风险分析论文范文

前言：我们精心挑选了数篇优质风险分析论文文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

1.1单一外包的风险机理

当物流外包企业只将自身的物流业务长期地委托给单一的第三方物流企业来完成，作为物流方的第三方物流企业如果感觉到自身在市场没有竞争性存在时，第三方物流企业就有可能在信息不对称的条件下，巧妙地利用不确定因素来减低物流服务水平，进而降低自己的物流服务成本，使物流外包企业的收益受到损失。

假定物流外包企业的总体物流外包风险为e，物流外包企业固有物流风险为e1。物流外包企业固有物流风险的实际含义是：当第三方物流企业的物流服务完全能够满足合同要求时物流外包企业的物流外包风险。

假定第三方物流企业的物流经营风险为e2，其实际意义是第三方物流企业在独立经营所的物流服务业务时的经营风险对物流外包企业风险的影响。

假定物流外包企业对第三方物流企业的依赖程度为r，在信息对称条件下完全不依赖第三方物流企业时（例如自营物流），r＝0；当完全依赖第三方物流企业时（例如全部物流完全外包，且签订永久性合同，并对第三方物流企业没有任何监督），r＝1。

一般情况下，r∈0,1。

假定第三方物流企业只一家物流外包企业的物流服务，如果物流外包企业完全依赖于物流方的第三方物流企业，第三方物流企业就会将自身物流经营风险完全转嫁给物流外包企业。

公式（2）就是在企业物流单一外包过程中，物流外包企业的物流业务经营风险和物流外包企业自身固有的物流风险、第三方物流企业的经营风险、物流外包企业对第三方物流企业的依赖程度之间的关系方程。

1.2多重外包的风险机理

假定物流外包企业将物流业务外包给第三方物流公司1，第三方物流公司1将承担的物流业务的一部分又外包给第三方物流企业2，依次类推，经过了n次外包。

由公式（3）我们可以得出如下结论：

（1）物流外包企业的物流业务风险随外包链的增长而增大，随物流外包方对物流方的依赖程度的增加而增加。

（2）在物流重复外包过程中，距离物流外包企业越远的第三方企业的经营风险对物流外包企业的影响程度越小。

1.3分散外包的风险机理

物流外包企业将物流完全外包给单一第三方物流企业的物流经营风险为：

特殊情况，假定m个第三方物流企业平均承担物流外包企业的物流服务，每个第三方物流企业出现经营风险的概率为p。

于是物流外包企业的最大物流外包风险表示为：

由公式（5）和（6）可以得到如下结论：

（1）在m个第三方物流企业平均承担物流外包企业的物流服务，每个第三方物流企业出现经营风险的概率为p时，物流外包企业的物流外包风险随着分散外包数量的增加而降低。

2结束语

本文对物流外包风险的形成机理从单一外包、多重外包和分散外包三个方面进行深入的分析探讨，并得出了各自相应的模型且指出在三种情况下物流外包风险减小风险的方法，使物流外包企业应在认识风险存在的基础上有效规避物流外包风险，为企业物流外包决策提供理论依据。

参考文献：

[1]刘小群.供应链管理下物流外包的动因、风险及其规避[J].商业经济与管理，2004(3):28-29.

[2]陈宝国.信息不对称条件下企业物流外包过程的风险和防范[J].中国安全科学学报，2004(1):60-64.

[3]顾孟迪，雷鹏.风险管理[M].北京：清华大学出版社，2005.

[4]许警良，周江雄.风险管理[M].北京：中国金融出版社，1998.

第2篇

（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力度量的是公司对短期债务（一年内）的偿付能力，经常使用的指标包括流动比率、速动比率和现金比率。流动比率是最常见的测度短期偿债水平的财务比率，它等于企业流动资产与流动负债的比值，流动比率与企业的短期债务偿还水平有着正向的关系，按照通常的财务理论，企业应当保持不低于2的流动比率，因为流动资产中的存货通常占到流动资产的一半左右，而存货的变现速度及质量都有着不小的不确定性。流动比率是度量短期偿债水平高低的较为粗略的指标，我们在估计短期偿付能力时还经常应用到速动比率和现金比率。流动资产内部的不同项目，其流动性有着较大的不同，其中的现金及准现金、应收款项及金融类资产，变现水平很高，是速动资产，因此，速动比率在测量短期偿债水平方面较为精确。不过，行业之间的速动比率也可能存有很大的差别。采用现金销售方式的企业，其应收款项很少，速动比率有可能远远低于正常水平。现金比率则指的是企业现金资产同流动负债的比率，它度量的是企业直接进行债务支付的能力。我们也使用现金流量比率来度量公司的短期偿债水平，它是经营业务产生的现金流量净额同流动负债的比值。现金流量比率在两个方面较之存量比率更有优势，第一是它考虑了资产的变动及变现能力，第二是偿付债务的是实际的现金，而非资产。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债水平，涵盖偿付长期债务利息和还清债务本金两大方面。从比率的性质来说，也包含存量比率和流量比率两大类别。长远方面来看，企业的全部债务都需要还清，因此度量企业长期偿债水平高低的比率便是总资产与总负债的比值大小，我们使用资产负债率来测度总债务的存量关系。资产负债率是总负债同总资产的比率，它表示企业的总资产里有多少是通过负债的形式取得的，反映了企业对于债权人利益的保护程度高低。此比率偏低，则说明企业的偿债水平越值得信赖，同时也代表着企业借入新债的能力越强。通常，企业应当控制资产负债比率在合适的水平上；资产负债率偏低，说明企业利用债务的程度不够，不利于企业扩大生产经营规模，利用财务杠杆效应，使投资者赚取更多利润；资产负债率高，说明企业的债务负担较重，不仅容易使企业陷入偿还危机和财务危机，对于债权人的利益保护也缺乏必要的保证。

二、负债融资与筹资风险

负债融资的筹资风险包含两个主要的方面，第一是由负债融资所引致的使企业股东获益降低的风险，第二则是使企业陷入财务困境甚至清算的风险。负债融资所面临的风险，其影响因素复杂多样，主要有下述两大类别：

（一）内因分析

1．负债规模。负债规模指的是企业资产总额中负债比例的水平。企业的负债水平处在很高的位置，需要定期开支的固定利息也会上升，企业因经营获益下降而引起失去支付能力或财务破产的可能性也会升高；同时，企业的财务杠杆系数也会上升，股东的收益水平将随着企业的获益水平变动而产生更大的波动幅度。所以，企业要控制好合理的负债水平，把财务风险控制在适宜的水平。2．负债的利息水平。负债融资支付的利息水平受到多种因素的影响，也同债务市场的供需行情有着极大的关联。在同等负债水平下，如果企业的债务利息率偏高，甚至接近企业预期的资产报酬率，企业面临的财务风险也就越大。如果预计的投资报酬率无法实现，导致实际的报酬率接近甚至小于债务的利息率；债务筹资便会拉低股东的获利水平。同时，企业预期面临的财务风险波动性也会越高，股东的获利高低及企业的财务风险都将面临较大的不确定性。3．负债的期限及结构。在合理的债务总规模下，安排好负债的时间长短也非常有必要。在负债的筹资结构方面，应当实现以下目标：长期的资金需求要用长期负债来完成，短期的资金需要则使用短期负债进行匹配，这能够控制并锁定企业的筹资风险。

（二）外因分析

第3篇

[论文摘要]随着电力投资体制改革，电力建设与经营从由过去的国家一家出资办电，转为国家、地方、独立投资者、甚至于外方共同合资的多家办电的格局。正是由于多元化投资主体的出现，形成了一批由投资方组建的独立发电公司，这些公司在具有垄断性质的电力系统中的各种经营风险已引起各投资者的特别关注。研究电力项目投资风险，并探讨相应的社会防范措施对于电力项目的投资具有重要的指导意义。

在电力项目投资管理全过程中涉及到大量因素和环节，哪个因素和环节没有处理好，就对整个电力项目经营产生风险，从而导致项目投资风险。所以，做好电力项目投资的风险分析与管理，对电力项目的顺利进行、对提高投资效益有着重要的意义。

一、电力项目风险的来源及特征分析

电力项目投资风险的主要来源有三个方面：第一、外部环境的不确定性。如国内经济形式不稳定、政策与法律变动、市场需求变动、竞争对手出现等等。第二、项目本身的复杂性。第三、项目的设计者、建设者及运行者能力的有限性。电力项目的设计单位、建设单位、运行单位在人才资源、人才结构、人才素质及经验上的有限性：项目开发商在资金实力上的有限性，以及在技术储备、生产基础、市场通道等方面的有限性。我国现阶段的发电企业是资金、技术密集型，具有一定天然垄断和公用事业性质的能源企业，它将与电力市场、资金、技术等因素联系在一起。按照电力生产的特点，从发电企业的内外两方面分析，发电企业外部的制约因素有：电网送出线路、社会用电量、经济增长速度、国家产业政策及电力系统改革、原料的供应、不可抗力等；内部制约因素有：设备的可靠性与经济性、人员的素质、管理水平、投资方及其管理模式等。就风险的性质分有两种：纯粹性风险和机遇性风险，在电力项目中，除不可抗力属纯粹性风险外，其他的均为机遇性风险：其基本的特征为，各项风险既有一定的独立性，又有相对的关联性，可表示为：F(投资风险)=F(政策风险、技术风险)+F(市场风险、技术风险)+F(技术风险、管理风险)+F(金融风险、政策风险)+F(政治风险)+F(不可抗力)，从上式中可以看出，各种风险之间的联系，但相关之间的风险有的为正相关，有一些为负相关，在具体分析时应注意各子项之间的关系。电力项目投资的风险，是指电力项目开发、建设、经营过程中由于外部环境的不确定性，项目本身的复杂性，以及设计者、建设者能力水平的有限性而导致电力项目失败、终止、达不到预期的技术经济指标的可能性。

二、电力项目投资风险的规律解读

电力项目投资风险与开发时序上三个阶段有关风险构成，即：前期开发风险，即从项目立项到项目得到国家主管部门的市批这一阶段所存在的风险；建设期的风险，即从项目开上建设到机组投入商业运行所存在的风险；经营阶段风险，指电厂投入商业运行进入市场后所存在的风险。虽然电力项目投资风险具有不确定性，但同时它也遵循风险投资的一般规律，这些规律主要包括：

（一）风险收益对称规律

电力项目开发的高收益总是伴随着高风险，越是高风险的电力开发项目，越能使该项目开发的成功者获得市场上的垄断地位。而低风险只能带来低收益。若要多获得一份收益，就必须多承担一份风险。

（二）风险一安全栅栏规律

对于高风险的投资项目，在项目完成之前，其风险构成了一种逆向的阻碍力，这是不利的一面。而项目一旦完成，风险便会成为阻止竞争对手进入的一种屏障，对成功这是一种安全保护。因此，风险就像一种栅栏，在跨越之前是一种障碍，在跨越之后则成为防线。

（三）风险决策权衡规律

传统的决策理论与实证分析总是以项目的预期利润率作为选择的依据，但在电力项目投资时这并不是唯一依据。决策者在进行新项目投资决策时，不仅要考虑逾期利润率，而且要考虑风险，要进行风险与收益的权衡。对于一些保守性决策者来说，虽然某些项目的收益很高，但他也会由于风险太大而放弃该项目。（四）项目投资测不准规律

由于电力项目周期长，开发过程中有很大的不确定性，如设备价格、贷款利率、设计变更、及国家政策调整等原因发生变化，因此其开发建设的总投资很难进行比较准确的估计，实际的结果往往出现悲观倾向，即实际投资大于预算投资。

（五）开发风险时间运动规律

一方面，随着项目开发过程的推进，一些不确定的因素逐步转化为确定性因素，从而使风险随着时间的推进而发生递减。另一方面随着项目向前推进，累计投入(包括人、财、物、时间)越来越多，因而一旦失败，其损失度将随着时间的推进而递增。风险的递减与损失度的递增构成了项目投资开发风险时间运动的一对矛盾。

三、电力项目投资风险社会防范的方式

（一）政府或社会为电力项目投资提供信息指导

电力项目投资风险与外界条件的不确定性有关，而不确定性又与信息有关。信息越真实、越完整，风险就越小。因此，政府或相关行业主管有必要为电力投资企业提供信息与指导，包括政策引导、技术咨询、技术交流、相关产业的市场及技术数据等。例如：与电力建设有关的大型电力设备制造情况、产品质量情况、煤炭供应情况、电力市场未来发展与预测情况等等。这些信息都对投资者的决策起着重要的作用。

（二）政府为电力项目投资提供优惠政策

政府为电力项目投资提供优惠主要有两种方式。一种方式是从投入角度给电力项目优惠，主要采取优惠利率、延长贷款期限的贷款方式。从风险防范的角度看，这种优惠方式的功能是减少电力项目资金投入的风险，因为资金投入的风险随着利率的降低、贷款期限的延长二部分地位政府分摊。另一种方式是从产出角度考虑，给电力产品以减免税优惠。这些优惠方式的意义在于政府通过让利而增加电力项目的风险收益份额，增强电力项目投资的风险收益，以鼓励投资者投资。

（三）政府或社会为电力项目投资承担部分风险

政府为了解决地区缺点局面，保证国民经济的正常运转，吸引更多的投资者来参与电力投资，对电力项目投资承担部分风险，政府为电力项目投资承担风险主要由三种方式：

其一：是政府为投资企业提供信贷担保。其实质是为电力投资企业长期贷款承担一部分风险责任，这不仅能使企业解决资金来源，还能提高企业从事电力投资的积极性。

其二：是政府为电力项目投资提供一些政策上的承诺，以吸引并鼓励投资者。如：在投产初期，可以实行还本付息电价，保证一定的基本购电量，这样就可以使电力投资企业保证在经营期有一个基本的销售收入，减少经营风险。

其三：是政府和社会为电力工程技术的发展进行科技投入。这主要指对基础研究、应用研究、某些特定产业部门(如机械制造、自动控制等部门)及重大科技计划的投入，它对电力项目投资起到间接防范风险作用。

另外，政府还在电力项目的建设中提供组织、协调的保证作用，无论是在征地、五通一平，还是在建设中的任何问题，都给予很大的支持，使得工程建设顺利进行，减少建设期风险。

参考文献

[1]卢有杰、卢家仪：项目风险管理[M].清华大学出版社，1998年版。

[2]赵树宽：高技术产业的风险性分析[J].工业技术经济1995年第6期。

[3]和宏明：投资项目可行性研究与经济评价手册[M].中国地震出版社，2000年版。

第4篇

随着计算机技术的发展，在方便人们对计算机使用的同时，由于其开放性、无屏蔽性等特点，经常会面临多方面的威胁，在网络环境下的网络安全存在着诸多风险，总结起来，主要有以下几个方面。

1.1网络协议存在缺陷

TCP或IP是我国互联网目前所使用的协议，该协议由于可扩展性强、操作简单等特点使用户在使用有一个十分方便的互联环境，但是这个协议同时也存在着一些风险和漏洞。

1.1.1TCP序列号欺骗TCP序列号欺骗是通过TCP的三次握手过程，推测服务器的响应序列号而实现的，这是网络安全领域中最常见的一种缺陷，这种欺骗即使在没有得到服务器响应的情况下，也可以产生TCP数据包与服务器进行通信。其实质是在通过预计序列号来建立和不能进行应答确认的目的主机之间的连接，在这个过程中，如果入侵者通过某种方式得到了可预测性的服务方的初始序列号ISNS，那么他就可以伪装成信任主机同目的主机进行通话，或者向目的主机发送短信，而且如果这个连接允许远程操作的话，那么入侵者就可以在服务方进行肆意的操作。

1.1.2利用netstat服务利用netstat服务其实是TCP序列号欺骗的另外一个变种形式，当目标主机上正在运行netstat服务，那么入侵者不用通过各种方式进行预测，目标主机上的netstat服务就会自动提供该主机上其他端口的TCP序列号的信息，使入侵者直接得到ISNS。

1.1.3IP劫持Hosts是一个系统文件，记录了一些网站的IP地址和域名的对应关系。当我们访host文件中有记录的网站时，就会自动定向到相应的IP地址。这就有可能被恶意分子所利用，通过修改host文件，用TCP序列号的预测方法去预测一个正在进行的正常连接中的TCP序列号，从而在该连接中随意插入自己的数据，导致我们在访问本来正常的网页时会被定向到别的恶意网页。

1.1.4smurf攻击电脑黑客常利用IP地址欺诈来隐藏自己的行迹，利用路由的特性向大量的计算机发生数据包，这些数据包都假冒受害主机的IP地址作为源地址，于是大量的主机会向这个受害主机发送返回数据包，最终导致该主机甚至整个网络的崩溃。

1.2路由协议缺陷

1.2.1伪造ARP包这种攻击常见于交换式以太网中，主要过程是将目的主机的IP地址和以太网地址作为源地址发一ARP包，这样就会成为另一种IPspoof。当spoofARP被不停的发送，那么送往目的主机的ARP包就会被送到入侵者那里被监听。

1.2.2OSPF的攻击OSPF是一种需要认证的用于自治域内的路由协议，每个路由给相邻路由器宣布包括可达到的路由器、连接类型或其他相关信息，这个宣布信息的过程是一种完整的路由状态，但是其中存在着诸多的安全隐患，入侵者可以通过修改LS（连接状态）序列号，使整个网络运行不稳定。

1.3网络监听

TCP和IP在设计之初就是只考虑到信息之间的互连和传输，而忽视了传输数据的保密工作。如果在数据终端没有对数据加以保密处理的话，那么整个网上的数据传输都是明文传输，因为以太网是以物理层和链路层为主要连网方式的，以广播方式传送的网络请求都是不用验证的，因此如果有一个网络设备专门用来收集广播信息而又不做回应的话，它就可以看到没有加密的在任何一台计算机上传输的数据。这些数据可以是计算机用户的不想与人共享的个人敏感资料或者银行卡号等秘密信息，也可以是暴露出的哪些主机都开了哪些服务，与另外哪些主机进行了什么通信等网络信息，这些信息都是帮助黑客进行系统攻击的切入点。

1.4操作系统危险缺陷

计算机的操作系统是每台计算机在使用之前都必须安装的系统，该系统中都配有一系列的应用程序，当这些应用程序存在安全隐患，那么就会使整个系统处在不安全的状态。Windows操作系统中最危险的缺陷包括ISAPI缓冲溢出缺陷；NETBIOS漏洞；IIS-RDS远程数据服务漏洞；被称为目录转换攻击的Unicode编码漏洞等等，这些漏洞都极易被入侵者入侵。

1.5TCP/UDP应用层服务

1.5.1finger的信息暴露在所有的暴露信息危险的服务中，finger的信息暴露是最危险的也是最容易的，任何人都可以利用finger来获取目的主机的有关信息，finger中没有任何的认证机制，因此无法辨别一个主机是否是在正当使用finger。而且在finger中提供的信息都可以用于口令的猜测攻击和假冒信任主机的攻击，这对finger的信息来说是一个潜在的巨大的危险。

1.5.2DNS安全问题DNS可提供解析域名的服务，其中存在的风险也是针对域名而言的。包括域名的假冒性攻击，入侵者可以假冒成域名服务器给目的主机一个回答，使目的主机以为对方就是信任主机，从而方便入侵者监听到所有的连接，开展一系列的网络安全破坏活动。而且DNS的一些服务本身也存在着风险，例如通过不断的zonetranfer请求，可以让入侵者得到数据库中网络主机的详细列表，就可从中推断出主机使用的哪种操作系统，或主机有哪些信任主机。

1.6病毒与木马

计算机病毒是指编制或者在计算机程序中插入的破坏计算机功能或者毁坏数据影响计算机使用的一组计算机指令或者程序代码。计算机病毒可以快速复制，改变其他程序使他们受到传染，经常在极短的时间，病毒通过相互传染，使整个计算机系统处于瘫痪状态。计算机一旦中了病毒就会出现机器不能正常启动，机器运行速度降低，磁盘空间迅速变小，文件内容和长度有所改变、外部设备工作异常，出现死机等等中毒症状。计算机病毒按其寄生方式分可分为两大类，一个是会去改写磁盘上的引导扇区或硬盘上分区表内容的引导型病毒，另一个是以感染文件扩展名为.com、.exe、.ovl等可执行程序为主的文件型病毒。木马是人们故意编制的可执行代码，虽不会破坏计算机系统，但是却可以帮助电脑黑客通过木马入侵计算机系统，对系统进行远程控制，导致敏感信息的泄露。

2结束语

第5篇

企业战略风险的成因是很多的，从大的方面可以分为外部原因和内部原因，主观原因和客观原因，系统原因和非系统原因，本文主要从内部原因和外部原因来对企业战略风险的成因进行分析。

企业战略的成功只有在多方面的因素得到满足的条件下才能够实现。但是决定性作用的因素应该包括5个方面：(1)公司战略内涵；(2)公司战略资源；(3)企业竞争能力；(4)企业领导者；(5)企业战略环境。前面四点可以归类为内部原因，第五点为外部原因。

战略的可持续发展需要环境的支撑，并且环境任何时候对战略的运行和调整具有非常重要的作用。环境的概念是广泛的，包括政治、经济、文化、宗教、法律、产业政策、产业结构、产业组织等多种要素，当然最重要的还是市场需求。在考虑战略的影响因素的同时，也不能忽视战略自身产生风险的可能性。企业的主题战略是经过战略研究形成的企业的使命、发展方向、战略目标、战略方针和战略指导思想。战略本身的风险就是战略的发展方向是否正确、战略的指导方针和指导思想是否符合企业的实际情况和行业的发展规律。

从以上分析可以看出环境的变化是诱发企业战略风险的最主要因素，因此对企业战略风险的进一步细化还要从环境入手，同样，对环境变化的分析也要从内部和外部两个方面来进行。

根据全球经济发展的现状我们可以看出目前经济环境变化主要有以下几个趋势，其中，来自外部环境的变化有：

1.经济全球化

由于信息技术革命性的变化，传统的资源配置从局部转向全球，在世界范围内重新进行分配和选择，打破了传统的资源禀赋和比较优势原理，世界范围的社会、文化、经济环境因素有了巨大的变化，引起了全球范围内竞争程度的加剧，企业竞争也出现了新的变化。竞争的主体由单个企业间的竞争转向跨国企业、企业集团之间的竞争。

2.技术革命和技术创新

(1)新兴技术及其不确定性。新兴技术产生的不确定性则完全不同，这种不确定性的来源不仅是外在的，更是内在的，与人自身的思想框架的偏见和局限有关，是一种“认识的风险”(epistemicrisk)或者称之为“剩余不确定性”(residualuncertainty)。

(2)新兴技术的创造性毁灭。新兴技术具有“创造性毁灭”(creativedestruction)的特质，即它可以创立一个新行业或者改变一个老行业，对传统价值链产生冲击；它改变了企业价值链结构，改变辅助价值链，并且重新定义其业务范围；它改变竞争规则，改变原来的基础结构、程序、组织结构、能力、思维模式、范式等。面对新兴技术的“创造性毁灭”，企业往往需要直面死亡或者自断命脉。同时，新兴技术具有“赢者通吃”的特质(即先动者优势和“马太效应”)。

来自企业内部环境的变化主要是：管理思维的变化。

管理思维对环境变化的影响主要表现在以下几个方面：

(1)知识管理。在知识经济中，企业如果对知识管理的浪潮视而不见，就将错过探索商业和技术前沿的良机。知识管理就是以知识为核心的管理。它的最大特点是把知识作为最重要的资源，把最大限度地掌握和利用知识作为提高企业竞争力的关键。

(2)企业组织结构创新──扁平化组织。所谓扁平化组织结构，就是通过破除公司自上而下垂直高耸的结构，减少管理层次(可不设中层管理机构)，压缩职能机构，增加管理幅度，裁减冗员来建立一种紧缩的横向组织，从而使组织变得更灵活、敏捷、富有弹性和创造性。

(3)柔性管理。“柔性”是相对“刚性”而言的，即弹性、灵活性是也。所谓柔性管理，是指对企业外部环境因素变化具有响应能力和对企业内部因素变化具有应对能力的管理。它的核心和目的是怎样使企业资源具有柔性，即各种资源更加灵活有效的使用程度。[摘要]伴随着社会进步而来的需求多样性以及技术创新速度的提高和社会巨大变化，导致产业间的竞争与同行业企业间的竞争进入超竞争状态，使企业的外部环境更具动态特征和不确定性。企业环境中风险和不确定性的控制是管理的核心问题，而由此产生的战略风险也是企业无法回避的。基于上述原因，本文研究的目的是为我国的各种企业在纷繁复杂的竞争环境中提供一种可供参考的理论思路，对风险因素诱发企业战略变化的路径进行分析。

[关键词]战略变化企业战略风险路径分析

一、企业战略风险成因分析

企业战略风险的成因是很多的，从大的方面可以分为外部原因和内部原因，主观原因和客观原因，系统原因和非系统原因，本文主要从内部原因和外部原因来对企业战略风险的成因进行分析。

企业战略的成功只有在多方面的因素得到满足的条件下才能够实现。但是决定性作用的因素应该包括5个方面：(1)公司战略内涵；(2)公司战略资源；(3)企业竞争能力；(4)企业领导者；(5)企业战略环境。前面四点可以归类为内部原因，第五点为外部原因。

战略的可持续发展需要环境的支撑，并且环境任何时候对战略的运行和调整具有非常重要的作用。环境的概念是广泛的，包括政治、经济、文化、宗教、法律、产业政策、产业结构、产业组织等多种要素，当然最重要的还是市场需求。在考虑战略的影响因素的同时，也不能忽视战略自身产生风险的可能性。企业的主题战略是经过战略研究形成的企业的使命、发展方向、战略目标、战略方针和战略指导思想。战略本身的风险就是战略的发展方向是否正确、战略的指导方针和指导思想是否符合企业的实际情况和行业的发展规律。

从以上分析可以看出环境的变化是诱发企业战略风险的最主要因素，因此对企业战略风险的进一步细化还要从环境入手，同样，对环境变化的分析也要从内部和外部两个方面来进行。

根据全球经济发展的现状我们可以看出目前经济环境变化主要有以下几个趋势，其中，来自外部环境的变化有：

1.经济全球化

由于信息技术革命性的变化，传统的资源配置从局部转向全球，在世界范围内重新进行分配和选择，打破了传统的资源禀赋和比较优势原理，世界范围的社会、文化、经济环境因素有了巨大的变化，引起了全球范围内竞争程度的加剧，企业竞争也出现了新的变化。竞争的主体由单个企业间的竞争转向跨国企业、企业集团之间的竞争。

2.技术革命和技术创新

(1)新兴技术及其不确定性。新兴技术产生的不确定性则完全不同，这种不确定性的来源不仅是外在的，更是内在的，与人自身的思想框架的偏见和局限有关，是一种“认识的风险”(epistemicrisk)或者称之为“剩余不确定性”(residualuncertainty)。

(2)新兴技术的创造性毁灭。新兴技术具有“创造性毁灭”(creativedestruction)的特质，即它可以创立一个新行业或者改变一个老行业，对传统价值链产生冲击；它改变了企业价值链结构，改变辅助价值链，并且重新定义其业务范围；它改变竞争规则，改变原来的基础结构、程序、组织结构、能力、思维模式、范式等。面对新兴技术的“创造性毁灭”，企业往往需要直面死亡或者自断命脉。同时，新兴技术具有“赢者通吃”的特质(即先动者优势和“马太效应”)。

来自企业内部环境的变化主要是：管理思维的变化。

管理思维对环境变化的影响主要表现在以下几个方面：

(1)知识管理。在知识经济中，企业如果对知识管理的浪潮视而不见，就将错过探索商业和技术前沿的良机。知识管理就是以知识为核心的管理。它的最大特点是把知识作为最重要的资源，把最大限度地掌握和利用知识作为提高企业竞争力的关键。

(2)企业组织结构创新──扁平化组织。所谓扁平化组织结构，就是通过破除公司自上而下垂直高耸的结构，减少管理层次(可不设中层管理机构)，压缩职能机构，增加管理幅度，裁减冗员来建立一种紧缩的横向组织，从而使组织变得更灵活、敏捷、富有弹性和创造性。

(3)柔性管理。“柔性”是相对“刚性”而言的，即弹性、灵活性是也。所谓柔性管理，是指对企业外部环境因素变化具有响应能力和对企业内部因素变化具有应对能力的管理。它的核心和目的是怎样使企业资源具有柔性，即各种资源更加灵活有效的使用程度。二、诱发路径分析

在目前的时代背景下，任何企业都处在一种动荡、不均衡和巨大不确定的混沌环境中，环境变化推动了组织变化，使组织从一个状态进入到另一个不同的状态，这些不同的状态包括组织结构、组织文化、组织结构等，企业战略变化的目的就是要使其同环境保持在资源能力以及组织上的匹配性。因此，研究战略变化的诱发路径必须直接从根本上入手，也就是从最初进行战略变化的动因入手。由于导致企业战略变化的主要原因是环境的重大变化，因此，企业在实施重大战略变化之前，有必要认清环境变化的因素、性质、趋势及其对企业以及行业所带来的冲击。企业通过不断对战略进行调整以适应环境的变化，这里所说的环境变化包括两个方面：一是外部环境变化所形成的冲击；二是内部环境变化给企业在实现既定战略方面带来的冲击。此外环境变化还具有趋势特征，这些变化的特征会给企业各个层面造成不同程度的影响，由于企业是一个复杂的系统，因此，这些影响更多是以突变的、不可逆的、非线性的形式表现出来，它涉及到组织内部不同的组成部分以及内在联系。企业在处理这些由于环境变化而产生的问题，应充分考虑其趋势特征，如果这些趋势特征触及到了企业战略层面或使企业的经营的假设前提发生变化，那么战略变化就是不可避免的。环境的变化将会打破企业原有的运行机制。战略变化的动力就来自于环境变化对内部系统的冲击所造成的压力。变革的压力涉及到企业各个层面，其外在表现形式就是战略风险，可以认为战略变化诱发是按照环境变化变革压力战略风险战略变化的路径进行的。环境变化是战略变化的最根本动因，而战略风险是战略变化的直接诱发因素。分析变革压力的特点，可以提炼出战略风险的作用范围、风险的性质、种类等特征，从而更准确有效地引导战略变化，这里需要说明的是分析战略风险是为了寻求实施战略变化的最佳手段，对战略变化进行更有效的控制，并不是说企业只能被动地承受风险。

在环境变化引发风险的过程中，环境变化对战略风险形成的作用有所不同，并且造成的影响也是多方面的。具体表现在：(1)环境变化的易逝性，易逝性对风险的连续性构成直接的影响。(2)环境变化的深度。(3)环境变化的多样性。从上面关于风险范围的论述可以看出，环境变化的多样性对其具有较强的作用，环境变化的维度越大，其形成的风险维度也就越大。同时，环境变化的多样性又促使战略风险多样化的产生。大范围多种类的风险形成的风险体系将会对战略风险的性质构成影响。

以上分析了环境变化和战略风险的特征指标以及其内在联系，下面将着重讨论战略变化的特征指标及其与战略风险的联系。(1)战略变化的持续性。战略风险的连续性与战略变化的持续性有较强的相关性，一般来说，战略变化意图的形成是不连续的，它是一个跳跃的运动过程。而战略变化的效果由于难以量化，所以无法证明其具有连续的性质，这里战略变化的持续性描述的是变化在一个时间段内存在的事实，是指战略变化的时间跨度。(2)企业战略变化的方式。即，是主动采取措施应对可能发生的风险，还是等问题暴露出来以后再提出解决方案，或者利用“后发优势”采取更为合理的解决途径，以往的研究一般将企业战略变化分成主动式与被动式，以代表企业面对风险的不同态度。笔者认为在目前环境下，企业只有积极地面对风险，主动地接受变化，才有生存的可能，但应对变化的方式可能不同，因此对于战略变化的方式采用进攻式和防御式的划分较为合适。(3)战略变化的幅度。战略变化的幅度反映变化的程度，是指改变后的状态与原状态之间的差异。由于这种差异很难量化，所以大多用定性的方法加以描述。企业可以在较长的时间内通过一系列的细微调整形成战略大幅度的变化。(4)战略变化的范围。范围指的是在战略变化幅度相同的情况下，变化所涉及的内容。一般来说，战略变化的幅度越大，变化的范围也就越大，反之亦然。所以讨论不同幅度下的战略变化的范围是无意义的。同时可以看出风险的性质通过影响战略变化的幅度亦对战略变化的范围有作用。此外，与战略变化的范围有较强相关性的是风险的维度，从维度的含义可以看出他表征的是风险的作用范围，虽然战略变化的范围不可能与风险的维度一一对应，但是企业也不可能通过小范围的战略变化解决大范围存在的风险。从这个角度上讲，风险的维度越大，其造成的战略变化的范围也就越大。

三、总结

现代企业己经进入了超竞争的时代，企业战略管理将成为未来企业管理的重要组成部分。企业资源的获取、核心能力的培育己经成为战略管理关注焦点和考虑的中心。战略目标的制定、战略的实施、以及管理和控制都是企业的战略行为和战略活动，由于这种活动和主体和客体共同作用的结果，因此随着企业环境的变化、管理者的主观特性以及与竞争对手的博弈，同时顾客的价值感受和观念的变化都会对企业的战略目标产生重大的变化。一旦企业的战略目标无法正常实现，就会出现战略风险，而保证战略成功的某些必要条件存在不能随时满足合理需要而对战略造成负面影响或破坏，就会导致战略目标无法实现。

参考文献：

[1]GorgeSDay，PaulJHSchoemaker，RobertEGunther.WhartononManagingEmergingTechnology[M].NewYork：JohnWiley&SonsInc，2000.

[2][美]NarayananVK.程源，高建，杨湘玉译.技术战略与创新——竞争优势的源泉[M].北京：电子工业出版社，2002.

[3]刘升福.基于战略转换的战略风险研究.管理科学，2004，4.

第6篇

外汇风险是指由于各国货币国际汇价的变动而引起的企业以外币表示的资产、负债、收入、费用的增加或减少，产生收益或损失，从而影响当期利润和未来现金流量的风险。

在国际工程承包中，我国对外承包企业一般需要使用大量的自由外汇用于购置施工机械设备、永久性设备、进口材料、办公用品，支付国内员工工资、国际差旅费、管理费用、利润等。由于对外承包企业对自由外汇的需求是必不可少的，而最终的资金来源只有工程结算款，大量外汇兑换业务的存在，产生了外汇风险。

一、对外承包工程外币兑换业务的主要表现形式

（一）当工程结算款与工程贷款（如进口设备材料贷款等）币种不同时，必须要将所结算的工程款兑换成工程贷款币种还贷。

（二）承包商在工程前期投入的外币资本金一部分需要兑换成工程所在国货币，用以支付在当地的各项费用开支，当工程结束需要收回投资时又必须将工程结算款兑换成自由货币汇回给母公司。

（三）工程结算款所形成的资产在转化为其它资产、费用的过程中往往需要经常性的外币兑换，如用作从国外购置设备、材料、支付出国人员费用等。

（四）工程结束的利润应兑换成自由外汇汇回国内总公司。

（五）除上述之外的其它各种外币兑换活动。例如上缴总公司的管理费、支付其他公司的代垫款、为避免外汇风险而进行的套期保值及购进期货合约等。

二、与其他外贸出口企业相比，我国对外承包企业的外汇风险有自身的一些特点

（一）外汇风险大小受合同条件决定。在国际招标文件中，一般都允许投标人按某一国际通用货币选择一定的外汇比例进行投标报价。合同中规定的国际通用货币比例越大，外汇风险越小。我国对外承包企业所承建的工程大多数在非洲、东南亚、南美洲等发展中国家，这些国家通常物价上涨较快，导致工程成本增加，当地币贬值较快，易遭受汇兑损失。

（二）我国对外承包企业的外汇风险既有所在国当地币与自由外汇的兑换，也有自由外汇与人民币的兑换。

（三）外汇风险金额大、时间长、种类多。这是由国际承包工程本身的合同金额大、合同工期长的特点决定的，同时，国际工程合同涉及到了外汇风险的各个方面。

（四）外汇风险的防范不但要运用一般的金融工具，而且与项目的经营方式、施工组织与计划、工程进度密切相关。

三、外汇风险种类较多，通常可划分为交易风险、经济风险和折算风险

（一）交易风险。交易风险是指企业在以外币计价的跨国交易中，由于汇率的变动而造成未结算的外币交易发生损益的可能性。就我国对外承包企业来说，经常性的外币交易主要包括：（1）采购或出售商品时以外币计价的商业信用；（2）以外币计价的借款或贷款；（3）尚未履行的远期外汇合约；（4）其它以外币计价的资产和权益。（二）经济风险。经济风险是指企业所处的经济环境由于外汇汇率变动而引起的企业未来收益变化的风险。经济风险是一种潜在的风险，它直接影响到我国对外承包工程企业在海外的经济效益和投资的经济价值。就国际工程承包来说，经济风险的大小主要依据合同的支付条件来决定。当合同规定外汇风险由业主承担时，则企业的经济风险仅限于业主依据合同规定不能给予补偿的部分；当合同规定存在调价公式时，除固定费用部分要承担经济风险外，物价指数的增长不足当地币贬值的部分，同样要承担经济风险。除此之外，合同中规定由当地币支付的部分也要受到经济风险的影响。

（三）折算风险。折算风险是指在企业的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同币别货币的相互折算中，因汇率变动，致使企业蒙受账面经济损失的可能性。折算风险是企业母公司因对海外子公司的财务报告做不同币别货币的相互折算的会计处理而承受的汇率风险。折算风险的承受主体是企业母公司，风险结果是企业蒙受账面折算损失。这意味着，只是以母国货币计值，在海外子公司的财务报告上出现了资产或收益减少，负债或损失增多，企业因此在合并的财务报告上丧失了一定量的以母国货币计量的经济价值，但是，企业实际上并未丧失任何实物价值或以海外子公司当地币计量的经济价值。

四、为防范外汇风险，对外承包企业可采取以下主要措施

（一）注意对有关外汇市场信息的收集、跟踪，加强对外汇风险的分析、评估。

（二）货币保值措施。在对外承包合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。

（三）可利用分包经营的方式，将以当地币计价的合同尽可能地分包给当地分包商，以减少合同本身固有的风险。企业在签定分包合同时，一般不能用主合同支付币种以外的硬货币作为分包合同的条款，否则将有可能使企业增加额外的经济风险。

（四）选择有利的计价货币。国际金融市场上有软、硬货币之分。硬货币是指货币汇率比较稳定，并且有上浮趋势的货币；软货币是指汇率不稳定，且有下浮趋势的货币。企业应争取付汇用软货币，收汇用硬货币。但这种计价方式会受到交易本身条件的限制。实际上交易双方均会采用相同的商业策略，其结果是，若一方想要避免外汇交易风险，则必须以较高的交易成本为代价。

（五）通过预测计价货币汇率的变动趋势，提前或推迟结汇时间。一笔应收或应付账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接的影响。时间越长，汇率波动可能性越大，外汇风险相对就大，反之越小。企业可以通过提前或推迟结汇的方式，选择适当时点兑换外汇，清偿债务。

（六）软硬货币搭配使用。外汇汇率上有些货币是此消彼长的关系，所以要选择一些货币和另一些货币搭配使用，尤其是中长期的大型机械设备进出口宜采用这种方法。软硬货币的搭配一般要在合同中注明计价货币、计价时间、软硬货币的汇率等，到时候一旦某种货币贬值，则可以按调整后的汇率支付。

第7篇

广州电网220kV主变按双重化配置了两套的主、后一体的电气量保护。在旁路开关代路运行状态下，需退出使用开关电流互感器（CurrentTransformer，CT）的主一差动保护（大差），保留使用套管CT的主二差动保护（小差）。由于大差退出运行，主变差动保护的范围缩小，各侧开关CT到套管CT间的引线范围内发生故障时，因故障点位于小差保护范围外，无法通过主变差动保护快速切除故障。广州电网要求进行220kV主变变高开关代路的操作时，220kV旁路开关投入相间、接地距离Ⅰ段保护。当主变变高开关代路期间，若故障点位于K1，220kV旁路开关距离Ⅰ段保护动作，能够瞬时跳闸；但主变变中及变低开关无法瞬时联跳，110kV系统继续向故障点提供短路电流，需通过主变110kV后备保护带长延时跳开各侧开关，隔离故障。广州电网要求进行220kV主变变中开关代路操作时：110kV旁路开关保护及重合闸退出；主变220kV后备保护按躲变中最大三相短路电流整定，0.1s切各侧开关。

当主变变中开关代路时，若K2发生故障，220kV后备保护动作，经短延时断开主变各侧开关隔离故障。但当K3发生故障，220kV后备保护没有足够的灵敏度，仍需靠110kV后备保护带较长延时隔离故障。由上述分析可知，220kV主变变高或变中开关代路时，开关CT到套管CT间引线故障可能需要靠主变110kV后备保护带长延时隔离。广州电网主变110kV后备保护一般整定为带两段时限，一时限0.9s切110kV母联开关，二时限1.2s切主变各侧开关，故障隔离时间较长。同时，通过110kV后备保护隔离故障存在扩大停电范围的风险。#1主变变高开关代路运行中，大差保护退出。故障点K1位于#1主变小差保护范围外，差动保护不动作。同时，故障启动后，站内三台主变110kV后备保护同时限切开母联开关。此时，#2主变与故障隔离，保护返回；但#1、#3主变则未与故障隔离，110kV后备保护二时限切主变各侧开关，导致#1、#3主变同时失压，扩大了停电范围。广州中调针对上述代路风险提出了控制措施：在220kV主变变高或变中开关代路运行时，规定被代主变110kV侧所连母线上应保持有且仅有一台主变运行。当#1主变开关代路时，应将#3主变变中开关倒至110kV1M母线运行，则K1故障时，三台主变110kV后备保护启动，一时限断开母联开关后，#2、#3主变与故障隔离，保护返回，不会导致停电范围扩大。

2220kV输电线路代路风险

广州电网220kV线路按双重化配置了主、后一体的线路保护。220kV旁路开关则配置一套线路保护。一般而言，设有220kV旁路母线的变电站，其220kV出线主一保护配置电流差动保护，主二保护配置一般纵联保护。代路前必须先退出主一电流差动保护，否则代路过程中开关并列产生分流，会导致电流差动保护误动。220kV线路开关代路操作过程中，旁路开关与线路开关并列时，只有主二纵联保护的通道可用，带一套主保护运行。此时一旦发生线路故障，线路开关与旁路开关只有一个能够快速跳闸，另外一个只能通过后备保护带延时切除故障。针对该风险，考虑操作过程中开关并列的时间较短，因此仍然按照现有操作模式进行，并要求尽量缩短操作时间。220kV线路开关代路运行期间，由于旁路开关只配置一套保护，因此线路只有一套主保护运行，存在当主保护拒动时，不能快速切除故障的风险。广州中调针对上述风险提出了控制措施：在线路开关代路运行期间，将线路两侧后备保护的接地距离Ⅱ段时间改为0.4s，相间距离Ⅱ段时时间为0.2s。接地距离Ⅱ段时间整定为0.4s，主要考虑与相邻线路开关失灵保护时间配合。线路1开关代路运行，后备保护改短。若线路2发生单相故障，且故障相开关拒动，则失灵保护启动，一时限0.25s切母联开关，二时限切2M母线上的开关。若线路1的接地距离Ⅱ段时间整定太短，则在母联开关分闸前会越级跳闸。相间距离Ⅱ段时间整定为0.2s，保证线路主保护能够优先动作。当线路单相故障且选相失败时，线路主保护会延迟0.15s，在0.2s内跳开三相开关。同时，相间距离Ⅱ段时间不再考虑与失灵保护配合，因为开关发生多相同时拒动的可能性很小，只考虑单相拒动。

3结论

第8篇

在网络通信系统风险评估过程中脆性因素是关键性因素之一，通过对系统脆性进行有效评价不仅可以反映出系统风险整体情况，同时也能从一定程度上将外部环境关系反映出来。通过将相关因素进行整合，从而得到风险结构模型，来对系统进行深入评估。单从脆性环境来看，系统在实际运作时会表达出特征性，并且这些特性在环境潜移默化作用下会逐渐与环境相适，当环境出现变化时，由于系统与环境是相互依存的，必然会使得系统受到影响。基于上述关系一般可将系统视作封闭脆性系统与开放脆性系统[2]。

封闭脆性系统与外界环境并不会进行信息交互，而开放性脆性系统由于与外界环境会产生交互作用，因此容易受到脆性环境影响，脆性风险也就相对偏高。尽管封闭系统较开放脆性系统风险性更低，但由于系统自身的动态性变化受到了相关信息、能量支持，因此需要不断降低系统开放性来保持网络脆性系统的安全。从结构面来看，脆性结构由脆性事件及脆性因子所构成，脆性事件是脆性环境的构成基础，它具有难以预测的特点。

脆性因子则依存于脆性事件当中，于是脆性因子便有了隐藏性、稳定性以及可预测性特征。那么在脆性环境分析过程中可对脆性因子先进行分析并以此为参考来进行评定。在某个时间段内，脆性事件会在外部干扰作用下，可能产生系统崩溃事件集，在此基础上通过熵对脆性事件集进行度量并将其转换为概率函数以平均函数的方式对其进行分析来评定风险。在上述转换作用下引出熵，并以熵作为绝对维度来衡量脆性因素，从而降低脆性事件的不确定性并控制其风险。

在网络风险分析及评估时“风险”贯穿于整个过程当中，它是网络通信安全模型的主要对象。在对其进行量化处理时可将网络信息系统进行分解，从而获取若干个信源到信宿过程中的区域及点，再将系统整体风险进行平摊，将其分配于各个区域及点上来作为参考值。对风险的动态性及关联性进行综合研判并生成模糊性的综合判定规则[3]。以风险时空分布为基础来确定风险在不同时段下及不同层次下的权重系数。

第9篇

巴塞尔银行监管委员会认为：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如Internet）上执行支付的“储值”和预付支出机制。电子货币在使用范围上与通货基本一样，主要用于小额交易在商品交易中一样具有交易行为的自主性、交易条件的一致性、交易方式的独立性和交易过程的可持续性等通货应具有的特性。电子货币还有其特有属性，通货是由各国中央银行或特定机构垄断发行权，由央行承担其发行成本与收益。从目前电子货币的发行来看，更多地是商业银行等金融机构、甚至是成立特别发行公司的非银行机构；通货是以国家信誉为担保的法定货币，由各国货币当局设计管理和更换，被强制接受和广泛使用。而电子货币目前大部分是由不同信用机构自行开发设计的带有各自特征的产品，其担保主要依赖于各个发行者自身的信誉和资产规模，消费者、商家拥有选择的自由。可以预见，地方性的中小银行由于业务范围和其信誉，其发行的电子货币很难在全球性网上金融市场所接受，市场竞争的结果，势必形成由一家或几家大银行联合发行统一的电子货币，将形成更有效率的在线数字货币发行、流通的制度安排；一般货币的使用具有严格的地域限定，除欧元区外，一国货币一般都是在本国被强制使用的惟一货币。电子货币将逐步打破地域界限，在全球统一货币出现之前，商家、消费者可以较容易地获得或使用发行于不同国家的电子货币。

一、电子货币流通与中央银行丧失货币发行权的风险

在信息技术创新推动网上电子商务和资金流通日益走向一体化的进程中，将由网上金融市场自由地调节电子货币的发行。由信誉卓著、实力雄厚的信用机构来取代中央银行发行竞争性的电子货币，是一种比中央银行垄断电子货币发行权更有效的制度安排。在效率性与安全性的“两难”选择中，一些国家的中央银行对电子货币的垄断虽在相当程度上保证了电子货币的安全，但极有可能阻碍本国电子货币发展，并成为易受攻击的货币。如欧盟各成员一致认为央行发行货币的法律垄断力并不包括电子货币产品。电子货币对纸币的取代是一个渐进的历史进程，在相当长的时期会出现电子货币与纸币同时流通，最终实现对纸币由部分替代走向完全替代。电子货币流通对中央银行货币发行权方向的挑战将逐渐显现。

随着电子货币的发展，哈耶克预言的“货币非国有化”和“自由货币”的精辟观点可能会变为现实。哈耶克指出建立微观经济主体有权自由发行货币的货币制度是市场机制充分发挥作用以及实现资源有效配置的重要前提。正是国家对货币发行权的垄断权力导致了市场经济不可避免地受到国家货币发行权的限制，从而使市场经济运行受到损害；微观经济主体的投资行为因受国家货币政策的干预导致极大的外部效应，从而使失业增加。在政府财政职能与货币发行职能相互没有独立时，如果政府从维护自身统治地位和追求税收最大化的角度出发来制定货币政策，则政府发行货币的权力有可能变成一种向公民进行征税甚至抢劫的手段。哈耶克认为健全的货币制度设计的激励源泉只能来自微观企业主体的自身利益，实行

“货币的非国有化”和“自由货币”是解决失业和实现经济稳定增长的根本出路。

二、电子货币流通与中央银行损失铸币税收入的风险

从中央银行的资产负债表来看，主要负债项目是不支付利息的通货，而资产一方则由附有利息要求的各种债权组成。因此，中央银行可以从资产与负债的利息差中获利。这种利润是中央银行收入的主渠道之一，这是一般所称的“铸币税收入”‘（Seignioragerevenues）。

当电子货币的竞争性发行机制得以确立，随着电子货币被广泛的作为小额交易的支付工具，央行所发行的通货被明显取代，中央银行的“铸币税收入”将大幅减少，从而使其货币政策独立性受到影响。尤其对于发展中国家，由于其现金使用的范围广泛，管理成本较高，将会使这一问题更加严重（如表1）。

目前，西方一些学者积极研究可行的测量方法，以推算电子货币流通条件下铸币税收入的损失数额（见表2）。而对大多数国家的中央银行而言，铸币税收入是弥补中央银行操作成本的重要财源（见表3）。如果出现电子货币对通货的大规模的替代，那么，中央银行的资产负债规模将严重萎缩，不能适时进行大规模的货币吞吐操作，减弱央行公开市场操作的时效性与灵活性。美国联邦储备体系1994年的总负债为4126.06亿美元，其中3596.98亿为美元通货。假设通货被完全取代，那么，美联储的资产负债总额会缩减87％（如表4）

三、电子货币流通与中央银行货币政策失效的风险

由于电子货币的种类、规模、结构不同，将使货币政策的操作更加繁杂。中央银行使用的传统以货币供应量为中介目标的货币政策机制将受到挑战，并将最终影响到货币政策的有效性。而且，由于互联网突破了传统的时空界限，网上货币将被用于国际支付，这将加剧通货膨胀和通货紧缩的国际传递，一国货币政策的实施将对其他国家产生直接的影响使各国中央银行在测定电子货币量与执行货币政策时不得不面临国际协调问题。

中央银行以货币供应量作为中介目标的必要前提是稳定的货币乘数及流通速度。

1、在纸币流通条件下，根据不同类型的金融资产变现速度的快慢可划分不同的货币层次。如美国现行的货币供给层次中，用M0来表示处于国库、联邦储备系统和存款机构之外的通货。M1包括M0、非银行发行的旅行支票及商业银行的活期存款，M2等于M1再加上存款机构发行的隔夜回购协议、隔夜欧洲美元；货币市场存款账户（MMDAS）；储蓄和小额定期存款及货币市场互助基金。M3包括M2、大额定期存款及长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元等，如果中央银行通货为电子货币所取代，那么不同口径的货币量都会受到影响，但受冲击最大的是M1，在此将M1简化为流通于银行系统之外的通货C加上商业银行存款D.在电子货币发展的现阶段将电子货币余额EM纳入M，中考虑。

在未考虑电子货币因素时，有：

Ms=C+D（1）

基础货币B通常指创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金R与流通于银行体系之外的通货C两者的总和。通常以下式表达：

B=R+C（2）

作为货币供给之源的基础货币，可以引出数倍于自身的货币供给量。把货币供应量与基础货币相比得出货币乘数即：

如果把式（3）中分子、分母各项均除以D，则得出：

（4）式（4）中，C与D的比称为通货一存款比，R与D的比称为准备一存款比。这两个比例决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。

在考虑电子货币因素的情况下，式（1）变为

Ms''''=C''''+（EM）+D''''（5）

Ms''''、C''''、D''''，分别为考虑电子货币因素之后的货币供应量、流通于银行体系之外的通货及商业银行的存款。

当电子货币代替存款时，电子货币发行主体与传统存款货币银行相比，可以减少持有支付准备金，致使中央银行整体的存款准备金余额R''''的减少，式（6）中分子C''''+EM+D''''与C+D大致相等且流通中的现金C，并无变化，因此，随R''''的减少，货币乘数m也将逐步扩大；当电子货币代替现金时，式（6）分子分母各项均除以D''''，可得到

因对电子货币尚未征收准备金R''''／D''''与R／D相等。当电子由代替部分现金后，有C''''+E=C，D''''=D.式（7）与式（4）进行比较，现金一存款比率C''''／D''''比C／D有所降低。因此，随着电子货币对现金的逐步替代，货币乘数m将逐步放大。

中央银行将控制货币供应量作为货币政策中介目标的必备的前提条件是货币乘数m必须是足够稳定，收敛的。但随着电子货币数量和使用规模不断扩大，货币乘数m变动随机性增强，预测货币乘数将变得更加困难，中央银行通过控制基础货币来控制货币供给总量的难度加大。传统的货币政策制机理面临着考验。

2、把货币总量作为货币政策的中介指标，稳定的货币流通速度是至关重要的。这些总量分析的理论基础，集中体现在费雪方程中：

MV=PT

根据这个公式，货币量M乘以货币流通速度V等于名义收入即PY.必须满足的两个前提条件：货币流通速度可以预测，并且稳定；中央银行必须有能力决定货币量。这样当货币流通速度V和收入Y已知时，中央银行可以通过确定适当的货币量M为中介目标控制价格水平P，从而实现物价稳定的最终目标。当电子货币逐步取代通货，尤其是在线电子货币的普及和发展。比特形态的电子货币以光和电作为物质载体，以接近于光速的极限在因特网上高速流通，具有很强的随机性，这导致短期货币流通速度难以预测或预测的准确性受到影响。费雪交易方程式有待进一步考验。

凯因斯学派的货币政策传导机制为：通过货币供给M的增减影响利率r，利率的变化则通过资本边际效益的影响使投资I以乘数方式增减，而投资的增减进而会影响总支出E和总收入Y，用符号可表示为：

M—>rIEy

但通过以上分析中央银行对由货币供给量的控制职能将受到限制，而且由于电子货币流通速度极快，利率水平变动将相当敏感，货币政策传导机制受阻，最终将动摇货币政策的有效性。

四、电子货币风险与中央银行的监管

电子货币流通规模在不断增大，会有越来越多的参与机构的介入，电子货币发展带来的一些风险将逐步显现，如果监管不当，有可能导致最终形成系统性风险，这对中央银行的监管提出了新的挑战。西方国家中央银行对电子货币的监管存在着两种倾向：一种以一些欧洲国家为代表，主张在电子货币的初期就应建立谨慎的监管机制。电子货币在规范化协议和技术条件下发展，这样在统一标准的规范体系下避免竞争产生的重复投资和资源浪费，降低电子货币系统的潜在风险，但有可能在阻碍电子货币发展进程中的竞争和创新；另一种如美国等一些国家在确认监管手段确有必要时，才制定具体措施，为电子货币业务的参与者提供一个宽松的环境，鼓励竞争。但这有可能造成监管的滞后与成本的提高。面对电子货币发展已经出现的风险，中央银行应尽量避免由于监管缺位对金融运行造成损害。

首先，电子货币的信誉风险。电子货币只能通过加密数字签名等手段加以防伪，物理防伪已无法使用。如果关键技术和数据被掌握，伪币大量涌现将给发行机构带来重大损失，会严重影响到货币的发行机构的信誉，另一方面，如果电子货币持有人的信用卡号和密码等身份数据被盗用，会引发财产损失的透支等责任纠纷，从而会影响到对电子货币的接受程度，进而形成整个电子货币系统的信誉危机。目前电子货币的发行机构主要有银行，受到管制的非银行金融机构及非金融机构。主要西方国家的中央银行主张电子货币的发行者应仅限于信用机构以接受全面的风险监管。同时欧盟中一些国家允许非银行机构发行多用途的储值卡，此卡主要用途与其业务相关，对于非银行机构发行的储值卡的监管应尽早纳入现有的监管规则，以避免潜在的支付风险。

其次，电子货币的流动风险。由于电子货币的发行机构不可能保持用于赎回电子货币的等额的传统货币准备。一旦由于某些事件导致人们对电子货币的挤兑，发行机构又无法将在途未用资金的投资进行变现，便会造成因无法赎回已发行电子货币而形成的支付危机。比如，在某一时刻对某一种电子货币可能产生突然的需求剧增导致电子银行业务服务机构发生流动性危机，中央银行应强制要求电子货币的发行者提取一定比例的存款准备金，要对其发卡收到款项进行相应的管理以满足支付相关的流动性资金的需要。同时中央银行应积极探讨将电子货币余额纳入存款保险体系，维护电子货币使用者的信心，如英国、日本、德国等一些国家已经开始适用，而且应该限制电子货币的最高储值金额以防范洗钱保证电子货币的安全性。

第10篇

1城市燃气输配管网系统突发事件主要特点分析

城市燃气输配管网系统是城市燃气的血脉，通往各家各户，如果由于某种原因造成管网中某一部分发生泄露是会对人民群众的生命安全带来隐患，甚至是对社会安定造成不良影响。城市燃气输配管网系统突发事件主要特点具体包括以下内容：1)群发性。城市是人口集中、建筑密集的地区，一旦城市燃气输配气管道发生泄漏以及由此引起的爆炸等事故，往往会诱发惨重的人员伤亡和巨大的财产损失。2)社会性。燃气输配网管燃气泄漏，会使燃气排放到空气中，有毒气体会造成空气污染、水源污染、人员中毒等情况。而这种情况是会给社会的安定带来不利的影响。3)突发性。燃气输配网管燃气泄漏的事件往往具有突发性。不可预知的发生会使救援措手不及，难以控制受灾范围，无法预知事故后果。4)复杂性。燃气输配网管燃气泄漏的事故的发生，通常会伴有并发的事故，例如中毒、火灾、爆炸等严重情况。由此还会引发机械伤害、腐蚀伤害、高温灼伤等，同时因事故引起的环境污染、停工停产所造成的损失难以估计。

2城市燃气管网危险源下的风险分析

根据我国内实际情况，单从我国情况分析，现根据统计归纳一下近年来上海地区燃气(主要指人工煤气、天然气等)管网事故原因及其比例，这对采取合理措施．以降低燃气管道事故，对于燃气管网的风险分析评价都是非常有益的。图2-1所示图形分别为2000年和2001年上海地区燃气管网事故的原因统计。从图中我们可以看出，这两年当中的主要事故源都是第三方损坏，尤其是2001年第三方损坏的比例高达50%。除此之外，施工缺陷和材料缺陷所占的比重也比较高，分别达到23%与25%。另外管道腐蚀也是造成事故的重大原因之一，比例达到6%与7%。

3城市燃气输配管网应急预案

3.1应急预案的定义与目的

1)立即组织营救受害人员，组织撤离或者采取其他措施保护危害区域内的其他人员。2)迅速控制危险源，并对事故造成的危害进行检验、监测，测定事故的危害区域危害性质及危害程度。3)做好现场清洁，消除危害后果。4)查清事故原因，评估危害程度。

3.2应急预案的制定步骤

制定应急救援预案，一般分以下四个步骤进行：1)调查研究，收集资料。2)全面分析，科学评估。3)制定预案要分工负责，组织编写制定预案要涉及各个方面、各个部门，必须要在统一、指定专门的部门牵头组织，吸收有关单位参加，共同拟制。4)制定预案要现场勘察，反复修改为使预案切实可行。

4总结

第11篇

1网络安全风险动态分析框架

通过提取的攻击警告信息、目标网络拓扑、存在的漏洞以及资产，发现攻击者破坏目标网络安全的攻击过程，并在此基础上计算网络安全风险，以实现对网络安全现状的理解和对网络安全发展趋势的预测．该框架中，觉察态势元素是从外部获取计算风险时所需要的信息，包括来自IDS的攻击警告及来自目标网络的拓扑、漏洞和资产信息．对其进行预处理，是确定攻击、发现攻击过程、评估资产权重的基础．最后，根据漏洞、资产及攻击信息，便可以动态计算网络安全风险值．

2网络安全风险动态分析算法

2．1确定攻击

确定攻击的目的是明确IDS警告对应的攻击是否对攻击目标造成了损害，若攻击活动对目标的损害达到了攻击者的期望，则该警告对应一次成功的攻击事件，否则是一次失败的攻击事件．确定攻击需要对IDS报告的攻击警告进行冗余处理，将攻击源、攻击目的以及攻击特征3个属性相同的攻击警告按照最近时间存储一条攻击事件记录．确定攻击是否成功的过程为：a．查看防火墙过滤规则，即从攻击源节点到攻击目标节点之间的数据包是否可达，若不可达则攻击失败，否则转入b；b．若攻击属于拒绝服务攻击类，则通过访问攻击目标节点是否失效以确认攻击是否成功，否则转入c；c．查看攻击目标节点的操作系统信息或者其上的服务配置信息是否与攻击依赖漏洞的平台特征相符，若不相符，则攻击失败，否则转入d；d．查看攻击目标节点是否存在攻击依赖的漏洞，若不存在，则攻击失败，否则判定攻击成功．

2．2发现攻击过程

攻击过程发现算法通过对攻击活动的关联分析，构造出攻击者破坏目标网络安全的过程，使决策者能够站在比单独、离散的IDS警告更全面的视角去认识攻击行为．算法输入攻击引导模板和确定成功执行的攻击事件，通过分析攻击活动间关系重现攻击者破坏目标网络安全的攻击过程．在建立了攻击引导模板的基础上，读取新输入的攻击事件并与模板节点进行匹配．新的攻击输入后，对应的模板节点A与已存在攻击过程中模板节点B有3种可能的关系，即相同、模板节点A是B的后继节点、没有关系．判断规则如下：若A和B属于攻击引导模板中的同一个模板节点，且A对应的攻击源IP及目标IP与B节点的特征节点源IP及目标IP相同，则A和B相同；若A在B的后继节点集合中，且攻击事件的攻击源和目的IP与B的特征节点的攻击源和目的IP相同，或者与攻击事件的攻击源IP与B的特征节点的攻击目的IP相同，则节点A为模板节点B的后继节点；若非以上2种情况，则A与B没有关系．随着攻击过程的发展，系统可能会出现已确定为成功的攻击是一次失败攻击的情况，这可能是攻击者利用某漏洞未能成功实行该攻击，从而利用其他漏洞进行成功攻击的情况．系统会判定先前的攻击失败，进而修改最初的判定结果．

2．3服务权重和节点权重计算

采用AHP方法计算节点上的服务权重，该方法能够合理地将定性与定量的决策结合起来，按照思维、心理的规律把决策过程层次化、数量化，是一种有效的评估方法．服务权重是组织对服务重要性的定量描述．服务对完整性、机密性和可用性的防御需求权重能客观反映服务的重要性［11－12］．建立决策的目标、考虑的因素（决策准则）和决策对象构成AHP中的3个层次：目标层、准则层和方案层．这里目标层为服务重要性；准则层为评价服务重要性考虑的3个因素，即服务对完整性、机密性和可用性的防御需求；方案层是待评价重要性的各服务．假设某网络系统中有s1～s5共5种服务，依据其重要性程度建立完整性－机密性－可用性（ICA）3阶判断矩阵A，矩阵中元素aij为完整性、机密性、可用性3种属性中，属性i对于属性j的重要性程度（i，j＝1，2，3）．服务对完整性、机密性、可用性的两两比较判断矩阵为BI，BC和BA，其中每个矩阵中的元素bInm，bCnm和bAm为服务sn对服务sm完整性、机密性及可用性程度（n，m＝1，2，…，5）．在各判断矩阵均通过一致性检验后，根据最大特征根求得服务对应于ICA的权向量wI，wC和wA．准则层Cp共包含3个因素，其对目标的层次单排序权向量（w1，w2，w3）分别对应完整性、机密性和可用性的权重．方案层共包括5个服务，其关于Cp的层次单排序权重分别为w1p，w2p，w3p，w4p，w5p，分别对应于5个服务对于ICA的权重．各服务的层次总排序经过一致性检验后的权重为（w1，w2，w3，w4，w5），其中wq＝∑3p＝1wqpwp（q＝1，2，…，5）．网络中节点权重whst由其上的服务数量以及服务重要性共同决定，且whst＝∑Nn＝1wsrvn，其中：wsrvn为服务的权重；N为节点上服务的数量．

2．4网络安全风险计算

网络安全风险的根本原因是网络系统中存在可被利用的漏洞，随着攻击者对目标网络的渗透深入，暴露在攻击者面前的漏洞可能会越来越多；因此，目标网络面临的风险逐渐增大，并且已被损害的节点会影响某些漏洞的暴露情况以及被利用的可能性．这里网络安全风险值计算综合考虑服务权重、主机权重、漏洞威胁度、漏洞可利用性以及攻击对漏洞可利用性的影响共5个参数．

2．4．1漏洞固有威胁度计算漏洞固有威胁度是在不考虑资产价值的情况下，定量描述漏洞利用对资产的固有威胁，其值越大对资产的威胁越大．漏洞固有威胁度由漏洞固有损害度和漏洞可利用性决定．漏洞固有损害度指的是漏洞一旦被利用后，不考虑资产重要性时，会对资产造成的损失大小．设CVSS中漏洞利用对资产在完整性、机密性和可用性等3个方面的影响分别有没有影响、部分影响和完全影响3个可能值，分别取值0，0．275和0．660，则漏洞利用对资产的固有损害度Dvul＝10．41（1－（1－ICon）（1－IInt）（1－IAva）），其中：ICon为机密性影响；IInt为完整性影响；IAva为可用性影响．漏洞被利用的条件、被满足的易难和条件的多少影响着漏洞可利用性．参考CVSS评估漏洞可利用性的指标———访问向量、访问复杂度和访问认证，漏洞可利用性Evul＝2VACVAuVAV，其中：VAC为访问复杂度量化值；VAu为访问认证量化值；VAV为访问向量量化值．访问向量有网络访问、邻近网络访问、本地访问3种可能的取值，对应的量化值分别为0．395，0．646和1．000．访问复杂度可能的高、中、低量化值分别为0．35，0．61和0．71；访问认证表同样有不需要认证、需要1次认证、需要2次及以上的认证3种可能的取值，对应的量化值分别为0．250，0．560和0．704．则漏洞固有威胁度Tvul＝DvulEvul．

2．4．2漏洞可利用性的变化规则由于受损节点和未受损节点之间可能存在访问关系，原本没有暴露或者不能被攻击者直接访问的漏洞被暴露或者能被访问了；因此，须根据一些规则动态修订这部分漏洞的访问向量、访问复杂度或者漏洞可利用性，修订规则如下：a．与受损节点同在一个访问域的其他节点上的漏洞被暴露；b．对于权限提升类攻击，与该受损节点同在一个访问域的所有与该攻击利用的漏洞相同的漏洞可利用性修订为最大值（假定攻击者是贪婪的）；c．对于在同一个访问域内的不同的漏洞，其访问向量若为“邻近网络访问”，则修订为“网络访问”，若为“本地访问”，且漏洞所在节点包含在目标节点访问列表中，则修订为“网络访问”，否则不变；d．与该受损节点不在同一个访问域内且不在其访问列表上的其他节点上的相同漏洞的访问复杂度均修订为最低；e．与该受损节点不在同一个访问域内，其漏洞所在节点包含在目标节点的访问列表中，若漏洞与攻击利用漏洞相同，则修订其访问向量为“网络访问”、访问复杂度最低，否则修订其访问向量修订为“网络访问”．根据攻击过程的发展，系统会对已经过确定成功的攻击进行修订：将实际失败执行却被判定•为成功的攻击的状态修订为失败．系统须根据这些攻击修改过漏洞的相关状态恢复到攻击未发生前的状态．

2．4．3网络安全风险值计算风险初始值由最初暴露在入侵者面前的漏洞引起，其值为漏洞威胁度与威胁利用可能性的乘积按照服务到节点再到网络的层次融合得到．最终的网络安全风险值是网络风险为网络中所有节点的风险值之和．该风险计算方法能够评估实时发生的攻击事件对漏洞可利用性的影响，基于AHP的服务权重算法相比基于纯主观的评估方法对服务权重的评估更精确．但由于网络规模的影响，若节点较多，则节点之间的关系信息将会比较庞大，增加算法的运算量．

3实验分析

为了验证本文算法的有效性，使用了入侵检测系统以及数据回放工具搭建一个多步攻击想定的实验环境，选取了林肯实验室提供的2000年美国国防部高级研究计划署（DARPA）的LLDoS2．0．2评估数据集［13］作为实验数据．根据节点的操作系统和版本信息及节点间数据包、公共漏洞数据库以及入侵检测系统攻击警告记录，推断并设定各相关节点上的漏洞信息和服务信息［14］．

启动入侵检测系统开始入侵检测，并启动数据包回放软件Iris回放数据，读取攻击警告记录进行冗余处理及确定攻击．经过处理后得到了4条包含时间的攻击事件记录，分别为远程IP对目标IP172．16．115．20的IP扫描、Sadmind缓冲区溢出、172．16．115．20对172．16．112．50的Sadmind缓冲区溢出以及172．16．112．50对172．16．115．20的拒绝服务攻击．其中缓冲区溢出依赖的漏洞为CVE－1999－0977．根据确定的攻击事件，匹配其相应的模板节点并发现攻击过程．特征节点上的编号表示攻击事件序列号，根据攻击序列号可以查看攻击事件的详细信息．本系统能根据确定的攻击事件，发现攻击过程．但是同时对比想定中的攻击过程存在差别，这主要是由于入侵检测系统漏检了从mill主机到pascal主机的信息探测以及在mill和pascal上放置木马的攻击造成的．根据提出的网络安全风险分析算法计算整个网络的风险值．设定完整性－机密性－可用性判断矩阵为。

第12篇

危险锐利边缘许多轮滑鞋的支架是由塑料注塑、铁或铝合金冲压、铸造而成，在冲压、铸造过程中可能存在锐利毛刺和溢边。如果在冲压、铸造后，没有去除毛刺和溢边的工序，产品可能存在锐边，儿童在使用过程中，手指难免会接触锐边。另外，大部分鞋扣是由薄铁皮材料冲载而成，使用者在松紧鞋扣时可能会用手接触此锐利的边缘，稍有不慎就可能割伤手指。刹车装置松动或脱落儿童轮滑鞋的制造商会在两只鞋中其中一只的鞋跟上安装刹车装置，达到在急速行驶中刹车的目的。但由于各种原因，轮滑鞋的刹车装置可能会松动或脱落，导致刹车不灵，使儿童刹车站立时重心不稳，从而引发跌伤等意外伤害事故。内衬材料易磨破脚踝内衬材料包括鞋跟、鞋垫、与鞋底缝在一起的鞋跟等。轮滑鞋内衬材料的牢固性决定使用者的安全，如果内衬材料厚且牢固，能对使用者的脚踝起保护作用；如果内衬材料容易位移或是容易被撕裂或是容易被儿童取出，对脚失去保护作用，脚可能与坚硬的塑料鞋底直接接触，可能造成脚扭伤、擦伤。

2防护用具易损坏或易取出

为防止在轮滑运动时跌倒，许多轮滑鞋配有一套防护用具，一般包括护膝1对，护肘1对，护手（护掌）1对，头盔1个。防护用具的构造是由软垫和硬壳组合而成，软垫和硬壳可以减少硬壳与身体的摩擦与冲击，但是一些防护用具极易损坏，软垫或硬壳容易被取出，导致儿童腰部、手肘、手掌、头部在发生意外碰撞时引起伤害。

3儿童轮滑鞋国家监管现状

目前，我国已出台了轮滑鞋相关国家标准。对儿童轮滑鞋的安全性进行规范的主要标准为GB20096《轮滑鞋》和GB6675-2014《玩具安全》。其中，GB20096-2006《轮滑鞋》主要针对成年人使用的轮滑鞋，具体技术指标包括外观要求、耐用性要求、耐高低温性能等。但该标准并未完全考虑到儿童的安全指标，如“锐利尖端”“锐利边缘”等。2014年5月，新的GB6675-2014《玩具安全》，只对设计供体重20kg以下儿童使用的轮滑鞋有警告语要求，要求产品应有标识提醒使用者使用保护装置，如头盔、手套、膝垫、肘垫等，以及不要在公路上使用该产品的要求，并没有儿童轮滑鞋的使用安全方面的要求。在国际上，欧盟和美国都没有针对儿童轮滑鞋的标准，但其玩具安全标准对儿童轮滑鞋的安全指标进行了规范。如美国的ASTMF963标准充分考虑到儿童使用产品可能出现的各种物理机械伤害，包括气道阻塞、闷死、勒死、溺亡、碰撞、跌落、割伤、刺伤、夹伤、挤压、吞食异物、扭伤、噪音等。其标准可涉及轮滑鞋的检测项目和检测方法有材料、小零件、可触及边缘、突出物、可触及尖端等。欧盟相关标准有EN13899-2003《滚轮运动设备轮式溜冰鞋安全需求与测试方法》、EN13843-2003《直排滚轴溜冰鞋安全要求和测试方法》及EN71-1：2011《玩具安全第1部分：机械物理性能》。其中，EN13843-2003适用于使用者体重大于20kg小于100kg的直排轮滑鞋，而EN13899-2003适用于使用者体重大于20kg小于100kg的双排轮滑鞋。EN71-1：2011是欧盟核心的玩具标准，此标准里对设计供体重20kg以下儿童使用的轮滑鞋规定了安全警告标示要求。总结以上国内外与儿童轮滑鞋安全相关的标准，我国针对儿童轮滑鞋安全性能要求的标准还有待完善，应充分完善儿童轮滑鞋物理机械的伤害，尤其是对危险锐利边缘、刹车装置等方面危害因素的规定。

4儿童轮滑鞋风险监测状况

第13篇

利率期货是三大金融期货之一，可用来规避利率风险、还能反映未来市场利率水平、促进债券二级市场发展等；寿险公司防范利率风险的手段很多，诸如改变产品结构、分散投资等，但运用利率期货来防范利率风险则是寿险公司在利率市场化进程中需要掌握的一门重要技术。

一、我国寿险公司利率风险分析

所谓利率风险是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。广义的利率风险包括在期限范围内任意点上任何类型的利率风险暴露，一般，利率上升会引起金融资产价格下降。对于金融机构来说，除关注其资产业务所投资的金融产品的风险外，出于稳健经营需要，还需关心其负债业务所提供的金融产品的风险，以避免出现偿付危机，其中寿险公司的资金来源与运用都对利率高度敏感，利率风险是其面对的首要风险。

衡量金融产品价格对利率波动的敏感度的指标是“耐性”（duration），一般而言耐性的值等于利率在初始的要求报酬率附近变动百分之一时金融资产价格变化的百分比。影响耐性的因素很多，其中金融资产的到期日越长、债券利率越低、要求报酬率越低，耐性越大，即一项金融资产或负债对利率变动的价格敏感性越大。

寿险公司的利率风险在其两大业务过程中产生，一是承保业务即负债业务；二是投资业务即资产业务。从负债业务来看，大部分保单基于若干年后支付给受益人某种固定的利率，与财险保单相比具有偿付期较长（可达几十年）、偿付金额较确定、现金流量比较稳定的特点，因而其耐性较大，可以说寿险产品对利率是高度敏感的。当利率上升时由于寿险公司大部分金融产品都具有固定利率，其他金融资产如银行存款等将对寿险产品产生替代作用，资金来源受挫的同时保单贷款和解约风险也会增加，造成负债业务的风险。尤其在我国，寿险业务准备金构成中有80-85%是返还类的储蓄型业务，银行利率是制定预定利率的主要参照，寿险保单与银行存款之间具有很强的替代性，银行利率的波动对寿险业务影响很大。

伴随1996年的八次降息，保费收入紧随降息政策而大幅攀升，保险公司相应调整预定利率后增幅又随之降低，替代效应显著，而且储蓄型险种既保障被保险人的死亡保险金，又保障被保险人期满生存保险金，对资金运用收益的依赖性较大，埋下了利差损的隐患。

从资产业务来看，寿险公司的资本金在扣除了上缴的保证金后，与从保费收入中按期和按一定比例提留的责任准备金共同构成可运用资金。这些资金的运用对保障保险公司的偿付能力起到了重要作用，而这些资金的运用不当也易引起保险公司的偿付危机。目前我国寿险公司投资渠道仍仅限于银行存款、国债、金融债券、企业债券、证券投资基金，其中除了证券投资基金其他皆为利率产品，而且出于资产负债管理的需要，负债的长期性也决定了寿险公司资产运用的长期性，这使得资产业务同负债业务一样具有较高的耐性，对利率变化是高度敏感的。事实上利率变化直接影响到资产价值，进而影响到投资收益率，我国保险公司的平均资产收益率仅为1.19%，远没达到2.1%的国际水平。

资产负债同样较高的耐性使寿险公司面临着严峻的利率风险。1996年5月以来中央银行八次降息，一年期存款利率从10.98%降至1.98%，寿险保单的预定利率也由9%降至2.5%，但预定利率下调前签发的保单仍需按原利率计算，1997年以前销售的寿险产品利差损高达5.75%-6.75%.固定利率寿险产品的长期性在利率频频降低时缺乏抵御利率变动风险的能力，当资金运用的投资收益率低于预定利率时，由年初责任准备金加上该年度的储蓄保险金合计生息后大于年末所需责任准备金形成了利差损。利差损其实是由寿险公司的负债业务和资产业务共同造成的，是寿险公司面临的利率风险的最主要表现形式。资产组合多样化是一种解决办法，但不可能完全消除系统性的利率风险，从国外发展已比较成熟的保险市场来看寿险公司仍有很大一部分资金投资于利率敏感性产品，如英国保险公司，股票投资占28.7%，政府债券占21.9%，房地产占19.7%，公司债券占9.1%，利率风险仍不能回避。

二、利率期货作用机制

利率期货是就其价格取决于利率水平的资产所订立的标准期货合约，是专门针对利率风险而设计的，具有交易成本低、流动性高、杠杆效应强、信用风险小等特点。其基础资产是各种固定收入工具，如债券、存款凭证等，由于国债具有许多优点，国债期货在利率期货中占了很大比重。一般利率变动会导致固定收入工具价格反方向变动，期货合约的价格变动与利率变动方向相反。利率变动对利率期货买卖双方的影响可见下表。

就像商品期货是应商人们规避面品价格波动风险的需要而产生的一样，利率期货是金融市场主体规避利率波动引起的金融资产价格波动风险而产生的，虽然也可用来投机套利，但其发展的初衷仍是套期保值，也是寿险公司希望应用利率期货达到的目标。

运用利率期货一般有四种保值策略：（1）卖出套期保值，为避免利率上升使现货头寸价格下跌可以持有利率期货空头寸。（2）买入套期保值，为避免利率下降使计划将来购买的现货的价格下跌可以持有利率期货多头寸。（3）交叉套期保值，利率期货不仅可对标的物相同的利率敏感性资产进行保值，也可为标的物不同的其他利率敏感性资产保值，如可利用国债期货为公司债券保值，当然持有头寸需根据不同资产的信用风险进行调整。（4）动态套期保值，根据资产组合的价格变动，不断调整套期保值比率。要想得到完全的套期保值效果，应使期货价值的变化与现货价值的变化完全抵消，当期货与现货的价格敏感性越接近时，套期保值效果越好，套期保值率就是用来衡量为了抵消二者的价格敏感性差异所需的期货合约数。

对寿险公司而言，当利率下降时，国债、存款凭证价格会上升，投资收益率也随之下降，而在开发出相应于利率变化后的新寿险品种时，存在一段时滞，由于替代效应这段时间内的保费收入会大大增加，但这部分高预定利率的保单只能获得较低的投资收益率，出现利率倒挂，但应用了利率期货，利差损将得到改善。利率期货可有效协助寿险公司锁定其资产收益率，防止利率倒挂，从资产运用这一利差损的直接诱因下手化解寿险公司的利率风险。利率波动风险越大，利率期货的作用越凸显。如为防止利率下降带来的国债收益率下降的损失，在销售具有固定利率的保单时相应购买利率期货多头寸，一旦利率真的下降，国债的价值会提高，利率期货的买方将从国债的价格上升中获益，弥补了利差风险，达到套期保值的目的。当然在利率上升时也会降低利差益，这样寿险公司将获得一个可预期的比较稳定收益率，实现稳健经营。

三、利率期货对寿险公司防范利率风险的作用

利率期货独特的作用机制，使得利率期货较寿险公司利率风险防范的其他手段有如下显著优点：1.杠杆功能，保证金制度使得运用利率期货只需少量资金便可达到套期保值目的，节省了寿险公司有限的资金。保证金是投资者在从事利率期货交易的时候按规定标准交纳的资金用于结算和履约担保，例如保证金比率是20%，则投资者可获得5倍于保证金的期货头寸，使利率期货具有很强的杠杆效应。而利用现货交易要想达到同样的风险防范目的，资金投入势必倍增，资金利用率不高。2.针对性强，可有效控制资产组合的利率敏感度即耐性的大小，并根据市场变动情况进行调整。3.标准化合约使利率期货具有高流动性特点，寿险公司能够在利率波动时以低廉的交易成本迅捷的调整其资产组合，改变资金分配状况。资产组合多样化是寿险公司降低投资风险的重要手段，当需要调整资产组合的资金分配时，如要增加在债券市场的投资时，购买利率期货而不是购买现货债券会更加有效。4.利率期货的交易成本低廉、信用风险小等特点也成为其魅力所在。

四、我国寿险公司应用利率期货的前景分析

创新是应各种需求而生，避险需求才是推动世界各地期货发展的原动力。正如莫顿。米勒所说“只要有自由市场，就会存在未来价格的不确定性，只要存在未来价格的不确定性，就需要期货市场。”我国曾在1993年推出过国债期货，但由于现货规模不够、交易所风险管理机制不健全、利率机制僵硬等原因于1995年关闭。虽然目前我国金融市场仍不够完善，衍生品交易风险巨大，但缺乏风险疏散渠道的金融市场所压抑的风险似乎已超过了衍生品本身所带来的风险，金融抑制与金融过度同样不适合经济发展。但有理由相信，随着我国加入WTO后，利率市场化的进程将稳步推进，规避利率风险的巨大需求必将使利率期货应运而生。事实上，客观条件的成熟也确保了这一趋势的必然性：国债现货市场规模不断扩大，从1994年的1137亿元，1995年1510亿元逐年增加，1999年达4015亿元，2000年达4657亿元，2001年接近5000亿。国债的利率期限结构不断完善，2001年加大了长期国债的发行额度；2000年9月21日又成功实现了外币利率市场化。同业拆借利率也已放开，3年后市场利率将完全放开。

寿险公司在这一趋势中的状态是利率市场化必然使利率波动更加频繁，更难以预期，其资产负债利率风险无疑会扩大，强大的避险需求使寿险公司作为金融市场主体必将成为利率期货的坚定拥护者。从前述利率期货的作用机制可以看出，利率期货操作上的技术难度，如要随环境变动不断调整套期保值率；要结合寿险公司自身的资产负债特点有的放矢等等。寿险公司理应顺应利率市场化这一趋势，掌握运用利率期货防范利率风险的技术，提高其资产负债的风险管理能力。

参考文献：

[1]弗兰克。J.法伯兹，弗郎哥。莫迪里阿尼，迈克尔。G.费里。金融市场与机构通论。[M].东北财经大学出版社2000，（6）。

[2]刘菲。中国保险资金运用中的问题与对策[J].经贸导刊，2001-11-30.

[3]李辉，张晋生，霍瑞戎。利率期货交易[M].中国物价出版社，2001，（10）。

[4]党剑，中国国债期货市场分析[N].期货日报，2001-10-12.

[5]何德旭。中国金融创新与发展研究[M].经济科学出版社，2001，（6），

[6]骆波。我国利率市场化探讨闭。金融理论与实践，2002，（1）。

第14篇

（一）经营现金流量状态风险分析方法

企业从会计核算角度，将现金流量划分为经营活动、筹资活动、投资活动三类，其中经营现金流问题是企业风险甚至财务危机的重要信号，不同现金流状况预示着企业存在不同的风险状态：1.当经营现金流<0：说明企业经营活动现金流质量不高、“失血”问题严重，企业财务或经营管理存在严重问题；2.当经营现金流=0：说明经营活动现金流不能补偿当期非现金消耗性成本，“造血”功能不足，长期看企业不可能维持“简单再生产”，企业经营活动现金流质量仍然不高；3.当经营现金流>0但不足以补偿当期非现金消耗性成本：长期看企业也不可能维持“简单再生产”，引发风险的可能性仍然是存在；4.当经营现金流>0并刚好补偿当期非现金消耗性成本：企业经营活动方面现金流压力已经解脱，长期看企业刚好能够维持“简单再生产”，但仍然不能为扩大再生产提供支持；5.当经营现金流>0并在补偿当期非现金消耗性成本后仍有剩余：长期看将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要促进作用。

（二）经营现金周转效率风险分析方法

从涉及经营现金周转的相关会计科目的周转速度及数据配比，也可以反映出企业的现金流风险的状态：1.应收账款回收期风险分析。应收账款回收期风险分析应重点关注DSO警戒线值。DSO是指企业把应收账款变成现金的平均时间，有研究表明，如果一个企业的DSO>35天，该企业就不适合盲目扩张了，因为它越扩张，风险就越大，现金流危机就越严重。2.付款与收款周期匹配风险分析。良好的现金流商务模式可以达到一本万利的效果。如果企业付款周期>收款周期，两者之间的差异越大，随着业务增长从供货商那里获得的无息贷款就越多，因此企业发展速度就会越快；否则，企业现金流呈非良性循环，不利于企业的健康发展。3.应收与应付账款规模匹配风险分析。企业应收账款规模小于应付账款规模时，现金流就是良性的，两者之间的差异越大，企业的增长就越快；如果应收账款规模大于应付账款规模，此时企业就不适合盲目扩张了，因为越扩张风险就越大，现金流危机就越深刻。4.存货周期风险分析。库存周数=现有库存量/过去4周销量平均值；当库存周数大于a时（一般情况下，工业企业a=2），则说明公司的库存面临着问题，如果这个数字大于a+3，那么问题就变得相当严重了，如果不尽快解决，企业发展将受到巨大影响。

（三）总现金流量状态风险分析方法

第15篇

1.技术风险。其一，硬件方面的风险。有些单位在采购设备的过程中，着重追求大而全面的设备系统，只追求先进的设备和高质量的设备而忽视了硬件方面存在的风险问题，没有做好相应的软件进行配套，导致这些大而全的硬件发挥不出应有的效果，使得浪费现象十分严重。其二，软件方面的风险.随着科技的快速发展，软件方面也存在着被淘汰的风险.在系统建设方面，有些单位偏重于大而全的系统，功能完善而且一步到位的方案.这样不仅使得成本大大的增加，而且由于技术快速发展导致系统会面临很大的升级换代的压力，这样会有得不偿失的风险.与此同时，软件行业发展十分迅速，软件供应商的数量与日俱增，他们采用不同的应用平台和开发工具，所以在选择具体的软件开发系统时，具有一定的风险性，因此技术的发展会淘汰一批实力不够的软件供应商，这样软件的售后服务，系统维护和升级就会面临很大的压力，隐患十分严重.其三，数据安全的风险.信息技术的发展，网络环境的潜在威胁给数据安全带来了很大的风险.与此同时，档案数字化转换，储存和利用等方面也存在着许多技术方面的问题，这也是由于技术不成熟所造成的。

2.经济风险。档案信息化实施过程是一个长期连续不断的过程，需要几年甚至几十年持续不断的投入和完善。信息化建设投资巨大，但是经济效益却不明显。因为档案信息表现更多的是它的社会效益，具有隐性的特点。有些档案部门因为看不到短期效果，对档案信息化的实施产生了疑问，有些领导急于求成，擅自更改实施进度或终止部分项目的建设。高投入和慢收益，这一直接矛盾决定了档案信息化建设投资面临很大的经济风险。同时，由于信息化项目持续时间较长，容易受到外界环境的影响，成本具有不可预测性，如：通货膨胀、物价上涨，会增加档案信息化的成本，如果控制不好，会直接影响整个信息化建设项目。

3.管理风险。档案信息化建设除了信息技术的运用，更多涉及工作理念、工作流程和管理方式的转变。在档案信息化建设中，三分技术，七分管理。档案信息化建设中会涉及很多管理问题，如果业务流程混乱，管理架构不明，忽视了技术与业务流程的整合，信息化建设就会面临很大的风险。因此，组织与管理是档案信息化建设成功的关键。首先，档案信息化建设需要一个强有力的组织机构，针对实施过程中的各种问题进行管理和决策。如果决策失误，会造成很大的风险，如：选择建设承包商和对其监督管理不当的话，会造成项目的延期，还有可能因进度计划安排不合理，维护工作不到位等。其次，档案信息化建设涉及到大量的协调工作和部门利益的调整。如果不能有效协调部门之间的工作，就可能出现互相扯皮，导致进度迟缓。第三，信息化应用有效推进，需要管理层对信息化的管理理念和管理模式有足够的了解，从而带动整个团队充分发挥团队协作作用。如果缺乏团队合作精神，信息化项目不容易被人们接受，信息化建设会流于表面，难于发挥其真正作用。所以有效的组织和管理对于档案信息化来说至关重要。

4.信息安全方面的风险。第一，设备安全方面的风险.我国的设备很多都是直接进口发达国家的，所以我国的很多领域多会看到对设备和技术依赖性很强这一现象，尤其在档案管理领域，这一现象尤为明显，对于引进的新型设备，我们又缺乏必要的信息管理和技术改进手段，尤其是在系统安全和信息安全的研究和应用与发达国家有着很大的差距.据我们统计，目前市场上约有三分之二的软件是外国产品，其中有百分之九十是国外产.长此以往，我国的信息很可能被别国轻而易举的取代，这势必会造成极大地损失，因此我们对于自己的信息设备研究工作是一项艰巨的任务。

5.法律政策风险。在虚拟的网络空间传输过程中，档案信息需要一套完善的相关法律和法规，而制度也是极大的保证，以期待档案信息在实际工作中发挥巨大的参考作用和凭证作用，最终使得档案数字信息在网络中得到资源共享.档案信息化涉及到一系列知识产权问题，这其中包括数字化权、档案数据库产权、档案复制权、档案网站建设中因链接而产生的知识产权等问题，这其中的每一个问题都是不容忽视的.如果没有相关的法律制度，档案信息化的安全就得不到保证，档案信息化就会面临很大的风险.如果档案信息化得不到完整的建立健全，其管理性，业务性和技术性就得不到很好的体现，这就直接制约了信息化的发展，如:软件的开发缺乏整体的规划性，通用性和实用性得不到充分的体现;在各个系统之间，标准和定义得不到统一，彼此之间的数据的不到充分的共享，相互之间就无法有效沟通，数据的更新也无法得到统一安排，这就给信息化建设带来了很大的压力，造成了极大地浪费。

二、结语