演化博弈的公允价值论文范文

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一、演化博弈模型求解

在有限理性条件下，把市场中所有经理人和投资人分为两个群体，即经理人群体和投资人群体。每次博弈中，各从两个群体中随机抽取一个投资人和经理人进行博弈。投资人群体中选择相信策略的比例为：x，选择不相信的比例为：1－x；经理人群体中选择诚信报告的比例为：y，选择欺诈报告的比例为：1－y。可以得到投资人群体的复制子动态方程为。从系统演化过程的相位图中可以看出，由于经理人与投资人选择不同策略获得收益不同，经过多次博弈，最终形成三种可能的演化结果：一是经理人选择诚信报告，投资人选择相信，M（1，1）是该博弈系统的一个演化稳定均衡点（ESS）；二是经理人选择欺诈报告，投资人选择不相信，O（0，0）是该博弈系统的一个演化稳定均衡点（ESS）；三是系统维持在鞍点系统的四个区域有不同的收敛状态，处在区域OGL和区域OGN中，系统会收敛到O（0，0），演化稳定策略是（欺诈报告，不相信）；处于区域MGL和区域MGN中，系统会收敛到M（1，1），演化稳定策略是（诚信报告，相信）。

二、经理人与投资人策略选择分析

由演化博弈动态过程相位图中可以看出，鞍点G越靠近均衡点O，区域ⅰ的面积就越小，系统向稳定均衡点（0，0）演化博弈的概率也就越小，而向稳定均衡点（1，1）演化的概率将增大。所以将分析演化路径的影响因素，转化为分析三角形区域ΔOGL和三角形区域ΔOGN面积的影响因素。两个三角形区域面积公式如下。

三、政策建议

首先，加强公允价值运用过程中的审计监督。公允价值由于其具有依赖未来交易估计的特征而备受争议，企业有可能利用这种估计操纵交易，以获得利润。目前，我国金融市场仍不完善，加之会计从业人员的整体素质不高，企业操纵公允价值获取利润的事件时有发生。要提高公允价值的决策有用性，除了要细化和规范公允价值准则，还必须加强公允价值运用过程中的审计监督。对公允价值运用的范围、影响公允价值变动损益的因素等进行严格的审计。其次，提高全体会计人员的职业水平。公允价值在实际操作中，需要会计从业人员对其进行判断，而公允价值的真实性与可靠性很大程度上依赖于会计人员的职业判断力。所以要通过开展学校教育、职业培训等提高我国会计人员的整体知识水平，拓展会计从业人员的知识面，同时兼顾会计从业人员职业道德的培养，加强会计人员的职业责任感，从而进一步提升公允价值决策有用性。再次，尽快制定和完善公允价值计量的指南。现行会计准则只是对公允价值的计量范围进行规范，由于公允价值计量方法的缺乏，使得实务中公允价值计量缺少可操作性。然而，公允价值计量属性在决策方面的作用是非常重要的，我国会计准则的制定可以参考国际做法，同时考虑到我国目前的财务会计体系现状，进一步规范公允价值的披露准则，为会计行业提供公允价值估值的详细操作指南。最后，完善相关法律法规和加强行业监督。造成公允价值决策有用性不足的重要原因，是我国会计相关法律法规不健全和监督不到位。我国现行法律法规对会计主体的法律责任和惩罚机制尚不健全。

证监会、会计审计部门往往只是对企业进行定期的抽查，稽查力度也十分有限，这给企业操纵公允价值获取利润留下了很多空间。会计师事务所承担着对企业向外公布的会计信息的重新认定工作。完善的法律法规体系和充分的监督力度，是确保监管机构在利益面前保持应有职业道德的必要条件，有利避免了审查机构与企业之间同谋的可能，从而提高公允价值的决策有用性。

作者：潘虹张志远单位：吉林大学商学院吉林财经大学会计学院