企业财务分析改进策略综述范文

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一、引言：财务分析的现状与意义财务分析是我国改革开放后，随着现代会计制度的建立而成长起来的一种财务管理方法，一般以企业的现行财务报告体系为基础进行必要的换算,得出一些指标上报有关管理部门或提供给投资者、决策者等会计信息使用者。1995年5月财政部颁布了《企业会计经济效益评价指标体系》的规定，可以看作是对财务分析的一个指导性文件。而国际上对于财务分析的研究已经比较成熟，如杜邦分析体系等。财务分析对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。随着我国市场经济的不断发展和完善，个别分析指标及指标体系的局限性体现得更为明显。而诸多公司往往利用财务分析的局限性，进行业绩的粉饰。因此，认识到财务分析本身的局限性，同时加以有针对性的改进措施，是我国会计与国际接轨，实现企业“走出去”的经济策略之一。

二、现行财务分析方法的局限性简述

（一）会计计量方面的局限性会计的根本属性是计量、记录、报告。现行会计准则的基本计量方法是历史成本法，即资产或负债均以取得时的成本计量，只是在极少数时候，采用公允价值。由于货币购买力的变动和资金时间价值因素，历史成本并不能完全反映企业的资产、负债与权益的现值，但进行项目决策的主要出发点是现值，即只有净现值大于0时，项目才是有投资价值的。因此，在财务分析时，强调现有的资产负债表数据，却往往忽略了当前资产无形贬值，或者是通货膨胀因素，或者是专有设备的特殊评估条件，会计所反映的财务状况和经营成果将会受到扭曲，不能反映企业真实情况，导致会计信息误差。

（二）会计报告方面的局限性会计报告是财务分析的直接客体。会计报告体现的信息有可靠性和相关性两个根本属性，前者是强调会计信息的真实客观情况，后者是强调会计信息对于决策的有用程度。而事实上，会计报告往往在这两个方面难以得到很好的兼顾，对相关性的重视程度远远超过了可靠性，这就有可能出现为了强调相关性而牺牲可靠性的现象，会计信息误差的可能性也因此加大。这也从一定程度上解释了资本市场的投资者喜好业绩较好的公司，而一般投资者又普遍不具备会计信息可靠性的鉴别能力。此外，会计报告一般是固定格式的，这对于不同的投资者关心的侧重点不同，也难以兼顾，从而在财务分析上导致了相关性的弱化。

（三）分析指标方面的局限性

1.财务分析指标体系存在着局限性。基本的分析方法主要有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等。首先，这些分析方法的基本思路无非是取实际数据与历史数据、预算数据、行业平均数据进行对比，而往往并没有考虑到这些指标或者公式是否合理，是否切合本公司的实际，比对指标是否科学等。其次，常用的财务分析指标主要是利用资产负债表和损益表的相关资料，忽略了对反映企业一定期间内现金和现金等价物的流人、流出的分析和评价，忽视了企业价值的增加，而片面地沉迷于利润表数字的增大，导致决策者误判形势，错误决策。

2.财务分析个体指标存在着局限性。企业主要的财务分析指标有偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标等。———就偿债能力指标而言，部分企业考察流动指标，却并未严格区分不同流动资产的差别，或者流动资产（如存货的真正可变现状况）；在考察资产负债率时，对于“少数股东权益”现行分析模式也未进行明确，既不属于母公司的负债，也不属于多数股东的权益，如果将其并入负债，则加大了资产负债率，将其并入多数股东权益，则夸大了净资产，违背了会计的谨慎性原则。———就运营能力指标而言，企业主要是通过不同资产的周转速度来进行衡量的。但实际上，企业的销售收入往往并不如公式那样理想化，赊销与现销的比例常常发生改变，这样导致计算出来的周转率缺乏实际意义。如企业当年发生赊销收人20万元，年内未收到货款，应收账款年初无余额，则按现行公式计算的应收账款周转次数为2次{20/（[0+20）/2]}。而实际上应收账款周转次数应为0，其局限性显而易见。———就盈利能力指标而言，企业往往是考察销售利润率（销售净利率）。但这一指标存在的问题也很明显，一是促进了企业的短期行为，如寅吃卯粮，不考虑本期利润的代价。二是销售净利润中到底有多少资金回款，导致企业的实际运营能力下降。盈利能力考查的另一指标是净资产收益率，净资产即所有者权益，企业不同的股利分配政策，也导致净资产收益率呈现出不同水平，这样也会给财务分析带来混淆。

三、财务分析方法的改进对策探讨

（一）改善会计计量基础，合理使用公允价值概念改善会计计量基础与坚持会计的基本假定并不矛盾，这是因为会计的首要目标是提供可靠、相关的会计信息，并且会计可以基于不同的会计计量基础，通过减值准备、预计负债等方式对现行的货币计量基础进行补充。但在当今的信息社会中，不确定性信息比以前更多、更突出，因此，我们可以在准则许可的适当的时候充分利用公允价值、重置成本、未来现金流量折现等计量模式。此外，在采用货币计量作为会计计量的基本单位的同时，也尽量对于必要的项目用实物进行计量。

（二）进一步完善财务报告体系根据现行财务报告体系的模式，静态指标主要是反映历史成本的财务状况，动态指标主要是反映不能直接体现现金质量的收益成果。因此，企业应考虑完善财务报表体系，一是要重视企业财务状况说明书的编制，对一些格式报表上无法反映的情况进行说明。二是要尽量完善表外披露模式，应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息?,以及企业未来发展前景预测、受物价变动的影响因素等。三是考虑增加专用报表，如对于人力资源、公允价值模式下的财务状况等进行专项报告。据调查，美国公司的年度财务报表信息量自1972年来平均每年以3.1％的速度增长，而附注的增长速度则达7.5％。可见表外揭示信息已是大势所趋。基于更加完善的财务报告体系，财务分析人员也应提高职业判断力，在研究报表时能够判断出报表及附注中对于虚假信息、有效信息、敏感信息的鉴别，提高财务分析的起点。

（三）对财务分析指标进行修正和补充在改革财务指标中应当做到:(1)分析指标架构上，由于现金流量与会计盈余是不同维度的变量,宜采用传统指标与现金流量指标两条线来设计财务指标,并考虑二者之间的相互映射关系。(2)分析具体指标上，设计更为合理的指标，如对于企业偿债能力指标选用超速动比率、负债现金流量比率、现金支付保障率等，而运营能力指标选用存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率按权重进行组合，盈利能力指标应采用经营现金流量对销售收入或营业利润的比率、净现金流量与净利润比率等，又如，对于净资产收益率，应考虑统一为分配股利前的数据。

四、结论

财务分析的目标与财务管理的目标是一致的，即进行企业价值的分析。财务分析是着眼于企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。财务人员在进行财务分析时，要提高自身职业判断力，确定明确的财务分析目标，注重项目的横向与纵向分析，拓展分析指标，提高分析信息的价值含量，以利于投资者决策。