企业金融资产投资对现金流管理的作用范文
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摘要：所谓“企业金融资产投资”，即企业购买有关企业或部门所发行的有价证券、握有有关方面、企业的股权或债权并依照预先约定条件收取利得的一类投资，一般而言，企业金融资产投资能够令企业本身所具有的资金等财务实力得以有效发挥。而与之相对的，金融资产投资虽然能够为企业带来巨额收益，但同样也会对资金流动性造成一定影响。为对企业金融资产投资对现金流管理的影响进行研究，本文对企业金融资产投资与现金流管理的现状进行分析，并以此为依据提出通过金融资产投资改善现金流管理的对策。
关键词：企业;金融资产投资;现金流管理;现状;改善对策
早在多年前，我国为应对金融危机便已实施了金融机构存款准备金率与加息的提升。近十年来虽有所回落，但与金融危机前比较仍然存有较大差距，这势必会对公司的投资收益带来一定影响。为了降低该类影响，多数企业选择令企业金融资产投资与现金流量管理形成搭配，在为企业获取更多利润的同时也能提供更流畅的资金流链条与更宽广的发展空间，通过现金流管理实现企业金融资产的理性投资，以此实现企业的可持续发展。
一、企业金融资产投资与现金流管理现状
(一)缺乏对现金流管理的重视
目前，虽然我国部分大型企业在现金流管理方面已经拥有了相对完备的流程，但是其余中小型的企业却对现金流管理缺乏正确的认知。对于中小型企业而言，现金流管理主要仰仗于财务人员，其余诸如生产人员、销售人员乃至管理人员皆不参与现金流管理，这便导致了诸多问题的出现，企业生产、采购以及销售等活动皆不能给现金流管理提供助力，财务人员自然也无从做出科学预测，难免会导致流动资金的不足，最终导致金融资产投资成为企业负担。
(二)资产使用不尽合理
众所周知，企业金融资产投资项目有短期项目与长期项目两类，其中短期投资项目资金回收较快，是以在流动资金补偿方面具有绝对的优势，财务风险也因此降低，但是由于其收益不稳定，因此实则并不受当今众多企业的欢迎。而长期项目虽然流动资金回收较快、在流动资金补偿方面有所不足，财务风险也相对较高，但是由于其收益稳定，因此基于其盈利性更受企业青睐。这亦是问题所在，由于企业将大量资金投入至长期项目内，在现金流管理不到位、流动现金不足的情况下企业只能通过流动负债对金融资产投资进行支撑，这无疑会致使企业生产经营不能平稳运作。
(三)缺乏融资控制
当今企业在融资方面仍然缺乏有效控制，受市场竞争影响，当今我国现存企业中的大多数皆认为“资金等金融资产越多，企业的现金流控制也就越轻松”，但事实上，企业资本结构与资产使用时间价值需要保持在合理的比例范畴内，否则企业本身很容易陷入各类债务的循环内，这正是缺乏融资控制的表现，一旦陷入债务循环内，现金流管理自然会因此受到负面影响。
(四)信息反馈机制不尽完善
“营利”是企业的本质所在，而合理的企业金融资产投资虽然能够为企业带来稳定收益，但也给现金流管理带来了更大的压力。就目前而言，我国许多企业在进行金融资产投资后缺乏对现金流量的事后控制，即未能在投资过后对资产筹措及使用状况进行分析并得出市场动态，是以后续无法通过现金流管理得到金融资产投资导向，现金流量循环亦无从得到有效保障。
二、通过金融资产投资改善企业现金流管理的对策
(一)科学挑选金融资产投资
科学挑选金融资产投资是改善企业现金流管理的最有效对策，是以如何科学挑选金融资产投资是其中的关键。就本质而言，若从投资风险方面进行考虑，选择稳定性较强的优先股以及其余企业的优先股无疑是企业的最佳选择，同时该类证券类投资项目也比较适合对金融资产投资收益依赖性较强的企业。反之，若企业对金融资产投资收益依赖性较弱，则可以选择风险较相对较高但收益却更大的股票类投资项目。而除了投资风险外，时间因素也应当作为投资企业挑选金融资产投资的重要参考因素，投资企业需要对能够为金融资产投资付出的精力与时间做出分析，若时间与精力都不充足，就应该选择价格波动较小的长线股票项目，其优势在于投资稳定，风险也相对较小；而弱企业的时间与精力都比较充足，那么便可以选择价格波动较大的短线股票项目，优势在于一旦获利，其利润将远超长线股票项目。当然，企业也可以做出更为人性化的选择，即更符合投资规律的“多元”投资，以债券、基金以及股票结合的方式进行金融资产投资，在其中一个投资项目状况不尽理想时，其余投资项目亦可对状况不理想的项目予以补足，以此形成对现金流管理的有效改善。
(二)维持科学金融资产投资比例
相较于其余资产，金融资产的流动性更强，这便意味着更高的变现能力，但是“利弊永相存”，变现能力的提升也意味着风险的提高；而与之相较而言，一般实物类型的资产虽然在变现能力方面不及金融资产，且会占用一定的成本，在某些时机下还会因占用比例过大而导致企业现金流动困难，却胜在风险较小。由此可见，无论企业完全侧重于哪种投资都无法令现金流量达成最优，是以企业必须对整体资产进行考虑，令金融资产与一般实物资产保持一定的投资比例，对投资成本与现金流量进行统筹考虑。
(三)对金融资产投资与现金流量进行平衡预算
对于企业而言，金融资产投资多会令现金流变动的出现，一般而言，金融资产投资所占用的比例越高，现金流出量便会随之增加；而金融资产投资所占用的比率越低，现金流出量便会随之降低，也就是说，在一般情况下金融资产投资与现金流出量呈正比。但其中也存在例外，当投资无效时，金融资产投资与现金流出量呈反比。无论何种情况，企业都需要在进行金融资产投资前对现金流量做出科学预算，以此对企业的现金流入、现金流出、现金盈余以及现金短缺等状况进行整体反映，若企业内的确存在现金短缺状况，企业需要有针对性地制定相应的资产筹措方案；而弱企业内存在现金盈余状况，企业则需要有针对性地制定相应的资产利用方案，这便是平衡预算的根本所在。若企业不对金融资产投资与现金流量做出科学、合理平衡预算，企业轻则资产发生浪费、重则陷入财务困境，令企业白白蒙受巨大经济损失。
(四)加强金融资产投资的风险管理
只要是投资便有风险，金融资产投资自然也不例外，而其中的规律也相对固定，企业在金融资产投资方面预期的收益越高，企业本身所承担的风险便也越大，而要对现金流形成管理，建立金融资产投资的风险管理机制、加强管理正是其中的关键，而其管理内容应包括但并不仅仅限于企业经营管理及各类投资活动等，以此为依据，企业能够以企业本身的实际状况为依据确定最适合企业的投资规模，同时也能够通过风险管理对市场需求、市场份额等进行市场状况方面的预测。除此之外，企业也应定期及不定期地对现金流风险进行评估与分析，以此为决策者提供风险数据参考。
(五)保持合理的现金流动性
金融资产投资可以令企业的资产变现性与流动性得到有效增强，而基于此类资产投资特征，企业的偿债能力将会随之得到有效保障，但是一味保持企业偿债能力却也并非“正道”。要想令现金的利用率提高，企业需要在金融资产投资方面找到一个现金流的平衡点，保持有效的现金流入与流出，令现金净流量实现最优化，如此一来，企业本身的财务状况也能保持最优。这要求企业充分有效地对金融性资产做出安排，令其保持合理数量，以此降低机会成本。
三、结束语
综上所述，企业金融资产投资既能够为企业的现金流管理带来机会，也给其带来了挑战，在充斥着强大竞争力的市场内，企业风险的来源多在于现金流不足甚至存在断裂状况，因此企业对现金的管理与增值将成为企业在市场竞争中立足乃至实现可持续发展的根基。通过对当今我国企业分析发现，目前主要存在缺乏对现金流管理的重视、资产使用不尽合理、缺乏融资控制、信息反馈机制不尽完善等问题。以此为依据进行探究，通过金融资产投资改善企业现金流管理的对策则主要包括科学挑选金融资产投资、维持科学金融资产投资比例、对金融资产投资与现金流量进行平衡预算、加强金融资产投资的风险管理及保持合理的现金流动性等。如此一来，企业的现金流管理方可实现有效改善。
作者：陈蕊 单位：郑州邦信小额贷款有限公司
