存贷款因素变动影响研究范文

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一、相关指标的绝对量与相对量对预期收益影响的敏感性分析

对于各家农商行预期收益而言，每一关联性指标的变化都会对其带来不同程度的变化，将从绝对量与相对量这两个维度来考察农商行各关联性指标对预期收益变化的影响。依据前文假设，2014年经济将继续保持稳定增长，同时存在不确定性的情况下，参照2013年较2012年实际增加的存贷款规模(存85．17亿元，贷51．39亿元)，敏感性分析时确定2014年存贷款各自增加的最高限额分别为80亿元(存)、50亿元(贷)。

(一)假设2014年月均存贷款规模发生以下变化时，预期收益变化如表3所示:1．贷款月平均余额、存款付息率、贷款收息率不变，存款月平均余额增加80亿元，则预期收益将减少2．64亿元。2．存款月平均余额、存款付息率、贷款收息率不变，贷款月平均余额增加50亿元，则预期收益将增加3．6亿元;此时存贷比①超过商业银行法规定的不超过75%的范围，达到79．06%。3．存款付息率、贷款收息率不变，存款月平均余额、贷款月平均余额分别增加80亿元、50亿元，则预期收益将增加0．96亿元。4．存款付息率、贷款收息率不变，存款月平均余额、贷款月平均余额分别增加30亿元、50亿元，则预期收益将增加2．61亿元;此时存贷比超过商业银行法规定的不超过75%的范围，达到76．38%。5．存款付息率、贷款收息率不变，存款月平均余额、贷款月平均余额分别增加50亿元、30亿元，则预期收益将增加0．51亿元。由表3可知，在存款付息率、贷款收息率不变，且不考虑存贷比硬约束的条件下，贷款规模变化对预期收益的影响比存款大;一般来说，存贷比越高，预期收益越高;在满足存贷比监管要求和比例相差不大的情况下，可以通过调整存贷款规模来提高预期收益。

(二)假设2014年存款付息率、贷款收息率发生以下变化后，预期收益变化如表4所示:1．假设存、贷款月平均余额、贷款收息率不变，存款付息率下降1个bp，则预期收益将增加0．09亿元。2．假设存、贷款月平均余额、存款付息率不变，贷款收息率增加1个bp，则预期收益将增加0．06亿元。3．假设存、贷款月平均余额、贷款收息率不变，存款付息率下降10个bp，则预期收益将增加0．85亿元。4．假设存、贷款月平均余额、存款付息率不变，贷款收息率增加10个bp，则预期收益将增加0．62亿元。5．假设存、贷款月平均余额不变，存款付息率、贷款收息率均下降10个bp，则预期收益将增加0．23亿元;反之，若均增加10个bp，则预期收益将下降0．23亿元。6．假设存、贷款月平均余额不变，存款付息率、贷款收息率均下降20个bp，则预期收益将增加0．46亿元;反之，若均增加20个bp，则预期收益将下降0．46亿元。由表4可知，在存、贷款月平均余额不变的情况下，存款付息率变化对预期收益的影响比贷款收息率变化所带来的影响更大。两者同时下降，下降的幅度越大，预期收益增加量越大，反之，同时上升的幅度越大，预期收益下降量越大。存款付息率变化对预期收益影响的传导速度比贷款收息率快，这说明了利率市场化路线“先贷款后存款”的合理性。

(三)假设2014年存、贷款月平均余额、存款付息率、贷款收息率同时发生以下变化，预期收益变化如表5所示:1．假设存款增加80亿，贷款增加50亿，存款付息率下降1个bp，贷款收息率下降2个bp，则预期收益将增加0．92亿。2．假设存款增加80亿，贷款增加50亿，存款付息率增加1个bp，贷款收息率下降2个bp，则预期收益将增加0．73亿。3．假设存款增加80亿，贷款增加50亿，存款付息率下降1个bp，贷款收息率增加2个bp，则预期收益将增加1．19亿。4．假设存款增加50亿，贷款增加50亿，存款付息率增加1个bp，贷款收息率下降2个bp，则预期收益将增加1．72亿。5．假设存款增加50亿，贷款增加50亿，存款付息率下降1个bp，贷款收息率增加2个bp，则预期收益将增加2．18亿。由表5可知，贷款因素的变动对预期收益的影响要大于存款因素;在存贷比保持不变的情况下，可以通过调整资金融入融出价格来获得最大的结构性收益;以上这两点均进一步验证了前述观点。在利率逐步实现市场化运作的背景下，是否存在存贷比硬约束、利差的扩大与缩小均直接影响预期收益的变化，且成正向关系。若取消存贷比的限制，则即使存款规模目标难以实现的情况下，也能实现预期收益目标，甚至超预期实现。1．假设贷款增加50亿，存款付息率不变，则贷款收息率在2013年的基础上，只要降幅不超过53．39个bp，预期收益目标仍能实现。2．假设贷款增加50亿，贷款收息率不变，则存款付息率在2013年的基础上，只要增幅不超过42．21个bp，预期收益目标仍能实现。3．假设存、贷款均增加50亿，贷款收息率不变，则存款付息率在2013年的基础上，只要增幅不超过21．59个bp，预期收益目标仍能实现。4．假设存、贷款均增加50亿，存款付息率不变，则贷款收息率在2013年的基础上，只要降幅不超过28．91个bp，预期收益目标仍能实现。由表6可知，农商行存在较大的承压空间，抵抗风险的能力较强。贷款增加50亿元，贷款收息率降幅不超过53．39bp，也即贷款收息率下浮不超过7．42%，农商行仍能保持预期收益目标的实现，目前，农商行贷款利率差异化明显，贷款利率下浮的业务笔数较少，绝大多数是上浮放贷。同样，贷款增加50亿元，存款利率增幅不超过42．21bp，也即存款利率上浮不超过12．79%，农商行仍能保持预期收益目标的实现，目前，农商行存款利率的上限为上浮10%，离临界点还有2．79%。若按照稀释前数据测算，农商行离临界点还有14．31%。可以说，农商行的存贷利差仍然是其利润的主要增长点。考虑存贷比75%的条件，农商行在存款不变的情况下，贷款仅能增加约15．35亿元，贷款利率下浮不能超过2．4%，存款利率上浮不能超过3．92%，那么，银行为了使预期收益最大化，必须在存款增量上下功夫，因此，从某种程度上说，存贷比指标限制加剧了银行间的存款竞争。在存款增加50亿元，贷款增加45亿元，存贷比为74．13%，存款利率上浮不超过5．32%，贷款利率下浮不超过3．3%。银行为了实现盈利，每年保持一定的利润增长率，在资金运用环节，大多会采取利率上浮来发放贷款。可以看出，在存款增长乏力或下降的情况下，存贷比不仅对银行资产规模、预期收益，而且对中小企业客户贷款利率的负面影响是加大或者放大的，即存贷比在限制农商行绩效的同时也降低了中小企业从农商行融资的可得性。

二、相关建议

(一)关注现有存贷比监管指标，运用资产负债管理技术来提高预期收益通过敏感性分析，贷款规模变化对预期收益的影响比存款大，由于目前仍存在存贷比监管硬约束，在一定存贷比水平下，不考虑实施逃避监管策略，唯有通过资产负债结构管理技术来指导存贷款规模发生比例变化，进而实现银行业“三性”目标协调发展的预期收益。就目前可用的资产负债管理技术来讲，主要有缺口分析与管理、持续期限分析与管理、计算机动态模拟、期货管理、期权管理、互换管理等。从农商行目前的情况来讲，计算机动态模拟比较符合其自身需要，该模拟方法含有收入模拟和市场价值模拟，其中的收入模拟技术可通过输入有关资产负债总额、利率等方面的信息可以得到未来收益的变化情况，这对农商行加强资产负债期限结构匹配和利率风险管理、提高资金运用效益和防止出现期限错配风险有着重要的前瞻指导作用。相比与一般商业银行经常使用的缺口分析与管理技术和持续期限分析与管理技术，在利率市场化背景下，计算机动态模拟技术不仅计算速度快，而且能给出利率变动对银行净值和净利息收入的影响方向，而且还能较为准确地给出具体数值及变化幅度，同时，还考虑了收益率曲线的斜率、提前还贷、提前支取存款等因素。

(二)关注存款产品的利率定价，借鉴香港银行业存款定价经验，提升农商行成本控制能力敏感性分析得出，存款付息率变化对预期收益影响的传导速度比贷款收息率快。在利率市场化大背景下，先贷款利率市场化后存款利率市场化的思路得到了切实推进。在目前以贷款利率市场化为主导的阶段，许多学者对农商行贷款利率定价研究较多，这为农商行研发新型贷款产品、确定合理利率定价提供了帮助。而文献中，有关农商行存款利率定价的研究较少，在存款仍属于买方市场②、存款利率市场化有序推进的情况下，农商行应做出相应的前瞻性研判，组织开展各行自身的存款利率定价研究。目前，辖区农商行营业成本呈上升趋势，在存款产品定价方面基本采取跟随定价策略③。自2001年7月香港货币当局撤销港币储蓄存款利率上限、允许银行自由定价以来，各家银行积累了较为丰富的存款定价经验，他们普遍采用的存款分层定价具有重要的借鉴价值。分层定价法中，存款金额与利率成正向关系。对于活期存款低于某一金额时，银行实行零利率，高于这一额度时，银行根据账户结余实施利率分层。定期存款同样设定最低存款额，但分层数量一般低于活期存款，如中银香港在最低存款金额1万元港币以上，以10万元港币和50万元港币为临界点分为三层支付不同的利率。像辖区农商行这类小型银行可以依据自身情况及所处竞争环境，来确定不同类型存款的利率层次，然后再结合互联网金融，如优质的手机银行、网上银行等软件客户端，逐步实施多种存款利率优惠政策，像网上开立定期存款享受利率上浮、综合理财账户享受存款利率优惠等政策都是可以摸索实施的。

(三)关注小微企业贷款，在加强对小微企业信用风险甄别的基础上，增加对他们贷款的增量首先，一般来说，贷款利率差别化程度越高，贷款投放量就越多，其中，小微企业的贷款利率水平最高，大企业的利率水平最低。而在各类金融机构中，地方性金融机构的利率差别化程度最高，进而说明地方性金融机构在小微企业的贷款投放上采取高价策略，这一方面是由于小微企业缺乏足够的抵质押物、总体实力较弱，另一方面是银行要解决“小微企业缺抵质押物、同时需要支持实体经济发展(因经济体中的小微企业占多数)”这一“两难问题”，必须增加风险溢价来弥补未来可能出现的不确定性。其次，从监管指标上来讲，前文分析得出，在存款增长乏力或下降的情况下，存贷比不仅对银行资产规模、预期收益，而且对中小企业客户贷款利率的负面影响是加大或者放大的，即存贷比在限制农商行绩效的同时也降低了中小企业从农商行融资的可得性。综合以上两个方面，农商行应该在利用人民银行信用数据库的同时，可对现有业务客户建立不同的更加符合自身业务开展的信息数据库，对各小微企业的企业法人、财务经营状况，以及主要责任人的细节信息进行分析与提炼，这样不仅可以深入了解该企业的经营状况和责任人的职业素质，而更重要的是，农商行可以在此基础上通过降低贷款利率来更好的服务这类小微企业，支持当地的地方经济发展。

作者：钱仁汉解红田英单位：中国人民银行镇江市中心支行