低碳理念下的企业投资策略探析范文

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摘要：在低碳经济环境下，现代企业既要实现价值创造又要承担社会责任，如何基于低碳理念制定好投资策略，实现长治久安和创新发展也是企业持续面临的重要研究课题。回顾国内外学者对低碳环境投资理论和实践的研究成果，分析未来各种客观环境影响因素，结合企业面临的具体实际，进行了定性分项研究；超级智能技术逐渐在投资运筹策略上的应用，修补了目前大规模推理和决策系统暴露出的概念缺陷，企业将量化财务经济指标和非线性环境策略模糊量纳入开源平台程序计算分析作为投资决策辅助手段成为可行；围绕低碳大趋势确定了战略方向、前瞻投入、市场定位、资金风控、运营模式等关键因素后，借力政策、法规、技术和新理念的正激励，使投资起到耦合增量效应，获得分享和共赢成果。为企业在创新、协调、绿色、开放、共享的发展中制定投资策略提供参考。

关键词：低碳环境；创新理念；影响因素；智能辅助；投资策略

一、引言

（一）低碳趋势与传统理念的碰触

目前低碳发展模式已成为全球共识。低碳要求企业关注绿色标准和要求、跟踪新型市场动态，同时又以传统实体转型为要务，与企业关联密切。未来环境和生态治理要求会更高，绿色标准、产品及服务覆盖面会更广。就我国部分地区目前情况来看,介于地域差别、意识观念、行业类别、信息沟通、技术差距、资金渠道等因素影响，部分传统企业投资理念、策略分析仍存在较大的传统侥幸化和陈旧习惯化①，对涉及企业持续保持竞争优势②、长治久安稳定生存发展的低碳发展理念缺乏前瞻意识，基于低碳理念的投资策略研究有待进一步深入。

（二）世界低碳研究及应用已见成效

1.国际领域。多年来,世界发达国家专家学者对低碳经济、气候、产业等的研究、评价、分析已构建理论体系，并已形成低碳化产业规模。国外学者MartinWagner通过对人均收入与人均CO2排量间正相关性研究,论正了发展低碳经济必要；J.R.SanCristobal(2011)通过分析巴西新能源项目投资决策方法，论证了新环境采用多准则决策法优于传统投资决策法；美国学者TimoBusch等（2011）对美国100家电力生产商的碳性能进行了专项研究，建立了碳效益评价体系。全球在低碳发展趋势下孕育而生了大量新型产业和企业，具有代表性的美国GE公司高效发动机、西门子AG发电和基于物联网的能效管理、目前苹果公司已宣布其全球设施采用100%可再生能源供电。欧盟、美、英、日等国的新能源占比、能效水平、绿色产值已大幅增长，2017年全球仅环保产业市场规模约达到8900亿英镑，美国约占1/3。

2.国内领域。进入新世纪以来,我国众多学者已在结合具体国情的基础上,对低碳环境下企业投资策略进行了较多研究③；深入分析了低碳背景下企业发生的变化，并建议企业应从综合成本预算、投融资策略等几方面进行优化，以逐渐应对低碳新要求④；针对企业投融资渠道多样性，部分低碳项目期限长风险高，提出通过丰富融资方式及事前风控等方法来达到降险增收投资目标⑤，并在层次分析法的基础上，创新提出低碳经济评价指标⑥，为低碳绿色发展提供了理论基础。国内许多生态工程、基于大数据分析的新能源高效利用⑦、基于人工智能的电动无人驾驶、基于区块链思维的金融场景应用已蓬勃展开。目前我国新能源装机容量已位列全球第一，中国环保行业产值预测2022年达到13万亿元。面对快速发展的低碳趋向，企业深入分析各种环境影响，创新投融资理念，采用工程技术与投资管理交互融合运筹技术，调整投资项目取向，制定投资策略⑧，适应时代要求显得尤为迫切。

二、低碳环境要求与企业发展机遇

（一）政策环境的影响

低碳经济已走入全球视野成为世界潮流，各国政府为有效顺应这一趋势，都在制定设计一系列的激励政策和措施来促进和保障本国经济的顺利转型。我国已针对性陆续出台规范和鼓励性政策，主要包括制定企业节能减排目标、征收碳税等；同时鼓励政府和社会资本合作投资，并引入了新型项目运作模式；对节能项目采取“三免三减半”措施；高新自贸区优惠政策；支持科技低碳型企业走出国门等。欧盟已表示愿与发达国家一道将中期减排目标提高到30%，我国也承诺通过努力到2020年实现单位GDP二氧化碳排放降低40%（比2005年）。相应的减排指标已分区下达到各企业，减少资源消耗和维护生态平衡责任将驱动企业以共享意识探索投资策略。导向性政策借力不失为投资策略制定的关键。

（二）法规环境的影响

为更加有效推动低碳绿色经济的稳步前行，保障低碳企业良性运行，我国已陆续颁布《中华人民国节约能源法》《环境保护法规》《可再生能源中长期发展规划》等一系列法规来减缓气候变化及改善环境，并将低碳绿色发展纳入“十三五”规划纲要。通过制定这些法规措施，一方面可以督促企业转型，走低碳发展之路；另一方面也对企业提出了钢性要求，企业投资策略取向将关联生存。这些法规对于企业投资发展既是规范、也是机遇。企业在投资策略制定中更需要适应环境要求⑨，选择和设计运营行为以增强合法依规性减低投资风险。

（三）金融环境的影响

随着碳排放量交易市场的运行，企业碳排量以价值形式在资本市场交互，直接影响着企业投资收益和现金流动；金融市场对低碳科技型企业的IPO速度加快，国内外金融机构积极进行的绿色信贷业务、绿色企业债券发行，低碳企业的激励优惠政策，高新自贸区优先资金支持和价格补贴等，将对企业投资策略带来显著引领作用。很明显，未来积极发展和投资科技型低碳领域的企业将得到更多的金融支持⑩。预计我国“十三五”仅低碳城市建设就需要10000亿美元，加上每年发行的约3000亿元的绿色债券，仅低碳投资规模就有望超15万亿元人民币。企业需要制定好投融资策略，抓住瞬息即逝的市场机遇在全球赢得竞争力。

三、低碳环境下投资策略分析

（一）策略分析的新技术

随着当代数学、计算机、统计学科与社会科学、认知科学、人文科学等相互关联越发紧密，多领域和不同视角的思维观点与技术的相互交融极大促进了超级智能策略分析、预测技术的快速发展，反映在数据科学推理系统对社会、环境和策略分析方面的潜力，将原来仅基于运筹学、模式识别、信息论和控制论的雏形决策方法提升到超级智能策略分析领域。对影响投资决策的复杂因素包括环境、政策、风险、市场、模式、激励、定价及财务评价指标、资源经济指标（非线性不确定模糊量和线性精确数字量相混合），利用当前处理和预测重要事件模型（时间序列间隔和延迟可很长）和基于分布式、点对点、公开透明不可篡改、智能合约的区块链思维进行计算分析后輥輯訛，使降本增效的投资运营成果成为可行。新型技术在金融场景应用已为优化投资组合、降低投融资成本、资金安全高效流转、项目与资金精准对接、综合效益趋向最佳的投资策略辅助分析系统提供有效支撑。一个由智能计算、数据科学和物理实体组成的网络，使得企业投资策略更加友好、安全和有效。

（二）企业投资决策方法分析

以往企业进行投资决策时，多将自己作为独立体进行考虑。只关注投资项目盈利性以及项目运营会给企业带来的影响，却忽视了该项目的运营会对环境、社会所造成的负效应。低碳趋势下要求企业要结合自身特点和外部环境制定综合投资策略。所以在分析投资项目时，要充分利用目前谷歌、亚马逊、BAT等部分开源平台（巨量数据和计算能力资源服务）大数据分析模型，对企业已有的确定性数据资源进行有效数据分类，将项目可行性环境动态指标、低碳钢性因素出现的概率以及应对策略、项目投资回报率等多目标动态变量輥輰訛，纳入群体智能优化算法进行智能辅助分析輥輱訛，加之传统专家分析法修正，通过多变量数据分析预测，实现投资综合效益最大化解，作为企业投资辅助性决策依据。综合智能技术与专家策略分析方法相融合应用可提高投资抵御风险的能力。

（三）企业投资评价指标体系分析

当企业投资决策兼顾了社会效益，决策分析中不再将企业内部评价参数作为唯一标准，也会考虑到环境成本。分析中需要将（1）盈利能力指标：财务内部收益率、投资回收期、净现值、资本金利润率等；（2）清偿能力指标：负债率、借款偿还期、流动比率等；（3）经济影响指标：节能率、降耗率、资源综合利用率、低碳设备利用率等；（4）环境影响指标：总资源消耗率、污染物排放率等；（5）关键因素指标：政策、风控、市场、模式、前瞻、技术应用（等值成时间差价值收益和碳交易量价值）等项，利用开源平台模型将各数据资源等值分类后，采用平台动态规划算法进行智能分析輥輲訛，符合分项子系统最优、递归后大系统最优原则。加入投资辅助决策系统使投资策略分析评价更准确有效。

四、低碳环境趋势下企业投资决策建议

（一）创新理念借力

新科技在未来低碳经济发展总趋势下，前瞻性布局生态环境工程、资源节约利用、提高工艺能效、智能减碳技术等低碳领域是企业投资的战略方向性选择，同时，要深刻意识到世界低碳技术创新与金融技术创新的双驱动赋予前瞻性企业的潜动力。及早结合企业特性将移动互联、云计算、数据工程及智能分析等成熟技术应用到企业投资、建设、运行、管理等环节輥輳訛。随着区块链、物联网技术研究的深入及在金融和系统控制等场景尝试应用輥輴訛，企业在加强科技创新及人才培养的同时，充分利用公共平台信息数据资源基于超级智能技术在运筹策略上的大规模推理特性建立投资决策辅助系统輥輵訛，分布式点对点技术使资金流动加速融资成本更低；数据分析与人工智能技术使投资项目更可行、财务评价更准确；链式交互加密和信用技术使融资更快捷、风险更可控；分布式移动互联技术使低碳项目和资金衔接更有效。拥有投资新理念为企业创建全球视野投资策略奠定了基础。

（二）跟踪低碳市场抓住新机遇

在全球低碳企业迅速增长的环境下，作为谋生存求发展的微观主体，洞察分析和掌握“十三五”期间乃至更长期的低碳市场需求，是企业制定投资策略的关键，也是企业进行投资决策的首要依据。企业可以借助开源平台公共云端数据资源，持续性地收集世界各行业与企业投资发展相关的信息资源，关注国内外低碳前沿技术发展前景，进行应用化深入研究，为企业投资决策提供准确有效及时的市场信息。同时要准确性企业定位，结合本企业自身特点确定融资策略解决难题，明晰低碳项目投资前景。通过这些方法企业方可在低碳环境的投资市场中掌握先机，提高持续竞争优势，并随着市场需求的变化，动态完善投资策略、把握投资机遇。

（三）把控风险合规应用新模式

新环境激励企业创新投资模式，一是BOT模式，以项目经营权期抵押赢得项目融资。对政府和被投资企业可实现资金和项目的优化运营，享有项目间接收益同时减轻财务费用；对于投资企业而言可以保证合同期的回报率，实现多方风险共担、收益共享、共赢。该类项目主要集中于低碳领域，企业与政府实现共赢的同时兼顾社会效益。二是EMC模式即合同能源管理模式（分享、保障、托管型），用减少的能源费用来支付节能项目成本和投资。该模式实现企业资金的多样化利用，降低项目投资成本。三是PPP模式，又称为混合投资经营管理模式，通过与政府和社会资本之间合作建设城市基础设施项目或低碳生态等项目，以特许权协议为基础，彼此之间形成合作关系，并最终使企业与合作各方达到比预期单独投入更为有利的结果，赢得企业自身竞争优势和持续生存发展机会。

（四）创建分享共赢服务新意识

低碳绿色发展是为保护地球、造福人类，企业投资策略作为企业总战略的重要组成部分，不但关乎企业本身的生存发展，在低碳环境下也影响着社会和其他利益相关体。投资策略制定具有复杂的系统性、相关性、交互性，因此，借助开源平台超级智能策略分析算法模型作为辅助决策系统，采用前瞻性投资理念、方向性战略选择、瞬息性市场机遇、导向性政策借力、最优性融资策略、风险性控制保障、合规性模式运作、准确性企业定位的分析方法制定企业投资策略，有益于在投资成果分享、效益共赢的普惠发展潮流中实现综合效益最大化，在服务低碳社会和客户中助力企业持续健康发展。

作者：张慧仙；赵欣；赵保国；赵卫国