保险业金融发展思考范文

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当前，经济全球化趋势不断发展，中国加入WTO日益临近，在这样的背景下，中国要在未来的国际竞争中争得一席之地、必须以极大的紧迫感，加快改革进程，确保相关的市场的建立和使全。

国际经验表明，作为金融产业的一个组成部分，保险业必须和整个资本市场之间结成良性互动的关系。这种关系表现在两个方面：

第一，保险业发展需要健康的资本市场；

第二，资本市场的发展需要保险业资金的积极参与。加快这两个领域的改革和发展，促进两者之间的良性互动、是保障我国金融体系健康发展的基本前提之一。

中国的保险业发展需要资本市场，在当前是一个十分紧迫的问题。中国保险业发展目前还处在起步阶段，无论从保险公司的数量与规模、保费收入总量与其在GDP中的比重、保险产品的种类和数量、以及保险资金运用空间和渠道等方面，都处在比较低的发展层次上。尚在起步阶段的中国保险业目前面临着的一个巨大的发展隐患，就是在银行存款和国债利率水平不断下降的情况下，保险资金的收益率逐年下降，严重影响了保险公司的偿付能力。目前我国保险业承担的风险金额高达15万亿元，而保险公司的资本金不足，不过数百亿元，加之缺乏适当的投资渠道。未来的偿付能力难以提高。从世界各国保险业的发展经验来看，作为组织、分散风险和提供风险保障的信用中介，保险公司必须具备多样化运用保险资金的手段和能力、以保障保险资金这种“救命钱”的安全和收益。相比较而言，证券投资，特别是股票投资由于其具有较高的长期收益，已经成为世界各国保险公司运用保险资金的最重要的选择。因此，为了提高中国保险业的整体偿付能力，应当开拓保险业资金的投资领域，允许保险业资金进入资本市场。值得欣慰的是，1999年政府已准许保险资金进入证券投资基金，为保险资金进入资本市场开启了一个窗口，也为保险业和资本市场发展实现良性互动带来了希望。

另一方面，从资本市场发展的角度来看，保险资金的进入也是不可或缺的：为了促进证券市场的发展，需要大力培育机构投资者，其中的一个主要成分就是保险企业。从发达国家和一些发展中国家的经验看，保险资金是支撑资本市场发展的主要资金来源之一，如在美国。保险业提供的长期资金总额约相当于企业在资本市场融资总额的1/3。

要实现保险业和资本市场的良性互动，仅仅允许保险资金进入证券市场是远远不够的，还必须具备其他一些条件。由于保险企业对投保户负有重要的受托责任，因此，确保保险业经营的稳健性和保险资金的安全性，就是具有极端的重要性。这就使得保险业和资本市场的规范化成为两者良性互动发展的先决条件。就保险业自身而言，需要针对前一时期保险业无序竞争的状况，加强保险业的自律和他律。保险业的特殊行业性质决定其保费收缴和给付存在很大的不确定性，易于出现偿付危机，造成投保人受损乃至社会动荡。因此，在一个健全的体制框架下由政府对保险业进行严格监管十分必要。与此同时，还需要完善保险企业的制度安排。目前，保险业“双高揽保”导致的恶性竞争，其主要原因说到底，是保险企业的产权安排和治理结构存在问题。我国在1988年以后才出现真正意义上的保险企业，一些重要的保险公司未能按照国际惯例和我国公司法很好地建立起健全的企业制度。企业在产权不明晰、有效的治理结构未建立的情况下，往往会发生短期行为。

实现保险业与资本市场良性互动发展的另一个重要条件，是保险业和资本市场都要改善服务和进行产品创新，为保险业搭起与资本市场沟通的桥梁，使保险资金能够安全进入资本市场。资本市场的产品创新，可以为保险业资金进入资本市场提供多样化的选择，有利于保险资金运用空间的扩大；同样，保险业也有必要进行产品创新，使保险资金能够更好的满足资本市场的需要，保险企业也能获得更多的投资收益和回报。在这方面，国际上已有许多好的成功的经验可供借鉴。今天会议将要看重讨论的投资连结保险，就是其中一种。它既有一定的保险功能，又有很强的投资性质。通过它，可以使居民手中的长期储蓄资金，在发挥保险和保障功能的同时，最大可能地实现投资增值。这种产品在国外特别是欧美已有多年实践，瑞典斯堪的亚公共保险公司也有多年的成功实践。但这种产品对中国是否适用，或者说需要什么条件，那些条件我们具备，那些还不具备；可能产生什么样的积极作用，又会带未那些负面影响，这些都需要我们结合国际经验和中国实际进行仔细研究。