财务风险分析与控制(共3篇)范文

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第一篇

一、房地产企业财务风险分析

(一)系统性风险

系统风险产生于房地产企业外部，宏观经济环境、市场环境、资源环境以及法律政策环境等各类外部环境是系统性风险的主要诱因。

1、宏观经济环境

宏观经济的发展规模与速率，带动着作为其子产业部门的房地产业的发展规模与速率。房地产业的产销定价等活动受宏观经济的影响。在宏观经济整体呈倒退趋势时，投资者会持观望态度，审慎利用资金，同时减少投在规模过大的建设项目上。基于此类原因，将使房地产业的商品房成交量下降，开发商为激活市场被迫下调价格。

2、土地资源市场

土地资源以其稀缺性和不可再生性，成为房地产开发中必不可少的资源性要素。同时，国内经济形势的变化，国家土地法律法规、政策的修订与更改，土地价格变动带来的供需关系变动，土地区位等因素，都会对房地产开发商造成各类影响。房地产企业的开发成本中，土地占有极大比重，由于土地占用了大量的房地产企业开发资金，因而房地产开发商所投入的资金能否周转灵活以及预期利润获益率的多寡在相当大的层面上受土地成本的影响。

3、介于市场氛围的风险

行业竞争力如此之大，在越演越烈的基础上，对于一般的企业来说，在开发以及销售方面，其难度大大的增加了。然而现在，市场氛围所引发的市场风险也在不断的增加，例如：在某些销售策略上、产品研发的定位上因没有充足的事前准备，给产品带来一定的滞销的风险，还有潜在的价钱、购买力以及投资风险等。

4、关于政策的影响

对于房地产业的发展来说，来自政府政策的影响主要有如下几个方面，其一：政府所制定的相关金融政策会给房地产业的融资带来一定的影响；其二：来自政府的相关税收，在影响房地产价格的同时，直接影响到其销售情况；其三：直接影响到房地产畅通的是来自政府制定的房地产交易的相关规定；其四：政府对于土地资源的开发，以及供应上的限制措施，会在开发状况方面影响到房地产。。

(二)非系统性风险

1、个性营销

房地产开发项目具有开发过程复杂、周期长、涉及部门和环节多的特点。如果某个地方处理不善，就会影响企业的销售效益。

2、资金结构

楼市投资即房地产投资需拥有大量资金，在类型上属于资金密集型，而假设这些投资大部分或者全部都来自预售款或者银行贷款。房地产市场的迅速发展，使得房地产融资呈多元化趋势，如房地产信托投资基金（REITs）、股权投资基金（PrivateEquity）、信托贷款(EntrustedLoans)等融资方式的出现为房地产融资注入新鲜活力。房地产的另一个重要的特征是高负债率。项目资本化成为时下房地产最主要的经营模式，这一模式的资本融资是在立项之后。

3、决策失误带来风险

之所以产生财务风险，财务决策的失误是重要原因之一。企业往往由于缺乏对所投资项目进行全面的可行性分析；兼以在对投资进行决策时依据的相关经济信息片面或缺乏真实性；或做出决策的主要决策者能力不足等因素的存在致使决策失误的发生。频繁的决策失误不仅使得投资失败，而且使企业无法获得相应的收益，从而因此承担巨大的财务风险。

二、控制房地产企业财务风险的措施

(一)对投资项目进行可行性分析

房地产企业在项目开发之前，要做好对项目的可行性分析。因为任何一个细节环节出现问题都可能导致项目投资失败。基于此，房地产企业必须对可能出现的系统性风险因素进行全面考虑，并有针对性的调整项目实施计划，尽可能的避免财务风险的产生，以提高项目投资的成功可能性。对房地产项目可以采取一定措施如组合式投资等，在降低投资风险的基础上保证收益的稳定化和最大化。房地产企业要保持发展势头，需要在发展过程中根据市场要求及时调整发展策略、坚持创新、不断拓展视野并以产品质量为重。

(二)全面提升房地产企业管理人员与财务人员职业素养

基于房地产企业管理人员与财务人员在房地产企业的重要地位。因此在职业素养提升方面，针对企业管理人员，应以科学决策能力提升为导向，借助对资产负债表、现金流量表与损益表的学习和领会，使企业管理人员的财务管理水平得到提高，同时使其改变以往的凭借个人经验主观决策的方式，使其在决策过程中能融入对企业内外部环境的客观分析，以便使企业财务风险发生的概率降低；对于企业财务人员的职业素养提升，应侧重人力资源规划与员工培训两个方面。

(三)建立健全完善的融资管理制度

基于房地产企业筹资风险防控目的出发，制定规范化与系统化的筹资管理章程并严格遵行章程规定。首先，房地产企业应借助市场调查等多样化方式，搜集同类企业信息，寻求本行业的优化资本结构配置模式。其次，房地产企业对单一项目的筹资活动的专项管理，是降低筹资风险与节约筹资成本的有效途径。最后，房地产企业在企业内部也应同时进行筹资活动效能化管理，借助对企业内部不同项目的筹资活动横向对比，实现对风险的评估与成本的控制。

(四)构建财务预先警告体系

构建房地产公司的财务预先警告体系，即通过设立与分析部分敏感性财务相关数据的改变情况，对公司的支付能力、生产经营取得盈利的能力、运营的能力、公司发展能力等典型性指标深入的全面分析，运用金融理论、财务知识、企业的组织与领导理论、市场经营销售理论等专业领域的知识，运用结构对比分析法、简化的数学结构等趋势分析方法和数量化的方法，找出公司存在的安全隐患问题，向有关领导发出预警信号。

(五)科学实施财务收支预算

财务收支预算在实施环节中存在诸多的易变化的、未知的因素，致使房地产公司在生产建设运营期间，可能将会产生不少难以预测的问题，房地产公司投资的项目能否成功与此有着直接的联系。公司财务部应当将资本支出预算与项目预算作为基础条件，科学周密地安排好公司资金的开发目标、收入支出比重、经济效益获得与资金运作规划。在平时的管理工作实践中，可以将每月的考查审核情况、每季度的检查情况、年度总结情况等多种手段联系在一起，以有效发挥公司的有关财务作用。

三、结束语

房地产公司应该增强财务安全隐患意识，掌握房地产公司财务的风险类型，对财务安全隐患的情况进行科学的识别并运用合理手段防止风险的产生，在公司计划收益一定的前提下，将有关安全隐患情况减少至最低的限度，使房地产公司能够可持续地健康发展。

作者：冼少军单位：肇庆市侨兴实业发展集团有限公司

第二篇

一、财务风险的成因

(一)外部因素

1．利率、汇率变动影响。大部分房地产开发企业存在自有资金不足问题，主要依靠向银行借款。由于借款金额巨大，当银行利率发生变化时，对企业影响很大。银行利率提高会直接导致企业成本增加，预期收益减少;同时投资者的购买欲会降低。一方面企业面临成本增加，另一方面需求降低，无疑会使房地产企业陷入财务困境，增大财务风险。如果企业采用外汇融资，汇率变动对企业同样有影响。

2．国家宏观调控政策影响。如果国家为调控楼市出台各种限制性政策，如限购政策，贷款利率提高，提高二套房贷的利率等，都会给房地产开发企业带来很大影响。既会影响企业的开工率，也会影响到个人投资者购房热情，从而给房地产企业带来财务风险。

3．税率变动影响。房地产企业涉及营业税、土地增值税、企业所得税等十几个税种，企业在投资、开发经营过程中税率的提高，会导致开发成本提高，预期收益降低。

4．通货膨胀影响。当通货膨胀率大幅度上升时，会引发各种建筑材料成本上升和劳动力成本的上升，从而增加企业的开发成本，降低企业收益。

(二)内部因素

1．筹资风险成因。①筹资规模策略不当。企业筹资规模选择不当会形成筹资风险。企业应当根据自身经营的规模大小来确定需要筹集资金的数额，倘若投资规模大而筹资金额小，企业就会丧失良好的获利机会，或者使已投资的在建项目停工，使企业无法获得预期收益，甚至蒙受损失。与此相反，如果企业规模小而筹资金额大，会造成企业增加资金成本，产生财务风险。②筹资期限长短与投资期限长短不匹配。企业将短期贷款用于长期投资项目，致使短期贷款到期时，投资资金却无法收回，导致企业偿债困难，出现财务风险。

2．投资风险成因。投资决策失误，使投资项目不能获得预期收益，不能如期收回投资资金，为企业带来巨大的投资风险。

3．资本结构不合理。企业资产负债率高，财务杠杆效益就大，同时财务风险也会增大。资本结构不合理必然会给企业带来现时的和潜在的财务风险。

二、财务风险控制

(一)构建财务风险控制机制

控制手段作为企业财务风险管控工作中最重要的一环，如果在风险识别、衡量和评估之后，创建起一个完善科学的风险控制机制，对于降低企业遭遇风险的损失，维持企业的安全、稳定有重大意义。财务风险控制机制是一个复杂完整的控制系统，可以将其划分为前馈、运营和反馈风险控制三个过程。

1．前馈风险控制。就是在企业的财务计划实施之前，采用管理的策略来抑制财务风险的产生。利益往往是与风险并存的，企业经营必须同时考虑到企业可能获得的利益和可能面对的风险。

2．运营风险控制。就是在财务系统运行的过程中，通过定量分析法和定性分析法对企业的财务信息资料进行检测、处理来计算出企业的财务风险影响，从而制定出准确的财务管理工作策略和方案。企业在评估财务风险时，可先找出一些与其相关的风险因素，通过对影响因素的分析，最后用一定的计算方式来计算总风险。

3．反馈风险控制。就是在财务风险有关分析资料的基础上，总结经验和规律，对企业未来的财务风险管控进行评估，发挥指导作用，确定将来企业财务风险管控的方向和方式。

(二)确定企业的最佳资本结构，降低资产负债率

目前，我国房地产开发企业的平均资产负债率高达76%左右，远高于60%的警戒线标准，与香港五大家房地产公司相比，大约是他们的2倍。一旦企业陷入财务困境，就会使企业面临破产风险。所以房地产开发企业应当不断完善自己的资金结构，计算出企业的最佳资本结构。所谓最佳资本结构是指能够使企业的综合资金成本达到最低，保证企业的价值最大化。对于负债经营应适当控制，在充分估算企业偿债能力的情况下，通过合法途径筹集到能够满足企业发展的权益性资金。

(三)加强经营性现金流管理

企业日常经营过程中，日常资金运营风险的大小取决于日常现金流是否稳定，保持经营现金流的稳定则是控制财务风险的关键。在企业现金流量的各项指标中，最基本的指标就是经营性现金流量。如果企业没有经营性现金流，就没有长期稳定的现金流供应，经营性现金流的控制是现金流控制管理的关键。房地产开发企业存货价值巨大，占用了大量现金，构成大量经营现金流流出;预收账款也很巨大，是其最大的经营现金流来源之一。因此，房地产开发企业加强存货和预收账款管理非常必要。

作者：许国强单位：黑龙江广中房地产开发集团有限公司

第三篇

一、强化企业内部控制机制,防范财务风险的措施

当前我国企业内部控制机制的执行水平较低,财务风险防范意识不足,财务风险较大。对此,企业应提升内部控制水平,改善公司治理水平,保证企业持续经营和稳步发展的基础上,强化企业内部控制机制,将财务风险控制在理想范围之内。笔者在此提出三点建议:

1.加强内控机制的建设———建立完善的风险评估制度与责任追究机制

随着经济全球化与市场经济的发展,市场竞争逐年提高。在此情况下,企业必然面临着种种压力和逐年增加的财务风险。对此,企业若要有效防范财务风险,应在其内控机制中,建立完善的风险评估机制与责任追究机制。通过机制的完善,加强对自身财务风险的实时动态控制与评估。在财务风险的控制过程中,风险评估是一项薄弱环节。对此,企业应在对财务风险的初始评估时,加强对企业的资产购置、对外担保、资金管理、股权投资、融资租赁、债务等情况进行分别评估和综合评判。同时,企业在风险评估时,也需结合具体情况慎重考虑和掌握“灵活度”。财务风险的评估过程并非是一个“面面俱到”的过程,其要求以解决实际问题为准则,在成本、效益、风险、发展等多个角度与环节进行综合考量,尤其是针对重点领域要加强监控。此外,为了将财务风险的防范与控制落于实处,企业还应建立财务风险责任和追究制度。在对重点领域要加强监控的同时,对与财务风险产生原因密切相关的人员要进行必要的警戒与惩处,以实现企业对财务风险的真正控制。

2.创造良好的内部控制环境,强化内部审计

在企业建立内部控制机制的过程中,内部控制环境与内部审计的建立都是其中极为重要的一个环节。良好的内部控制环境是完善的内部控制机制的保障。企业应提升管理决策的准确性与科学性,从自身角度切实做好内部控制的审批与决策程序,推动和完善内部控制机制。企业的财务风险来源于多个方面,主要源于企业在资金管理、投融资过程、预算控制等方面无法真正发挥审计监督与财务监管的实际作用。对此,企业应在强化内部控制机制的过程中,在不忽视其他部门作用的前提下,充分认识到内部审计部门与财务部门的作用,并加强对该类部门功能的重视程度。

3.强调对于企业重要环节的控制,企业投资、预算管理、资金管理是控制的重点

企业要加强内部控制机制一定要抓好控制的重点环节,做到重点突出、有的放矢。这些重点环节包括企业的投资活动、预算管理活动和企业对于资金的管理控制。首先,企业对于投资的管理要慎之又慎,投资的好坏将直接影响到企业未来几年甚至几十年的长远发展,对于投资环节的强化要重视投资细节的掌控,投资决策环节的步骤严谨和对于投资远景的考察;然后,企业要重视预算管理,对于企业的年度资金收支预算和资本性支出预算要早做考虑,早着手,多准备,强调预算的有效执行,强化预算执行反馈机制,将预算执行考核做到实处,切实做到全面预算;最后,做好资金管理,资金是企业发展的根本和命脉,保证资金链的稳定便是保障企业长期发展的有效良方。其实,笔者所说的三点是相互交叉在一起的,都是企业做好内部控制必须强调的地方,对企业的生存和发展都起着关键性的作用,三者在有些地方甚至是相互包含的关系,例如资金管理从广义来看是包含投资资金的管理以及预算资金的管理,而预算管理中的资本性支出管理包含着部分的投资管理。另外,还要强调财务管理的严谨性、规范性,严格报销审批流程,印章一定要分开管理,坚持不相容职务相分离原则,强化财务票据的管理。在此基础上,企业要做好人力资源的管理,对于业务能力较强的高素质人才企业要重点培养和提拔;在项目审批过程中,要做到审批程序严格高效,严格界定各层领导的审批权限,强调制度管理;建立健全内部审计管理,保证内部审计部门的工作独立性,对于内审中出现的问题要严肃对待。

二、结语

当前，企业应坚持主业，并从根本上找出自身的资金缺陷，注重内部控制，有效避免财务风险。完善自身，从而引导企业更好的发展，为社会做出更大的贡献。

作者：姜志东单位：保定市光明体育设施有限公司