大资管下的招商银行理财业务发展范文

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【关键词】大资管时代;招商银行;理财业务;发展探析

一、大资管背景下招商银行理财业务发展的现行状态

随着我国不断加大对金融产业的改革力度，金融资产管理业务逐渐成为金融产业改革的重要任务之一，所以需要进行规范化管理及更深层次的优化产业发展。在此背景下，2018年4月27日，我国针对金融机构了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，指导意见的代表我国金融资产管理新时代的到来，为我国金融机构资产管理业务新格局创建指引了方向，积极推动了我国资产管理业务发展创新，同时资产管理对银行理财业务影响较大，“告别”传统保本理财业务，净值型金融理财产品在新规影响下转型相对困难，金融机构依靠理财业务创收利润途径变窄，收入增长越发缓慢。

(一)大资管时展背景传统金融产业受到互联网金融以及地域新兴的金融机构冲击影响，金融市场竞争越发激烈，金融客户对金融理财产品需求更加多元化;而且在新规的影响下，保本增值的储蓄产品被取缔，单一的储蓄理财业务已经不能激起广大金融消费者的投资兴趣。新规的使大资管时代下金融市场的发展更加得到金融机构的认可，金融机构向理财本位业务转移，随着金融市场对新型高收益理财产品的需求加大，理财产品创新更加迫切。金融机构紧抓大资管时代到来的发展机遇，积极改变管理模式，资产管理正由传统粗放型的产品数量增加，逐渐向着存量金融产品精细化迈进;同时，随着中小企业以及房地产业的快速发展，贷款产品市场需求逐年递增，在当前大资管时代，银行应快速牢牢掌握市场，贷款业务随着市场的发展而增加，银行资产池得到了优化，促进银行资产配置的进一步优化与发展，为银行赚取一定的经济收益。但是，商业银行要充分认识到贷款业务需求的增加，并不是传统意义上的“规模”扩大，而是通过对资产进一步的优化，使得资产配置更加科学，给商业银行带来更大的“规模”效益。这也充分说明，在大资管新时代，银行理财回归到产品业务的本位，贷款规模的进一步增加，二者实际上没有矛盾冲突，二者相互补位，互相驱动发展，促成二者在发展中让银行得到更加高效的收益，而且随着理财产品的创新，更能高效的服务贷款资产管理，使得商业银行从中收益。

(二)大资管背景下招商银行理财业务目前状况招商银行2018年通过对外金融理财产品，通过自身信誉优势，累计募集资金达到167．4亿元。为了在大资管时代更好地占有资管市场，紧随市场发展需求，招商银行将96．37亿元投向资管理财产品，占募集资金总比的57．56%，资金运作主要以当前较为流行的委外投资模式为主，更好的发挥资金实效，创造更加多元化的发展机遇。表外投资理财占比较大，表内理财占比42．43%，其中直接投资占比相对委外投资的82．3%要少得多，招商银行正在改革中迎来新的发展机遇，逐渐加大对外投资转移就是一个具体表现。随着新规的对市场的影响逐渐加大，招商银行理财产品也随之发生改变，从三年、五年的金融理财产品，逐渐增加对短期1－3个月的理财产品发售，产品销售时间短，资金回流快，得到市场的追捧，也给招商银行在大资管时代创新产品发展开辟了新途径。一年以上的理财产品随着大资管时代的到来产品业务数量相对下降，1－3个月的理财产品得到市场的追捧，占比达到理财总产品的60%以上，而且随着大资管时代的到来，招商银行应紧抓理财产品创新机遇，占得先机。

二、大资管背景下招商银行理财业务发展难题

(一)产品差异性较弱随着金融产业的优化发展，在大资管新时代招商银行虽然在产品创新方面取得了一定业绩，但是在激烈的理财产品市场竞争中还处于相对的劣势，招商银行理财产品还不能满足市场多元化的需求。为了更好地对募集资金进行管理，招商银行采用当前较为流行的“资金池”管理模式，让内部产品实现充分融合，进行有效集中管制。虽然招商银行采用“资金池”的创新管理模式，理财产品在市场竞争中也占有一定的优势，但是产品市场定位不够准确，当前发售的理财产品主要面向的客户人群相对低端，长短期理财产品价差盈利相对较弱，产品在相同产品竞争中缺乏核心力，招商银行理财产品客户还有待细化;而且在当下新资管时代，招商银行“资金池”创新管理模式还处于发展初期，初级阶段产品成熟度不高，依赖资金利息滚动使得招商银行获利，一旦出现资金利息债权回流不稳定，那就会给招商银行理财业务带来巨大风险，影响招商银行在金融市场的形象。

(二)业务体制影响理财产品发展招商银行金融业务与我国其他商业银行相类似，主要依赖发放信贷以及存款业务通过利息价差盈利。招商银行受传统金融体制的影响，银行内部资金流是否稳定，对招商银行能否在市场竞争中稳定发展起到关键作用。为了保证投资者的合法权益，银监会对招商银行监管较为严格，以保障招商银行能够在竞争中维护客户权益，稳定运营。在大资管新时代，招商银行顺应时展，积极展开对资产管理业务的探索，并在摸索中占领市场发展先机。在发展中，招商银行也受到了保本理财产品的缺失影响，导致市场占有率缩水，回归资管本位，受体制影响，招商银行在新资管环境下发展带来很大制约。同时，在大资管环境下招商银行中介地位严重下滑，金融脱媒问题在招商银行也较为凸显。投资者面对各种各样的金融理财产品，招商银行理财产品竞争优势受到冲击，资金外流现象普遍，影响招商银行理财业务的整体规模健康发展。

(三)“刚性兑付”存在的问题招商银行为了有效的通过投资实体，将募集的资本注入企业，通过扶持企业盈利，最终招商银行在其中获取一定的经济报酬。但是这种刚性兑付存在一定的经济风险，在2018年，招商银行在与弘毅投资合作的理财投资业务中，10亿元的刚性兑付资金出现问题，给招商银行带来较大的经济损失。这也充分说明，“刚性兑付”在当前新资管时代，资金流循环不稳定，容易给招商银行带来较大的经济损失。一方面，“刚性兑付”给企业带来资金的同时也给企业带来较大的经济风险，一旦企业发展不能偿还银行注资，必然出现资金流的断裂，给注资银行造成损失，也会给社会带来不稳定因素;另一方面，受到“刚性兑付”的影响，资金价格出现一定的错配，市场资源不能合理利用，使得银行理财产品估值下降;第三方面，“刚性兑付”让投资者对银行理财产品的风险认识度下降，过于关注收益，破坏金融市场发展规范。在这种情况下，招商银行一旦出现资金问题，“刚性兑付”就不能被实现，给金融市场发展带来不稳定性因素，容易造成恐慌局面。

三、大资管背景下招商银行理财业务发展途径

(一)以产品创新带动理财业务整体发展在当前大资管环境下，招商银行要针对自身实际情况，紧抓发展机遇，要精准定位市场，紧抓“市场需求”的产品导向线，增强产品创新力度，保障招商银行在资管洪流中稳健发展。1．创新真正“代客理财”的金融产品资产管理业务是将客户的委托通过银行进行管理以达到最终需求。招商银行应借助新资管的环境，积极开发适合当前投资客户的产品，精准定位客户产品需求，使产品更加多样化，筹集渠道更加多元化。招商银行在当前新环境下，要站在客户角度开发产品，以客户为中心，保障产品再投入市场时更能够吸引客户的关注，更能够起到“代客理财”的效果。代客理财通过招商银行的信誉扩大理财投资渠道，为客户提供更加多元的资金投资途径，满足客户对理财产品的广泛需求，真正意义上实现客户资产通过银行进行管理，资金盈利更加有保障;同时，招商银行通过发展代客理财的金融产品，更利于资产管理回归本位，对招商银行中间业务的发展更有驱动作用，这种产品适合招商银行在当前新资管时代的发展。2．建立完善的理财计划在当前新资管环境下，金融机构发挥各自优势，退出别具特色的资管方案。例如招商银行推出的债券资管计划，以及信托产品资管计划，为当前多元化的客户需求提供创新产品的同时保证理财计划更具针对性，更能够赢得客户的信赖。招商银行为了更加深入的拓展客户群体，积极创新理财计划，为客户提供更具有金融专业水准的理财产品计划，针对客户实际需求量身定做产品;同时，推陈出新是招商银行理财计划的一大亮点，保证理财计划别具一格，与其他银行理财计划大不相同，理财计划差异性极大地吸引了客户注资的热情，利于招商银行的业务发展;而且招商银行在理财计划创建过程中，更加注重产品的客户群体覆盖面，努力做到产品市场全覆盖，这种投资服务方案更能够引起投资客户的注意，也更能给予客户投资的信心。3．创新净值型理财产品招商银行在新资管环境下，加大对净值型的金融理财产品投入力度，让更多的资金委托人能够在风险较小的条件下保障投资收益。在对募集基金资产管理过程中，招商银行为了使得资产管理更加透明化，利用现代信息技术实时更新委托代管的基金实际运营情况，基金产品净值在运营过程中实时更新，并能够准确的反映给投资客户，客户能够实时了解自己购买的基金理财产品变动情况;同时，招商银行为了更好地保障投资人的收益，基金产品净值计算，投资者可以通过对产品的跟踪掌握情况，对基金进行购买，也可以对基金实时赎回。招商银行的基金净值理财产品更加能够展现资管业务的本质以此让投资者有更加深刻透彻的认识。投资理财有风险，尤其是“刚性兑付”理财产品更容易出现理财风险，不利于市场的稳定。因此，招商银行在新资管时代，对净值理财产品加大产品的披露，让客户更加明了的掌握产品信息，利于促进产品的创新的发展。

(二)构建理财业务大平台1．理财业务综合化发展在大资管时代环境下，招商银行要改变单兵作战的格局，积极跨领域合作，形成产业集团竞争优势。招商银行通过与其他机构相互合作，优势互补，构建综合理财平台，拓展经营领域，理财业务综合化加快招商银行在合作领域的竞争力。在当前新时代，招商银行在与时俱进的同时要立足本位，在大力发展综合理财业务中注重合作的高效性，避免求速度产生负面影响。招商银行应在积极发挥自身资本优势的同时借助合作机构的专业优势，丰富招商银行理财业务种类，而且要对理财业务服务水平有一定的提升;针对市场竞争，招商银行要充分认识到只有客户满意才是最成功的理财产品，只有以市场需求为导向的综合理财产品才能够长远发展，吸取经验，优化综合性理财模式，从单一向多元化发展。2．以客户需求为导向的金融服务客户是核心，大资管时代下更是如此，积极以市场需求为产品创新导向，依托市场，壮大招商银行自身产品市场竞争力。招商银行在市场竞争中，在客户服务质量方面加大优化力度，采取对客户深入调研，精细研究的方法，更好地为客户提供资管金融业务服务。面对多元化的客户金融服务需求，在大资管时代，需要对客户层次化管理，关键客户与大众客户分流，精准定位客户对业务产品的实际需求，量身定制，以求达到客户的满意，从中提升招商银行资管业务信誉度，进一步拓展市场范围，更新技术和机制，提升技术服务水平，赢得发展机遇。随着我国互联网技术的成熟发展，招商银行在发展中要积极借鉴新兴的网络金融机构发展经验，以信息技术为平台大力创新招商银行的金融服务种类，通过大数据技术为客户提供产品数据分析，行之有效的掌控市场需求，对客户定位，并以此为基础创新产品，再通过更多的创新渠道宣传营销招商银行金融服务产品，使得客户能够一站式获得业务服务，更有利于招商银行赢得客户的信任，利于市场的占领。3．加强理财业务专业能力在大资管时代环境下，招商银行在激烈的市场竞争中脱颖而出需要有过硬的专业理财能力，只有更好地代管好客户资本，使风险控制在合理水平，才能发展的更长远。只有高水平的理财业务能手，才能更好地服务客户，为客户盈利的同时也在为招商银行发展服务。在大资管时代，招商银行理财业务还处于上升爬坡阶段，招商银行理财人员应紧抓客户心理，注重品牌效应，招商银行应在宣传业务方面下功夫，形成服务体系，利于互联网为客户提供更加创新的高技术水平的理财专业服务，为客户提供更具竞争力的理财产品，充分占领资产管理这一大市场，赢得在大资管时代大发展的资本。

(三)“刚性兑付”问题解决之道1．规范影子银行业务针对当前招商银行面对“刚性兑付”问题，要理性认识，避免出现问题而对其一刀切，要从客观角度分析问题。首先，招商银行为了避免出现问题，应加大对合作机构的审查力度，加大对影子银行资本水平以及发展规模和抗风险能力的监管，要保证监管的数据精准、精细，数据要准确，涵盖面要精细，进而获取风险系数;而且监管要具有前瞻性，对市场的掌控要灵活，保持在与影子银行合作过程中的敏感察觉。其次，招商银行在进行中间业务过程中，加大监管的同时避免出现套利问题。在大资管市场，非正规的金融机构在边缘地带开展金融活动，这就需要政府部门的介入，通畅信息交流，相互间合作，达成监管共识，更好地保障金融机构合法业务合作往来;再次，在大资管时代，金融改革不断深化，招商银行在规范的金融活动中发展，避免因信息不对称而出现市场运营混乱。2．提升“刚性兑付”风险控制水平在大资管环境下，招商银行应深刻剖析新规的要求，严格按照新规开展资管业务，严格控制“刚性兑付”产品风险的出现，有效降低因与其他金融机构合作而产生的高强度依赖;建立金融产品信息披露机制，更好地发展中间业务，招商银行要积极分离传统业务，进而对招商银行理财业务结构深层次优化，使得产品更具有市场竞争优势。招商银行在开展中间业务理财产品中，要对产品信息准确的披露，让投资客户更能清楚地了解产品信息，投资前后以及中间过程都能够在客户的监督下进行，保障产品的透明性。招商银行为了更好地降低资管风险，在进行募集资金管理模式中采取“资金池”模式，资金通过第三方进行管理，可以实现一个产品提供一个金融理财“资产池”，最终的获益通过对“资产池”净值来体现，资管风险有客户负责，招行在大资管环境下不承诺“刚性兑付”。这样既能提高客户投资的重视度，又能更好地使得招商银行理财资管业务回归本质。针对招行的基金产品，更好地服务客户，可以自由买卖，提升市场竞争性，招商银行可以对资金管理实现动态分配，让市场影响资金的流向，以市场为导向使得招商银行理财业务更好地发展，回归本质。

【参考文献】

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［2］金鑫．我国银行理财业务的问题及对策分析［J］．智能城市，2016(4)

［3］张燕．大资管业务背景下招商银行转型发展之路［J］．知识经济，2018(6)

［4］丁波．资管新规背景下招商银行的理财业务转型与风险防控［J］．农村金融研究，2019(2)

［5］冯泽敏．大资管背景下中小型城商行理财业务转型问题及对策建议———以朝阳银行为例［J］．金融发展评论，2017(11)

［6］刘斯嘉．如何做好大资管背景下的招商银行资产管理业务［J］．现代商业，2017(3)

作者：赵紫妤 单位：辽宁对外经贸学院