金融风险管理中VaR模型的应用范文

本站小编为你精心准备了金融风险管理中VaR模型的应用参考范文，愿这些范文能点燃您思维的火花，激发您的写作灵感。欢迎深入阅读并收藏。

摘要：随着全球金融化趋势日渐明显，全球经济发展速度不断加快，金融市场的不确定性大幅度提高，高效管理金融风险迫在眉睫。与此同时，VaR模型优势特征明显，已被频繁应用到金融领域，成为新经济形势下金融风险测量的关键性模型。因此，本文在分析VaR模型的基础上从不同角度入手客观探讨了其在金融风险管理过程中的应用，将金融风险最小化的同时最大化提升经济效益。

关键词：var模型；金融风险管理；应用

我国金融领域高速发展的同时金融风险也日趋严重，金融风险具有其客观性，在金融大环境下，高效管控金融风险是金融机构与企业运营发展中面临的重要任务，也是社会大众关注的重要方面。在多方面因素影响下，VaR模型应运而生的同时有效发展，在度量金融风险等方面有着重要作用，要全面、深入剖析金融风险管理具体情况，通过多样化路径科学运用VaR模型，最大化发挥优势作用，优化投资策略制定、资金配置等环节，从源头上降低金融风险发生系数，在实现经济效益目标中增强市场核心竞争力。

1VaR模型

VaR模型就是在资产组合既定条件下，在未来一定时间内，任一金融工具、金融品种的市场价格波动之后潜在的最大损失，是当下比较流行的风险量化技术，通常情况下，中文译为在险价值、风险价值。VaR模型是数学、经济学两大领域有机融合下的产物，也是JP摩根公司用来准确计量市场风险的产物，也就是说，VaR模型最初只是应用在市场风险度量方面，随着其持续发展，已被广泛应用到金融风险管理的多个方面。在新形势下，经济学领域中数学学科的应用日趋日渐深入以及扩大，VaR模型可以说是数学在经济领域成功应用的客观折射。与此同时，VaR模型和传统风险度量模式有着根本上区别，是一种以统计分析为基础的风险量化技术，优势特征鲜明，能够有效弥补传统风险度量模式实际应用中呈现的缺陷。在VaR模型产生以及作用下，人们的投资、经营、管理等观念发生了质的变化，常将VaR模型应用到开展的投资活动中，准确度量投资对象风险，在深化把握风险大小、自身风险承受能力等基础上制定可行性较高的投资方案、投资策略，确保投资更加科学、有效，防止因盲目投资造成严重的经济损失。同时，人们将VaR模型应用到经营活动开展中，动态监控潜在的各类变化，有效避免因某种不利因素影响造成较大的损失，VaR模型也被应用到管理方面，在优化投资策略制定、资金配置、交易员评价等方面起到重要作用，最大化降低风险发生率。从某种层面上说，VaR模型对改善我国金融机构以及企业业务，规范投资大众投资行为，监管机构高效监测市场等有着不可忽视的现实意义，要在全面、深入剖析基础上将其合理化应用到实践中，在风险有效管理与防控中促使经济活动高效开展。

2金融风险管理中VaR模型的应用

金融风险就是和金融相关的一系列风险，比如，金融市场风险、金融机构风险、金融产品风险，不确定性、传染性、相关性等是其显著特征。以风险来源为切入点，金融风险可以分为不同的类型，市场风险、操作风险、信用风险等，要在联系实际过程中规范、高效应用VaR模型，最大化提升金融风险管理效果。

2.1VaR模型具体应用

2.1.1管理市场风险VaR模型最早是在1993年提出的，建议用来衡量市场运转中出现的风险，在银行领域也有一定应用，1995年，VaR模型被用到信息披露方面，发展到现在，VaR模型已被投资机构、保险公司、银行等不断应用到风险管理层面，非金融机构对其也有着较高程度的应用。在此过程中，由于受到不同方面因素影响作用，市场运行中不可避免会出现风险，VaR模型合理化应用可以有效控制市场风险，确保交易主体能够准确把握金融交易中风险大小，以金融交易为切入点，科学设置和其相关的VaR限额，在动态控制中将过度投机行为发生率最小化，防止引发市场风险的同时在源头上最大化降低金融交易过程中的亏损，确保获取更多的经济利润。在此基础上，要在坚持具体问题具体分析、一切从实际出发等原则基础上多层次高效应用VaR模型，全方位、动态化、系统化了解、掌握金融市场运转中风险变化情况，在综合、深入剖析信息化时代背景下海量市场风险信息数据中优化完善开展的金融活动，科学、合理制定投资方案以及策略，确保金融交易顺利进行的同时持续提升经济利润空间，为金融机构以及企业实现经营战略目标提供重要的支撑力量。相关部门可以利用VaR模型，系统化、层次化、精准化评估以及管理金融市场运行中呈现的风险，对金融市场整体运作有全新的认识，针对金融市场风险性质、特征、发生频率、严重程度等，加大对金融市场薄弱环节的监管力度，在高效管控风险过程中不断净化金融市场，在高效运转中促进我国金融行业深化发展，全面加快社会经济发展步伐。

2.1.2管理流动性风险在管理流动性风险过程中，传统VaR模型应用并不频繁。针对这种情况，某些学者在理论探究、实践探索中对传统VaR模型进行了合理化、多样化的扩展，确保应用到实际中的VaR模型能够客观折射相关的金融风险，即金融市场风险、流动性风险。在此过程中，有学者在理论联系实际中提出了L-VaR模型，全面、深入分析金融市场流动性以及投资者交易大小在变现价值方面的具体影响，在VaR模型中合理化引入市场影响机制。随后，有学者在深入探究基础上提出了LA-VaR模型，主要用来调整金融交易中出现的流动性风险，还进一步扩展了LA-VaR模型。在此基础上，一些学者在剖析我国股票市场运行情况、运行特征等基础上构建了全新的VaR模型，能够有效度量股票市场运转中呈现的流动性风险、价格风险，但其研究还需要进一步深入，便于VaR模型更好地应用到流动性风险管理中，在发挥优势作用中不断扩大应用范围，高效管控流动性风险的同时促进金融活动有序开展。

2.1.3管理信用风险随着信息化时代的到来，金融机构、金融企业运营发展中面临激烈的市场竞争，增强市场核心竞争力至关重要，而提高经济效益是其首要前提，这和风险管控深度联系。由于金融市场环境以及金融交易日渐复杂化，金融风险度量与管控难度系数明显提高，传统风险度量模式很难满足当下金融风险管控要求，VaR模型在不断发展中正好可以弥补其缺陷，各类型VaR模型已被广泛应用金融市场运作中信用风险管理中，精准度量信用风险的同时明确信用风险特征、等级、发生原因、影响因素等，以金融市场为导向，通过多样化可行的路径高效管理信用风险，防止金融交易中中断，避免造成严重的经济损失等，促进经济效益持续提升。

2.2VaR模型应用中注意的问题

VaR模型在管理金融风险中具有积极作用，但也需要注意一些问题，便于在科学应用中提高金融风险管理成效。VaR模型应用中需要进行一系列相关的假设，而这会在一定程度上限制其应用范围以及优势作用发挥，要在联系金融风险管理实际基础上有效假设的同时科学应用VaR模型。此外，VaR模型应用中会出现风险隐患问题，金融风险估算中要合理选取、验证对应的统计量，要深化把握金融市场运行中价格极端变动情况，应用VaR模型的同时巧用多种可行的风险管理方法。

3结束语

总而言之，金融市场、金融交易日渐动态化、复杂化以及规模化，金融风险测量难度系数明显提高，金融机构、金融企业二者经济利润增长与持续性发展实现等都建立在金融风险科学管控基础上，在运营发展中要深化把握VaR模型概念、优势等，在实践过程中不断探索新思路、新路径，优化利用VaR模型的同时持续改进金融风险管理质量，在高效管控基础上深化内部资金链，提升运营、盈利等能力，实现"全面、协调、健康、稳定、持续"发展。以此，客观展现VaR模型在管理金融风险方面的重要价值，促使我国金融领域在信息化时代背景下迈入更高的发展阶段，全面推动我国社会经济发展进程。

参考文献

[1]刘晓玲，罗荣华.基于VAR模型下的金融发展在促进我国实体经济发展中的效果研究[J].上海立信会计金融学院学报，2017（3）：34-44.

[2]耿志祥，费为银.金融资产风险度量及其在风险投资中的应用———基于稳定分布的新视角[J].管理科学学报，2016，19（1）：87-101.

[3]梁斯.中国系统性金融风险的监测和度量———基于EGRACH-VaR模型的实证研究[J].现代经济探讨，2017（11）：33-40.

[4]宋华，杨璇.供应链金融风险来源与系统化管理：一个整合性框架[J].中国人民大学学报，2018，32（4）：119-128.

[5]樊鹏英，兰勇，陈敏，等.高频数据下基于PGARCH模型的VaR估计方法及应用[J].系统工程理论与实践，2017，37（8）：2052-2059.

[6]曲昭光，陈春林.基于VAR模型的我国金融控股集团风险传染效应分析[J].金融理论与实践，2017（5）：39-45.

作者：卢贵珍 梁晨 单位：南昌理工学院财经学院