项目融资风险评估问题与策略范文

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由于项目融资是一种将归还贷款资金的来源限定在与特定项目的收益和资产范围之内的融资方式，所以自从20世纪80年代中期项目融资这种方式被引进到我国以来，在很多领域尤其是基础设施建设领域得到了非常成功的运用。但项目融资不同于一般的公司贷款，贷款人通常只能以项目本身的现金流做为偿债来源，因此项目融资面临的信贷风险比其他传统的融资方式大得多。另外，项目融资具有结构复杂、参与者多、运作难度大、风险因素多等特点，其潜在的风险非常巨大。贷款银行有效的识别和评估融资项目中存在的建设期风险和经营期风险并审慎预测项目的未来收益和现金流非常重要,项目融资风险的正确评估及行之有效的风险防范措施成为了融资项目能否顺利成功的非常关键的因素。但从目前来看，我国银行对项目融资风险的评估方面仍存在一系列的问题。

一、项目融资的定义

项目融资发展到今天，不同的学者给过很多不同的定义，但仍没有一个准确被大家公认的，本文所采用的是张极井先生在《项目融资》一书中所论述的北美洲金融界习惯上遵循的标准，即所谓项目融资，是那些所有具有无追索或有限追索形式的融资活动的统称。

二、目前我国项目融资风险评估存在的问题

1.可行性研究报告内容与风险分析的关注点不同项目的好坏是能否安排融资的根本，只有好的项目才有可能吸引银行提供贷款。项目的可行性研究需要通过对项目的原材料供应、技术设备及人力资源的获取、项目产品或服务的需求状况、项目的环境效应等一系列因素进行分析，对项目做出综合性的技术评价和经济效益评价。项目的风险分析往往是在可行性研究的基础上进行的，分析和评价许多与项目有关的风险因素。然而项目技术的可行性和项目的可融资性之间存在着相当的距离，可行性研究报告往往是从项目的所有者角度论证项目出现好的前景的可能性，而贷款银行重点分析的则是项目出现坏的前景的可能性，具体的讲，贷款银行所关心的不是项目未来的投资收益率，而是项目未来的偿债能力，所以单纯的建立在可行性研究报告内容基础上的风险分析很难对项目所涉及到的风险因素做出全面而正确的评价。

2.风险识别能力有待加强能不能对融资风险进行正确的评估，风险识别的准确与否十分关键。所谓风险识别是指贷款银行经营管理人员就经营过程中可能发生的或潜在的风险进行感知、预测的过程。要发现银行本身面临的全部风险因素是一项十分艰巨的任务。项目的融资风险存在于项目的各个阶段，包括建设期的完工风险，运营期的经营风险、技术风险、能源和原材料供应风险、市场风险以及政治风险、金融风险等等。如果没有大量的历史数据和丰富的管理经验作为依托，银行管理人员很难对各种风险做出全面而又正确的识别，这也为后续风险评估工作埋下了隐患。

3.贷款银行风险评估体系不健全贷款银行风险评估体系方法通常有定性分析法和定量分析法两种。通过对风险进行定性和定量分析，银行可以对风险进行静态、客观的描述，但这种评价体系也存在一些缺陷。

（1）在我国，由于体制原因，历史统计数据相对较少且很多数据之间没有可比性。

（2）无法动态的描述在某个具体时间段内不确定因素对贷款本息足额回收产生的具体影响程度。

（3）定量分析中经常采用人为打分的方法对风险大小进行衡量，主观性太强。

三、我国项目融资风险评估存在问题的对策建议

1.聘请专业的项目融资顾问为了解决单纯依靠可行性研究报告为基础进行风险分析带来的风险因素，贷款银行可以在风险评估阶段聘请专业的项目融资顾问协助深入分析，为融资提供有价值的信息和服务。项目融资顾问可以在诸如项目风险系数的确定、项目承受债务能力的分析、金融风险因素对项目的影响等方面发挥专业的作用。

2.加强风险识别能力加强贷款银行的风险识别能力，可以从以下两个方面入手：首先细化工作流程。管理者通过进一步细化工作流程，可以从工作流程中预测各种可能出现的风险因素，进而分析风险可能潜伏在哪里，将会在哪个阶段发生，以便找出可能发生事故而造成损失的风险并对其进行评估。其次建立风险档案。根据贷款银行以往在经营过程中面临的风险，制作银行的风险清单，并在清单的基础上建立风险档案，为银行对项目融资的风险评估提供基础资料。

3.健全贷款银行风险评估体系每一种风险评估的方法都有其独特的适应领域，但没有哪一种方法是万能的，因此应该健全贷款银行的风险评估体系，把定性和定量的评估方法结合起来，尤其应加强评估基础数据的积累工作，这样可以全面、有效、清晰地评估有多个因素制约的复杂系统，从而对项目融资风险进行系统的综合评价。