外国上市公司财务范文

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一、美国上市公司财务舞弊的主要伎俩

1.收入确认。在美国，从1997年到2000年发生的720起对收益进行重编报表的事件中，有376起（超过一半）涉及收入确认的方法。其中的183家非计算机制造公司，116家微软公司，77家计算机制造公司报告的重编报表修改了不正确的收入确认方法。这些公司的通常做法是在收入确认的条件没有满足——即销售完成前，产品发送给客户前，或在客户对该项销售有终止、取消或递延的选择权时就确认收入的实现。例如寄售中的货物因其收入确认的条件没有满足——所有权和它所伴随的风险没有被转移，而且由于货物可能甚至没有被出售，可能也并不确定能够得到付款，因此不能确认收入。

被称为“链锯阿尔”的邓莱普彻底搞垮的设备制造商太阳光公司，在1996年到1997年的秋季和冬季向零售商运送烤肉架，而消费者对户外烧烤设备的需求是严格限制在温暖的季节，为了让零售商支持该计划，太阳光公司允许零售商延迟付款，直到他们卖出烤肉架。这些零售商也得到保证，他们可以退回没有出售的货物，作为最后的刺激措施，太阳光公司收集在冬天存储在仓库中的烤肉架的标签。总之，这些烤肉架以寄售方式进行销售。当然，太阳光公司对它们进行会计处理时，就好像它们是在1997年最后一个季度被售出的。这种诡计为太阳光公司1997年的利润增加了7100万元。

2.不确定未来成本准备金。公司在处理不确定未来成本准备金所面临的现实问题是，经理们在许多情况下知道他们将来必须支出款项，但是一些支出的准确数目和测定时间不可能事先知道。因此，公司应该基于历史数据和对未来合理的评估对这些支出进行评估。但是这些公司将他们财务报告上的支出项作为收益调整的机制。所以不确定未来成本准备金构成了许多公司操纵利润的手段。

近年来，美国误导性支出披露的典范当属施乐墨西哥公司，为了实现公司高级主管设定的过高的销售目标，该子公司较低层次的经理们将条款宽松的信用贷款扩大到那些偿付能力值得怀疑的客户，在短期内，墨西哥公司的收入显现出非常高的增长，但这样的增长付出了高昂的代价——坏账达到大约1.27亿美元。为避免确认这些坏账，经理们延长了债务的偿还期限。通过低估支出，施乐在一段时期内得以报告更多的收入。此外，他们还秘密将仓库出租以隐藏价值2700万美元的退回商品——这2700万美元本应该作为一项负债记入资产负债表并且作为一项支出列在收入报表上。后来施乐公司对1997年～2000年的所有财务报告重新编制，减少了60亿美元的收入和14亿美元的赢利。

过度高估准备金，并因此少报收入，这也是典型的利用准备金造假，这种自主权的特殊滥用已经在各个公司中很常见，以至与他们得到了自己的绰号：甜饼罐准备金（在欧洲，也称为隐藏准备金），该思想是，公司过度夸大准备金，将甜饼（即未来的利润）放入甜饼罐，并且在未来时间需要时将其取出以夸大利润。

3.重大性。重大性是我们在财务报告中设置弹性的一个方法，其确立应当以不误导投资者为前提，既要考虑定量因素，也要考虑定性因素，任何有意违反公认会计准则规定的错报，金额再小也是重大的。根据效益递减的逻辑，一些项目可能是如此不重要以至不值得对它们进行精确计量和报告。但一些公司却滥用了重大性概念，它们蓄意在规定界限内记录一些错误，然后试图通过辩解说这些错误对底行数字的影响是微不足道来为其谎言寻找借口。例如，《华盛顿邮报》批露了美国在线在广告收入方面的造假丑闻后，美国在线通过其聘请的律师却一直以重大性为由进行辩解，声称预期1亿多美元在线广告收入的下降以及5600万美元的违约金收入只占全部营业收入约3％的比例，因此没有必要批露。美国在线从2000年第四季度起，广告收入逆转，比1999年同期下降了7％，《华盛顿邮报》获得的美国在线内部文件表明美国在线2000年度面临着失去1.08亿美元在线广告收入的风险，而整个2001年将失去1.4亿美元的在线广告收入，但美国在线并未披露。

此外，在确定上市公司的重要性水平时，还要考虑该项错报对股票流通市值的影响，因为上市公司的赢利通过市盈率的作用，会对股票市值产生放大效应。美国在线惊心策划的种种非常规交易虚增的广告收入，尽管只占全部收入的一小部分，但如没有这部分非常规交易虚构的广告收入，美国在线2000年～2001年将有3个季度的收入和赢利会低于华尔街财务分析师的预期。

4.风险管理。有效的风险管理是运作良好的公司的一种标志。安然公司假装管理风险的一种方法是以固定价格将风险资产转移给它的特殊目的实体，例如供电合同。安然并没有把它的风险转移给特殊目的实体，它只是使用它自己的股票来确保特殊目的实体能够抵御风险。安然为了隐藏它的风险付出了沉重的代价。股票和债券投资人在无法了解公司面临的风险和公司是如何处理这些风险的情况下，无法做出精明的购买或出售的决定。当投资人认识到安然公司在误导他们时，他们不仅对安然公司的证券进行了平仓，而且拒绝在公司重新筹措资金时提供任何帮助。隐藏风险可能会在一段时间内延长安然的存在，但最终却注定了它的毁灭。

5.关联方交易。会计准则要求公司披露关联方交易。这样的交易并不一定是目无法纪的，分析师，投资人和董事会成员应该格外小心以确保这样的交易被完全清晰地批露，而且向关联方支付的产品和服务的价格应该合理并遵照惯例。安然公司隐藏了它所签署的关联方交易中有关的重要信息。无疑，它批露了它的首席财务官和其他重要高级主管参与了特殊目的实体。但它并没有披露这些执行官们从合作伙伴关系中获取了多少利润，也没有批露这些执行官常常通过损害安然公司和安然公司股票持有人的利益来获取最大的利益。

二、防范财务舞弊的关键措施——多元监管与诚信教育相结合

1.构建全方位的多元监管。上市公司的监管体系可以划分为五个层次：董事会，证券市场参与者媒体，行政监管和司法诉讼。

第一层次：董事会的功能。董事会是资金提供者（股东）与资金使用者（管理层）之间沟通的桥梁，其主要目的是代替股东监督管理当局，并谋取股东利益最大化。董事会对公司管理层的监督最直接有效，因此我国可借鉴西方企业在公司董事会中设外部独立董事的做法，规定外部董事的比例，并在独立董事的聘任，薪酬赔偿及工作负荷等方面作出严格而科学的界定。

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二、三层次：证券市场参与者与媒体。当董事会的功能缺失时，证券市场参与者（即市场力量）和媒体对上市公司的监管就显得尤为重要，在美国安然整个事态的发展中，媒体与买方分析师不断地分析、质疑安然公司，迫使安然公司面对现实，调整不当行为。否则，安然可能不会那么迅速地垮台，它可能还可以继续使用各种会计造假手法去支撑它的财富泡沫，从而使投资者蒙受更大的损失。从我国来看，新闻媒体的作用也不可忽视，诸如银广厦，亿安科技等恶性事件均由新闻界首先披露出来，从某种意义上可以说，新闻媒体比注册会计师更具有超然独立性。

第四层次：行政监管。证监会的直接介入通常只有在恶性事件发生或事态极端严重时才进行，而且只能起“事后补救”作用，这是因为证监会不可能有足够的资源对每一上市公司实现事前复核，美国SEC对上市公司的报表也是实行抽查制。证监会的主要功能应该是间接接管，即从监管理念的高度去设计并维护各种运作机制，让各种市场机制去维护“三公”原则的实现。我国证监会的当务之急是要引导建立现代企业制度，摒弃行政审批的办法等，直接的行政主导对市场机制的扭曲问题越来越明显地暴露出来：应该由证监会严格把关的，没有能够管好，而本该由市场发挥作用的领域，政府却管得太多，出现了许多不良后果。

第五层次：司法诉讼。当恶性事件发生后，能否对做出错误行为的人实施严厉的市场惩罚和让受害者得到足够的赔偿是衡量资本市场成熟程度的重要标志。安然事发后，美国至少有十几家律师事务所发表声明，表示愿意在任何时间购入过安然股票的个人或机构参加诉讼，准备以集团诉讼的方式追偿投资者的经济损失。在证券市场上，集团诉讼无疑是保护广大中小投资者利益的最有效的法律武器之一。

2.加强会计师行业的诚信教育。美国上市公司财务舞弊事件是诚信原则沦丧引发严重经济后果的典型案例。证券市场是充满各种机会的博弈场所，需要通过各种制度安排对证券市场参与者的行为进行约束和监督。因此，我们必须加强诚信教育。主要从如下方面着手：

首先，要加强对注册会计师的职业道德教育。诚信为本、操守为重、遵循准则、不做假账，保证会计信息的真实、可靠。

第二，建立和完善信用记录体系。为会计师建立“信用记录”，确保信用记录成为个人的必备档案，进而对会计师进行信用评级，使诚实守信者得到社会的信赖和尊重，信用低下者，受到应有的冷落和鄙夷。

第三，加快建立社会信用体系。会计师提供的服务与市场需求有很大关系。市场需要高档优质产品，生产者就会向优质方向努力，若用户需要处理品，生产者就会向假冒伪劣方向发展。因此，加快建立社会信用体系，为注册会计师提供良好的执业环境，是提高中介机构信用水平的根本。