审计师和高管校友关系对财务重述的影响范文

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摘要：文章选取2005—2015年沪深两市A股上市公司为样本，研究签字注册会计师与上市公司高管之间校友关系对财务重述的影响。结果发现：当签字注册会计师与高管之间存在校友关系时，客户公司财务报告更可能发生财务重述；此外，相较于非核心高管，当签字注册会计师与核心高管之间存在校友关系时，校友关系对财务重述的影响更为显著；类似的，相较于审计项目负责人，当审计项目复核人与高管之间存在校友关系时，这一非正式关系更能对财务重述的发生概率产生显著影响。进一步分析显示：上市公司良好的内外部治理环境能够有效抑制校友关系对财务重述的不利影响。

关键词：校友关系；财务重述；签字注册会计师；公司高管

引言

在我国的市场经济背景下，关系的重要性可能更为凸显。这是由于我国的正式制度环境还不够完善，非正式制度安排在维持国民经济有序运行方面仍发挥着重要作用，社会关系作为非正式制度安排的组成部分之一，在探讨市场经济行为时是难以忽视的重要因素。值得注意的是，学者们大都以政治关系、家族关系和商业关系为切入点［1］，探讨社会关系对国内市场经济参与者行为的影响，而较少考虑校友关系的视角。或身处同一行业，或具有商业往来，或志趣相投的校友之间更容易建立紧密的联系，他们更愿意相互帮助，共享资源，甚至荣辱与共［2］。当被赞誉为资本市场“守门员”的审计师与公司高管之间存在校友关系时，这一关系是否对审计执业行为产生影响，并最终作用于审计执业结果？现有研究对审计师与公司高管之间社会关系的探讨主要是出于同事关系的视角［3］，鉴于此，本文从财务重述的视角，研究签字注册会计师与上市公司高管之间校友关系对外部独立审计的影响。

1假设提出

签字注册会计师与公司高管之间的同校经历很可能促使他们产生群体认同，这种群体认同背后隐含的信任感和认同感会从感情上干扰注册会计师的执业过程，致使其易轻信管理层作出的认定和解释，难以客观公正、不偏不倚地进行判断和决策，进而有可能从实质上损害审计师的独立性[4]。事实上，由于我国不仅存在公司高管与股东之间的问题，而且控股股东与中小股东之间的问题也较为严重，控股股东倾向于利用关联交易等方式掏空公司资产，而我国投资者保护机制尚处于建设阶段，难以有效约束公司高管的自利行为。同时，中国证监会对拟上市公司和上市公司的年度财务报表提出了一定的监管要求，因此上市公司高管有强烈的动机操纵财务报表。而公司管理层借助于与签字注册会计师之间的校友关系不仅能够降低审计师执业过程中的谨慎性，致使其提高重要性水平，减少实质性程序，满足于不充分或不适当的审计证据，而且还能有利于公司管理层与签字注册会计师形成共谋，致使签字注册会计师放弃理应遵守的职业道德，主动维护管理层的利益，损害其独立性。如此一来，注册会计师更可能满足于不充分、不适当的审计证据，管理层操纵财务报表的目的就越有可能达成，已审财务报表中含有重大差错的可能性就越高。因此，本文提出：假设1：当签字注册会计师与公司高管存在校友关系时，年报发生财务重述的可能性更高。公司董事长、总经理、财务总监和董秘能对企业的财务信息产生实质性影响，是攸关财务信息质量的核心高管。而如负责生产或销售的副总经理等其他高管虽然也在企业中发挥着重要作用，但他们与会计信息系统并不直接相关，就财务信息而言是非核心高管。由于核心高管与企业会计信息系统存在密切关联，能够获悉报表数字背后的具体交易和事项，了解会计政策、会计估计的具体运用情况，甚至清楚未审财务报表中隐含的重大差错。因此，相比非核心高管，当签字注册会计师与核心高管之间存在校友关系时，核心高管具有更多可供沟通的信息，也更可能将企业在财务报表方面的需求准确地传达给签字注册会计师，如此一来，校友关系所能发挥的作用也会更大。因此，本文提出：假设2：相比非核心高管，当签字注册会计师与核心高管之间存在校友关系时，校友关系对财务重述发生概率的影响显著更强。根据财政部于2001年7月的《关于注册会计师在审计报告上签名盖章有关问题的通知》，会计师事务所向上市公司客户出具的审计报告应由两位具备有关资格的注册会计师签名盖章，这两位签字注册会计师应由一位项目复核人和一位项目负责人组成。项目复核人的工作不在于进行直接、具体的现场审计，而是着重于对客户财务报表中所隐含的重大会计差错进行处理以及对审计风险的把控。事实上，经验丰富的项目复核人往往能够发现并修正项目负责人在审计工作过程中的失误，进而保障审计质量。那么，若是项目复核人与客户公司高管之间存在校友关系，客户公司利用校友纽带更容易取信项目复核人，致使项目复核人放松复核工作的执行标准，调高审计风险的阈值，这使得攸关审计执业结果优劣的重要“防线”受到威胁，从而已审财务报表中就可能含有更多的重大会计差错，增加了财务重述事项发生的可能性。然而，若是项目负责人与客户公司高管之间存在校友关系，即便项目负责人在外勤工作中放松了执业标准，那些未被发现的重大会计差错也很可能会被项目复核人发现，从而保障了审计质量，控制了已审财务报表中含有重大差错的可能性。因此，本文提出：假设3：相比项目负责人，当项目复核人与公司高管之间存在校友关系时，校友关系对财务重述发生概率的影响显著更强。

2研究设计

2.1样本选择和数据来源

本文选取2005—2015年沪、深两市A股上市公司为初始研究样本，剔除金融保险业上市公司、主要财务数据缺失的公司、由国资委实际控制的中央企业上市公司①，最终得到了17895个有效样本观测值。上市公司高管名单②及其教育背景信息主要来源于WIND数据库和CSMAR数据库，并通过新浪财经和百度搜索引擎收集相关信息作为补充，签字注册会计师教育背景信息来源于中国注册会计师行业管理信息系统，财务重述数据是在对上市公司年度报告和各类重述公告进行逐一检查的基础上整理得出，其余数据均来自CSMAR数据库。本文对模型中所有连续变量两端按1%进行了缩尾处理。

2.2变量定义与度量

校友关系（SM）。若至少一位上市公司高管与任意一名签字注册会计师有在同一所高校学习的经历，则认为公司高管与签字注册会计师存在校友关系，SM取值为1，否则为0。本文根据高管职务将校友关系区分为核心高管校友关系（CGM）和非核心高管校友关系（UGM），根据签字注册会计师的角色将校友关系区分为项目复核人校友关系（AUR）和项目负责人校友关系（AUM）。借鉴原红旗和韩维芳（2012）[5]的研究经验，以第一签字人为项目复核人，第二签字人为项目负责人。财务重述（RES）。本文借鉴何威风和刘启亮（2010）[6]的研究方法定义财务重述。若上市公司对已披露的年度财务报表中存在的重大差错进行了重述，那么被更正年度取值为1，否则为0。控制变量的定义和度量见下页表1。

2.3模型构建

为检验假设1至假设3，本文分别构建以下Logit回归模型：

3实证检验

3.1描述性统计和相关性分析

主要变量的描述性统计结果如表2所示，上市公司发生财务重述（RES）的均值约为0.073，说明样本公司在2005—2015年间发生财务重述的概率约为7.3%；签字注册会计师与公司高管存在校友关系（SM）的均值约为0.080，说明大约有8.0%的样本公司高管与其审计师存在校友关系。表3列示了主要变量之间的相关系数，从相关性分析来看，RES与SM的相关系数均在5%的水平上显著正相关，这与假设1的预期相一致。

3.2回归结果分析

下页表4列示的是多元回归分析结果。从表4第1列可知，校友关系（SM）的系数为0.260，在5%的水平上正向显著。这表明校友关系会在实质上损害签字注册会计师的独立性，致使财务重述的发生，验证了本文的假设1。从表4第2列可知，仅核心高管（CGM）与签字注册会计师之间的校友关系能够显著增加财务重述的发生概率。这表明，相比非核心高管，核心高管与签字注册会计师之间的校友关系能对财务信息产生更为显著的影响，验证了本文的假设2。从表4第（3）列可知，仅项目复核人（AUR）与签字注册会计师之间的校友关系能够显著增加财务重述的发生概率。这表明，相比项目负责人，项目复核人和高管之间的校友关系更能对财务重述的发生概率产生显著影响，验证了本文的假设3。

3.3稳健性检验

为保证实证结果的可靠性，本文进行了以下稳健性测试：（1）为避免会计准则变更的影响，剔除2007年以前的样本。（2）本文构建序数变量作为签字注册会计师与公司高管之间校友关系的替代度量①。（3）替换签字注册会计师角色的判别方法，将同一审计项目中当年签字总数较多的会计师确认为项目复核人，将当年签字总数较少的会计师确认为项目负责人。（4）为校正样本自选择问题，本文采用倾向得分匹配分析。稳健性测试结果与主测试结果基本一致。

4进一步分析

4.1外部环境

学者们已研究发现外部环境能在很大程度上影响企业微观层面的经营行为，外部环境的改善有利于降低盈余管理、提高经营业绩、增加企业价值等。为检验外部环境差异对校友关系与财务重述之间关系的影响，分别以樊纲指数和分析师跟踪人数的中位数作为划分样本的标准，重新对模型（1）进行回归。结果如下页表5所示，校友关系（SM）的回归系数仅在市场化进程较差和分析师跟踪人数较少的组显著为正。这些回归结果表明，外部环境的优化能够有效抑制校友关系对财务重述的不利影响。

4.2内部环境

在两权分离的现代产权制度下，财务重述已沦为管理层为追求自身利益最大化而进行盈余管理之后的补救手段。完善公司内部治理机制是减少管理层自利行为的最为重要的方法之一[7]。为检验公司内部治理机制对管理层利用与签字注册会计师之间的校友关系进行财务报表操纵行为的影响，分别以独立董事人数、成本①的中位数作为划分样本的标准，重新对模型（1）进行回归。结果如表5所示，校友关系（SM）的回归系数仅在独立董事人数较少和企业内部成本较高的组显著为正。这些回归结果表明，企业内部环境的改善能够在一定程度上削弱了校友关系对财务重述的不利影响。

5结束语

本文利用2005—2015年沪深两市非金融类A股上市公司的数据，研究了签字注册会计师与公司高管之间的校友关系对财务重述的影响。结果表明：签字注册会计师与高管之间的校友关系能够显著增加客户公司发生财务重述的可能性；此外，相较于非核心高管，签字注册会计师与核心高管之间的校友关系对财务重述的影响更为显著；类似的，相较于审计项目负责人，审计项目复核人与高管之间的校友关系更能对财务重述的发生概率产生显著影响。进一步分析显示：上市公司良好的内外部治理环境能够有效抑制校友关系对财务重述的不利影响。

参考文献：

[1]吴溪，王春飞，陆正飞.独立董事与审计师出自同门是“祸”还是“福”？——独立性与竞争—合作关系之公司治理效应研究[J].管理世界，2015,（9）.

[4]谢盛纹，李远艳.公司高管与签字注册会计师的校友关系对审计意见的影响——来自中国证券市场的经验证据[J].当代财经，2017，391（6）.

[5]原红旗，韩维芳.签字会计师的执业特征与审计质量[J].中国会计评论，2012，10（3）.

[6]何威风，刘启亮.我国上市公司高管背景特征与财务重述行为研究[J].管理世界，2010,（7）.

作者：杨钦皓 张超翔 单位：中南财经政法大学