对利率市场化的探讨范文

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摘要：

中国的经济正处于转型时期，逐渐放开利率市场化是优化宏观调控，进一步深化金融体制的改革的核心内容之一。利率市场化的实现对我国资源的优化配置，资本项目自由化的推动以及人民币国际化，金融环境的改善，促进经济持续发展等有着十分重要的意义。本文通过对利率市场化的目标、思路步骤、发展历程、对商业银行的影响以及其意义进行详细地介绍和深入地思考，进一步加深了对中国利率市场化的认识与理解。

关键词：

商业银行；体系改革；市场经济；利率市场化

一、利率市场化的概述

利率市场化是指以银行为代表的金融中介机构在货币市场上进行融资的利率水平。它的决定取决于市场供求关系，其中包括利率的决定、利率结构、利率传导，以及利率管理的市场化。从本质上来讲，它通过让金融机构拥有利率的决策权，使金融机构可以自由的调节利率水平依据市场供求关系。最后，形成以中央银行的融资基准利率为基础，根据市场供求关系来确定存款以及贷款利率的一种利率形成的机制。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

（一）利率市场化对我国商业银行的消极影响

1.传统经营业务受到巨大的冲击利率市场化全面放开之后，商业银行不再局限于通过发放贷款，吸收存款，赚取存贷利差的收入为核心，商业银行的竞争形式也不再只是客户之间的争夺，而是扩展到一些中间业务，商业银行将面临着资本市场上新一轮的以价格为中心的竞争，这种竞争形式会导致商业银行的资本成本增加而收益减少。

2.商业银行的利率定价难度和风险增大商业银行的利率风险产生于市场利率的一种不确定性，从而容易导致商业银行的市场价与预期值形成了一种偏离。首先，利率市场化改革之后，供求关系决定了利率水平。但是，市场中有众多因素能够影响市场利率，因此引起利率水平频繁波动。其次，存贷款利率波动的不一致将会造成利率的期限结构也更为复杂。当长短期存贷利差的波动幅度有差别时，银行的资本结构会跟这种波动不一致，进而降低净利息收入。因此，我国商业银行将会面临着更高的利率风险。

（二）利率市场化对我国商业银行的积极影响

1.有利于商业银行非传统业务的发展利率市场化的进程实际上是金融市场水平上升的过程，中国利率市场化一定会加快完善金融市场的形成：融资的工具品种更加丰富、结构更加合理；信息披露制度更加充分，这将会为我国商业银行的经营提供一个良好的环境，为客户提供全面的金融服务，真正实现商业银行业务的多元化发展。

2.有利于促进商业银行的经营行为的变革利率市场化实施之后，中国人民银行只需要对基准利率做适当的调整，而不再需要直接对商业银行的各种利率进行管理。商业银行能够根据市场利率的变化情况以及自身的经营状况来选择市场的竞争策略和利率水平，在利率管理上向主导方转变，进一步落实商业银行的自主经营权。利率市场化使得只有内部风险、成本控制制度健全，定价科学的商业银行才能在激烈的竞争中生存下来，这将促进商业银行的经营机制发生根本性变革，从而实现商业银行由被动型利率管理模式转变为主动型利率管理模式。

3.有利于提高商业银行的国际竞争力虽然利率市场化对商业银行之间的竞争有加剧作用。同时，随着外资银行经营业务的不断扩大，大量的新的经营方式和货币市场、资本市场工具对我国商业银行造成巨大的冲击，国内银行面临越来越大的国际竞争压力，这对我国商业银行进行金融创新，开发出新的金融工具、产品和服务，从本质上提升自己的竞争力有促进作用。

三、利率市场化改革的意义

（一）有利于形成比较规范的金融市场环境我国的金融市场还属于循序渐进的发展阶段，尚不能形成像美国欧洲一样统一健全的金融市场，由于我国金融市场总体规模较小，市场主体比较单一，融资工具不多，利率市场化对对我国金融市场的统一建设，资本与货币市场协调的发展中具有决定性的作用。

（二）有利于促进国有银行经营机制的根本性转变银行是我国资本融通的中心，银行改革是否能成功对整个金融改革具有非常重要的影响。是企业化管理以及商业化经营我国银行改革的总体目标，这就需要在银行体制的改革中对商业银行以及中央银行的职能进行合理地界定，并按照现代企业制度的要求构建相应的产权制度和治理结构，利率市场化对商业银行的企业性质进一步释放，使商业银行经营更加自主，促进了国有银行经营机制的根本性改变。

（三）有利于金融创新利率市场化给予了银行对金融产品的定价权，在客观上为商业银行的金融创新提供了可能。虽然利率市场化加剧了商业银行之间的竞争，这也将迫使商业银行从原有的赚取存贷利差的盈利模式中寻找新的出路，给予商业银行很大的动力去开发新的金融产品。商业银行只有通过持续高效的金融创新，才能够更好地规避利率风险，提高其资产收益率。

参考文献：

[1]马胜杰.从国际经验看中国的利率市场化改革[J].世界经济,2001(5).

[2]胡国晖,刘志立.关于我国利率市场化若干问题的研究[J].商业研究,2006(5).

作者：黄林 单位：西南财经大学公共管理学院