国内公允价值验证探究范文

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关于公允价值实证研究意义的思考

上述都是我国近阶段较为典型的关于公允价值的实证研究,其研究话题主要集中在对其价值相关性的探索上。实证研究的目的在于从市场数据中寻找答案,检验理论,学术界真正关心的问题是在耗费了大量人力物力获取公允价值,并将其反映于财务报表是否取得了理想的效果？综合各观点,认为公允价值的核心探索归结于两个方面：

（一）公允性的研究,即究竟什么样的价值发现过程才是“公允”的？这其中涉及两个层次的思考,第一,公允价值公允的前提是市场公允；第二,公允价值执行过程中的第三方评判问题,利益相关者对公允价值以利润的操纵、市场机制存在漏洞等都会使这个执行评判过程有失公允。

（二）实施公允价值计量是否对资本市场稳定、金融体系健全以及经济健康有序发展具有积极作用。我们的实证研究应该基于这样的层面的考虑上进行,而非用单纯地用数据“炒冷饭”。

虽然在现有的市场条件下,我们似乎总是很难找到一个合适的价格作为资产或交易的公允价值,这是实证研究的客观存在的误差。其原因不仅在于我国资本市场的不成熟以及市场机制的不健全,同时也在于资本市场上的利益相关者的非一体性,尤其是松散情况下主导性主体的任何变化都可能导致原先的公允变成不公允,而且当企业活动由简单的交易双方演变为多方时,利益博弈的复杂结果更加难以预料。

从技术层面讲,我们对价值相关性研究是以财务报表中某一项或几项指标为参数,结合市场数据加以检验论证,这一过程就存在公允价值的层次性问题,以及企业价值的整体性联系。我们需要思考的是如何把握公允价值实证研究的意义和本质,从变化多端的数据中提炼出具有实践价值的信息,而非从一堆数据中找到另一堆所谓的经过技术加工的数据。

总结：

规范性研究——实证研究——“复”规范性研究虽然公允价值问题争议不断,但随着市场机制以及公允价值估价模型的不断完善,并辅之以其他替代性计量(包括历史成本、现行成本、可变现净值、现值等),完全可以得到既相关又合理可靠的公允价值会计信息（王建成,胡振国,2007）。那么,引入公允价值的最终目的仅在于得到相关又合理可靠的公允价值会计信息吗？可以说这是一个很友善的结果,但并非结束。

回顾这一阶段公允价值实证研究,我们综合得到不同领域、不同视角以及不同模型下的显著结论,但终究缺少对这些结论的一个系统整合与分析。因此,实证研究的结果并应该仅限于简单地陈述数字或文字结论,就像一项科技发明,如果不能应用于社会生活与经济即使再富有创意,也只是一件空有美丽外表的艺术品,缺少实际价值。这也就是我想提倡的“复”规范性研究——将实证研究的“艺术品”通过人脑机器的加工成为具有实际而广泛应用价值的“生活用品”。如同,我们总能从一堆数据中找到某个或某几个与公允价值的相关性,从而顺延得到某种增量的解释力,但在这样一个友善的结论下,学术研究者或许可以有更好的发挥,思考如何从这样的价值相关性中找到一个能被广泛理解和应用的规范性结论。

作者：寿佳露赵哲琇单位：浙江师范大学经济与管理学院