谈商业银行资产证券化难点与对策范文

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摘要：在20世纪90年代末期资产证券化进入亚洲市场，与亚洲经济体系融合在一起，带动当地经济发展，在我国金融产业改革发展新常态下，商业银行期许通过资产证券化提高银行综合竞争实力，削减银行发展阻力，降低银行发展风险，推动我国商业银行与时俱进良性发展。本文通过分析我国商业银行资产证券化的难点及对策，以期提高我国商业银行综合发展实力。

关键词：商业银行；资产证券化；难点；对策立足

我国商业银行发展实况，推行资产证券化需从实体资产、信用资产、证券资产、现金资产的证券化发展着手，由发起人、SPV、投资者等参与者通过出售资产(债权等)、接受或购买委托债权形式资产池、债券化产品、证券等行为，达到满足资金流动需求，低价盘活资产，隔离企业发展及破产风险，获取经济收益的目的，同时可拓展融资途径，降低融资成本，拓宽资本市场介入途径，提升商业银行管理水准，推动商业银行贷款流程朝着规范化、专业化、市场化方向发展，体现我国商业银行资产证券化价值。基于此，为充分发挥商业银行资产证券化积极效用，分析商业银行资产证券化难点及对策显得尤为重要。

一、我国商业银行资产证券化难点

1.商业银行资产证券化法治体系不完善相较于西方发达国家，我国商业银行资产证券化发展相对滞后，发展经验较少，为此相关信用等级评价机制仍不健全，商业银行经营及推出方式较为随性，缺乏相应规范，无法保障商业银行资产证券化良性发展。

2.缺乏信用等级评价机制通过对商业银行资产证券化推行模式进行分析可知，其对发起人、投资者及相关参与者信用度有一定要求，然而当前商业银行及投资者、发起人之间存在信息交互不对等现象，无法推动商业银行朝着资产证券化方向发展。

3.缺乏综合监管机构我国商业银行资产证券化发展不仅受市场供需关系影响，还需在国家宏观调控加持下科学发展，为此对综合监管机构有一定需求，不仅需相关机构制定科学、可行宏观调控政策，还需监督商业银行推行相关政策，营建和谐、稳定、科学、高效商业银行资产证券化发展氛围，然而当前我国缺乏综合性监督管理机构，未能有效引导商业银行良性发展，削弱其资产证券化发展能力[1]。

二、我国商业银行资产证券化对策

通过对我国商业银行资产证券化难点进行分析可知，商业银行资产证券化法治体系不完善，缺乏信用等级评价机制，缺乏综合监管机构，已然成为影响我国商业银行资产证券化发展突出内因，为此我国需在累积以往资产证券化发展经验同时，立足我国市场经济发展实况，分析商业银行资产证券化对策显得尤为重要。

1.健全商业银行资产证券化法治体系一方面我国需积极完善并推行与SPV相关证券市场准入法治制度，制定规范、高效经营及退出法治制度，建立稳定、安全资产证券化发展体系，规避商业银行资产证券化发展风险，在法律法规指引下提高商业银行资产证券化质量，另一方面我国需跟随市场经济发展实况不断调整证券化法治制度，确保法律法规与时俱进且极具引导力，旨在持续优化资产证券化体系[2]。

2.健全信用等级评价机制信用等级评价机制需囊扩以下几个方面：一是资料收集机制，用以整合与发行人相关信息；二是分析评定机制，用以评价信用等级；三是调整评级标准，确保评价结果契合实际；四是监督待评级发行人，避免其作出有悖市场经济公平发展要求的行为。信用等级评价机制大体分为以下几个环节：一是准备阶段。在发行人准备参与评级时，信用等级评价机制就已启动，并结合评级需求持续调整信用结构、评价流程、评级操作及相关结构；二是确定评级方法。在信息搜集完毕后需进一步明确评级方法，通常情况下评级由专业机构施行，传统债务工具评级及资产证券化评级体系相同，以便对不同金融工具风险进行横向比较；三是分析发行人的运作情况。在明确评价方法后需与发信人会谈，实地考察其经营实况，掌握发起人运营情况，科学评定其信用等级。

3.成立综合监管机构为保证商业银行可以积极开展资产证券化活动，降低商业银行发展风险，可以考虑成立综合监管机构，规范审批流程，提供评级、担保等服务，负责根据国家市场经济发展实况及宏观调控需求制定相关政策和法律法规，并负责监督商业银行推行相关决策，推动商业银行资产证券化良性发展，同时加大相关监管机构服务力度，为优化配置资产证券化发展资源，攻克资产证券化发展难关奠定基础[3]。

三、结语

综上所述，商业银行资产证券化对金融机构及金融市场的发展来讲既是机遇又是挑战，这就需要商业银行资产证券化法治体系不断健全，信用等级评价机制更加完善，成立综合监管机构，降低商业银行资产证券化发展风险，提高商业银行综合竞争实力，为商业银行提供安全、成本低的资金，改善商业银行信贷资产管理体系，继而推动商业银行良性发展。

参考文献：

[1]宋葳.商业银行资产证券化发展及风险分析[J].商情,2019(8):107-108.

[2]李思雨.我国商业银行不良资产证券化研究[J].商情,2019(3):70-71.

[3]周航,夏晨伟,古文珑.我国商业银行不良资产证券化信用风险评价研究[J].福建质量管理,2019(1):110.

作者：关芷薇 单位：嘉兴学院人力资源管理