商业银行汇率风险范文

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一、商业银行汇率风险表现形式

商业银行汇率风险是指汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失的风险，主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及银行表内外业务币种和期限结构不匹配等因素造成的。目前我国商业银行的汇率风险具体表现为以下方面：

（一）外汇敞口风险。银行的外汇资产和外汇负债币种头寸不匹配、外汇资金来源与外汇资金运用期限不匹配均会导致汇率风险。在某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时所产生的差额就形成了外汇敞口。在存在外汇敞口的情况下，汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失，从而形成汇率风险。

随着我国开放型经济的不断发展，企业外汇资金需求不断上升，但是商业银行的外汇资金来源并没有显著增加。近年来，在人民币升值预期的刺激下，国内企业对外汇贷款尤其是中长期外汇贷款有着持续旺盛的需求，同时企业和居民个人持有外币意愿的降低，抑制了外汇存款的增长，整个金融机构的外汇存贷比呈现不断升高的趋势。商业银行在低成本的外汇存款来源减少的情况下，可能会被迫转向筹资成本相对较高的金融市场去寻求额外的资金来源以满足增长的贷款需求，这将造成银行外汇资产负债总量和结构上的失衡，在汇率波动时带来较大的汇率风险。

（二）结售汇等中间业务汇率风险。以前，在结售汇业务中，商业银行只扮演“人”角色，赚取点差，风险很小。2003年以来，各大商业银行开始推出远期结售汇业务，为客户提供避险工具。从2005年8月2日开始远期结售汇业务范围扩大，交易期限放开限制，允许银行自主报价，并对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期交易业务。在提供远期、掉期等衍生产品时，银行能否准确进行定价，有效地对冲和管理风险，直接决定着银行的盈利能力和生存能力，也使得银行面临的风险增加。

（三）折算风险。折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险。目前国内商业银行折算风险的一种重要的、特殊的表现形式是外汇资本金面临的汇率风险，当人民币升值幅度较大时会对银行造成一定的损失。

二、商业银行汇率风险管理中的问题

多年来我国一直实行固定汇率制，商业银行汇率风险意识淡薄，缺乏必要的业务经营和风险管理经验和技能，外汇风险管理现状不容乐观。主要表现在：

第一，过分追求业务指标，忽视风险管理，尚未形成清晰明确的汇率风险控制意识。在面对突如其来的汇率变动时，大部分银行束手无策，不知从何下手。

第二，银行高层监控风险能力不高，不少商业银行的董事乃至高级管理人员缺乏汇率风险管理的知识和技能，不清楚本行外汇敞口头寸水平以及本行的汇率风险状况，无法制定出有效的汇率风险管理战略，构建合理的汇率风险管理体系。

第三，外汇风险的政策和程序不完善，执行力度不大，对汇率风险没有进行专业化管理，甚至无人专门负责汇率风险的测算及防范。

第四，汇率风险识别、计量、监测、控制水平不高，使用的计量工具、方法比较陈旧，没有开发出适合本行的监测方法。

最后，汇率风险内控能力不强。有些银行甚至没有相互独立的汇率风险管理和控制部门，绝大多数银行的内审部门，几乎没有具备开展针对汇率风险审计能力的人才。

三、提高商业银行汇率风险管理水平

针对商业银行在汇率风险管理中存在的问题，笔者提出以下几项措施建议商业银行来改进和完善其风险管理水平。

（一）转变经营管理理念，尽快形成浓厚的风险管理文化。商业银行首先应该转变长期以来形成的只重视信用风险、忽视汇率风险等其他风险的观念，清楚地认识到新形势下汇率风险管理的重要性。要倡导和强化全员风险意识，树立各个部门、各项业务、各种产品的全方位汇率风险管理理念，推行涵盖事前检测、事中管理、事后处理的全过程风险管理行为。

（二）健全风险管理组织体系，实现全方位、全过程风险管理。董事会和高级管理层要尽快熟悉和了解本行的汇率风险水平和管理状况，建立符合自身战略定位的全面风险管理体系，逐步形成由银行董事会及高级经理直接领导，以独立风险管理部门为中心，与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统。

（三）在日常汇率风险管理过程中，采用VAR、RAROC、压力测试等先进的风险计量工具和方法。借鉴国外银行的先进计量模型和方法，如风险价值、压力测试及风险调整的资本收益率等方法，努力开发出符合自身要求的更有效的工具或模型。在外币衍生品市场上，银行可以利用远期、期货、期权外汇合同以及货币互换合同进行套期保值。

风险价值，是指在一定持有期和给定的置信水平下，汇率、利率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成潜在的最大损失。具体来说，就是先选定一组影响交易组合价值的市场因素变量，如利率、汇率以及商品价格等，假定这些变量遵循取值分布或随机过程，如正态过程，然后将交易组合的市场价值，表示成上述市场因素变量及其相关系数的函数。最后，预测市场因素变化时交易组合市场价值的改变量，即在险值（VAR）。

压力测试是评估银行在突发的小概率事件等极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析法进行模拟和估计。敏感性分析主要是测量汇率冲击对银行净外汇头寸的影响；运用情景分析方法时，应选择可能对市场风险产生最大影响的情景，包括历史上发生的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设和参数不再适用的情形、市场价格发生剧烈变动的情形、市场流动性严重不足的情形以及外部环境发生重大变化，可能导致重大损失或风险难以控制的情景。

RAROC即风险调整的资本收益率，计算公式为：资本收益率＝（收益－经营成本－预期损失）/抵御非预期损失的资本金＝（收益－经营成本－预期损失）/经济资本＝（净收益－预期损失）/经济资本。RAROC表明损失一个单位资本所带来的回报大小，有效地度量了获取收益的风险效率。一般情况下，RAROC值越大越好，其核心原理是银行在评价盈利情况时，必须考虑是在承担多大风险基础上获得的。在将某业务扣除预期损失之后的收益，与弥补非预期损失所必需的资本进行比较，如果某项业务风险过大，则该项业务为消化风险损失所占用的资本就较多，这时即便该项业务能带来较大利润，但与所占用的资本相比，其资本利润率就不见得高。商业银行使用RAROC方法不是规避风险，而是凭借先进的风险度量和调整技术，承担那些能够管理好并能对其充分补偿的风险，从而提高股东价值。

（四）建立科学灵活的产品定价机制，积极利用汇率衍生产品对冲风险。银行在对外汇产品，如外汇存贷款、远期结售汇和其他外汇衍生产品进行定价时，应充分考虑不同的客户、不同的交易方式、不同的币种所带来的风险因素，将风险贴水及所需的经济资本回报，一起纳入产品定价模型中，形成一套完整的价格调整机制，实现积极主动的风险管理模式。

（五）汇率风险管理离不开高素质人才。一方面银行要加大引进具备专业知识、掌握风险管理技能的高级人才；另一方面要建立科学培训制度，使各岗位人员尽快接受相应的培训，形成合理的激励机制和业绩考核系统，以适当的待遇留住、吸引这些稀缺人才。

总之，在我国新的汇率机制下，商业银行要尽快转变风险管理理念，提升汇率风险管理水平。在较为准确地对汇率风险进行识别和计量的基础上，充分利用汇率体制改革深化所创造的有利条件和金融创新的契机，对汇率风险进行主动的控制和管理，最终建立全面的汇率风险管理体系，真正实现获取风险收益的现代商业银行经营模式。