基金投资方法探讨范文

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随着中国股市在制度性变革、人民币升值等大环境下地迅速发展，作为主要机构投资者的基金走进了人们的视野。投资基金作为一种信托业务历史悠久，起源最早可以追溯到19世纪初的荷兰。1774-1776年间，荷兰人亚伯尔许冯和淮特维希分别创设了“量子基金”和“偏好和谨慎基金”———这就是历史上最早出现的基金。

我国自1992年11月第一家比较规范的投资基金———淄博乡镇企业投资基金正式成立之日起，只有十几年的历程，基金发展时间虽然不长，但发展却异常迅速，1992年和1993年我国基金发展出现了一个小高潮，这时设立的基金大部分都缺乏基本的法规规范，在基金设立、管理和托管等环节均缺乏明确有效的监管机构和监管规则；而且规模上不足以很好的分散风险，这些基金被称为“老基金”。1997年11月14日证监会颁布并实施了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。此后，新基金管理公司纷纷成立，新的规范化的基金也不断推出，这一时期成立的基金很多是封闭式基金。到2001年9月开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金。2000年10月8日，中国证监会颁布《开放式证券投资基金试点办法》，2001年9月，我国第一只开放式基金———华安创新诞生，标志着我国基金业进入了一个全新的发展阶段。笔者就基金投资的基本方法作简单介绍。

一、基金投资前的准备

在2006年，大部分基金的净值都实现了超过50%的年增长率，但这些基金的持有人中取得相同回报的却不足1/3，为什么买了基金却没能完全分享基金的成长呢？这与投资者的投资行为密切相关。基金的持有人不能完全分享基金的成长是因为这些投资者没能长期持有基金。基金投资是一种长期的投资理财活动。那么为什么基金投资需要长期呢？这是因为：首先，基金投资的本质是对市场中那些中长期的战略投资品种的布局把握，借助专业优势，挖掘优质上市公司，坚定持久持续的跟踪，并根据行业或者公司实际情况的变化，对所持有的证券品种进行调整优化，这样才能实现比较稳健的投资业绩，不会出现太大的波动。频繁的买入卖出基金，即使是一个专业投资者，也很难把握住每一个波段，更不用说普通投资者。要通过波段操作在中长期都能实现好业绩，是非常难的。这样做很有可能踏空行情而错失基金业绩大幅上涨的机会。著名的投资大师沃伦巴菲特曾经说过“时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人”。其次，大多数基金的申购和赎回都需要交纳一定数量的手续费，一般申购费为1.5%，赎回费为0.5%，比股票的1.5‰要多很多，所以基金应该避免频繁的买卖，从而降低成本。再次，基金投资是复利计算的，如果长期投资，本金就会越来越大，获得的收益也会更多。因此基金投资是长期投资的方式，只有长期坚持，才能持续分享理财成果，规避风险。

二、选择基金进行投资的方法

在选择基金时投资者需要注意浏览各种基金信息，判断某种基金是否适合自己进行投资。在购买基金之前一定要考虑以下几点：

1.选择好的基金公司。投资者在选择基金时首先应该知道该基金的管理公司情况，好的基金管理公司不仅所管理的基金业绩比较好，而且可以给投资者提供更多、更好的服务。选择基金管理公司可以从以下几个方面考虑：

（1）公司是否具有出色的投资研究团队。一个出色的投资研究团队是基金公司获得良好投资业绩的保障。由于投资范围不断扩大，投资产品众多、复杂度很大，因此，想要在资讯十分发达的市场中获得比别人更多的超额利润，需要一个分工明确实力强大的研究团队一起努力才行。如：易方达基金管理公司就非常重视投资研究，目前易方达公司有员工175名，其中具有硕士以上学历的占员工总数的60％，具有复合专业背景的占30％。公司高管人员人均金融从业时间12年以上，全部具有经济学或管理学教育背景。公司已自主培养和建立起一支高素质的研究员队伍，形成了研究主导的投资文化，为公司取得优异投资业绩打下了坚实基础。

（2）基金公司是否重视服务，是否有良好的市场形象。基金投资不同于一般的消费，投资者需要更多专业的服务，因此基金公司的服务水平至关重要。一个好的基金公司必然有好的市场形象，其员工的素质操守也会很优秀，这些将更有力的保护投资者资金的安全。

2.选择好的基金经理。在选择基金公司的同时还要选择基金经理，我们知道，每只基金都有一个掌门人，就是基金经理，基金经理是受基金管理人即基金公司的委托，对基金进行管理和运作的负责人。他代表基金公司管理基金或其他投资计划，是基金管理的灵魂人物，且其能力影响基金的整体报酬。

首先，应该保持稳定的基金经理，只有稳定才能发展。证券市场发展有一定的阶段性，股价的变化也有一定的周期性，国民经济更有一定的运行规律。因此，基金经理的更换也应在遵循资产配置规律的前提下进行，以避免一个良好的资产配置，还没有享受到资产配置带来的收益时，因基金经理的变换而不得不进行持仓品种的调整，从而打破原有的资产配置组合。因此基金经理更换不应以年份长短来衡量，而更应该以资产配置的周期性长短来衡量。其次，一个好的基金经理应该是多面手。通过考察基金经理的履历可以发现，研究型的基金经理比较多。基金研究在产品运作中起着十分重要的作用。但实践证明，具有丰富的实战投资经验的基金经理，在基金运作中胜算系数更大。因此，一个好的基金经理，应该是包括研究和投资、营销在内的多面手。

3.选择投资的时点。基金投资者可以通过长期投资的策略,用时间来抵偿可能的投资风险，持有的时间越长，实现正的收益回报的可能性越大。但这并不与我们选择合适的时点进行交易相矛盾。实际上，对于大多数基金，可以利用基金本身的特点来打“时间差”，在选择交易时可以像股票交易一样利用二级市场的运作规律来进行相机抉择。投资者可以利用的“时间差”有以下三个：

（1）认购期和申购期的时间差。开放式基金的认购期一般为一个月，而建仓期却需要三个月。从购买到赎回，投资者需要面临一个投资时间跨度，这为投资者选择申购、赎回时点进行套利创造了时间差。因此，对于偏好风险的投资者来说，只要掌握了股票型基金的建仓特点，就能获取不菲的基金建仓期收益。

（2）前端和后端收费的时间差。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用，其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用，后端收费则是赎回时再支付费用。为了鼓励基金持有人持有基金的时间更长，同时增强基金持有人的忠诚度，各家管理公司在基金的后端收费上设置了一些灵活费率。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，收费率就越低，一般是按每年20%的速度递减，直至为零。另外，由于前段收费是在购买的同时付费，而后端收费是在赎回时付费，因此同样的资金后端收费购买基金的份额多。所以，当你准备长期持有该基金时，选择后端收费方式有利于降低投资成本。

（3）价格与净值变动的时间差。对于封闭式基金而言，交易价格和净值波动价格是随时变动的，而且交易价格的变动和净值的变动没有一定的波动规律，但在交易价格与基金净值之间却存在着一定的联动关系。即封闭式基金的交易价格和基金净值之间的价差越大时，其折价率就越高。这为进行交易价格和净值之间进行套利的投资者提供了时间差。

总之，基金投资在我国已成为一种趋势，但投资者不能盲目投资。投资基金首先应该了解基金、了解自己、了解市场、了解基金公司，从而选择适合自己的基金，进而获得最大的收益；同时，要用长期闲置的资金进行投资，做好长期投资的准备，这样才能保持良好的心态，心平气和的对待涨跌无常的市场。