两面交易与审计质量的关系探究范文

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方军雄、洪剑峭等（2004）以审计师的审计意见类型作为审计质量的替代变量，利用2001-2002年的我国上市公司的数据对审计质量的影响因素进行了实证研究，发现“审计师在出具审计意见时非常关注客户的风险程度，越是出现亏损、被他人提起诉讼、股东占款比重和资产负债率越高，被出具‘非标’意见的可能性越大”。吴水澎、李奇凤（2006）以抑制盈余管理的能力来衡量审计质量，采用2003年A股上市公司的数据，以总资产将事务所划分国内十大与国内非十大，研究了四大的合作所、国内十大、国内非十大事务所的审计质量差异，发现“四大的审计质量高于国内十大，国内十大的审计质量高于国内非十大”。刘继红（2011）以审计意见类型作为审计质量的替代变量，采用1998-2007年的数据，研究了高管会计师事务所关联对审计任期（事务所任期）和审计质量的影响，以及事务所关联存在和不存在的条件下审计任期与审计质量的关系。实证结果表明，“有事务所关联的公司更可能收到标准审计意见，从而说明事务所关联降低了审计质量；且有事务所关联公司的审计质量并不取决于审计任期，而是事务所关联本身的影响所造成的”。

已有文献中关于关联方交易对审计质量影响的研究非常少，吕伟和林昭呈（2007）使用沪市上市公司数据对关联方交易、审计意见和外部监管机制之间的关系进行了实证研究，结果表明“当外部监管较弱时，上市公司和控股股东关联方购销金额越高，注册会计师出具非标准审计意见的可能性越大，而且这一非标准审计意见具有信息含量及产生经济后果，所出具的非标准审计意见将对下一年度上市公司和控股股东关联方购销具有抑制作用”。关联方关系不仅包括购销关联，还包括资产交换关联、担保抵押关联、关键管理人员报酬关联等。但该文章只研究了上市公司与控股股东之间的关联购销交易，而没有研究关联方之间其他关联类型。通过对我国A股上市公司关联交易方式进行统计分析，笔者发现，2011年我国A股上市公司商品交易类关联占比16.22%，提供或接受劳务类关联交易占比12.08%，担保抵押类关联占比17.52%，关键管理人员报酬关联占比10.82%。本文拟以2011年的最新数据，从商品交易类关联、提供或接受劳务类关联、担保抵押类关联及关键管理人员报酬关联方面，检验关联方交易与审计质量的关系，有着重要的现实意义。

研究设计

（一）研究假设

据统计，2011年商品交易类关联、提供或接受劳务类关联交易、担保抵押类关联、关键管理人员报酬关联这四类关联方式成为我国A股上市公司中关联方交易的主要类型。被誉为“经济警察”的注册会计师担负着过滤会计信息风险、确保会计信息质量的重任。因此，我们假设注册会计师能够关注上市公司关联方交易的审计风险，对存在关联方交易的上市公司更可能出具非标准审计意见。具体假设如下：假设1：关联方之间的商品交易与审计质量呈正相关关系。假设2：关联方之间的提供或接受劳务与审计质量呈正相关关系。假设3：关联方之间的担保抵押与审计质量呈正相关关系。假设4：关联方之间的关键管理人员报酬与审计质量呈正相关关系。

（二）模型设计与变量定义

本文借鉴Dye（1993）、刘继红（2011）的研究，以注册会计师出具非标准审计意见的可能性表示其审计质量，将审计意见类型划分为标准审计意见与非标准审计意见，以上市公司是否存在商品交易类关联、提供或接受劳务类关联交易、担保抵押类关联、关键管理人员报酬关联为解释变量，同时借鉴吴水澎、李奇凤（2006），刘勤、颜志元（2006），刘笑霞、李明辉（2011），喻小明、聂新军等（2008）的研究，加入“四大”所审计、上市公司规模、应收款项占总资产的比重、存货占总资产的比重、负债率、公司盈亏、基金持股比例、两职合一、董事会规模、第一大股东持股比例为控制变量，构造二元选择模型如下：有关研究变量的具体说明如表1所示。

（三）样本选择与数据来源

本文选取2011年沪深证券交易所A股上市公司为样本，剔除了金融类上市公司，中国证监会规定金融类上市公司的年报必须经过“补充审计”，因此两家会计师事务所可能会存在一定的“协同”效应；同时剔除了同时发行两种股票以上的上市公司，保留仅发行A股的上市公司，CharlesJ．PchenXijiaSaXiWu（2005）和余宇莹、刘启亮（2007）在他们的研究中发现同时发行两种股票的公司对“四大”的选择占绝对优势是缘于中国审计市场特殊的二元结构及证监会的相关法规，不能客观反映上市公司对审计师需求的自愿性选择。最终选择2145家公司为研究样本。全部数据来自国泰安金融研究数据库（CSMAR），数据处理分析采用SPSS16.0和EViews6.0。

实证检验与分析

（一）描述性统计

从表2可以看出，在2145家样本上市公司中，财务报告被出具非标准审计意见的上市公司仅有29家，占了样本公司的1.35%；由“四大”审计的上市公司有123家，占比5.73%；董事长兼任总经理的上市公司有536家，占比24.99%，发生亏损的上市公司有85家，占比3.96%。样本上市公司中发生商品交易关联方关系的上市公司有1280家，超过一半的上市公司都存在商品交易类关联交易；提供或接受服务关联关系的上市公司有953家，发生抵押担保关联关系的上市公司有1383家，发生关键管理人员报酬关联关系的上市公司有854家，说明上市公司普遍存在此四类关联方交易。可以看出，样本上市公司的应收款项占总资产的比重均值为11.4%，中值为9.2%，总体波动较小，而存货占总资产的比重均值为17.1%，从标准差来看，上市公司间这一指标波动幅度较大；资产负债率平均为41.3%，负债水平较为合理。基金持股比例的均值为2.2%，说明目前我国基金持有上市公司股份的比例较低，而第一大股东持股比例的均值为37%，持股水平较高。

（二）回归分析

以注册会计师出具的非标准审计意见类型为解释变量，以上市公司是否存在商品交易类关联、提供或接受劳务类关联交易、担保抵押类关联、关键管理人员报酬关联为解释变量，加入相关控制变量，得到二元回归结果整理如表4。McFaddenR-squared值为0.299，说明Logit的回归拟合优度较高，LR检验统计量的P值为0.000，所有自变量对因变量的解释是显著的。从解释变量来看，商品交易类关联没有通过显著性检验，提供或接受劳务类关联交易在10%的水平下通过了显著性检验，担保抵押类关联在5%的水平下通过了显著性检验，关键管理人员报酬关联在10%的水平下通过了显著性检验，且均与审计质量呈正相关。说明上市公司商品交易类关联对其审计意见的出具不产生影响，当上市公司存在提供或接受劳务类关联交易、担保抵押类关联、关键管理人员报酬关联时很可能被出具非标准审计意见。因此从总体来看，关联方交易会影响非标准审计意见的出具，注册会计师在出具审计意见时能够关注上市公司的关联方交易。原因是这些关联方业务有利润操纵以及掏空上市公司的嫌疑。关联方业务较多的企业通常自身创利能力较差，发生经营失败和利润操纵的可能性大，对注册会计师来说，重大错报风险水平较高。而且关联方之间交易的公允性难以确定，这些都增加了注册会计师的审计风险。

从控制变量来看，“四大”审计在1%的水平下通过了显著性检验，且与因变量正相关，说明“四大”审计，上市公司被出具非标准审计意见的可能性越大，“四大”审计能提高审计质量；存货占总资产的比重在5%的水平下通过了显著性检验，资产负债率、公司盈亏在1%的水平下通过了显著性检验，且均与审计质量呈正相关，从这三个控制变量可以看出，上市公司的危机程度越高，注册会计师在面临高风险时如实出具非标准审计意见的可能性越大。这与吴水澎、李奇凤（2006），刘勤、颜志元（2006），刘笑霞、李明辉（2011）的研究结论相同。其他控制变量均未通过检验性检验，说明应收款项占资产的比、机构投资者持股比、第一大股东持股比例、两职合一、董事会规模等均未能对审计意见的出具产生影响。

研究结论与建议

本文采用2011年的数据，运用Logit二元选择模型通过实证分析发现当上市公司存在提供或接受劳务类关联交易、担保抵押类关联、关键管理人员报酬关联时很可能被出具非标准审计意见。从总体来看，关联方交易会影响非标准审计意见的出具，注册会计师在出具审计意见时能够关注上市公司的关联方交易。由于关联方交易在上市公司中普遍存在及关联方式的日益复杂性和隐蔽性，因此注册会计师在审计过程中应当加大对关联方交易的审计以降低审计风险。此外，相关部门应当通过完善有关法律法规来提高上市公司关联方交易披露水平。

作者：郑开放彭珏单位：西南大学经济管理学院