金融发展与产业结构升级的研究范文

本站小编为你精心准备了金融发展与产业结构升级的研究参考范文，愿这些范文能点燃您思维的火花，激发您的写作灵感。欢迎深入阅读并收藏。

摘要：

一个地区的金融发展包括发展规模和结构，对地区产业结构升级具有重要的影响。本文以广东省作为研究对象，分析了该省金融发展规模和发展结构的现状，并设定回归模型，利用相关数据进行了实证分析。分析结果表明，广东省金融发展规模越大，对第三产业产值增长的促进作用就越大于对第二产业的促进作用，因此有助于产业结构的优化和升级；金融发展结构对产业结构升级则表现为微弱的抑制作用，直接融资比例的扩大，对产业结构升级的促进作用尚未明显显现。对此，本文从深化金融改革、优化金融发展结构等角度提出了政策建议。

关键词：

金融发展规模；金融发展结构；产业结构升级

1引言

自改革开放以来，中国的经济实现了快速发展，但是近些年也遇到了一个不可忽视的问题，那就是产业结构升级问题。在目前经济新常态的形势下，国家积极推进经济结构转型，其中，产业结构升级是重要的一环。许多学者对产业结构升级问题做了理论分析和影响因素的实证分析。其中，一个重要的影响因素就是金融发展因素。如王立国、赵婉妤(2015)利用1992年～2012年数据，实证研究了我国金融发展与产业结构升级之间的影响关系，笔者发现：金融发展规模的扩大、结构合理化对产业结构升级有积极促进作用，而产业结构升级并没有对金融发展产生引致需求。该研究是针对中国整体的情况进行的研究，然而中国各个地区的经济发展水平具有巨大的地域差异，所以该结论对于具体的某个地区或者某个省份来说，并不是严谨的。改革开放以来，广东省发展迅猛，经济总量始终保持在全国前列，并且金融发展水平一直居全国前列。其产业结构也处在不断转型和优化之中，并且其结构水平在全国范围处于第一梯队，但是与一些发达国家和地区相比，其在产业结构优化程度方面还存在较大差距。为了发挥广东省的金融发展在产业结构升级方面的积极作用，本文认为有必要针对广东省进行研究分析。

2金融发展及产业结构发展现状

金融发展主要包括对金融发展规模、发展结构等内容。金融结构与金融发展理论，是美国经济学家RaymondW.Goldsmith在其代表作《金融结构与金融发展》中率先提出的，该理论讨论了处于不同经济发展阶段的金融结构问题，并对金融发展的过程及规律进行了相关描述和实证分析，奠定了金融发展理论的基础。

2.1金融发展规模金融行业的发展，包括银行业、证券业和保险业的发展。广东省金融业的发展整体向好，不断坚持改革创新，支持经济和社会的发展。银行业规模不断扩大。直至2014年末，广东省的银行业金融机构资产总额达到了17.52万亿元，机构个数达1.64万之多，法人机构达到191个之多，从业人员达34.7万人之多。本外币各项存款余额达到12.79万亿元，年末贷款余额达到8.49万亿元。证券业快速发展，上市公司数量和筹资额均不断增长。2014年末，广东省法人证券公司、基金管理公司、期货公司分别为23家、25家和21家；证券业总资产达到1.27万亿元，基金规模达1.3万亿份，期货公司总资产达659.3亿元。保险业也稳步发展。保险机构数量不断增加，总资产不断增加。2014年末，总部设在广东省的保险公司数量达到23家，保险公司总资产达到6957.9亿元。

2.2金融发展结构金融发展结构的优化也是金融发展的重要内容。金融结构发展水平一般可用融资结构状况来衡量，也就是直接融资数额与间接融资数额的比值。金融结构的优化，意味着直接融资与间接融资的比值是不断上升的。2014年，广东省社会融资总规模达到1.32万亿元，其中，直接融资(企业债券、非金融企业境内股票融资)占比达到12.5%，同比上升6.8个百分点。

2.3产业结构情况产业结构，即第一产业、第二产业和第三产业的构成以及各产业之间的联系和比例关系。产业结构升级是指产业结构从低级形态向高级形态转变的过程或趋势。从整个国民经济的产业结构变化看，产业结构升级表现为国民经济重心由第一产业向第二产业，进而向第三产业的升级过程。简单地说，就是从“一二三”的产业结构向“二三一”，进而向“三二一”的产业结构转变。广东省产业结构持续优化。1978年的三次产业比例分别为29.8:46.6:23.6，到2014年三次产业比例调整为4.7∶46.2∶49.1。详情见图1。

3金融发展与产业结构升级关系的作用机制

金融是经济发展的核心，其在资本要素配置方面起着决定性的作用。根据Patrick的“需求引致”“、供给引导”的金融发展理论，金融发展对产业结构升级的作用机制主要体现在金融发展促进资本市场的资本形成，以及促进资本要素合理配置这两个方面。在银行信贷市场上的间接融资层面，金融对产业结构升级的影响通过政策层面的补贴性信贷和市场层面的商业性信贷实现。在资本市场上的直接融资层面，也有政策性机制与市场性机制来引导金融资源配置。在政策性融资层面，国家或地方政府一般通过加强监管、市场准入、成立政府控股的产业投资基金等方式积极推动对特定成长性好、技术含量高的企业进行金融支持，促进该区域产业结构升级。在市场性融资层面，包含了一级市场和二级市场两方面。资本市场通过一级市场发行股票和债券进行资金的筹集，市场自发进行筛选，将增量资金配置到具有发展潜力、经营效率高的产业中去；二级市场通过企业并购重组等方式对存量资金的配置进行调整，促进产业结构升级。同时，产业结构升级也引致金融发展，要求优化服务能力、拓宽供给渠道、突出支持重点、创新投融资方式以及提高风险管理能力等。

4金融发展与产业结构升级关系的实证分析

4.1变量选取及数据来源

4.1.1金融发展规模使用金融相关比率(FIR)这一指标来衡量。它是指某一日期一国的全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。各项存贷款是金融资产的主要内容。考虑到数据的可得性，借鉴大多数文献的做法，将广东省的金融相关比率设定为金融机构各项存贷款余额之和与该省GDP之比，即FIR=(金融机构各项存款余额+金融机构各项贷款余额)/GDP。

4.1.2金融发展结构该变量可用直接融资数额与间接融资数额的比值来衡量，记为FSR。在广东省非金融机构融资结构表中，包含了贷款、债券和股票的融资比重。我们用股票和债券之和比上贷款来计算金融发展结构这一指标。

4.1.3产业结构升级产业结构升级指标的衡量，现有文献中所采取的方法不尽相同，有产业产值比法和产业从业人数比值法两大类，并且使用产值比法的文献居多。在产值比方法中，主要有两种测算方法，一种是使用非农产业总产值与GDP之比来衡量产业结构升级水平，另一种是采用第三产业与第三产业的产值之比来衡量产业结构升级水平，即产业结构服务化水平。因为我们着重考察产业结构升级的服务化水平，所以参考现有文献中普遍的做法，用第三产业产值与第二产业产值的比重表示产业结构升级。考虑到数据的可得性问题，本文采用的时间区间为2001年～2014年。其中，GDP数据、各产业产值数据来自中国经济与社会发展统计数据库；金融机构存款余额、贷款余额和融资结构比数据来自于历年《广东省金融运行报告》。

4.2实证分析通过上述回归结果可知，FIR的系数为0.249996156716，这说明FIR与IS为正相关关系，FIR变动1个单位，可以起IS正向变动约0.25个单位。FSR的系数为-0.00104092236195，这说明FSR与IS是负相关关系，且影响微弱。

5结论及政策建议

通过上文中的回归分析结果可知，金融相关比率对产业结构升级是呈正相关的促进作用，即金融发展规模越大，对第三产业产值增长的促进作用要大于对第二产业的促进作用，有助于产业结构的优化和升级。金融发展结构对产业结构升级则表现为微弱的抑制作用，即直接融资比例的扩大，对产业结构升级并没有促进作用，也可以理解为直接融资比例的扩大对第三产业产值增长的促进作用小于对第二产业的促进作用。为了更好地发挥广东省金融发展对产业结构升级的促进作用，提出以下政策建议。

5.1正确发挥政府作用，深化金融体制改革首先要转变政府在管理金融方面的职能，政府要“松绑让利”“、减政放权”，政府在信贷资源上有一定的配置权利，重要的是要合理利用和发挥其作用，弱化政府主导的金融资源配置模式。其次是要建诚信、公平的金融运行环境和金融法治环境“，信用”与“法制”双管齐下，更好地推进金融体制深化改革。一方面是完善社会信用这条“软约束”，另一方面建立健全金融立法、执法这条“硬约束”。最后，还需要不断完善金融监管体系“，一行三会”之间配合协调度要加强，对各种综合业务的监管效率进一步提高，金融监管目标进一步明确。对金融风险的防范和化解能力需进一步提高，要受到足够重视。通过创造良好、稳定的金融环境来促进广东省各类金融机构以及整个金融业的良好发展。

5.2优化金融结构，发挥直接融资的产业选择功能建立科学合理、符合客观实际需求的金融结构，才能够充分发挥金融对经济发展的核心支持作用，对于促进经济结构优化、产业结构升级有着不可替代的作用。首先，支持优势企业上市融资。其次，积极发展企业债券市场，鼓励各类企业利用债券工具融通资金，有效扩大直接融资数量。

5.3金融业与产业结构优化协调发展加快发展与本省产业结构调整相适应的金融体系。广东省的产业结构主要向第三产业的方向进行转型升级。本文研究结果表明，金融发展规模与产业结构升级为正相关关系，金融发展规模的扩大能够促进产业结构升级。主要在于金融的发展，能给技术创新和应用提供资金支持，使得产业结构不断升级。直接融资方面，规模较小，对产业结构升级的直接促进作用尚未明显显现。金融业的发展可以配合广东省产业政策，更好地发挥对产业结构升级的促进作用。

参考文献

[1]王立国,赵婉妤.我国金融发展与产业结构升级研究[J].财经问题研究,2015(1).

[2]陈聪.我国金融发展与产业结构升级的关系研究[J].统计与决策,2008(09).

[3]范方志,张立军.中国地区金融结构转变与产业结构升级关系研究[J].金融研究,2003(11).

[4]顾海峰.金融支持产业结构调整的传导机制与路径分析[J].证券市场导报,2010(9).

[5]马智利,周翔宇.中国金融发展与产业结构升级关系的实证研究[J].上海金融,2008(02).

作者：王雪婷 单位：深圳市农业银行