供应链金融可持续发展研究范文

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《金融教育研究杂志》2014年第五期

一、山东供应链金融发展的劣势———Weakness分析

(一)金融业发展相对滞后对于经济大省而言，长期以来山东金融业的发展一直相对落后，金融业总体规模与经济实力不相匹配，不能满足实体经济发展的需要。2013年山东省GDP总量位居广东、江苏之后，排名全国第三，但山东金融业的规模却排名全国二十多位;全年贷款余额占全国比重约为6．5%，和沿海发达省份存在较大差距。从就业人数来看，山东省金融就业人员约占全省就业人员的2%，低于浙江、江苏等省份7%－10%的比例。从金融业结构来看，银行业比重过高，占山东全部金融资产的94%;银行融资比例达到80%以上，金融风险高度集中在银行业。最后，从金融机构实力来看，山东缺乏在有影响力的大型金融机构及金融中心，难以产生强大的资源集聚效应和辐射效应。这些都在一定程度上制约了供应链金融的发展。

(二)物流业发展层次水平不高近年来，山东物流业虽然取得较大发展，但现代流通体系建设相对不足，物流资源缺乏有效整合，物流运作效率偏低。据报道，山东省物流业的企业约17000家，但大多数规模较小层次偏低，主要业务为传统的仓储、运输等，同质化现象严重，竞争激烈。而真正具有国际、国内竞争力的大型综合或专业化物流企业还比较缺乏，专业化、集约化、定制化的综合服务有待扩展。数据显示，2012年山东省社会物流总费用约为8852亿元，占全省生产总值的17．8%，与美欧日等发达国家10%左右的比例还有很大的差距。物流成本过高程，导致物流企业普遍盈利能力偏低。一些基础性的物流业务，如仓储、运输等，其利润率甚至下降到平均只有2%左右。这些状况，将不利于供应链金融业务的充分开展。

(三)供应链金融的发展仅处于起步阶段纵观省内商业银行推行的供应链金融业务，大多局限于能源、港口、汽车、钢铁、船舶、家电等行业，提供的产品和服务还只是处于初始阶段的应收帐款类融资、存货融资、预付类融资等贸易性融资服务，因而供应链金融的使用范围和使用效果还很有限。同时，局限于现阶段金融业监管的要求以及银行自身综合实力的限制，供应链金融业务的拓展和深入还难以取得实质性突破。例如，在国际上，供应链金融业务的开展除了银行等金融机构外，还包括一些供应链中的核心企业、物流公司以及第三方管理公司。如摩根大通银行组建的Vastera公司，集实体供应链和金融于一体，可提供金融、运输、法律等一站式多方面业务;美国联合包裹速递服务公司收购了美国第一银行，实现物流业和金融业的融合，并充分利用其专业技术和信用度，拓展对中小企业的融资业务。而当前省内这方面的供应链金融实践还很少见。

二、山东省供应链金融发展的机会———Opportunity分析

(一)经济发展速度较快一直以来，山东经济保持着快速、健康发展的良好势头，年均GDP增长速度超时10%，人均生产总值率先突破万元，国民经济各项主要指标位居全国前列，成为中国经济的强省和大省。如下图所示，2011年山东省GDP超过4．5万亿元，占全国GDP比重的9．6%;2012年，山东省经济总量突破5万亿，同比增长9．8%，显示出稳定增长的良好态势;2013年，山东实现生产总值约5．47亿元，同比增长9．6%，大大高于全国平均7．7%的增幅。经济的高速发展蕴涵着巨大资金潜能，为供应链金融的发展创造了一个稳定而强大的平台。

(二)区域经济发展战略的实施为促进区域经济的协调发展，目前山东以形成“两区一圈一带”的经济发展战略，即黄河三角洲高效生态经济区、山东半岛蓝色经济区、省会城市群经济圈和西部经济隆起带发展规划，四大区域战略板块实现全省覆盖、紧密衔接，促进东西板块齐发展，并形成与京津冀和中原经济区联动融合的战略发展态势。据报道，2013年山东省发展和改革委员会安排“两区一圈一带”建设专项资金总投资超过340万元，涉及17地市74个项目。随着区域经济发展战略的逐步推进，山东经济发展空间将不断拓展，必将为供应链金融的发展提供重大的机遇。

(三)中小企业融资需求旺盛中小型企业已成为中国经济发展的引擎，目前，山东省共有中小企业超过81万家，吸纳了75%左右的劳动力就业，对GDP、税收的贡献率分别超过60%和65%，且全省接近60%的专利技术均由中小企业完成。相比之下，中小企业占用的经济资源却只有20%，普遍面临着严重的融资困境。据招商银行调研，2012年山东省中小企业融资缺口高达4000亿元。当前政府实施了不少扶持中小企业发展的政策，但在现实仍有大量中小微企业较难从商业银行获得融资，其根本原因在于中小微企业信用级别低，融资抵押物和担保缺乏，风险大。而供应链金融业务，依托供应链中核心企业的信用，能较好的解决中小企业融资中信用级别低这一问题，因而存在着很好的发展前景。

三、山东省供应链金融发展的威胁———Threat分析

(一)信用体系和法律建设不完善供应链金融发展是基于供应链上所有企业之间密切而稳定的协作关系，这种关系的维系主要依靠企业间的信用。目前，整个社会信用征集系统建设、信用中介机构的发展仅处于初始阶段，特别是信用信息分散、难以得到有效归集和准确评估，不能实现信息资源的充分共享。因而，商业银行难以对供应链成员企业信息进行充分调查、准确分析和有效评估，势必影响供应链金融业务的充分开展。而且，对于参与主体众多、融资过程复杂的供应链金融活动，其在实践过程中所涉及到的诸如各参与方权利义务的界定、担保物权的界定与转移、影子银行的问题等方面，都急需完善相关的法律法规政策，来保证供应链金融的可持续发展。

(二)信息技术水平落后供应链金融的开展需要借助高效的信息平台，实现供应链中信息流、资金流及物流的交换与传递，因而，信息技术创新成为供应链金融得以广泛开展的关键环节。［3］国际上比较成熟的供应链金融业务，大多有一个先进、高效、统一的信息平台作为支撑，提供有关交易商品、成交金额、支付方式、信用等级、物流运输、融资类别等信息，用来预测资金流，充当风险管理工具等。如JPMorganChaseVastera公司就是利用其先进的信息平台提高货物运输信息的可视度，为整条供应链提供了更高水平的金融工具和更多的融资机会;荷兰银行的MAXTRAD信息系统，买卖双方只需将所需数据输入该系统，数据则通过网络传到荷兰银行全球网络系统。一个透明高效的电子化平台既保证了交易信息的公开性和交易的安全性，又能节省时间和成本能，大大提高了供应链融资的效率。而目前，全省金融信息技术水平及电子商务的发展都相对落后，严重制约着供应链金融活动的效率，并不可避免地增加了商业银行的操作风险。

(三)供应链金融聚集风险供应链金融是依托于整个供应链而提供的融资服务。而整个供应链包含众多成员企业，受到诸多内外因素的影响，不可避免的隐藏着各种潜在风险，如企业战略的调整、销售促进、季节性因素甚至自然灾害等等。综合来看，供应链金融风险主要来源于经济、技术、政策、法律等外在风险，以及信用、操作等内在风险。因而，有效地预防、分析从而控制这些风险，是金融机构开展供应链金融活动的基础条件，也是供应链金融得以持续发展的关键。另外，由于供应链金融将核心企业的良好信用扩展到整个链条上的上下游企业，势必导致风险也会相应的向上下游扩散。因而，一旦供应链上某一节点成员企业出现问题，很快会影响整个供应链的稳定，从而引发一连串的金融风险。

四、山东省供应链金融发展的对策建议

(一)完善社会征信系统，建设良好法律环境加快推动统一社会信用体系的发展。信用体系建设涉及政府各个部门，政府要发挥领导协调作用，组建央行、工商、税务、海关、法院等多部门的联动机制;加强各部门信息资源整合，实现资源共享，建设统一、实时、高效的社会信用信息网络体系;同时，加强对信用中介机构的建设和管理，提升征信机构的专业化水平和公信力。其次，加强相关法律环境的建设。美国是动产担保制度最完善的国家，将动产担保的主要功能定位在融通资金，为信用活动和融资服务提供了基本法律保证。因此，政府应针对供应链金融活动的特点，对供应链金融业务的准入条件、行业管理、操作指南等做出相应规范，创造良好的法律环境和保障，以促进供应链金融健康有序发展。

(二)建立风险管理机制，强化供应链金融风险管理建立信息收集和监控机制。供应链金融的各参与方应紧密合作，加强对信用风险的管理，形成互动的联合监管和控制机制。如核心企业提供与上下游企业的真实交易记录;第三方物流企业提供企业物流信息;金融机构运用信用评估和风险控制方法，建立资料收集、资信调查、资信评级、质物监控等一系列制度，对融资企业进行全方位管理。同时，应加强金融、保险、担保、法律等部门的密切合作，全方位多角度保障供应链金融活动的顺利开展。除此以外，不断创新的衍生金融工具也可以成为商业银行降低供应链金融风险的有效手段。

(三)加强供应链金融信息平台的建设构建一个政府主导，金融机构和广大企业共同参与的金融信息平台，形成以金融机构为主的资金流信息平台，以物流企业为主的物流信息平台，以社会资源为主的公共信息平台，以电子商务为特征的商流信息平台，实现以资金流为主导，“信息流———资金流———物流———商流”的统一整合、紧密结合，以及供应链各参与方的无缝对接，将金融服务导入整个供应链。同时，应加大信息管理硬件的投入以及相关专业人员的培训，借助互联网技术和软件，如ERP系统平台、EDI等信息处理技术，加强各企业间的信息共享和交流，最终实现商业银行、物流公司和融资企业的高效运作。

(四)加快现代物流业的发展2014年2月，山东省政府出台了《加快现代流通业发展的意见》，结合这一发展契机，首先应重点培育一批综合竞争力强、服务水平高、有诚信的大型现代物流企业，充分利用其先进的模式和成熟的经验引导整个物流产业的发展。其次，规范物流行业发展环境，降低物流成本。如设立物流服务市场，拓展服务范围;加快物流产业硬件设施建设，增设现代化的集散、中转、存储和加工配送中心;推广开展多式联运，实现铁路、公路、航空、海洋等多种运输方式的优化组合。再次，多种方式引导物流企业，促进物流企业提升服务水平，提高整体物流效率，降低物流成本。通过山东现代物流业的不断发展，实现物流业与金融业有效融合，促进山东供应链金融业务的不断拓展。

(五)加强供应链金融业务的创新首先，加大供应链金融产品方面的创新。随着改革的不断深入，银行业的发展面临更加激烈的竞争环境，不断探索新的金融服务模式，开发新的金融服务产品，成为银行业在新形势下实现可持续发展的唯一途径。目前，平安、浦发、兴业等商业银行已将供应链金融拓展到更宽广的行业金融、产业金融、平台金融领域，推动着供应链金融服务的不断创新。其次，应丰富供应链金融的提供方。开放条件，允许一些供应链中的核心企业、物流公司及第三方管理公司等开展供应链金融服务。2013年12月京东利用其自有资金推出了“京保贝”供应链金融产品，通过对数据的自动化处理和风险控制，供应商企业可以在3分钟内快速获得融资，无需任何担保和抵押，融资期限最长可达90天。［5］随着经济和金融改革的不断深化，供应链金融提供方的设立门槛正在不断降低，供应链金融的主体将会更加丰富多样，推动着供应链金融的不断发展。

作者：李丽单位：山东政法学院