保险投资状况研讨范文

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保险投资是保险业经营的主要内容之一,保险投资的成效对保险公司的经营与保险业的发展具有重要的影响。我国现代保险业的发展是从20世纪80年代起步的,随着改革开放,中国保险业务快速增长,保险业的服务领域不断拓宽,形成了日益完善的市场体系,整体实力明显增强。但总体而言,尽管取得了巨大的成就,我国的保险业与世界发达国家还有很大的差距,保险投资方面的差距更大。保险投资易受多方面因素的影响,下面将从投资环境、投资主体、投资结构这三个方面来对其现状进行分析。

一、保险投资环境分析

保险投资环境是指影响保险投资的各种因素的总和,涵盖了制度、政策、市场等方面的因素,包括有关部门对保险业的监管状况、宏观经济环境及市场状况。随着改革的推进,我国保险法规和政策关于保险资金运用策略是逐步放宽的。1995年以前,保险资金只能存入银行,所得利息必须全部上缴国家财政。1995年颁布的《保险法》,规定保险资金可运用于银行存款、政府和金融债券等。1999年,保险公司被批准不超过总资产5%~15%的保险资金可以间接进入资本市场。2004年,中国保监会和中国证监会了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,保险资金获准直接入市,但是保险机构投资者投资股票的比例最高不超过本公司上年末总资产规模的5%。2006年,保监会了《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》,规定具有投资资格的保险机构,通过受托人可以间接投资于交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施项目。新《保险法》规定,保险公司的资金运用可用于下列形式:银行存款;买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券;投资不动产;国务院规定的其他资金运用形式。可见,新《保险法》明显对保险资金运用拓宽了投资渠道。这次金融危机对我国保险业海外市场投资影响也是巨大的。2008年10月6日,平安保险证实,该公司将为投资在欧洲富通银行所造成的损失做出157亿元人民币的拨备。在金融海啸的冲击下,中国政府已通过各种政策来保证经济和金融的安全、稳定与发展。可以说,这次金融危机对保险业来说,是一个调整的时机,随着新保险法的实施,中国保险市场将迎来新的持续稳定发展时代。

二、保险投资主体分析

改革开放以来,尤其是党的十七大以来,我国保险业进入了快速发展阶段,各方面工作取得重大进展。同时我们应该看到还存在一些不足。首先,保险投资主体的投资理念还不成熟。保险投资目前还处于粗放经营阶段,主要体现为高投入、高成本、高消耗和低效率。面对庞大的经营资产,没有形成成熟的管理思想和经营理念。其次,我国保险投资的管理水平不高。管理水平的落后,将直接和间接影响投资收益。我国保险公司普遍存在管理落后的问题,其根源是缺乏专业化的保险投资人才。国内保险业由于以前投资渠道受到严格限制,长期以保险业务为主,经营模式单一,忽视了发展保险投资专业队伍,缺乏具有较高专业性的投资管理人才。再次,保险公司投资主体地位不明确。在保险投资方面,保险公司的重大投资决策在很大程度上仍然直接或间接受到主管部门的控制和影响。保险公司的投资主体地位还不明确,权责不明晰。

三、保险投资结构分析

长期以来,我国保险投资法规制度严格,投资结构比较单一。4月29日,保监会新闻发言人袁力在保监会一季度例行新闻会上透露,在资产结构方面,银行存款占比为31.1%,较年初上升4.6个百分点;股票占比为9%,较年初上升1个百分点,资金运用收益达433亿元;基金占比为5%,较年初下降0.4个百分点;债券占比为52.8%,较年初下降5.1个百分点。一季度保险资金投资基础设施占比为1.8%,比年初上升0.2个百分点。可见,债券在保险资产中的比重最大,银行存款在保险资产中的比重较高,其它投资比重则较低,资产结构有待合理配置。当前保险业的区域结构、市场结构和产品结构有待完善。只有结构合理,才能提高保险收益。提高保险收益,既是偿付能力的保证,也是保险业持续健康发展的必然要求。不合理的保险投资结构将导致保险资金的收益下降,直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性,不利于保险业的健康发展,还可能产生新的经营风险。

四、对保险投资发展的建议

第一、我国保险投资需要监管部门政策上的大力支持。我国保险业的发展历史表明,随着保险监管政策的逐渐放宽以及资本市场的不断完善,我国保险投资的规模也会随之扩大。建议监管机构大力推动投资政策出台,积极创造有利的政策环境,鼓励和推进保险投资,为保险投资创造宽松的发展空间。第二、保险资金利用要牢固树立“安全第一”的经营理念。由于保险投资几乎涉及到社会投资的所有领域,投资就有风险,所以控制风险对保险公司显得格外重要。放松管制不等于不监管,保险监管部门要依法进行监管,健全中国保险业的监管体系,借鉴国外的风险评估经验,强化风险控制,提高监管水平。第三、保险公司要把握正确投资策略,坚持长期投资、价值投资、稳健操作。保险的本质在于保障,保险资金具有长期性的投资特点,保险投资存在经营风险,但从长期来看,就会有比较好的盈利前景,其长期稳定发展,有利于人民生活质量的提高和国家改革开放政策的顺利实施。保险公司要树立长期经营的理念,制定长期的经营目标,坚持以固定收益投资为核心。第四、拓宽投资渠道,设计出合理的投资结构。保险资金运用渠道狭窄,必然导致资金运用收益率偏低。保险资金不同于社会资金,必须把握保险资金的特点,形成自己的投资模式。保险机构应深化基础研究,构建低成本、低风险、增值潜力强的资产结构,保险资金应在金融产品创新领域有更大的投资作为。第五、创新和完善保险投资建设。首先,保险公司应对资金安排等做出战略性决策,落实资金管理的各项职能,为资金运用业务的顺畅进行提供良好的框架。其次,保险公司应建立一支高素质的投资管理人才队伍,引进具有丰富经验的专业金融人才,完善内部的培训和提拔机制。再次,规范业务运作,建设一流的资金运用系统,保障整个投资业务的顺利发展。

任何资本市场的成长都与宏观经济的快速发展密不可分,保险投资必须牢牢把握中国经济快速成长这一主旋律。保险资金运用是一个关系保险业全局性的问题,保险投资虽然可以提高保险公司的收益率,但也使保险公司所面临的风险大大增加。完善风险监管机制,拓宽保险投资渠道,是保险业做大做强的前提,对活跃金融和保险市场、扩大金融和保险需求具有重大的积极意义。