试结合相关调研数据来测算商户的经营风险。目前福州经济技术开发区（以下简称“福州开发区”）内共有5家银行对水产品交易中心授信，其中福建海峡银行授信规模仅240万元，故不被纳入调研范围。由于目前福州开发区各家银行对商户的授信额度一般控制在商户年销售收入的25%左右，因此即使商户资产周转率下降一半，其仍具有还贷能力。市场方提供的交易数据显示，水产品交易中心至少有50%的商户日均交易金额约10万元，全年交易额累计将达到近3000万元，规模远超表1中所列的最低年销售收入。在目前平均利润率较为稳定的市场环境下，由商户的经营风险带来的信贷风险有限。

（二）现金流量风险。现金量风险是指企业现金流出与现金流入的时间错配所形成的风险。对于水产品交易中心的商户而言，现金流量风险主要体现为销售回款风险和挪用银行贷款进行民间借贷的风险。鉴于该行业的弱周期属性，由销售回款导致的系统性信贷风险并不明显。以下着重分析后一类的现金流量风险因素。在钢贸业繁荣时期，银行出于做大规模和增加盈利的考虑，竞相给钢贸商发放贷款，造成过度授信，进而产生钢贸商挪用银行贷款从事民间放贷等高风险投资的现象。一些学者的研究指出，当前一定程度的非正规民间借贷有利于小微企业的发展，但其潜藏的金融风险不容忽视,特别是挪用信贷资金发放民间贷款，极易因资金链断裂而将外部风险传染给银行。本文试结合水产品交易中心经营商户实际，分析商户是否存在挪用信贷资金进行民间借贷的动因及银行过度授信问题。1.从资金价格与风险溢价的角度来看，商户缺乏挪用贷款从事民间放贷的动因。一般而言，商户将银行信贷资金投入民间借贷市场需具备以下两个条件：一是自身营运资金充足，二是自身经营利润率过低，而民间借贷与银行贷款之间的利率差远高于经营所带来的回报率。由表2可以看出，水产品交易中心商户的风险溢价为负值，而此前发生大规模信贷违约的钢贸企业却有着18%的风险溢价。因此，除非营运资金非常充裕，否则水产品交易中心的商户整体上不存在挪用信贷资金进行民间放贷的冲动。2.从总授信额度与市场总货值的比值来看，福州开发区银行业不存在过度授信的问题。据调查，福州开发区内商业银行2013年度对水产品交易中心个人商户的总授信额度约为4.2亿元，对水产品交易中心企业商户的授信额度约为0.6亿元，开发区外银行的授信额度约为2亿元。可见，整个水产品交易中心的商户获得的总授信额度约为6.8亿元。但从市场方提供的数据来看，水产品交易中心共有15万吨冷库，按每吨货物的均价2万元计算，冷库使用率达90%时存储的货物价值可达27亿元左右。在不包括活鲜的货物价值情况下，总授信额度仅占交易中心内商户货值的25%左右。

（三）贷款担保模式风险。贷款担保模式的选择，不仅关系到发生信贷违约后银行体系的抗风险能力，还关系到在信贷风险苗头出现时，银行对风险的容忍程度。据调查，目前福州开发区内各家银行采用的贷款担保模式，主要有商户个人房产抵押、商户联保、第三方担保、商户个人信用保证等。在房地产市场稳定的前提下，最为稳妥的担保方式为房产抵押，因此对于设定房产抵押的贷款，即使发生现金流量风险，银行也能容忍一定程度的贷款展期，由此可避免一味收紧贷款而带来的连锁性系统风险。而风险敞口最大的担保方式为商户联保，这种担保方式实际上为无抵押贷款，且贷款金额较大，户均约300万元，一般为3人一组,一个联保小组贷款金额近1000万元，一旦发生违约则会引发连锁反应，而在商户个人信用保证下贷款规模很小（多为30万元～50万元），即使个别商户发生信贷风险也对银行整体经营影响不大。

（四）道德风险。在经济学中，道德风险被定义为“当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为”。结合水产品交易中心经营商户实际，笔者将道德风险定义为“商户在有能力还贷的情形下骗贷跑路的行为”，这种风险发生的可能性很小。究其原因：一是许多商户采取家庭经营模式，全家生计均依靠水产品生意；二是接受银行贷款的均为经营年限较长的老商户，其社会交际圈大多限于水产品交易的上下游客户和市场内其他商家，也拥有较雄厚的资本积累，因此为了骗取银行贷款而放弃经营并非明智之举。

二、相关结论及建议

（一）水产品交易中心信贷投放规模趋于饱和。从调研掌握的数据来看，水产品交易中心的信贷市场整体趋于饱和，各家银行的授信规模进入平稳期，授信额度在今后一段时间内不会出现大变化，各家银行将重力调整授信商户结构，包括调整贷款担保模式和识别优质客户等。

（二）水产品交易中心发生系统性信贷风险的概率不大。综合以上对可能导致信贷违约的商户经营风险、商户现金流量风险、贷款担保模式风险、商户道德风险所作的分析，我们认为水产品市场发生与钢贸行业类似的系统性信贷风险的可能性不大。从2009年开业至今，水产品交易中心尚未发生过商户贷款逾期或违约事件。

（三）亟需关注联保模式的风险敞口。目前福州开发区内民生银行联保贷款余额约1亿元，农业银行联保贷款余额5000万元左右，兴业银行则明确表示对于到期的联保贷款一律收回并不再发放新的联保贷款，工商银行联保贷款余额不足1000万元。但这种无抵押贷款的风险敞口主要依靠银行对客户的甄别和监测来规避，一旦发生风险则银行收贷的难度加大，容易引发市场的系统性风险。因此，银行业理应加强对此类贷款风险的管控。

作者：胡平王政郭锬力单位：中国人民银行福州经济技术开发区支行