金融经济论文范文

一、早期金融经济思想的主要内容

井冈山的斗争是把马列主义的普遍原理同中国革命具体实践相结合的光辉典范。井冈山道路的形成，井冈山革命根据地的开创和发展，红色政权的建立和巩固，在古今中外都没有先例，因而到底如何发展根据地的经济事业，在当时没有任何经验可以借鉴。在井冈山根据地的金融经济思想是在其领导革命斗争实践中，依据中国革命的性质、任务和斗争形势的需要，渐渐摸索逐步形成的。其内容广泛、丰富，概括起来主要有以下几个方面：

（一）确定金融经济工作在根据地建设中的地位和作用。一上井冈山，就面临着“进剿”军多、经济困难，特别是现金困难等一系列问题。他指出，“边界党如不能对经济问题有一个适当的办法……割据将要遇到很大的困难。这个经济问题的相当的解决，实在值得每个党员注意”。他在阐明要使红色政权长期存在和发展所必备的五个条件时指出，根据地除了要有很好的群众、有很好的党、有相当力量的红军、有便利作战的地势之外，还特别强调要“有足够给养的经济力”［1］p57。有鉴于此，诚如他后来所说：“我们要使人民经济一天天发展起来，大大改良群众生活，大大增加我们的财政收入，把革命战争和经济建设的物质基础确切地建立起来。”“这是一个伟大的任务，一个伟大的阶级斗争。”

（二）广开资金来源，并建立现金管理机构。为保障红军的给养、活跃根据地的经济，在现金奇缺的情况下，提出要广开资金来源。其主要渠道和办法有：一是打土豪筹款子。工农革命军制定了“三项任务”，其中一项任务是“打土豪筹款子”。要求革命军发动农民群众，把豪绅地主剥削农民所获的现金没收过来，供军民使用，这是根据地初创时期现金主要来源之一。二是战场缴获。红军在战场上缴获敌军的现款和其他战利品全部交公，供根据地军民使用。三是向商人派款。依据民主革命的性质，制定了“保护中小商人做买卖”的政策，红军在城镇扶助工商业的发展，针对资金千元以下的小商店不派款。对大商人或巨商实行派款集资，但数额不大，所以商人十分欢迎。这是根据地的现金又一来源。四是向民众募捐集资。根据地经济处于最困难的时候，为了创办军民得以求生存的有关事业，领导边界军民募捐集资，军民们都能热烈响应，比如小井红军医院、公卖处、被服厂等就是红军战士将自己平时积攒的伙食尾子和农民群众把自家的少量积蓄捐出而创办起来的。五是创办红军造币厂。为解决现金流通不足的困难，在井冈山领导创办了红色政权的第一个造币厂———上井红军造币厂，铸造出墨西哥版的并凿有代表工农兵政府图案的“工”字银圆，在根据地发行流通使用。建立现金管理机构。井冈山斗争初期，根据地还没有建立相应的银行来管理现金。1928年5月，湘赣边界工农兵政府成立后，在政府内设立了财政部，各县政府也成立财政部，区、乡两级政府设有专门的财务管理委员会负责管理现金和分配。之后，又在红四军内设立了计划部、执行部和监督部三个现金管理的专门职能机关。计划筹款与全军预算及现金分配支取的原则由军委会决定、负责，现金支取的执行则由军部的军需处负责，对现金管理、支取、分配的执行情况实行监督检查则由各级士兵委员会负责。与此同时，还成立了以王佐为主任的湘赣边界防务委员会，负责整个根据地内的现金管理，造册登记，严加保管，并向地方高级政府和红四军军部发放现金。

（三）制定正确的金融经济政策和措施。为了克服各种给养困难，繁荣根据地内的金融经济事业，严肃经济纪律，从实际出发亲自主持、制定了许多正确的政策和行之有效的措施。1.取消苛捐杂税，保护中小商人。由于长期受到豪绅地主的剥削压迫和名目繁多的苛捐杂税，井冈山区的经济贸易几乎处于窒息的状况。到各县农村深入调查后，立即采取“打掉关税”的政策。他说：“豪绅对人民的税捐很重，遂川靖卫团在黄坳到草林七十里路上要抽五道税，无论什么农产都不能免。我们打掉靖卫团，取消这些税，获得了农民和中小商人全体的拥护。”在对待中小商人的问题上，提出，共产党对城市的政策是“取消苛捐杂税，保护商人贸易”和“保护中小商人的利益”。同时，他提出了“商人只要赞助革命，共产党就不没收他们的财产，并保护他们营业自由”。还规定“累进税法，最为适用；苛税苛捐，扫除干净。城市商人，积铢累寸，只要服从，余皆不论”的原则，使商人们既敢大胆地在根据地内做生意，又积极捐款赞助红军给养。2.制定流通主币和主辅币间的换算原则以及浮动物价的政策。规定发行“工”字银圆为根据地内流通的主币，使红色政权发行的货币与其他银圆相区别，但同时也可向白区流通，并确定银毫、铜板、纸币等为流通的辅币，以保持和国民党统治区通用。同时宣布，主币与辅币、辅币与辅币之间的换算以及物价可以因各地的经济状况不同而异。这种金融政策的原则性同灵活性相结合的办法使根据地的经济很快活跃起来了。3.开办红色圩场和建立公卖处，开发边境贸易。为繁荣根据地的集市贸易，倡导在井冈山开办红色圩场和建立公卖处，并且要求军民一律实行“买卖公平”的政策。实践证明这是成功的。举例说：“草林圩上逢圩（日中为市，三天一次）到圩两万人，为从来所未有。”为了更多地吸引边境白区中小商人到根据地来做买卖，还特别提出，白区商人只要是来做生意，红军就给予保护。所以，井冈山周围的桂东、茶陵、赣州、万安等县的商人冲破敌人的封锁线，运送食盐、布匹、药材等物资到根据地边境地区出售。同时，在根据地内还成立了竹木委员会，将井冈山出产的竹、木、茶叶、茶油、笋干等特产水运到泰和、吉安等地，以筹集根据地所需的现金和各种日常生活用品。4.为建立地下交通线提供经费。为了确保根据地与上级党组织的通讯联络，领导建立了井冈山与湖南省委（驻萍乡）和江西省委（驻南昌）的两条地下秘密交通线，并承担地下交通的全部费用。他当时在井冈山给中央写报告说：“交通机关的建设极其紧要，兹付二百元（金四两）交袁、肖两同志，即由两同志负责设立机关的完全责任。续需经费由此间担负。”［4］p595.对专门技术人员实行津贴的优惠政策。井冈山根据地内的造币厂、医院、军械处、被服厂等集中了一批有知识有技术的专门人才，为了充分调动他们的积极性、发挥他们的技术专长，根据他们的技术水平发给一定的特别津贴。例如，技术好的医生每月发五到十块钱，枪工每月发三至五块钱，等等。除此之外，还制定了勤俭节约的措施，严格规定部队各级开支项目和数量。例如，规定部队的每月办公费：连部六元，营部十元，团部二十元，每支长枪的擦枪费为五分。对于驳壳枪、机关枪、迫击炮等武器的擦洗费都有明确限定。这样就从各方面节约了资金的开支。

（四）实行经济民主制度。为建设新型的人民军队、巩固红色政权，在井冈山时就提出实行政治、经济、军事的三大民主制度。首先，实行军事供给制。当时规定：“从军长到伙夫，除粮食外一律吃五分钱的伙食。发零用钱，两角即一律两角，四角即一律四角。因此士兵也不怨恨什么人。”“经济公开。士兵管理伙食，仍能从每日五分钱的油盐柴菜钱中节余一点作零用，名曰‘伙食尾子’，每人每日可得六七十文。这些办法，士兵很满意。”所以，说：“中国不但人民需要民主主义，军队也需要民主主义。军队内的民主主义制度，将是破坏封建雇佣军队的一个重要的武器。”其次，实行官兵平等、上下一致，领导人切实做到廉政洁身。在这方面，、等领导人可算是根据地军民的楷模，他们和战士一样吃红米南瓜、穿破衣烂衫、盖稻草睡觉，从不搞特殊。为了节约开支，坚持油灯点一根灯芯办公。领导人的廉洁行为，极大地鼓舞了全军将士共渡艰难岁月的信心和决心。再次，为了保证经济民主制度的执行落实、维持金融经济的秩序和检查金融纪律，军队自连部至军部各级都建立了士兵委员会，地方政府内设财政监督委员会。这样，根据地内的金融经济生活就得以正常进行。

二、早期金融经济思想的历史作用

井冈山是中国革命的摇篮，也是思想的摇篮。虽然在井冈山时期产生的金融经济思想尚未形成完整的体系，但它的历史作用是伟大的。其一，从中国的实际和根据地建设的具体实践出发，面对金融经济的困难制定了各项正确的政策，提出了行之有效的办法，实事求是地发展根据地自己的金融经济事业，领导军民渡过了中国民主革命初期的艰难岁月。其二，尽管当时现金来源十分困难，但十分注意正确处理好积累与消费的关系。以夺取全国革命政权为目的，主张把极有限的资金用于创办发展和巩固根据地所必需的如红军医院、被服厂、硝盐厂、红军学校等各种事业，以及解决军民求生存、求发展的各类生活必需品，从而达到团结内部、打击敌人、最终取得井冈山斗争伟大胜利的目的。其三，领导井冈山军民白手起家、艰苦创业办起来的红军造币厂，其铸造的“工”字银圆是代表工农兵政府首次发行的第一批金属铸币。“工”字银圆从问世伊始，就充分显示出红色政权具有强大的金融发展潜力和伟大的经济生命力。因此，它在全国革命政权的货币发展史上起了奠基作用。其四，在井冈山为发展根据地的金融经济事业所制定的各种政策，为建立中国式的金融经济体系积累了丰富的实践经验。其政策、措施的内涵和外延，对于发展社会主义的金融经济事业依然不失其重要的启迪和借鉴作用，依然闪烁着它的历史光芒。

1经济分析中导数的应用

从实际的金融经济看来，其中很多的问题都与经济数学中的导数有着息息相关的联系，数学家和金融学家都应该知道，导数不管是在能够领域当中，都有另一种感念，那就是领域边际的感念。伴随边际感念的建立，导数成功进入了金融经济方面的学说之中，让经济学的研究对象从传统的定量转变成为新时代下的变量，这种转变也是数学理论在经济学中典型的表现，对经济学的发展历程也产生了重大影响。边际成本函数、边际利益函数、边际收益函数、边际需求函数等是导数中边际函数中重要的几点。由于函数的变化率是导数主要研究对象，当所研究函数的变量发生轻微变化时，导数也要随之进行变化。比如，导数可以对人类种群、人口流量的变化率进行研究。让此理论在经济分析当中得以应用，导数中的边际函数分析就是对经济函数的变化量做出计算。

经济数学中的导数不仅具有边际概念，其另一方面就是弹性，简单来说弹性研究就是对函数相对变化率问题进行探讨的手段。例如，市场上的某件物品的需求量为Q，其价格则为p，弹性研究就是对两种之间的关系进行研究，Q与p之间的关系公式则为:Q=p(8－3p);EQ/Ep=P•Q/p=p•(8－6p)/p(8－3p)=8－6p/8－3p。

从以上的弹性关系公式我们可以了解到，当价格处于某个价格段位时，需求量与价格之间的弹性范围将会得以缩小，但是当价格过于高时，需求量的弹性范围将会急剧增大。经济最优化选择是导数在经济分析中另一个重要作用。不管是在经济学当中还是金融经济，实现产品价值最大化就要进行经济最优化选择，这也是经济决策制定时的必要依据。其实最优化选择问题在经济学中有一系列的因素要进行考虑，包括最佳资源、最佳产品利润、最佳需求量、收入的最佳分配等。最优化选择中所使用的导数，不仅利用到了导数的基本原理，还使用了极值的求证数学原理。例如，X单位在生产某产品是的成本为C(x)=300+1/12x－5x+170x，x单位所生产产品的单价为134元人民币，求能让利润最大化的产量。那么以下就是作者利用经济数学的一个解法。

2微积分方程在经济实际问题中的运用

一般的经济活动就是量与量之间的交往过程，在这个交往过程当中函数是其中最主要的元素，但是从实际的经济问题上看，其函数之间的关系式比较复杂，导致量与量之间的种种关系也不能快速准确的写出。但是，实际变量、导数和微积分之间的关系确实可以很好的建立。微积分方程的基础定义为，方程中包含自变量、未知函数和导数。由于导数和函数的出现，所以说微积分方程在经济数学当中的用途也是很大。

在实际的经济问题当中，微积分方程中函数可能会存在两个或者两个以上，这点就不同于经济学中的理论知识，对于处理这种问题作者也是大有见解。当微积分方程中出现两个或两个以上函数时，我们可以先将其中的一个函数当中常变量，然后使用单变量经济问题来进行单独解决，这是我们就需要用到导数的偏向理论知识。不仅是微积分方程，在处理经济问题的时候我们还可能使用到全积分、微分等一些基层理论知识来供我们参考。

3结论

一、经济泡沫在现代金融经济当中的主要表现形式

（一）股票经济泡沫相对于在整个现代金融经济当中经济泡沫所表现出的泡沫绝对额指标大小、经济总量以及金融资产总量而言，股票的内在投资价值与预期市场价值之间所出现的差额构成的股票市场泡沫具有密切的相关性。我们都知道，在改变一定的供求关系之后，市场价格就会出现波动，然而相对于实体经济的波动而言，股票经济的波动具有较大的不同之处，其中关键的因素就是存在的幕后操纵的人为因素。在我国的股票市场当中，许多投资者由于一些投资心理的影响都希望能够获取暴利，使自己的欲望得到满足，然而这些都是属于不确定的事件，其中有很多风险因素存在，这样就使得股票经济泡沫问题得以不断的加大[4]。

（二）房地产泡沫问题现在很多投资者都将目光放在了开发和投资房地产行业当中，希望可以在房地产行业当中获取大量的利润。面对这种情况，一些经纪人员对人们的这种心理进行充分的利用，大肆地开发房地产，希望能够维持供求市场的平衡，在人们的热捧之后房价就开始直线的上升，人们现在普遍关注的一个问题就是有没有经济泡沫存在于房地产交易过程中。对于人们的正常生活而言，房子具有十分重要的作用，属于刚需品。然而因为房地产经济泡沫问题，因此很多中下等收入的人就会由于房子的问题而经常发愁，而另一些人看到急剧上升的房价，就开始将大量的资金用于房子的购买当中，希望能够获利。然而在市场经济当中很难保证这种行为能够获得预期的效果，很多房产信息只是房地产公司为了促进自己房产的销售而做出的售房方案，因此，房地产经济的泡沫问题必须要受到关注和改善[5]。

二、预防经济泡沫出现在金融经济当中的有效手段

（一）国家应该致力于对金融经济干预的不断加强现在很多“地王”出现在了房地产市场当中，对于土地资源的争夺也已经进入到了白热化的状态。尽管我国对住宅土地使用的最高费用进行了严格的限制，然而大部分的地产在现实的交易当中已经突破到了这个限制。土地价格由于拍卖竞标而出现了大幅度的飙升，价高者得的现象在一定程度上对高地价的频频产生起到了助长作用，在这种情况下政府的宏观调控就表现得十分软弱无力。要想使上述的情况得以解决，国家应该致力于对金融经济干预的不断加强。以上海为例，我们可以发现，上海在最新出台的土地出让模式当中选择先招后拍的土地出让方式针对热门的地块进行处理，从而对土地价格的过快增长起到了一定的控制作用[6]。与此同时，尽管我国在这些年来将解放经济的政策提了出来，然而必要的干预措施还是不能少的，解放经济并不是简单的放任自流。面对这些年发展后的金融经济当中存在的许多的经济泡沫，国家必须要致力于对金融经济干预的不断加强，从而最终使金融经济的健康、持续发展得到保障[7]。

（二）针对房价的不合理性进行严格的控制在我国经济的发展过程中房地产产业有着积极的推动作用，然而如果房价持续不断的增长，就有极大的可能扩张到其他的领域当中，从而导致极大的风险。国家在市场当中已经采取了积极的调控措施，所以必须要使这种政策的连续性得到保持。要想对房价的不合理性进行严格的控制，对房地产的调控在未来的很长一段时间当中仍然是政府对市场经济行为进行调控的重心。

（三）将相应的法律制度制定出来要想保证经济的健康发展，就必须要具备完善的经济方面的法律制度。因此国家在对经济进行大力发展的同时还应该将一些法律制定出来，从而对其中的一些行为起到约束作用，保证市场经济的稳定发展。除此之外，我国的法律制度在约束金融经济发展的同时，还应该将一定的自由度提供给金融经济的发展，最终能够保证金融经济实现张弛有度的发展。

三、结语

一、经济泡沫的表现形式

目前我国现代金融经济中的经济泡沫的表现形式主要有两种，即股票经济泡沫和房地产经济泡沫。对于股票经济泡沫的问题来说，是由股票市场价值和内在的投资价值之间的差额两者构成的股票市场泡沫同经济泡沫在整个现代金融经济中所表现出的金融资产总量和经济总量、泡沫绝对额指标大小的密切相关联的。价格是在供求关系的作用下发生相应的变化，对金融经济市场中的股票市场而言是同样的。如果假设流向股票市场的资金非常充足，金融经济市场当中的股票所反映出的票面价格大小和股票发行公司之间的关系就会在经济泡沫中所掩盖，最后在市盈率的变化趋势表中表现出来。在我国，股票市场受到股票投资行为主体的迅速崛起的因素所影响，这些投资者希望应用主体社会力量和金融经济市场的各方参与来辅助发展下线。从这一角度讲，未来金融经济发展的相当长时间里，我国股票要在经济泡沫背景下解决的核心问题就是要确保股票机构投资人员投资行为要规范。

从泡沫经济的繁荣于此危机于此的规律来看，房地产是泡沫经济的核心载体，不仅具有交易成本低这一特征，而且供求关系不容易达到均衡。目前几年内，我国的房地产的经济泡沫是否存在，存在的泡沫有多大程度，这是值得我们认真思考的问题。一部分人认为，我国房地产的泡沫成分比较大，工薪阶层一般要在三十到四十年的储蓄时间才能买到一套住宅。也有一部分人说，多年前的写字楼现在空置率非常高，高达有70%，在房地产价格下降一半还多的情况下，卖出这些楼层还要花好多年，所以认为是典型的房地产泡沫。有人认为是在生产要素中土地供给弹性小、人口密集而形成的房地产价格居高不下，就房地产价格认为不高，甚至偏低而不存在泡沫。据此，我们可通过三个指标来分析和判断中国的房地产市场泡沫，房地产贷款增长和金融机构贷款总额增长的比率、房地产价格增长和GDP增长的比率、房价上涨和家庭平均收入增加的比率来判断，并得出结论是，我国在上世纪末到本世纪初七八年内总体上是没有出现房地产泡沫的，但要注意一个问题，房地产需求大部分是要靠银行贷款支持。

二、现代金融风险防范的策略

对于现代金融风险的泡沫分析了解后，政府部门应加强对金融风险的防范意识、进行周密部署。如政府可以适当考虑刺激性政策退出机制的出台。房地产市场自身调节的局限性在于土地资源的有限性和市场需求的无限性相抵触，这个矛盾解决好，要靠政府适当收紧信贷或引导信贷投资渠道，要考虑到刺激性经济政策在房产也适度退出机制。中国目前的状况是房地产也已经把银行业捆住，如果出现房地产泡沫处理不当，造成价格大幅度的下跌，那么就会出现银行很多坏账，这对国家经济发展不利，对银行系统的冲击是非常巨大的。所有政策退市需要慢慢退出并收紧银根。

政府应调控房地产预期，严格控制房价非理性的风险。在我国，房地产是经济的关键性产业之一，在经济复苏方面充当引擎作用。若房地产价格持续上涨，向其他领域不断括展，会引起经济的潜在威胁。国家应保持调控的连续性，防止短期政策代替长期政策，下大决心改变政府职能，把重心放到房地产预期调控上。在改变土地财政政策方面，是防止经济泡沫的有效策略。目前我国在土地的供给方面，当前的财政体制和征地制度方面的框架内，许多各级地方性政府严重依赖土地出让金的收入，这是中国房地产调控的关键所在。要突破这种悖论，就要改革土地财政的政策和制度，有效地增加土地供给，增加可以参与土地供给决策和利益谈判的群体，同时要有针对性地扭转地方政府的土地财政情况，加大经济的各方面深化改革力度，把中国经济的发展方式从对房地产的调控开始转变，为我国经济增长提供重建的动力。

要采取加息和增加投机的资本成本。如在流动性的管理上，回收流动性的同时也要考虑准备金率外的非数量化货币政策，采取加息手段抑制通货膨胀预期，增加房地产投机的资金成本。还要采取措施遏制资产短期过旺形成的高危泡沫，在市场经济的繁荣时期，不管是新兴市场还是成熟市场，资产的短期过旺情况都是非常危险的信号。金融危机的原因很复杂，但大多数情况是过分杠杆、衍生品创新过度、低利率等综合作用的结果，造成一些资产尤其是房地产、股市过热，短期内的资产价格过旺，于是形成高危泡沫、然后破灭，形成经济崩溃。此外，应采取措施制定相关专业法律法规，对金融经济泡沫进行约束。目前由于没有相关重要的经济法律法规制度对经济泡沫形成严厉震慑，在稳定经济平稳发展的同时，国家应对金融经济的约束给予一定的自由度，使金融经济发展有张有弛。

三、结语

1我国2009年以后的金融经济周期

为了有效应对次贷危机，我国采取了一系列措施，在2008年年底，我国实施了积极的财政政策，货币政策也有所放宽，通过一系列政策来刺激实体经济，刺激证券市场，2008年年底，我国证券市场的供求关系发生明显变化，到了2009年1月，我国金融市场率先回升，2009年8月4日，我国证券市场最高上证指数提高了3478点，而此时的实体经济仍然处于低迷状态，金融市场的反弹，帮助实体经济逐渐站稳，2011年全年中，我国的股市一直不是十分乐观，而实体经济在2011年上半年出现了通货膨胀，2011年10月之后实体经济开始回落，与实体经济相比，2011年我国股市回落提早6个月左右，通过上述现象可以看出，我国存在较为明显的金融经济周期问题。

2金融经济周期对金融监管的启示

2.1强化宏观金融监管意识就现阶段而言，我国在金融监管方面还是比较侧重于微观监管，尚且比较缺乏宏观监管的意识，我国面临着严重的金融经济周期问题，此后一定要强化宏观金融监管意识。宏观监管理论是新提出的一个理论，目前我国金融监管机构的宏观监管意识不强，同时金融监管机构很少研究金融周期以及实体经济周期，不像国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，IMF）那样，定期公布金融经济周期研究结果，由此可以看出，我国的金融监管机构还停留在合规性监管阶段，只是依据技术性指标和管理办法来进行监管，在市场经济快速发展的今天，这种监管模式已经不再适用，已经无法满足金融市场风险放空的需求，因此我国金融监管机构的当务之急，就是要强化宏观金融监管意识，革新监[2]管方式。

2.2建立金融经济周期监测体系想要切实做好金融宏观监管，前提就是要准确把握经济周期问题，进而把握金融对经济周期的放大作用，把握好金融经济周期，因此笔者认为，我国金融监管机构应该构建研发部门，建立金融经济周期监测体系，这样一来便于把握金融经济周期，可以为宏观金融监管提供依据。不得不认识到，目前我国金融监管机构在这方面还存在欠缺，只有一些商业性金融机构重视金融经济周期的研究，在以后的发展中，为了做好金融宏观监管，我国的金融监管机构也一定要建立金融经济周期监测体系，深入研究金融经济周期。

2.3强化金融反周期监管金融宏观监管中存在着很多难点，而金融反周期监管就是典型的难点之一，目前我国金融监管机构在面对金融经济周期时，由于缺乏金融经济周期的检测，因此不能把握反经济周期的力度、频率、节奏，例如在应该降低经济“虚热”时，我国金融监管机构有时会刺激经济热度，导致金融风险大大增加。未来我国的金融监管机构一定要建立金融经济周期监测体系，强化金融反周期监管，这样才能切实提高金融宏观监管的总体水平。

3结语

市场经济是一种科学合理的资源配置形式，市场的内在运行机制主要是由竞争、供求、价格等因素构成的，一定要认识到，非均衡性是市场的最大特点，市场的均衡性是偶然的，非均衡性才是常态，在市场经济的实际运行过程中，市场会由一种非均衡转换为另一种非均衡，这个转换的周期也就是经济周期，想要做好金融监管工作，保证市场经济的良好发展，就必须要深入研究金融经济周期，本文在此分析了我国金融经济周期及其对金融监管的启示，希望文中内容可以抛砖引玉，为相关工作开辟思路。

一、金融套利行为给金融市场造成的影响

在市场信息极不平衡的情况下就会发生金融套利行为，在市场中配置资源时，如果配置状态不协调，不一致，并反映出供不应求的状况，这时投资者就会受到金融套利行为的引导，通过分析种种不平衡的问题，来整合和优化市场资源，使投资者从中获取更多的经济效益，这可以保障金融市场的平衡发展。如果投资者缺少金融套利行为的引导，投资者依靠自己是很难理解市场的真实状况，很可能导致决策上的失误，这样会加剧市场的失衡问题。

(一)影响金融制度的发挥金融套利这种行为，挣脱了金融制度的束缚，无法发挥出对套利行为监管的作用，无法将更多的时间和精力都投入进去，对套利行为缺少监管的力度，这样就给金融市场的发展创造了条件。

(二)促使金融监管加快改革金融套利这种行为的存在，反映了我国的金融监管工作不全面、不完善。虽然已经确立了金融监管制度，但是却不能全面的监管金融套利行为，所以金融监管弊端被暴露出来。尽管金融套利行为的某个层面和金融市场发展有联系，可是如果不能做到有效的监控这种行为，将会影响到金融市场的发展。所以，金融套利行为的存在，在一定程度上推进了金融市场的改革。

二、对金融经济中金融套利行为的思考

(一)金融套利行为已经挣脱了金融管制的约束，金融监管制度也丧失了控制力，以至于瘫痪虽然上级部门已经对监管网络进行了扩大，然而所起到的监管效果却不大，另外，监管工作需要花费很大的成本，这样长时间的投资来用于监管，而没有成效，金融机构的监管工作就会慢慢的放松下来。

(二)金融套利行为的出现致使金融企业的各项工作开始自由、散漫，工作变得越来越复杂，金融业务范围也开始向国际化拓展，这样就使以往固有的监管制度没有了支撑，所以就开始考虑如何才能使监管制度更新颖。

(三)金融套利行为促进了金融经济发展无论是投资者还是管理者，都必须从金融套利自身的特性出发，并且要预见金融套利行为所带来的金融风险和经济压力，对待这个问题需要辩证的分析，在强化其优势的同时也要找出不足之处，只有这样，才能解决其中的问题，但是如果控制上存在问题，那么也将影响到金融市场秩序。

第一篇

一、金融套利的主要模式

1.跨期套利。跨期套利是金融套利的主要模式之一，也是利用运行不平衡状态获利的行为，因为市场的变动，某种商品在不同时间会出现价格差异，而套利者就是利用这种特性获取利润，跨期套利的价格波动往往指的是特殊情况下的价格变化，而不是指商品正常波动的情况。跨期套利还有一种情况是通过高利的房贷或者是低利息的融资来获取高额利润。

2.跨市套利。跨市套利是金融套利的主要模式之一，套利者主要是根据空间位置不同，从而引起的不均衡，套利者在这种不均衡中进行套利行为。不同的市场会通过价格、市场制度、政策法规等一些因素反映出来，从而引起市场价格的变化，这种变化就给套利者可乘之机，从而获取利润。

3.跨商套利。跨商套利是金融套利的主要模式之一，商品作为中间交换的介质，价格作为敏感的反映，它会根据商品的不同进行不同的组合，最终还是通过价格表现出来，价格进行相应的变动的时候就会获取利润，这种行为的出现，不是任何的商品都是可以的，它是围绕着合适的商品开展的。

二、加强金融套利管理的有效对策和建议

金融套利行为的出现，并不是孤立存在的，它是金融与经济相互促进发展的结果，也是在金融市场中显而易见的行为。面对这一行为，我们不能任其自由发展，要采取有效的措施进行科学的监督和管理，对金融套利行为的负面影响要积极地干预，对正面的影响要积极地倡导。使金融市场健康持续的发展。金融套利管理的思路如下：

第一，大力加强金融市场的基础建设。基础设施建设是金融市场的稳定器，只有基础设施配备精良，且与金融市场尤其良好的匹配性，才能使金融市场在高效的渠道上进行交易。基础设施主要包括金融交易网络、金融通讯手段等，如何建立高效的交易网络，如何建立便捷的通讯手段。这就要求金融从业者，尤其是金融的技术支持方拿出有效可行的方法，更新金融交易网络版本，并根据金融市场的变化做到适时升级，减少金融交易的时效性，提高金融交易的信息化速度。

一、“金融经济”的两种基本含义

作为一个经济时代的“金融经济”“金融经济”的第二个含义开始流行于21世纪初，是指金融经济已经发展成为世界经济的主导因素，以致它不再只是一个经济领域，而是开创了一个新的经济时代，即以往的货币流通、信用活动还从属于实物经济，但现在已经转变为实物经济从属于金融经济，因而世界经济进入了一个新的时代。德鲁克教授(P•F•Drucker，1986)曾就世界经济结构三大基本变化提出了著名的“德鲁克第三命题”。该命题的基本观点是:相对于商品和劳务贸易，资本转移成了左右世界经济的原动力，以资本转移、兑换率、金融为特征的经济几乎独立于商品及劳务的实物经济，并发展成为世界经济的主导因素。同时，英国《经济学家》(TheEconomist，Jan．9，1988)杂志也注意到了这一重大的结构变化，在一篇题为“GetReadyforthePhoenix”的文章中指出，1970年开始出现的世界经济的最大变化在于，左右汇率的力量从商品贸易转移到了货币流通。虽然这一变化最为明显，但是最不为人们所理解，最重要的原因在于原有的处于支配地位的经济理论阻碍了人们去这样思考。

中国学者黄亚钧等认为:世界经济已迎来全球金融经济时代，与实物经济相对的金融经济和知识经济、网络经济一起，构成世纪之交全球经济的重要特征，以致用“全球金融经济时代”描绘当前世界经济更为恰当、更加符合当今世界经济的实际，而且它与“实物经济时代”相对应，更加具有科学性。［5］这些学者都肯定了“金融经济时代”的来临。与此同时，国内一些学者还探讨了“金融经济时代”的“史前史”。比如，李翀教授认为:从商品交换和资金融通手段的角度出发，可将经济发展史划分为实物经济、货币经济、金融经济三个阶段;实物经济经历了一个漫长的发展过程，至20世纪30年代结束;“货币经济时代”开始于20世纪30年代，结束于20世纪80年代;随着20世纪80年代金融衍生工具交易变得十分普遍，标志着“金融经济时代”的开始。［6］而更早提出的一种观点认为:“商品经济”概念所要概括的经济形态，乃是以市场力量来实现资源配置、完成商品交换的一个历史阶段，其实就是国际公认的“市场经济”概念;从“交易方式革命”的角度来说，本该为之举行“葬礼”的“商品经济”概念，用来界定“物物交换”又可获得“新生”;整个“市场经济形态”的演化，可分为“商品经济”、“货币经济”、“信用经济”和“金融经济”四个阶段，“金融经济”乃是市场经济的最高阶段。［7］无论“实物经济”、“货币经济”、“金融经济”的三阶段论，还是“商品经济”、“货币经济”、“信用经济”、“金融经济”的四阶段论，都表达了这样一个理念:“金融经济”包含着以往的货币、信用等“金融元素”，但又因某些革命性变化而成长为一个独立的发展阶段。那么，“金融经济”究竟是怎样演化而来的?其演化如何展示着“全球性”与“民族性”的双重特性?如何影响着世界经济和不同民族国家的经济?

二、“金融经济”的全球性与民族性

(一)“金融经济”的演化过程及其全球性“货币”、“信用”古已有之，并且东西方的商业资本、借贷资本都曾促成了很多富商。但是，近代以前的“货币”与“信用”，充其量只是一些“金融元素”，还不足于形成“金融经济”。随着资本主义的兴起，传统的货币、信用活动已经难以支撑范围越来越广、规模越来越大的商品交换，金融领域的革命势在必行。“金融革命”包括如下主要内容:商业银行的发展，信用工具的发展，清算制度的建立，中央银行的建立，证券市场的形成，金融中心的形成等等。

一般认为，1844年《英国特许银行法》的颁布，是英国乃至全球现代银行体系形成的标志。但是，在此之前形成的“宗教革命”和“利率革命”或许具有更为重要的意义。近代“宗教革命”的后果之一是，人们对贷款利息的逐步认可，从民间到政府的宽容态度使贷款供给不断增加，也就使利率的下降成为可能。尼德兰和安特卫普的公共贷款利率从1500年的25%降至1550年的9%;英国的利率从1500年的10%降至1624年的8%，1714年之后降至5%;荷兰在17世纪60年代还可以借到利率低于4%的贷款。“利率革命的意义不仅在于利率的降低，而且在于建立了利率由资金供求来决定的机制，打破了其他封建的或行政的束缚，是近代金融制度建立的关键一步”。［8］随着银行业的发展，历史上曾经出现过的汇票、支票等信用工具，重新得到了发展和完善，有的票据已经完全可以转让，并且可以像货币一样流通。在商业银行和信用工具发展的基础上，银行清算制度以及中央银行制度也逐步建立。与此同时，随着股票、债券的发行及其流通性的不断增强，证券市场日益形成。尽管“密西西比泡沫”、“南海泡沫”等事件曾令人们“谈股色变”，但证券市场还是日益发展壮大起来，并且成为“金融经济”的最为引人注目的组成部分。商业银行与信用工具的发展，清算制度与中央银行的建立，证券市场的形成，以及银行业和证券业“混业→分业→混业”的演化，都具有全球性影响。伴随着世界贸易规模的扩大和国际资本市场的成长，伦敦、纽约等城市先后成为最重要的国际金融中心，英镑、美元也先后成为最重要的国际储备货币。这样，“金融全球化”得以形成，其具体表现包括:金融活动“游戏规则”的全球一体化，市场参与者的全球一体化，金融工具的全球一体化，金融市场的全球一体化，交易币种的多样化，利率的趋同化，金融风险的全球化。

全球化时代的“金融经济”，不仅囊括了市场经济发展过程中“货币经济”与“信用经济”的诸要素，而且随着金融衍生工具的不断增加，以及经济全球化的不断深入，它发挥着前所未有的作用。一方面，“金融经济”使资源配置得以在全球范围内展开，从而成为世界经济增长的动力;另一方面，由于经济的虚拟性乃至泡沫性越来越突出，“金融经济”已经成为全球金融危机的温床。如果说，“金融经济”曾经只是服从于“实体经济”发展需要的一个经济领域，那么，当它成为日益独立的“虚拟经济”以后，完全可以脱离实体经济需要而变得难以驾驭。这个“虚拟经济”可以促进世界的繁荣，也可以导致世界的萧条。

(二)“金融经济”的利益格局及其民族性“金融经济”的全球影响，似乎体现了“全球性”而抹平了“民族性”。但事实上，全球化的“金融经济”并非全人类的“大同世界”，并非各民族国家的“利益均沾”。相反，它使各民族国家成为金融资本的“利润奶牛”，并成为发达国家和发展中国家之间新一轮“马太效应”的决定性因素。而最能展示现代金融力量的，莫过于国际金融中心和国际储备货币;不同国家在其中的地位，体现了利益格局的“民族性”。