银行运营效率与因素剖析范文

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摘要：本文将资产收益率作为衡量指标和被解释变量，资源配置能力(贷存比)、资产费用率、资产利用率、人员增长率等作为解释变量。将贷存比、资产费用率、人员增长率等多项统计指标作为解释变量，选取了我国12家银行机构的时序与截面混合数据，利用PanelData计量方法，对商业银行运营效率及响因素进行了实证分析。

关键词：国有商业银行；非国有商业银行；银行运营效率

一、文献回顾与问题的提出

商业银行运营效率是商业银行内部的持续竞争优势的源泉之一。中国自加入WTO组织后就一直致力于加快银行改革和提高银行运营效率，随着国内四大国有商业银行股份制改革的深入推进，有关银行改革效率与机制建设问题一直成为政府与学术界的讨论焦点。在如何测度银行改革效率及其影响因素等方面，无论是在内涵界定上，还是在方法选择上，学术界一直存有不同争议。目前大多数学者的研究主要集中在“银行效率”的衡量指标和影响因素上。该问题的研究主要有三种思路：一是以研究银行效率“理论”为主。如郭妍运用计量经济学的研究方法得出的结论表明，产权形式是我国商业银行效率的决定性因素；张健华引入了生产前沿函数(frontierproductionfunction)的概念，并以此作为商业银行效率的评价标准。二是从实证的角度分析商业银行效率问题。学者们主要采用的是DEA和SFA方法。杨皓系统地阐述了DEA方法，该方法是由美国运筹学家Chars等人在1978年提出的数据包罗分析(DataEnvelopmentAnalysis简称DEA)，它是根据一组输入输出的观察值来估计有效生产。SFA(TheStochasticFrontierApproach)即随机边界理论，是由Aigner，Lovel和Schmidt(1977)以及VandenBroeck(1977)提出的。钱蓁…具体地演示了该种方法。

与以往的研究银行效率的文献不同，本文主要是研究银行资产运营效率。在衡量银行运营效率的问题上，本文将资产收益率作为衡量指标和被解释变量，将资源配置能力(贷存比)、资产费用率、资产利用率、人员增长率等作为解释变量。

二、研究方法与变量选取

本文选取PanelData时序与截面混合数据(pooltimese6esandcross—sectiondata)作为主要研究方法，利用合成数据分析变量间的相互关系和影响因子，建立影响我国商业银行运营效率主要因素的线性合成数据计量模型。

用资产收益率即税后利润与银行资产总额的比值来反映银行的运营效率。因为资产收益率即银行在自有资产的基础上所获得的净利润数额，意味着商业银行资本的盈利水平，在一定程度上代表着商业银行运用和经营资产的能力。其资产收益率越高，银行的运营效率也就越高，二者的正相关关系显而易见。因此，本文选用资产收益率(sHY)作为衡量银行运营效率的指标，并以此作为线性合成数据模型的因变量。

可以看出，我国商业银行资产收益率平均为0.204％，整体水平不高。各银行普遍总资产规模较大，但税后净利润却非常小。这在一定程度上反映了我国商业银行运营效率低下。而且，国有商业银行资产收益率平均值为0.120％，仅为非国有商业银行资产收益率平均值(0.288％)的一半。由此可见产权形式对我国商业银行运营效率有着重要影响。影响银行运营效率还有很多其他的因素，尤其是与银行自身的因素有很大关系，因此本文选取贷存比指标以反映资产配置能力和资产流动性强弱对运营效率的贡献，资产费用率以表示银行运营费用这一要素对运营效率的影响；人员增长率描述劳动力投入成本对运营效率的影响；资产利用率以表征资产的运营能力对运营效率的贡献。鉴于我国银行产权的特殊性，选取虚拟变量cQ以探讨国有产权(CQ＝1)和非国有产权(CQ＝0)对商业银行运营效率的影响。以上指标均作为自变量进入线性合成数据模型，其优势在于消除了多重共线性、异方差和量纲不同等多种问题。

三、运营效率影响因素的模型构建

样本数据包括我国有代表性的12家商业银行，其中有4家国有商业银行(中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行)和8家非国有商业银行(交通银行、中信实业银行、中国光大银行、中国民生银行、广东发展银行、招商银行、深圳发展银行、兴业银行)，时间为2000年至2004年。数据在时间方向上有5个取值点，每个截面有12个单元，包括贷存比(DCB)、人员增长率(RY)、费用(FY)、资产利用率(LY)、产权虚拟变量(cQ)和资产收益率(sHY)6个合成数据序列，共360个合成数据。数据来源于2002—2004年《中国金融年鉴》、《中国统计年鉴》和12家银行网站公布的各年年报。

建立线性合成数据不变系数模型如下：

SHY＝c＋a1DCB＋a2FY＋a3RY＋a4LY＋asCQ

将面板数据输入Eviews3.1进行合成数据分析，得到结果。

四、回归结果分析

1、产权制度变量是一个虚拟变量(国有银行为1，商业银行为0)，计量分析的回归系数为0.001165，t统计量的结果为-3.085461，t统计量的绝对值是大于2的，因此显著性水平是很好的。这说明当产权变量为1时，该线形回归方程表示的是国有银行运营效率，而产权虚拟变量的回归系数是小于O的，因此它对国有商业银行资本运营效率的影响是反面的。相反非国有商业银行的产权虚拟变量为0，上述产权变量的系数是不会对非国有商业银行的运营效率产生影响的，因此这样比较来看，在其他变量完全相同的情况下，非国有商业银行的运营效率高于国有商业银行的运营效率。

2、银行作为金融中介组织，其主要特征是具有规模效益。从以上回归结果可知，反映银行成本的资产费用率与反映银行盈利能力和产出水平的资产收益率之间成负相关关系，而反映银行整体规模的劳动力增长率却与其正相关。为了进一步探讨我国商业银行的整体规模效益，把本文将利用PanelData进行更进一步的分析。理想的规模效益，是经济主体的平均成本和其产出成反比。因此，本文选择人均费用(RJFY)作为衡量平均成本的指标，总收入(SHR)来衡量银行的产出。由于产权(CQ)对银行资产收益率有很大影响，故本文将产权虚拟变量加入到模型中，各取对数建立方程：

lnSHR＝c＋a1lnRJFY＋a2lnRJFYCO

从上可知，所有变量均是显著的。当CO＝0，即在非国有商业银行中，人均费用和收入成正比关系，

则说明我国非国有商业银行不具备规模效益。而当CQ＝1时，人均费用对总收入的影响表现为负相关(系数为-0.4868＋n4767＝-0.0101)，说明国有银行在规模效益上的优势要强于非国有商业银行。

3、贷存比变量的回归系数虽然大于0，但是它的t统计量是0.485255，其绝对值远远小于2，因而统计不显著。这说明无论对于国有商业银行运营效率，还是非国有商业银行的运营效率，“贷存比”这个统计变量都不会对资产收益率产生任何的影响。但是根据贷存比的定义可知：贷款是衡量银行放出货币的数量；存款是衡量吸收存款的数量，这种发放贷款和吸收存款的过程构成了银行的主营业务形式。银行作为金融中介机构，其主要功能就是将资金从社会的盈余一方转向短缺一方，将社会的闲置资源充分地利用起来。那么从上的分析当中可以看出，“贷存比”实际上衡量了银行配置资源效率的能力强弱。如果该家银行的配置效率高，那么说明这家银行的货币流通速度较快，从理论上说可以创造出较高的利息收入，那么资本收益率也应该是较高的，则资本运营效率也同样很高，否则反之。但是计量的回归分析结果却得出了与常理相违背的结论。这主要是由于原中央银行的政策管制造成的。如中国人民银行曾经在2000年前后就规定商业各银行的贷存比的比例是不能高于75％的。

五、相关政策建议

本文认为，提高我国商业银行运营效率必须从以下几点人手：首先，加快国有银行的产权改革步伐，解决问题。从本文实证分析结果可以看出。在产权制度上，国有银行比商业银行有一定的劣势。所以在今后的国有银行的改革过程中，产权改革的重要性不可小觑。其次，合理利用现有的资源，提高资源利用效率。从本文计量结果可以看出，资源利用率与银行资本收益率之间具有正相关的关系，显著性水平也是很好。因此应从各个方面提高银行资源的利用效率，用“效率”促“收益”的方式才是银行业得以快速发展的可行性选择。第三，区分产权差异，进行合理的规模扩张。我国国有银行虽已经具备了一定的规模优势，但并不是很明显。所以我国国有银行应着重强化规模优势的质量，采取合理的举措进行成本的降低和效率的提升。而对于非国有商业银行来说，因其正处于规模增长和成本增长共存的阶段，因此可采取一定限度内合理的规模扩张策略，获取经营上的最大效率。最后，利率市场化是银行改革的前提基础。只有把利率市场开放，利率作为资金配置的价格信号才能真正起作用，银行才能根据自身的经营情况，确定其存贷比率，使其经济效益、运营效率达到最优。