论利率市场化带来的机遇及挑战范文

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摘要:在中国经济的三驾马车的联合推动下，中国经济蓬勃发展，人民币在世界范围内流通速度加快。中国一直致力于推动利率市场化、汇率市场化，为此，主席在2015年底访英、访美，这在推动双边贸易发展的同时，人民币国际化的步伐正在加快。2015年11月，RMB成为IMF第五大货币，人民币国际化的速度越来越快，这也意味着中国利率市场化的步调加速，政府逐渐放开存款上限限制，利率市场化迎来曙光。这一伟大进展会对一向以调控政策为主导的中国人民银行在今后的决策中有怎样的影响，这正是这篇文章所要研究和说明的。

关键词:利率市场化;机遇和挑战;人民币国际化

引言

利率市场化的放开会对中国经济什么影响，我们应该如何应对。针对这一问题，我认为有必要从我国利率市场化的背景及对我国的优势和挑战方面等进行综合分析，再得出结论。

一、利率市场化的定义

利率市场化，顾名思义，利率不再由央行硬性规定或管制，完全交由市场决定，根据市场的货币供求灵活调整利率水平。它的核心是提高市场在资源配置中的作用，但前提是政府需要开放利率的刚性规则，即政府的参与性和强制性越来越少，市场这只看不见的手才有机会自发调节资金的供给和需求，真正实现利率市场化。

二、我国利率市场化的原因

而我国在利率市场化方面已根据国家的经验，制定了自己的利率市场化改革思路:先贷后存;先长期，大，后短期，小。并于2015年10月24日，央行全面放开对我国资金价格及利率水平的约束规定。这意味着中国的这一目标基本完成。与此同时，从政治因素上考虑，长期以来，中国都积极参与国际事务，积极与各国一起面对困难，一切从和平出发，并且没有一方独霸的想法，始终站在各国和平共处的基本立场上。而且，中国提出的一带一路战略也被大多数国家称赞和拥护。而且，中国的内部环境一直比较稳定。这二者都为各国与中国的交易起促进作用，间接就会加强人民币在国际社会的地位，为利率市场化创造条件。

三、利率市场化带来的机遇和挑战

(一)利率市场化带来的机遇

1．加大金融机构的获利机会随着贷款利率的市场化，各大金融机构可能为了盈利，将自己的贷款利率上调，这就增大了金融企业和部门的获利能力和机会。而与此同时，金融机构在放款时，对放宽对象的要求也会更加严格，优先贷给那些发展状况和信誉状况良好的企业，这对金融机构的自身监管和风险防范也有好处。

2．对信用好的客户更有利利率市场化后，金融机构当然会更倾向于将资金贷给那些信用良好的客户，这样，那些信用良好的客户实际上在利率市场化条件下是对自身有利的，而那些信用记录不好的客户就会很可能逐渐被淘汰出信贷市场。

3．集中社会闲散资金利率市场化后，各个金融机构可以更自由地根据自己的实际情况来适时地调整利率，适当把存款利率抬高，可以更容易地集中社会上的闲散资金，提高资金的利用效率，以更好地提升自己的资金利用效率，为自己谋求盈利也促进经济发展。

(二)利率市场化带来的挑战

1．商业银行的经营风险增加利率市场化使得商业银行在放开管制的情况下，自主调节利率，但是这并不意味着银行会极力提高贷款利率，随着竞争加剧，本来中小金融机构在经营模式、行业规模、金融服务、产品创新、风险应对等方面就不如大的商业银行做得好，再加上利率市场化，中小金融机构面临和大企业的竞争时就可能会更感压力，增强金融创新能力，积极开发新产品等就应该更加受到重视了。在银行盈利性原则的推动下，贷款利率提高就需要更加慎重了，因为这很可能会使得风险偏好的人或者经营情况不善的企业为了获得资金而发生信用风险。因此，安全性问题应提到首要原则上来。

2．利率波动风险利率市场化后，利率不再是由人民银行规定，而是根据市场需求自我灵活调节，但是市场的不断变化也给利率变化带来了不确定性，经济全球化已经使得各国不是孤立地存在，这也就使得一国经济可能牵连世界多个国家。世界的经济变化，国际利率的上升或下降，甚至是银行的客户更改归还贷款的时间或是存款的时间等，这些都可能给利率带来波动。

3．人民币国际化带来的挑战在RMB国际化的发展中，汇兑风险也是在逐渐增加的，利率市场化，汇率市场化推动RMB成为IMF的第五大储备货币，在世界范围内使用率大幅增加，这必然使得企业在外贸交易上，对资金的汇兑有更高的要求。因此，这也考验一个企业的面对风险的能力了，比如可以政府批准，给这些对外有交易的企业一定的外汇储备，这将更便于企业的交易和经营。

结论

我国实现利率市场化是中国经济蓬勃发展的一大推动力，更彰显了中国的国际地位和实力。本文通过描述利率市场化的概念，回首了我国利率市场化改革的经历，并对这一变化给我国带来的好处和可能面临的问题进行了分析，利率市场化对我国经济政策未来发展的影响分析。利率市场化标志着我国的经济和世界经济联系更加密切了。面对利率市场化带来的挑战，我们应该迎难而上。与此同时，人民币国际化的脚步已经紧锣密鼓地在进行，而我国政府对汇率还未完全放开。下一步，对汇率管制进一步宽松直至完全放开，这将会进一步促进我国金融体系的稳定和中国经济的蓬勃发展。

参考文献:

［1］N•格里高利•曼昆．宏观经济学［M］．北京:中国人民大学出版社，2005(20－28)．

［2］易纲．中国改革开放三十年的利率市场化进程［J］．金融研究．2009(01)(21－23)．

作者：乔璐 单位：西北师范大学经济学院