金融经济中套利行为的研究范文

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《现代工业经济和信息化杂志》2014年第Z2期

1金融套利行为带来的影响

1.1对金融市场的影响金融套利行为的产生是在市场经济信息不平衡的状态下产生的，也就是说，如果市场处于平衡状态是不会出现套利行为。在市场经济条件下，金融市场的资源配置会出现不协调状态，如果金融市场出现供不应求现象，金融套利行为就会对投资者发挥一定的引导作用，对不平衡的现象进行分析，促进市场资源合理化配置，引导投资者获得丰厚受益，这也有利于促进金融市场的平衡。如果没有套利行为对投资者进行引导，投资者就无法掌握市场内部情况，可能做出错误的决策，导致市场失衡现象更严重。

1.2对金融制度的影响金融套利行为对于金融制度的约束，有着一定的突破。金融套利行为的产生以自由市场的发展为背景，因此可以说，金融套利行为在一定程度上突破了金融制度的约束，尤其是在金融制度的监管方面，对于套利行为的监管无法投入更多的精力，这也使得对套利行为的监管力度弱化，为金融市场的发展创造了空间。

1.3金融套利促使金融监管的改革金融套利行为的出现，也体现出当前我国在金融监管机制方面的不完善。由于金融监管制度在某些方面不能对金融套利行全面监管，所以也暴露出了金融监管制度中存在的弊端。金融套利行为虽然在某些方面与金融市场的发展有一定的关系，但是如果不能对金融套利行为进行有效监控，就会导致其他与金融套利行为相关的自由市场的产物日渐增多，这对于金融市场的健康发展，将会产生严重的影响。因此也可以说，金融套利行为的出现也促进了金融监管改革的推[6]进，也促进了自由市场的规范化发展。

2加强金融套利行为监管的策略

2.1加强金融市场的建设，保证金融市场的完整性完善的金融市场是套利行为健康发展的基础，因此，要促进套利行为的有效性，必须要加强对金融市场的建设，加强基础设施建设，根据金融市场的交易发展形势，对原有的网络信息系统进行更新与完善，只有高效的市场网络系统，才能减少交易的时滞，降低投资者的交易成本。

2.2促进金融法规的完善从当前金融套利行为的发展可以获得相应的市场信息，如果能够将这些市场信息应用到制度建设中，便能够有效加强对金融套利行为的控制。通过对信息的分析和评价，逐渐降低金融管理制度对套利行为的管制。通过金融法规的建设，能够在促进金融市场稳定发展的基础上，加强对金融信息和流动资金的管理，从而促进市场机制作用的充分发挥。另外，加强金融法规的完善也有利于打击不法的金融套利行为和金融犯罪行为，维护金融市场健康发展。

2.3加强市场主体建设当前，我国的金融市场处在半竞争、半垄断的状态，在这种发展模式下，很多股份制企业与金融机构获得了更大的发展空间，而银行在金融体系中的垄断地位也促进了金融市场竞争的日渐激烈，对于非公有制银行的发展产生了一定的影响，因此，需要对非公职银行实施一些积极的鼓励政策，将银行在市场中的垄断地位弱化，才能促进现代金融制度的完善，促进[7]金融市场的健康发展。

2.4控制金融套利行为带来的负面影响一方面，要对套利行为的宏观价格进行控制。通过对经济结构调整、汇率变化等信息进行收集与管理，加强对短期投资成本的控制，同时对资金的流动情况进行实时监管，预防经济泡沫。与此同时，要加强风险防范预警机制的建设，当经济出现不平衡的状态时，给予足够的关注，降低风险作用。另一方面，要促进金融监管机制的建设，加大金融监管力度。国内外对于金融套利行为与监管机制之间的协调都给予足够的重视，这样能有效地避免金融违法犯罪行为的发生。我国金融制度的整体建设都需要进行全面的完善，避免金融套利行为的盲目性，通过制度的建设加强对套利行为的监管，注重不同管理结构之间的协调发展，实现跨地区的套利行为监控，促进制度的透明化和清晰化，提高监管制度的可行性，将金融套利行为的负面影响降到最低，保证套利行为的规范化。

3结语

综上所述，金融套利行为是金融市场发展的产物，其具有两面性，因此在金融机构的监管过程中，必须要充分认识金融套利行为，并且进行正确的引导和监管，促进其积极作用的充分发挥，提高金融市场的运作质量，保证金融市场持续、稳定的发展。

作者：崔艺馨单位：山西财经大学