基金投资的收益及风险分析范文

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一、社保基金投资资本市场的收益

社保基金投资资本市场可以对社会保障基金甚至是整个的金融体系实现均衡发展起到一定的保障作用，这是因为尽管各界对社保基金的筹集和运用充分认识到均衡发展的重要性，然而在实际运用过程中其效率却存在一定的缺憾。面对社保基金的日益膨胀和银行系统的大量堆积，整个金融系统的稳定工作已经出现了一定的隐患问题，而资本市场向社保基金的开发就可以为其增加投资渠道并对资本市场发展起到一定程度的促进，这对金融体系风险的化解也是有着一定益处的。此外这对社保基金整体的收益率也有着提高的作用，可以对社保基金保值增值起到促进的作用。

二、社保基金投资资本市场的风险

(一)系统性风险

系统性风险又可以称作不可分散风险，主要是出于某种原因造成市场上的各种股票出现损失的可能性且存在无法通过多元化的组合投资和社保基金运营管理进行消除的问题。股票市场的系统性风险往往是全球金融动荡带来的，这在一定程度上会直接影响股票市场整体的走势使其下挫进而导致社保资金发生损失的问题。针对系统性风险我国还没有对冲机制来解决，想要避免这个风险就只能不参与。

(二)流动性风险

流动性风险也是全球金融动荡带来的问题，其主要反映方面就是社保基金股票投资。一旦发生经融危机势必大幅下挫股票市场价格，而社保基金的抛售证劵就可能出现无人购买的问题，交易的无法实现自然而然带来了流动性的风险。

(三)贬值风险

贬值风险主要是受到利率变动的影响，其反映方面是社保基金债券投资。根据经济周期不难发现全球的金融动荡总是发生在经济景气的周期末期阶段，其特点是旺盛的投资和活跃的市场逐渐产生并积累泡沫经济，这在一定程度上就积聚了风险。而经济扩张带来的就是通货膨胀率升高，一旦通货膨胀率达到3%以上就会产生加息的问题进而使社保基金所持有的债券贬值。

(四)偿付能力风险

当社保基金当期输入与历年滚存收入之和出现了不足以对当期支出进行支出的情况时，偿付能力风险的问题就出现了。这主要也是受到全球金融动荡的影响，使社保基金的投资出现了大额损失的问题，因此要对社保基金的投资比例进行强制性的规定。

三、社保基金投资选择管理的对策

(一)改进社保基金筹集和支出

不能因为结余的暂时增加而对筹集力度进行减弱，要注意到结余暂时的增加是因为大量的社保费用缴纳人群还没有提出支出，而我国已经步入人口老龄化且在未来的十年内愈演愈烈，届时将会是社保基金支出高峰阶段。因此现阶段的结余增加并不能对未来的情况进行真实有效的反映，未雨绸缪的工作依然要时刻注意确保社保基金的筹集工作保证社保基金的保值和增值。就社保基金的支出而言要对规模和层次进行一定的扩展，通过对广大农村居民和下岗人群的推广保证惠及弱势群体，这在一定程度上可以有效运行社保基金并对结余起到平衡作用。

(二)加强拖欠缴费的立法监管

针对一些企业拖欠缴费的现象想要进行切实有效的控制的话，就必须从监管和立法上做进一步加强的工作，比如相关的行政部门可以通过明确的立法来规定相关企业严格执行为员工上缴社会保险金并坚决惩处一些逃避责任的相关企业以儆效尤。

(三)改善教育监管的综合方式

针对支付环节可能出现的问题，要通过结合法律惩罚、监管、教育等多种手段将合法使用社保基金的概念灌输给广大群众从而避免违规使用问题的出现。除了要对社保基金的相关知识进行普及之外，还要加强社保基金自身的监管工作做到发现违规事件绝不姑息立即严惩。

(四)研判大势分散投资

就全球金融危机来说，虽然有着突发性但其深化过程还是留有机会让人发现问题的，只要清晰准确地判断大势采取较为灵活科学的仓位控制策略和资产管理等方法，就能对系统性风险做到较为有效主动的避免。此外分散性的投资也可以对社保基金的合理收益性和投资安全性有所保障，除了国债和银行存款外还可以将其它的多种资产进行配置来降低非系统的其它风险。

四、结束语

根据国际的经济环境、我国经济的发展趋势、证劵的市场前景等因素，只要将风险控制在允许范围之内加大投资力度就能有效提高和促进社保基金整体收益率和保值增值工作，也只有这样才能进一步提高社会保障业更多地参与国民经济实现和资本市场良性互动并对基金不足的问题进行一定程度上的减轻，这在促进自身发展的同时也作为一股力量支持着社会经济的健康发展。

作者：李诚刚单位：山东省夏津县新型农村合作医疗管理