银行信用风险及宏观经济周期的关系范文

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摘要：信用贷款的活动主要是商业类的银行参与的一项活动，它的周期性十分地显而易见。具体来说，当经济开始走弱时，商业银行更倾向于通过考虑信用支付的可能性来收紧信用贷款的范围的大小，然而，这样引起了宏观的经济的不景气。反之，当经济迅速发展的时候，商业一类的银行将使用一定的手段拉动信用贷款，就将扰乱宏观市场经济，引发货币的贬值。众多的这方面的专家高度关注的信贷风险的核心问题，是巴塞尔协议II的顺周期问题。因此，针对此问题的研究具有一定的现实意义。

关键词：商业银行；信用风险；宏观经济；关系研究

一、对这个问题的多种解析方法

关于题目的问题有许多不尽相同的看法，但是，依据可预测性经济的周期原理，一般集中的有两种解释。经济发展的周期应该能够被简单估计出来，这是第一种观点。这一观点的代表人物是“新C火箭”，他们将周期性宏观经济波动视为正弦曲线，因此，繁荣过后很可能会出现萧条，然后又会出现复苏。在这种假设下，考虑到经济即将陷入衰退，一个前瞻性的信用评级系统应该会在经济繁荣时加大信用风险评估的水平。当陷入下滑的经济现象出现时，联想到最后经济的复苏的情况，信用评估的风险又会要下降。Borio&Lowe在2001年提出的第二种情况是，尽管周期性特征表现为经济波动在宏观上有相应的上涨和下跌的，但是这根本是无法预测的，因为没有规律可循。这样一来，预测的评估系统在经济上就不是简单的繁荣时降低评估的信用风险，因为繁荣将继续下去；当出现衰退时，它会增加评估的信贷风险，因为衰退也将持续下去。因此，在经济周期的测量的过程中，信用风险仍然是一个重要的功能，需要考虑宏观因素经济周期当时的情况，它可能会出现完全不相同的后果。

二、一种顺周期信贷风险度量模型

1.开发结构模型结构模型最初由默顿在1974年提出，基于Black-Scholes期权分析理论。它衡量周期性宏观经济波动对违约概率的影响的方法是，通过将建立在资产上面的价格的不加强制的分散的过程和系统的风险性的因素相结合。跟从经济周期在宏观的变化，一则，波动性的不断变化会体现在资产收益率上。二则，周期性地变化也会表现为之前固定认为的点和一定距离的变化。由于Merton模型的严格性，过分地限制了违约方面的内容。为了以后的研究，该假设也将被适当开放。例如黑色和考克斯在1976年的建模思想，lost和Schwartz(1995)在资产价值公式首次默认情况下，承认它会出现下边界。Briys和devarenne在两年以后，把违约的边界扩展到随机利率环境，而这个环境是以随机壁垒为特征的，从而使其得到拓展。

2.简单的模式这种方法摒弃了企业价值的想象，肯定了违约的不确定性，视它为意外不固定的事件，它由随机的强度过程而决定，这也决定了信用贷风险的价格。它与宏观经济的限期关系密切。JANOWLANDO于1995年提出了一个基于信用评级转移矩阵的强度过程模型。默认强度过程被视为有限状态下的马尔可夫过程，默认强度由信用等级转移矩阵决定。Duffle1998年提出了另一种简单模型，它的利率转换为违约强度的短缺并由无风险的转换而来，还提出了基于期限结构的简化模型。

3.介绍了宏观分析的结构模型实践证明，信用贷款的有关概念模型，非常显著的特点是分析了现阶段的处在宏观的经济下的环境，宏观经济周期变化的结果直接影响了信贷质量的变化。我们会发现这些信用风险度量模型在信用风险的机制、度量时间跨度和宏观经济周期波动的处理上有所不同，在考虑经济顺周期因素的信用风险度量模型之后，然而，目前商业银行的周期性出现的一个重要原因仍然是信用风险度量模型的缺陷。

三、信用风险因素与宏观经济周期关系的实证研究

1.宏观经济周期和违约损失的联系违约损失是指债券遭受损失时债务人的违约。宏观经济繁荣或衰退对LGD债务水平也有很大影响。具体表现在：当经济水平下滑时，可能会增加债务人和担保人违约的可能性，从而使恢复债务的风险成倍地增加。经济下滑还将会导致市场资产的供给大大超过对于它的需求程度，用作抵押的物品和作为质押的东西的价值的下降。可见宏观经济对违约造成的损失有非常大的影响。而且，经济繁荣时期，LGD水平会明显低于衰退时期。

2.宏观经济周期和违约相关性说明两个相关企业之间一个企业的认同导致另一个企业的认可即为默认关联。实践证明，因为所有企业都不同程度地受到整体宏观经济的影响。所以，企业之间存在一定程度的违约的相关性，尤其是那些信用等级评价较低的企业，宏观的经济因素在很大程度上决定了它们相互之间有没有违约的相关性，特别在经济不景气的时候，它们可能会联起手来进行违约。另外，企业早期增长的趋势也可以衡量出它们之间的违约相关性，但是这种的相关性不是很准确，它会随着时间的延长而陆续下降。通过以上经济周期和实例的结果，我们可以得出以下观点：违约的相关性确实与经济周期有着密切的关系，繁荣的经济衰退中违约的相关性低于违约的相关性，但是违约的相关性和信贷质量之间的关系可以导致现有实证研究中的统一结论。

四、结语

综上所述，我们已经证实了的结果是：宏观的经济上升和下降的变化是否很大，是会受到商业的银行的信用贷款风险周期的影响的。宏观经济环境的变化影响同一借款人的违约概率以及借款人之间的违约相关性。具有特定信用评级的由于宏观经济条件的变化，违约造成的借款人损失也发生了变化。不同信用等级的借款人违约概率的测量结果受到不同宏观经济的影响。宏观经济波动对违约概率的周期性影响并不对称，也就是说，当经济衰退到来时，违约概率会显著增加，但当经济复苏和增长时，违约概率不会显著降低。与此同时，在这一领域仍然存在一些有争议的问题。有待进一步研究。

参考文献：

[1]黄觉.商业银行新增信贷的统计与时间序列模型研究[J].商情,2016(3).

[2]张丽娟.我国不良贷款成因及相关因素分析[J].时代金融,2013(4).

作者：刘子岳 单位：天津财经大学