利率市场化背景下的我国金融监管问题探究范文

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摘要：利率市场化政策实施的主要目的之一，就是促进我国社会主义市场经济体制的完善，但是由于我国“金融监管不完善”这一社会主义市场经济体制“缺陷”的存在，利率市场化的较强金融调节作用始终没有有效发挥出来；因此，为了更好促进我国金融监管工作的改进、完善，促进我国利率市场化政策的科学、有效实施，笔者对利率市场化背景下的我国金融监管问题进行了专门探讨，在简要阐释我国利率市场化政策实施背景和发展状况基础上，分析了利率市场化给我国金融监管带来的问题与挑战，最后针对这些问题、挑战探索性提出应对措施与改进建议。

关键词：利率市场化；金融监管；问题；货币政策

宏观上，受传统计划经济观念影响，利率市场化政策还不能被所有人接受和认可，微观上，利率市场化受到我国社会主义市场经济体制不完善等原因的影响，还不能全力发挥其调节作用，其中以“金融监管不完善”问题最为突出，是影响利率市场化政策广泛、深入、有效实施的最主要原因；鉴于上述问题的存在，笔者对利率市场化背景下的我国金融监管问题进行了专门探讨，在简要阐释我国利率市场化政策实施背景和发展状况基础上，分析了利率市场化给我国金融监管带来的问题与挑战，最后针对这些问题、挑战探索性提出应对措施与改进建议；以期对促进我国金融监管工作的改进、完善，促进我国利率市场化政策的科学、有效实施有所贡献。

一、我国利率市场化政策的实施背景及发展状况

在我国正式实施利率市场化政策之前，我国对利率主要采取集中管制政策，该政策以管制范围广、种类多，管制下利率远远低于市场资金供求决定的均衡利率为主要特征，在该强大管制政策影响下，我国的资本积累、经济增长等都受到严格限制和影响，不利于我国社会主义市场经济的健康发展；该背景下，我国政府积极制定与实施了利率市场化政策。但利率市场化政策在我国的实施并不是一帆风顺的，实施利率市场化政策的效果和目标也不是一蹴而就的；就利率市场化在我国的发展，从政策实施至今，概括起来一共经历了三个阶段；第一阶段，银行间同业拆借利率的市场化，以1986年我国政府首次放开银行间拆借利率为标志，正式肯定了银行间资金拆借行为的合法性，对之后第二阶段、第三阶段较大范围内利率市场化的实施起到了良好的奠基作用；第二阶段，债券市场中债券利率的市场化，债券市场作为我国金融市场中的重要组成部分之一，债券利率的市场化成为我国大范围实施利率市场化的关键环节与重要一步，其中以1996年我国通过证券交易所实现国债的市场化为标志，之后金融债、企业债也开始并逐步实现了市场化；第三阶段，银行存贷款利率的市场化，该阶段也被称为真正的利率市场化，只有真正放开银行存贷款利率使之市场化，才能够真正发挥利率市场化对我国金融发展的调节作用，以银行存贷款浮动利率为标志，我国金融利率市场化的目标正在逐步、有序的实现。

二、利率市场化给我国金融监管带来的问题与挑战

总体上来说，我国金融监管的不完善在一定程度上使利率市场化丧失了独立性，由于缺乏独立进而导致政策实施的迷失，这主要缘于我国金融监管主要以强制性手段为主，特别是科学监管措施的缺乏，直接导致实施利率市场化过程中出现“该管的不管、不该管的乱管”现象，以及对利率市场化政策实施带来诸多负面影响，给人们造成一种错觉，即利率市场化是一个“怪物”，应该敬而远之。上述所谓的“怪物”认识可以说是非常不理性的，笔者认为，认真分析利率市场化对我国金融发展及监管有哪些影响或者说带来了哪些具体问题，为后续问题解决打好基础才是“正道”。利率市场化对我国经济、金融体制的“融合性”提出了挑战。从国家宏观经济角度看，利率市场化是我国社会主义市场经济体制的重要内容之一，其与社会主义市场经济体制、金融体制内容形成一个整体；这也要求利率市场化必须与其他经济体制、金融体制内容相协调、融合，才能真正促进我国经济的发展，促进社会主义市场经济体制的完善。由于社会主义市场经济体制、金融体制与利率市场化之间协调性、融合性的不足，在一定程度上阻碍了我国利率市场化的进程，有必要采取措施促进二者之间的融合，促进利率市场化在我国的健康发展。利率市场化将使银行金融机构承担更多数量、更多重的风险。在利率市场化环境下，银行金融机构将会承担更多数量、更多重的风险，这也使得银行金融机构也于自身利益考虑在“主观”上不愿意实施利率市场化，虽然这些风险更多只是阶段性的。这所谓的阶段性风险，主要是指在实施利率市场化的初期，随着利率的放开，银行金融机构在短时期内承担利率急速上升的阶段，这可能会影响到银行金融机构的收益及稳定性。利率市场化的实施以开放的信息环境为基础，但信息流动不可能做到完全的自由、对称，不可避免有信息不对称情况的出现，这也是银行要承担更多数量、更多重风险的原因所在。

三、利率市场化下的我国金融监管改进措施与建议完善

金融监管是实现利率市场化目标的关键所在。针对影响、阻碍利率市场化实施的挑战、问题，可以考虑分别采取如下措施尝试改进、解决。首先，推进与利率市场化相关的经济、金融体制改革；对于利率市场化实施过程中出现的经济制、金融体制脱节、不能融合现象，集中力量改进、改革影响及阻碍利率市场化实施的“体制问题”，着力提升现有经济体制、金融体制“融合性”，逐步化解利率市场化与现有经济体制、金融体制之间的“矛盾”，为利率市场化的顺利、成功实施铺平道路；该措施或者该步骤的重要性不言而喻，没有该步骤的成功，就没有后续利率市场化的成功。其次，建立、健全利率市场化相关法律法规体系；就经济的发展而言，其运行离不开法律保护，利率市场化变是如此，作为金融体制改革的重要内容，也是最重要的一环，必须要保证实施利率市场化后银行金融机构的合法权益，而这离不开法律的保护，在利率市场化环境下，也只有法律能够保护银行金融机构的合法权益；因此，从建立、健全利率市场化法律法规入手，为利率市场化营造一个良好的法律环境，无疑是保护和促进利率市场化的最有效措施，也是利率市场化下我国完善金融监管的最主要着力点与出发点。

参考文献：

[1]张艳.互联网金融发展对利率市场化进程的影响[J].金融经济,2017(14).

[2]秦乐.论利率市场化过程中政府金融监管制度的完善[D].苏州大学,2015.

作者：王文炯 单位：中国建设银行股份有限公司青海省分行城中支行