上市公司财务状况的统计分析范文

本站小编为你精心准备了上市公司财务状况的统计分析参考范文，愿这些范文能点燃您思维的火花，激发您的写作灵感。欢迎深入阅读并收藏。

摘要：

本文从河南省地区的上市公司的财务报表出发，建立指标体系，分析河南上市公司的基本统计特征，来判断上市公司的运营状况，并进行排名分类处理，仅为进一步改善河南地区上市公司的发展。

关键词：

上市公司；统计指标；因子分析

上市公司是股票市场发展之根本，公司经营状况的优劣决定着其在股票市场的发展前景，而其资产质量和发展潜力也从本质上决定了上市公司股票在二级市场上的表现。对上市公司的资产质量、经营现状和发展潜力进行综合准确的评价，以及对其财务状况进行全面的统计分析,对投资策略分析有着重要的意义。

一、指标体系的建立

根据我国股市的特点，结合西方国家分析企业经营业绩的分析指标，选取分析河南省上市公司的指标：即反映企业的盈利能力、偿债能力、成长能力、资产管理、企业股本扩张能力和主营业务鲜明状况的指标。根据指标的选取，制定以下综合评价指标：盈利能力：主营业务利润率、总资产利润率、净资产收益率、每股收益；偿债能力：资产负债率、流动比率、速动比率；成长能力：总资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率；资产管理能力：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率；股本扩张能力：每股净资产、每股公积金、每股未分配利润主营业务鲜明状况：主营业务鲜明率。

二、模型的建立与分析

因子分析法是从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。当让指标体系简洁，评价指标之间独立，消除了评价指标包涵信息的重叠导致的评价重复，同时也消除了人为操作权重对综合评价的影响。此外，因子分析法不仅可以进行得分排序，还可以分析影响其得分排序的因素，从而加强其薄弱环节的改进，进而提升企业经营业绩。按照选取的指标数据，运用SPSS软件进行因子分析，得到下的KMO&Bartlett'sTest得到P<0.05，拒绝原假设，存在着显著性差别。

KMO检验用于研究变量之间的偏相关性，计算偏相关时由于控制了其他因素的影响，所以比简单相关系数小。其值越接近1，则越适合做因子分析。Bartlett球形检验统计量的Sig<0.01，由此否定相关矩阵为单位阵的零假设，即认为各变量之间存在着显著的相关性。本文数据统计量KMO=0.586，表明可以做因子分析。对数据进行标准化处理，得到因子特征值矩阵贡献率，初始载荷矩阵中可以得到财务因子特征值大于1，且累计达到贡献率在75%以上，从主因子的碎石图的“陡坡检验”也可以说明这6个主因子可以解释这个含有17个分指标的财务指标体系，从而决定这6个财务因子是决定着包含17个指标体系的财务因子的主因子。根据因子载荷矩阵，我们可以在各因子上选取载荷相对较大的财务指标作为解释变量，可以得出各因子十分明确的解释。通过因子载荷矩阵的分析，发现提取6个因子不是最好的办法，主因子6不能说明经营业绩的任何一个指标，提取4个因子的话贡献率太低，定为选5个公因子。因子3的代表性过小，由以上4个因子来说明整个河南上市公司的经营业绩。但发现有些指标的系数过微，在指标选取上有落差，对指标的选取应当进一步改善，可以得到在每一主因子下面计算得到河南地区每家上市公司的得分，最后按照贡献率，计算河南地区上市的公司综合财务业绩的综合得分，按照得分水平进行排名。

从综合排名中可以看出排在前十的是双汇发展、宇通客车、普莱柯、大地传媒、清水源、郑州煤电、华兰生物、豫能控股、许继电气和辅仁药业，这些都是经营状况良好、有很好的发展前景的上市公司。由牧原股份中间数据缺失，导致最后没有牧原股份的综合排名得分，在此不计。而位于后十位的是轴研科技、北玻股份、中孚实业、东方银星、中原特钢、雏鹰农牧、神火股份、智度投资、安彩高科和*ST银鸽，这是经营业绩逊色的企业。河南地区各上市公司的综合得分大于0，即使高于平均水平的为35个，数据缺失的不计入，低于平均水平的为36个，可见河南省上市公司的综合经营业绩排面不是很乐观，需要进一步改善，在经济发展快速，股市处于牛市中还不明显，市值可以保持在优良的水平，一旦牛市过去，仅能靠经营业绩来维持市值的情况下，这下低于平均水平的上市公司将面临着不可小觑的潜在风险。

三、结论及建议

综合排名分析：处于前三的双汇发展、宇通客车和普莱柯的经营能力、资产质量、和偿债能力等方面都有待进行与关注与提高，否则会影响企业未来的发展规模及状况。行业角度分析：河南省各个行业均无明显集中竞争优势，即使是垄断性较强的钢铁、煤炭、化工行业也不够突出。说明河南省行业集中度较差，行业规划、培育和扶持等措施有待加强。传统优势产业角度分析，食品、汽车及零部件、装备制造产业的上市公司排名较好，优势较为明显，而有色、化工、纺织服装产业，但由于市场环境变化较大，其已基本无优势可言。因此，有色、化工、纺织服装类的上市公司应该加快转变市场观念，强化竞争意识并提高经营水平。

参考文献：

[1]浮想花,靳刘蕊,王兢.多元统计分析.郑州大学出版社,2009.

[2]李从珠,丁绍芳,王灵华,孙大宁.统计学在证券期货市场中的应用.数理统计与管理,2000(01).

作者：耿娇霞 单位：河南财经政法大学