商业银行小企业贷款定价问题研究范文

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价格领导定价法主旨观点认为贷款利率由基准利率加上客户贷款的风险溢价构成，其定价模型形式如下：其中Ri为客户i的贷款利率；RS为基准利率；RK为客户i贷款违约风险溢价；RT为客户i贷款期限风险溢价。价格领导定价法既考虑市场利率风险，又考虑贷款的违约风险，因此其制定的贷款价格具有较强的竞争力。但是，该方法没有全面考虑贷款定价涉及的各方利益，也没有全面考虑客户和银行的关系，不利于识别和竞争优质客户。

客户盈利分析法主旨观点认为应该从长期客户关系角度，考虑客户对银行的综合价值来确定贷款利率，其定价模型形式如下：其中Ri为客户i的贷款利率；Q0为客户i的贷款规模；QT为扣除客户存款、保证金、表内净扣后的实际使用贷款资金净额；I为向客户i提供贷款和其他服务而产生的总收入；E为向客户i提供贷款和其他服务而产生的总费用；NI表示客户i为银行带来的综合盈利；L表示客户与银行的关系程度。客户盈利分析法体现了“以客户为中心”的现代商业银行经营理念，实现了差别定价的个性化经营方式。但是，由于该方法的运用以银行能够进行客户综合收益和综合成本核算为前提，因此在国内银行业广泛推广难度比较大。

一、国外商业银行小企业贷款定价的实践经验

总体上看，国外商业银行在选择小企业贷款定价方法时，充分考虑了小企业的违约风险和商业银行的负债成本，按照有利于弥补资本成本、有利于防范风险、有利于创造价值回报的原则定价。比较常用的定价方法有以下两种：

（一）风险调整的小企业贷款定价方法

该方法基于巴塞尔新资本协议的内部评级法和经济资本，需要大量的历史数据为基础，通过计算违约概率等计算出小企业贷款的价格，其具体形式为：其中r为小企业贷款利率；RCVaR为贷款对经济资本的边际贡献，ROE为目标净资产回报率；p为违约概率；rf为无风险利率；L为贷款数量。

（二）基于负债成本的小企业贷款定价方法

其主旨理念是，在不考虑其他因素的条件下，银行对小企业的每一笔贷款确定的利率水平是银行内部转移率或资金边际成本、预期损失和风险溢价的函数。因此，在明确银行总体资本水平和每笔贷款单位风险资本的前提下，小企业的贷款定价模型可以表示为：其中r为小企业贷款利率；ITR为银行内部转移率；EL为预期损失；CaR为风险资本；Ke为综合成本率。

二、国内商业银行小企业贷款定价的已有探索

目前，国内较多地采用成本加成定价法和基准利率加点法对小企业贷款进行定价，但是采用前者的商业银行对贷款价格的成本组成部分的认识各不相同，而且对在基准利率基础上变动的浮动利率也各有不同的解释。虽然实务界对小企业贷款定价给予了很大的关注，并对小企业贷款利率定价的现状及存在的问题、贷款利率定价的影响因素以及小企业贷款定价的模型进行了一些探索，但是理论基础比较薄弱，仅有少量文献对小企业贷款利率定价进行了比较深入的研究。

康蕾（2007）在分析中小企业贷款定价难点及机遇的基础上，借鉴国外商业银行贷款定价方法，认为商业银行应该从风险溢价、信息不对称、负债成本等多角度对小企业贷款进行定价。曹明杰（2008）通过调查多家开展中小企业贷款业务市级商业银行的基础上，尝试提出一个基于独立核算机制的中小企业贷款定价理论模型，在国内属于比较早的关注小企业贷款定价理论模型的研究文献。殷鹏飞（2008）以巴塞尔新资本协议所倡导的内部评级法为核心，构建了基于内部评价法的小企业贷款定价模型，在国内也是比较早地将内部评级法与小企业贷款定价结合起来进行研究的实证文献。熊熊等（2009）从我国商业银行贷款定价视角出发，结合信贷配给理论，运用计算实验金融的方法，分别对“一刀切”式利率定价与综合的利率定价模型进行银企贷款仿真实验，比较发现不同的利率定价模型影响中小企业贷款情况机理。

三、我国商业银行小企业贷款定价的发展方向

对我国商业银行小企业贷款定价的研究离不开西方传统经典的贷款定价方法和国外先进银行在小企业贷款定价方面的经验积累。但是我国经济转轨的特殊国情决定了商业银行小企业贷款利率的定价决不能照搬西方国家的现有理论和模型，必须结合我国银行业经营管理的实际水平和实际境况以及转轨经济的特殊国情，来完善我国商业银行小企业贷款定价的理论和实践。

由于我国目前未全面实行利率市场化，商业银行对小企业贷款的定价仍处于摸索阶段，定价权利和定价能力不相称、不对等。鉴于当前我国商业银行经营管理水平和整体基础条件，基准利率加成方法是我国商业银行在利率市场化进程中的理性和适宜选择。客户盈利分析法是我国商业银行小企业贷款定价的发展方向，是商业银行应对利率市场化改革的必然选择，但同时要求商业银行必须建立科学的小企业信用风险评价体系，建立完善信息平台。

作者：李忠飞张宝山单位：西安外事学院商学院华夏银行博士后流动站