企业现金流量管理范文

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一．加强企业现金流量管理的必要性

（一）现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位

现金流量管理是有计划地管理现金，并使其价值最大化的行为。现金流量管理是围绕企业经营活动、筹资活动及投资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、报告以及分析与评价。而财务管理的范畴包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、外汇管理等方面。所有这些职能都与现金流量有关，现金流量管理也贯穿财务管理的各个环节，在现代企业财务管理中，现金流量被视为衡量企业财务状况最重要的指标之一，现金流量管理是否恰当与合理，影响着企业财务管理的质量。

1、现金流量管理对企业筹资管理的影响。企业筹资管理包括筹资活动和现金获取，而筹资活动的基础——筹资决策——依赖于准确的现金预测，现金流量管理确保了资金筹集的数量与企业预期经营规模相互匹配，同时，可以利用现金净流量指标，选择最优筹资结构，降低企业筹资成本，也可以利用现金净流量指标衡量企业偿还债务能力和变现能力，降低企业的财务风险。

2、现金流量管理对企业投资管理的影响。企业的任何投资最重要是考虑未来收回现金的能力，现金流量是企业评价项目可行性的主要指标。利用现金流量对企业价值进行评估，可以保证评估的科学性和真实性，有效避免利用利润指标评价投资方案给投资者带来的投资风险。

3、现金流量管理对企业营运资金管理的影响。营运资金管理是对流动资产和流动负债的管理。现金流量管理目标就是保持资产充分的流动性，提高资金的利用效果，合理安排流动资产与流动负债的比例，保证企业有足够的短期偿债能力，实行营运资金的良性运行。

（二）现金流量管理关系着企业的生死存亡

在企业经营活动中，经常出现这样的现象：企业账面和报表利润额较高，却因为现金流量不足、缺少现金周转不能支付日常的财务开支和管理费用、维持供应商的合同关系，使企业陷入了危机。有些企业账面连续几年亏损，却因现金流量充足仍能经营下去，并可能抓住机遇得以发展壮大，可见现金流量管理在企业生存和发展中的重要作用。如果现金流量管理不善，又没有有效的内部审计监督，企业的现金或银行存款可能被企业外部的人员诈骗，同时企业员工可以任意截流、挪用现金流入款项，特别是财会人员互相勾结，甚至会把一个企业掏空。现金流量管理不善，将导致企业的支付成本增加，潜在的收入机会无法把握。如：企业因缺乏必要的现金无法应付业务开支所需，或者无法按期归还贷款，从而被迫以高于原来的资本成本筹集资金，甚至无法筹集所需资金，企业除了蒙受直接损失外，对企业的信用和企业形象也造成损害。另外，现金流量管理不善，会导致企业流动资产缺乏流动性。没有流动性意味着没有安全性，意味着且无论是临时性还是长期性，企业无力履行已到期的债务。如果是临时性缺乏流动性，企业可以延期支付，但如果持续较长时间，企业资金融通的渠道会越来越少，企业陷入无力偿付的地步。近几年来，不少曾受众人和媒体追捧的“明星”企业纷纷倒闭，如德隆集团、三九集团、普尔斯马特等，倒闭的原因惊人相似：都是因为资金链断裂，导致企业经营失败。

二．我国企业现金流量管理存在的主要问题

（一）我国企业的现金流量管理意识淡薄。现金流量管理意识是指企业良好的财务状况取决于有效的现金流量与对流动性管理的认识。长期以来，我国企业重点关注企业获取利润的能力，利润一直作为企业衡量企业经营活动的唯一标准。在权责发生制下，利润的计算有较大的主观因素，在一定程度上受存货估计、费用摊配和折旧计提方法的影响，而且利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，若以没有收到的收入作为收益，具有较大的风险，容易高估投资项目的经济效益。因此，有些企业误将会计报表中的利润，甚至是未来预计的利润当作是企业随时可以动用的资金，从而导致企业超分配，使企业付出了沉重的代价。

（二）我国企业现金流量管理目标不明确，缺乏现金流量效益观。中小企业占我国企业总数的99%，中小企业融资难是一个普遍现象。因此，企业经常在融资方向不明确时，先筹集资金，结果导致企业一方面资金过量沉淀，融资以后长期找不到投资渠道，另一方面筹资数额和时间与运用项目不相匹配，最终导致了大量不良现金流量，使企业增加了不必要的利息支出和机会成本，降低了资金的使用效率。

（三）对营运资金控制不力

营运资金在其全部资金中占有相当的比重，而且营运资金周转期短，形态变化频繁。但很多企业对营运资金的运用缺乏全局计划安排，没有正确预测营运资金需要量，忽略了资金的日常管理，从而导致资金周转不畅，现金流量管理效率低下。

1、对现金管理不到位，没有加速收款、控制支出和付款，导致企业现金闲置浪费，或者现金短缺，使企业陷入财务困境。

2、对应收账款控制不严。目前市场竞争比较激烈，企业急于在短期内扩大市场占有率，因此较少对客户的信用进行调查和评估，提供的信用标准较低，也没有建立合理、有效的收账程序和讨债方法，最终使企业资金链中断。

3、没有进行存货规划，存货控制较为薄弱，存活的采购、领用、消耗没有规范的程序。有时库存物资超定额，存货资金占用过多；有时却是存货过少，影响生产经营的连续性，也不能满足市场上突然增加的需求。

4、流动资金和流动负债比例关系不协调，造成流动资产闲置或负债利用不足；或者是流动比率、速动比率过低，企业短期偿债能力弱。

（四）企业缺乏健全的现金流量预算管理制度

不少企业由于对现金流量管理不够重视，现金流量预算编制不完整、不科学。现金流量预算编制没有充分考虑企业的发展规划和任务，缺乏量化分析和科学论证。另外，有的企业尚未建立、健全现金流量预算管理制度，有的虽然有了现金流量预算管理制度却经常更改，资金使用混乱，资金的流向与控制脱节，缺乏完整的预算控制系统：事前监督不严，事中控制不力，事后审计监督因受各种因素影响效果不佳，影响企业现金流量管理质量。

三．加强企业现金流量管理的措施

（一）企业应培养现金流量管理的意识

现金流量是进行企业价值评估的重要指标，是判断企业财务风险大小的重要依据，现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位。因此，企业首先要培养管理层的现金流量管理意识。培养现金流量管理意识本身可能是比规定和推行某些现金流量管理的方法更基础的工作，现金流量管理意识要求每项现金流入和流出都有合理充分的理由，现金流量管理意识还要求企业提高收益和风险意识，保证企业资金良性循环。企业中各个管理层次的员工也要树立现金流量意识观念，为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。

（二）必须定期编制现金预算

现金预算是企业预算的重要组成部分，是对于预算期内的现金流入和流出、净现金流量以及现金余额变动的数额和期间做出预测。现金预算通常覆盖一年，并按月或者季度划分为若干个较短时期。现金流量预算是一项综合性很强的预算，它是建立在销售预算、投资预算、筹资预算和费用预算的基础建立起来的，并对这些预算中有关现金收支部分进行汇总。编制现金预算的主要目的在于加强对现金流量的预算控制，企业通过现金预算能够实现并保持已确定的最佳现金水平。如果预测企业期末的现金流入小于现金流出，即现金流量为负值，就是企业需要筹集的资金数，企业应提前做好资金筹集计划，从而降低企业的筹资成本和财务危机发生的几率。如果预测企业期末的现金流入大于现金流出，现金流量为正值，企业可为盈余现金作出最佳的投资决策计划以及制定适当的利润分配方式，现金预算是现金收支动态管理的一种有效方法。企业通过现金预算还可以对其他财务计划提出改进建议，并可以作为评价企业内部各级管理者的管理绩效。现金目标也是企业业绩目标的一个部分，实施现金预算可以使企业的总体目标得以分解、落实使各级管理者可以按照各自承担的预算任务、现金流量指标，安排部门的业务，各级管理者应该负责监控和调整本部门的现金流量，保证预期目标的顺利实现。

现金流量预算的编制以现金流量表的格式为依据。现金流量表是企业理财的有效工具，它能够说明企业现金流入和流出的来龙去脉，反映企业的偿债能力、获利能力以及企业财务活动对经营成果和财务状况的影响，并有助于对企业整体的财务状况做出客观的评价。企业编制现金流量预算要达到保持现金的流动性，减少机会成本，增加收益的目的。因此应着重解决两个关键问题：第一是如何安排现金流量的时间；第二是确定最佳现金持有量。

（三）建立现金流量内部控制系统

现金流量内部控制系统主要从保护企业现金资产安全性的角度出发，建立一套现金流量控制系统，制定出现金流量管理的标准，提供规范的现金流量表按财务管理目标对企业的筹资、投资、分配等环节的现金流量实施调整和控制。企业活动的所有领域中都可能发生现金流动，企业必须建立分工明确的组织机构和严格统一的资金管理制度，企业各管理层应明确自己在现金流量控制的责任和义务，资金管理部门与企业各职能部门之间应该相互尊重、相互理解、相互配合、相互支持，以便各司其职，各尽其能、各守其责、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。一方面对企业现金的安全性进行控制，规定现金的使用范围，制定好内部牵制制度，为了节约各项开支，事先规定开支标准等，防止贪污、挪用、侵占现金现象的发生；另一方面对企业现金流动性进行控制。建立一套完整的监督机制，对采购业务进行比较严密的监控，减少不必要的现金流出，精确安排现金付款的时间。为了加快现金流量的流转，企业应加强应收账款的催收。存货管理的目标是在充分发挥存货功能的同时降低库存成本、增加收益，实现存货成本与收益的最佳组合。同时企业应对生产经营进行事前预测和分析、事中、事后的监督，注意有关现金流量和现金余额的信息，找出异常情况及其症结，结合现金流量管理目标，对企业的财务活动施加影响或调节，规避财务风险和提高现金资产流动性、收益性。

企业现金流量在循环过程中可能会出现各种各样的问题，通过对现金流量的控制可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险进行有效的预警，同时安排现金流量在时间和数量符合企业财务管理需要，最大限度地提高资金的使用效率，实现企业价值最大化。