审计硕士毕业论文范文

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第1篇

大家早上好!我是来自2006级财务X班的学生XX，我的论文指导老师是XXX老师。我的论文题目是《中国石油化工股份有限公司财务分析》，虽然做财务分析的人很多，但我仍选择了做财务分析，主要是基于自己的兴趣爱好;同时，也是为了系统的学习这部分理论知识并用于指导实践，因为之前并没有系统的学过财务分析;另外，在企业所有权与经营权出现分离，利益主体出现多元化发展的今天，学会并进行财务分析也已显得非常重要。而我之所以选择以中石化为例，是因为我认为中石油是一个财务体制相对健全的企业，对这样的企业做出的财务分析在很大程度上保证了信息数据来源的真实性和充分性。

下面，我将从：课题研究的目的和意义、论文研究的思路与方法、论文的优缺点以及写作论文的体会四个方面作具体地介绍，恳请各位老师批评指导。

首先，我想谈谈我写这篇毕业论文的目的及意义。

繁盛的市场经济推动了企业所有权与经营权的分离，利益主体也出现了多元化的发展趋势。在当今，权益投资者与中介机构、债权人、治理层和管理层、雇员、顾客、政府及相关监管机关、注册会计师等都主要依据有业务往来的企业的详尽的财务报表，判断这些企业的财务状况和前景，并据以做出各种各样的决策。而财务报告是一种非常专业的信息披露方式，一般的投资者面对深奥的、专业的财务报告有时如坠雾中不知所云，所以需要我们进行更深入地、相比较的分析。

由于受财务分析主体利益的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。但上市公司公开披露的财务数据有很多，唯有正确使用财务比率才能从中挑选出对投资决策有用的信息。财务报表的分析不仅是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段，而且是投资者合理实施投资决策的重要步骤。

其次，我想谈谈我这篇论文研究的主要思路与方法。

本文首先在文章开头简单阐述了对上市公司报表进行财务分析的目的和意义，在目的中，我谈到：不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。在文中，我通过投资大师巴菲特的几句话主要介绍了财务分析对投资者的重要性。

接着我便以2008和2009中国企业500强之首的中国石油化工股份有限公司为例做出具体的财务分析。在做具体的案例分析之前，我先从宏观方面综述了2008年世界和中国的石化工业状况，并简要介绍了中石化在2008年的经营概况。我之所以要对这部分做介绍，是因为金融危机对企业经营活动、投资活动 、筹资活动有着不同程度的财务影响。面对金融危机 ，企业在经营活动中要减少库存 、降低人工成本、加强应收账款管理;在投资活动中要减少投资支出提高资金使用效率、抓住投资机会提高权益性投资;在筹资活动中要提高借款比重、充分利用应付账款。通过对这些宏观背景的介绍，可以得出一些后面对三大报表的分析中具体项目变化的原因。

开展财务分析需要依据一定的财务数据和其他信息，这些数据和信息除了公开披露的财务报表外，还包括财务报表附注、管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监督部门处理公告等。由于分析的主体不同，获得信息的数量和难度也不尽相同，因此，我们应尽可能地搜集可能获得的各种信息，防止片面性。

财务报表是财务分析最直接、最主要的依据。财务报表最主要的有资产负债表、利润表和现金流量表。

正因为如此，我对中石化07、08年三大报表做出具体分析，对于资产负债表，我选取的是中石化母公司的”资产负债表”而不是集团公司的”合并资产负债表”作分析，因为这部分的内容基本一致，除了在股东权益部分分了归属于母公司和少数股东的权益。而其他两张报表—利润表和现金流量表，我则是分析的集团公司的”合并利润表”和”合并现金流量表”。分析报表后，我还在一定程度上分析了具体的变动原因，并做出对投资者的建议。在分析原因和得出结论时，我主要结合国内外的宏观经济背景和公司内部的变化进行了分析，同时，充分利用了财务报表的附注进行分析。

在进行三大报表分析时，我充分利用了财务分析方法中的趋势分析法，也就是：通过对比中石化07、08两期财务报告中的相同指标进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示中石化的财务状况和经营成果的变化趋势。其中，我具体主要运用有两种方式：财务报表的比较和财务报表项目构成的比较。

接着，我对偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个主要的财务指标进行了分析。具体做法是将08年与07年的各个相应指标做出对比，并分析引起指标变动的具体原因。财务指标有很多，因此，在选取指标时，我只选取了部分有代表意义和对我分析有利得指标。在进行各项财务指标分析时，我充分利用了财务分析方法中的比率分析法，也就是：通过计算各种比率指标来确定经济活动的变动程序，有构成比率，有效率比率，也有相关比率。

对中石化进行财务分析时，我也选用了一定的评价标准与之对比，以便对企业的财务状况做出评价。这其中有历史标准、行业标准、也有经验标准。

论文的最后一部分主要论述现行财务分析的局限性及其产生原因以及相关弥补措施，对于这部分，我主要是通过阅读几本报表分析的电子书对这部分的介绍，综合它们的观点，并结合一定的实际，分析而得出的观点，所以，更偏向于“文献综述”。同时我对财务分析面临的挑战及财务分析的发展方向做了一定的介绍。虽然这部分参考价值并不大，且很多方面已体现出来或已开始改革，但由于并未完全变革，所以，我也就顺便提了一下。

再次，我想谈谈我这篇论文的优缺点。

优点：

1：结构

2：格式

3：分析

4：重点

。。。。。

缺陷：

1.删除、剪切内容不完全：从初稿的56页到最终定稿时的47页，这篇论文在最后阶段进行了大量的“瘦身”，但在瘦身过程中，存在一些删除不完全的内容，比如：第5页的表头。而有些地方应该有的，在截图时又截掉了，比如：第22页合并资产负债表的非流动负债的部分项目以及第24页股东权益的部分项目。

2.还存在一定的错别字或语句不是很通顺的地方。

3.对某些概念和方法的理解还不是很深刻。比如因素分析法和某些比率计算

4.分析三大报表的具体变动原因还不够透彻、全面，多数地方只做了客观的分析，对投资者的主观建议偏少，对其他报表使用者的决策建议也不够突出、具体。

5.计算有部分错误，在计算指标时，出现了一定的错误。例如：第9页净利润的计算，第16页的发展能力指标的部分计算。

6.没有进行综合分析，本来是打算利用改进的杜邦财务分析体系进行综合分析的，但由于在最终定稿时，内容过多，有56页的内容，且由于改进的杜邦财务分析体系图做的不够好，所以在X老师的建议下进行了删除，回避了这部分我认为相对重要的部分。

最后，我想谈谈我写这篇论文的体会与收获。

第2篇

[关键词]内部会计控制 国有企业 实务

引言

公司治理结构与内部会计控制的紧密关系是不言而喻的,公司治理结构为会计控制的运行和发挥提供了基础,为实行会计控制提供制度性保障。

一、我国内部会计控制现状

内部会计控制是完善公司治理结构的有效途径,但是由于我们内部会计控制起步比较晚,目前存在着诸多缺陷,主要问题有:1)理论界对会控制作用和范围的认识有局限性,我国长期以来对会计工作的重要性认识不够,认为会计工作不能带来效益,会计人员也没有与其职责相匹配的权力。2)管理层对内部会计控制的认识不够,执行力度不强。相当多的企业管理层对内部会计控制不是非常重视,有章不循、执法不严的现象普遍存在,使其流于形式,篡改账目、做假账现在比比皆是。3)内部会计控制机制执行和监督力度不够。内部会计控制的执行和检查都形式化,没有落实到位,同时监督体系缺失,各个职能部门各自为政的现象普遍。4)审计制度不完善,相当多企业对内部审计工作不重视,即使有内部审计机构一般也没有发挥其应发挥的作用。

二、基于公司治理结构下的内部会计控制实务设计原则

企业内部的会计控制实务设计中,为了最大化的实现企业价值,实现控制具体目标,应遵循的原则主要有:1)合法性。内部会计控制系统的建立必须是在法律法规的框架内;2)全面性。流程的设计应该要包括企业业务活动和经营管理的各个节点,在决策、执行、监督等环节都应该把其关键控制点落实到位;3)灵活性。内部会计控制应当能随着企业经营战略、内部管理等的改变而做适当的调整;4)互相牵制性。一项业务活动,必须有相互制约的两个或以上岗位,使得一项完整的业务中一个部门或人员都能有另一个部门或人员来进行监督和制约;5)经济性。应该恰当处理好成本与效益的关系,根据公司治理结构的要求、业务特点等,实现低成本、高效益的目标。6)协调性。在业务流程中,各部门(人员)应该相互配合、协调同步,业务程序紧密衔接,业务活动连续有效。

三、基于公司治理结构下的内部会计控制实务设计方法

内部会计控制的设计方法主要有内部牵制法、一般控制法、业务循环控制法三种。

3.1 内部会计控制的内部牵制法

内部牵制法是指自检系统通过职责分工和适当的作业程序安排,使得各项业务都能被其它作业人员核查检验,内部牵制主要包括体制牵制、簿记牵制、实物牵制、机械牵制等。其中体制牵制是指通过规划与设计,实现不相容职务的分离,防止错误的出现。簿记牵制是指让复式记账和账簿之间相互制约、监督和牵制。实物牵制是指必要的实物工具让两个或两个以上人员共同掌管,业务的完成必须共同操作,互相牵制。机械牵制是指利用业务处理程序和标准来控制人员或部门。

3.2 内部会计控制的一般控制法

一般控制法是指根据企业的性质和特点,对经常出现错误的环节实施控制措施,主要包括会计控制和财务控制。会计控制包括凭证制度,业务处理流程,会计复核与会计监督。财务控制区是指通过对资金流动的分析与监督来对企业的部门或人员实施控制,包括预算控制,财产物资管理等。

3.3 内部会计控制的业务循环控制法

业务循环控制法是指实施控制是以内部业务处理方法和程序的先后顺序为依据,如工业企业可把交易处理过程分为销售与收入循环、采购与付款循环、生产循环、筹资与投资循环、货币资金循环五个环节,按此实施控制措施。

以上三种内部会计控制的设计方法各自有各自的适用性,一般来说,对于中小企业,由于成本的限制,采用内部牵制法或一般控制法更合适,对于大型企业,业务循环法更有具有优越性。

四、国有企业治理模式内部会计控制实务设计及运作中应注意的问题

目前,我们政府对国有企业的经营缺乏控制使得部分国有企业的内部会计控制制度形同虚设,政府对核心权力的约束与监督着重于防范。要使国有企业内部会计控制积极有效的发挥作用,应当做好以几点:1)强调内部会控制的同时不能忽略外部监督。内部会计控制体系再完善,如果执行力不强也是枉然,国有企业往往存在内部会计控制制度制定得好但执行不好的问题,因此各监督部门应各负其责,强化监管力度。2)强化董事会在建立和完善内部会计控制中的主导作用,适当的引入外部独立董事,对内形成监督制约,董事会内部明确分工,加强内部的管理和控制。3)构建运作有效的监事会。目前我国大型国有企业、国有上市公司其内部的监督体系存在着许多需要改善、加强之处。经验证明,代表股表和员工利益的监事会能更好的促进企业发展。监事会应当保证其独立性,对持股监事的推行应严格程序的规范化,限制股东的人为控制因素,对员工监事的推选应当避免其与管理人员有利益关联。除了完成监督、纠正违法经营、行为等使命外,对于监事会应不应该赋予决策监督权力则应视情况而定型,一般而言,监事会不应参与决策过程。4)加强内部监督体系建设。除了监事会外,对于内部会计控制环节的诸多委托控制链也应实施有效监督,形成一个完整的监督组织,应当包括:审记委员会的监督,审计部门的监督,会计机构和会计人员等基层监督。此外,还应该注重建立高素质的从事内部会计控制的专业人才队伍。

五、结语

目前我国的内部会计控制理论的研究取得了一定的进展,但在实际工作中仍存在着诸多问题需要探讨。随着经济的发展,如何设计好内部会计控制体系,如何有效实施内部会计控制,仍是研究的企业内部会计控制的重点内容。

参考文献:

[1]陈小琼.企业内部会计控制体系的建立与实施.硕士毕业论文.南京理工大学,2003;12

第3篇

摘 要 20世纪90年代末开始，内部审计进入风险导向阶段，风险导向内部审计在现代企业中应用得到了越来越多的关注。本文以风险导向审计在公司治理中的实施作为研究重点，从风险导向审计的涵义及目标，风险导向审计与公司治理的关系入手，提出风险导向内部审计在实施上的几点建议，以促进企业的更加有效地利用风险导向内部审计，从而为企业的发展奠定坚实的基础。

关键词 风险导向内部审计 公司治理 风险管理

一、风险导向内部审计的基本理论

风险导向内部审计是以对整个组织的风险进行全面的评估与改善，以达到防弊、兴利、增值的目的的一种审计理念[1]。它要求内部审计以内部控制作为生存和发展的基础，以识别和评估公司风险作为内部控制评价与监督的目标，并把内部控制评价和监督作为风险管理的手段。

国际内部审计师协会于2003年修订的《内部审计实务标准》对内部审计做出定义：“内部审计是一种独立、客观的确认和咨询活动，旨在增加价值和改善组织的运营。通过应用系统的、规范的方法，评价并改善风险管理、控制和治理过程的效果，帮助组织实现其目标[2]。”

美国Treadway委员会下属的发起人委员会在2004年提出了《企业风险管理框架》的讨论稿，在该稿中风险管理被定义为“企业风险管理是一个过程，受组织的董事会、管理层和其他人员的影响，风险管理应用于战略制定，贯穿于整个企业。风险管理旨在识别影响组织的潜在事件，在组织的风险偏好范围内管理风险，为组织目标的实现提供合理的保证[3]。”

现代风险导向内部审计以组织的整体风险评估作为工作目标。内部审计的目标经历了防弊、低层次兴利、高层次兴利的过程，发展到风险导向阶段，内部审计就更注重与企业目标的直接联系，在企业创造价值目标的作用下，风险导向内部审计的目标由高层次兴利转向了增值。通过事先发掘问题，改善经营管理，促进经济效率的转变。

传统内部审计通常只局限于测试企业的内部控制执行的有效性，内部审计人员关注的是控制的充分性和遵循性，虽然有着防弊与兴利的审计目标，但是无法与企业目标关联。风险导向内部审计则先确定企业目标，再对可能影响这些目标实现的风险进行分析，并根据这些风险设计相应的内部控制制度，最后测试企业的内部控制制度是否对风险的管理控制有效。

二、风险导向内部审计与公司治理的关系

公司治理是被管理人员、投资者、董事会广泛使用的概念，其目标是公司价值最大化，其核心是科学决策。在公司实现增值目标的过程中，在进行战略规划、经营计划等决策时，风险是不可回避的因素[4]。风险导向内部审计作为内部审计理论和实务发展的最新动向，对公司治理的促进作用更加凸显。

首先，风险导向内部审计是公司治理的重要内容。内部审计在公司治理中的作用包括监督、评价和分析组织的风险和各项控制；复核并证实信息是否可靠并且符合相关政策、程序和法律，协助管理者向董事会、审计委员会以及执行管理机构提供风险防范以及治理的有效的保证。

其次，风险导向内部审计为公司创造价值产生了促进作用。风险导向内部审计通过对于公司风险的评估和改善，可以帮助公司预防和减少损失，同时可以使公司内部保持良好的审计环境，对于经理层、员工都起到威慑作用，努力改善经营绩效。

三、对我国风险导向内部审计实施的几点建议

下面笔者将对风险导向内部审计如何在企业风险管理中发挥更大的作用提出以下几点建议。

1．加强风险导向内部审计的独立性和客观性

独立性是指内部审计机构的独立性，客观性是指内部审计人员的客观性。客观性反映的是内部审计人员的特征，与评估、判断及决策的质量有关。企业应该设立独立的审计部门。在内部审计过程中，内部审计人员不参加任何可能损害或者假定会损害他们无偏评估的活动，不能接受任何可能损害职业判断的东西，应该披露所有的重要事实，不能歪曲事实。

2．加强公司的内部控制，完善公司的风险预警机制

公司的治理目标是在充分考虑利益相关者的愿景之后，争取增加企业的价值，保持股东权益长期的最大化。企业的风险预警机制是企业在风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低企业风险的关键。

3．管理层应更新观念，提高企业的风险意识

管理层要彻底转变观念，增强风险意识，把风险导向审计摆在重要的位置上。正确处理风险和效益的关系，把企业的长远利益作为企业的根本目标，形成由最高管理层直接负责的全面的风险管理系统。

目前在企业生存环境越来越复杂的情况下，内部审计应该以风险为导向，从降低风险损失的角度帮助企业有效增值。在审计过程中，风险管理成为组织中关键流程，内部审计人员使用风险管理原则改变审核过程，分析、确认、揭示关键性经营风险。企业应有效利用风险导向审计进行风险管理，为企业提高经济利益奠定坚实的基础。

参考文献：

[1]耿慧敏风险导向内部审计相关理论问题.大连海事大学学报(社会科学版).2009.4(第八卷第二期):71-74.

[2]宗淑芳.风险导向内部审计研究.北京交通大学优秀硕士毕业论文.

第4篇

[关键词]上市公司 风险管理 审计

中图分类号：C93 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2016）29-0087-01

一、引言

上市公司在经济运行过程中要面临各种风险，而这些风险往往将决定着上市公司的成败及发展。从近年来上市公司的发展形势来看，因缺少风险意识，对公司的风险没有实施实质性的管理而导致破产或整顿的事件频繁发生。因此，这些“灾难”的发生促使我国对上市公司风险管理越来越重视。可通过对风险的处理及控制，将上市公司面临的风险降到最后，尽可能用最小的成本防范最大的风险，提高上市公司的经营效益。

二、上市公司风险管理审计的目标

在西方，上市公司的内部审计是随着经济的发展而变化的，内部的管理层次和控制范围在逐渐扩大，基于上市公司内部经济管理及监督的需要产生的，也是随着管理的需要不断发展的。在内部审计不断发展的形势下，内部审计目标也在发生一系列变化。国际内部审计师协会（IIA）理事会指出内部审计是一种独立、客观的保证和咨询活动，其目的是增加组织的价值和改善组织的经营。我国的内部审计管理需求一般是在政府的要求下，在国家审计部门的推动下建立起来的。伴随我国的经济体制改革，上市公司的内部审计也受到多方重视，并且对内部审计的理解也发生了很大的变化。我国的内部审计基本准则中明确指出：内部审计是组织内部的一种独立客观的监督和评价活动，它是通过审查和评价经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性来促进组织目标的实现。从内部审计的发展可以知道，上市公司的内部审计目标就是要帮助上市公司实现目标。

三、上市公司风险管理审计存在的具体问题

1、管理当局没有认识到风险管理的重要性

很多上市公司的管理层只是对财务风险比较重视，却没能重视起内部控制风险、组织架构风险、信息风险等。而我国的上市公司还存在着管理者缺位的现象，这样就会导致公司在内部控制体系和治理结构上无法发挥出作用，从而加大了内部控制风险、组织架构风险、信息风险。不仅如此，内部审计部门在风险管理中没有发挥自身的作用，一方面上市公司的组织框架中所赋予审计部的职权并不充分，尽管我国已经开展审计工作20多年，但是审计部门对于公司风险并不能客观、公正的评价。上市公司管理层的风险管理思想不成熟，也缺少科学的风险管理策略，这些问题都影响了我国上市公司的长远发展。

2、缺乏一个适合本公司的风险管理体制

从当前形势看，我国风险管理审计工作仍处于初级阶段，只有国有企业和上市公司能够采取一些风险管理措施。与国外相比，我国风险管理实行的较晚，也没有国外的风险管理思想成熟。为此，就要建立一个适合本公司的风险管理体制，注意日常业务规划和管理，并与公司的战略愿景紧密联系起来。

3、审计人员的管理意识和职业水平差

风险管理审计是一项复杂的工作，因此就要求审计人员要有全面的知识，并且能够熟练的将审计标准和程序应用于特定审计工作。有很多上市公司的审计人员在风险审计时仍然停留在表面，只是单纯的指出了公司已存在的缺陷和不规范的操作控制流程。但是，对那些与公司战略目标得以实现相关的风险却没有进行分析、预测和评价，对其没有全面的认识，这种现象就说明风险管理理念缺乏前瞻性，同时也阻K了风险管理审计工作的顺利开展。

4、风险管理审计工作职责不明确

有一些上市公司要求审计部门负责风险管理体系的建立、风险评价，还有风险隐患的查找，进而提出改进建议。对于上述的这一职责权限，不仅使内部审计部门的独立性和客观性被削弱了，也在一定程度上给风险管理审计工作的效果带来了不利影响。此外，因大部分上市公司都由总经理负责审计工作，也就意味着在没有独立的审计准则委员会的情况下，要直接和董事会对话对于内部审计部门来说是十分困难的，如果内部审计部门所提出的风险管理建议没能被采纳，那么就无法有效执行风险管理措施，从而将给上市公司带来极大的风险。在经济全球化速度不断加快的情况下，上市公司之间的竞争在日益激烈，无处不存在着风险，因此对风险的管理就尤为重要。岗位的职责分离不明确，这给上市公司风险管理带来不利影响。

四、上市公司风险管理审计的对策

1、管理当局要承担起全面风险管理的责任

我国上市公司的风险管理审计活动及其责任主要体现在以下方面：战略目标由董事会来制定，而公司的全面风险管理则由高管来负责，其余的风险由执行管理层负责管理，公司的内部审计部门要定期对公司进行内控评价，进而提出有针对性的审计意见，以此来协同其他部门进行公司风险管理。所以，上市公司管理层在公司的风险管理活动中要承担起全部的风险管理责任。总之，上市公司的管理必须要树立起全面风险管理的理念，以推动上市公司的长远发展。

2、公司董事会就全面风险管理工作的有效性对股东大会负责

为了对现有风险管理资源进行整合，需要在董事会下设风险管理委员会。总经理向董事会负责，确保全面风险管理工作的有效性。总经理所委托的高级管理人员对风险管理的日常工作全面负责主持，成立风险管理部门，主要组织风险管理工作。在风险管理审计方面，内部审计部门主要负责的是全面风险管理监督评价体系的提出，同时制定监督评价相关制度，最后出具监督评价审计报告。

3、审计人员要提高职业水平和职业道德

首先，审计人员要适应上市公司内部随时可能出现的新情况和问题就必须要提高职业水平。此外，还要扮演好多个角色，如：增值服务的贡献者、执行情况的监督者、优秀文化的倡导者等，推动上市公司形成有效的风险管理体系；其次，上市公司的内部审计人员必须有良好的职业道德，在上市公司的风险管理中，内部审计的评价及其监督作用已经成为了公司风险管理控制的一道重要防线。所以，上市公司的内部审计人员要树立起正直的品德；第三，科技在不断进步发展，上市公司的环境也随之不断变化，审计人员要应对这一新趋势就应该掌握更多的理论知识和技能。要学好会计、信息技术、税法、金融等多方面的知识，并具备良好的沟通技能和表达能力，由此形成审计结论，表达审计目的。除此之外，也要注意到风险是普遍存在，在上市公司的竞争中，风险的时效性及偶发性都给风险管理工作的开展增加了难度。

4、做好上市公司的招聘工作

上市公司要公开招聘风险管理师，也可以聘请具有较强的风险管理能力的中介机构全面评价公司风险管理，在此基础上给出风险管理评估及建议的专项报告，对风险管理人员做系统的培训，并开辟风险管理沟通的专门渠道。

参考文献

第5篇

摘 要 随着经济全球化的发展趋势，越来越多的企业管理者意识到，制定以财务风险为导向的企业内部控制制度，不但有助于加强企业的经营管理能力，更有助于降低企业财务风险的可能性。本文通过对企业财务风险产生的原因和实施内部控制的动机与作用相关理论的阐述，说明企业财务风险与内部控制之间是存在关系的，并以实证分析方法论述了企业财务风险与内部控制之间的关系。

关键词 财务风险 内部控制 关系

一、企业财务风险产生的原因

1.外部原因

在社会经济市场中，企业作为一个独立的经济主体，必须与市场上的其他经济主体打交道，因此，企业会受到不同外界因素的影响。例如，国家经济政策的变动将会影响企业税收、利率、汇率等企业费用方面的支出，在企业收入不变的情况下，税收政策的变动会影响企业净利润的变化；高额的经营成本将会加大企业的负债率；汇率的变动将会影响企业资产的总金额，这些因素的变动都将会加大企业的经营成本，给企业的财务带来风险。在这个大的市场环境下，企业所做的每一项经营活动都将受到市场的检验，如今的经济市场商品供应充足，供给大于需求，使得市场的经营环境不稳定，进而影响商品的市场价格和供求关系有稳定性。

2.内部原因

企业的权益资本与负债资本的比例关系反应了企业的资本结构情况，不合理的企业资本结构将会使企业发生财务风险。如果企业一味的以增加企业负债资本来提高企业的收益，将会促使企业的债权人要求增加风险报酬，投资者发求更高的投资回报率，从而增加企业的财务费用，减少企业的利润，最终会给企业的财务带来风险。另外，不完善的内部财务管理制度，使得企业制定的内部控制制度形同虚设，无法指导企业的生产经营活动按社会经济的发展轨道运行，导致企业的经营理念落后于社会的发展，使企业预期的经营目标难以实现。

二、企业实施内部控制的动机与作用

1.内部控制的动机

首先，明确企业各部门之间的责任与义务。现有的企业内部控制度，使得企业的经营权与所有权相分离，由专门的经理负责企业的生产经营与管理，保证企业所有权人资产的增值、保值，实现企业价值的最大化的经营目标。股东则根据经理提供的各种财务报告评价企业的经营业绩，并根据分析结果作出相应的处罚或奖励。因此，完善的内部控制制度将使企业的资源得到充分的利用，进而提高企业的经营效益。

其次，降低企业的成本。企业的经营者与所有者之间存在着一种关系，而这种关系是依附于成本而存在的，为了防止人偷懒和欺骗等行为的发生，经营者必须建立合理、有效的内部控制制度，制约各部门之间的工作态度和行为。不但能够降低企业的成本，同时也能够完善的内部控制体系。

2.企业内部控制的作用

企业的内部控制主要包括管理控制和会计控制，其主要作用包括以下五方面：

第一，保证企业财务信息的正确性与可靠性。

第二，保证企业生产经营活动的有序进行与经营目标的实现。

第三，保证企业资产的安全性与完整性。

第四，保证企业经营计划的顺利执行。

第五，为企业的审计工作打下了良好的基础。

总之，良好的内部控制制度将有助于企业提高生产经营能力，降低企业生产经营成本、费用，提高企业经济效益。

三、企业财务风险与内部控制的关系

为了保证所作的分析具有说服力，本文借鉴已有的实证研究（王莉伟的硕士毕业论文《企业内部控制与财务风险相关性研究》，2011年） ：在该研究中以X省2011年和2012年随机选择的10个不同组织形式的国有企业作为研究对象进行分析。并运用流动比率与权益乘数两指标，采用数理统计模型来分析X省企业财务风险与内部控制之间存的关系。

1.分析统计样本

（1）流动比率

公式：流动比率=流动资产/流动负债

主要用于反应企业一段时期内的短期偿债能力的高低。其中，可以一年内变现的流动资产包括以下内容，即现金及等价物、存货、材料、应收及预付账款等；可以一年内变现的流动负债包括预收账款、应交税费、应付投篮等。流动比率越高，其偿还债务的能力越高，则企业所面临不能偿还债务的风险越小，通常流动比率都大于1。但生产企业除外，原因在于，生产企业存货占流动资产比例较其他企业较大，因此，对于生产企业来说，一般流动比率通常都大于2.

假设X省国有企业在2011年到2012 年的流动比率与权益乘数大体上没有差异，具体分析数据简要列举如下：

（2）权益乘数

公式：权益乘数=资产总额/股东权益

=1/（1-资产负债率）

=1+产权比率

主要是衡量企业财务风险的指标，其权益乘数越大，企业所承受的资产负债率越高；也说明财务杠杆的作用对企业的影响越大，股东投入的资本越小。因此，资金结构决定了企业权益乘数的高低。

2.分析结果

根据以上分析得出P=0.0011，说明2011年与2012年的数据有明显的差别，即说明了X省国有企业的内部控制与财务风险呈现的关系是负相关的。当企业处理于不同的时间、不同的法规政策等条件下时，企业的内部控制与财务风险之间的相关性也是不同的，企业想要降低财务风险，必须加强企业内部的控制管理制度。

四、总结

由于国内各企业的内部控制制度还在完善过程中，对于财务风险的管理没还没有足够的认识。为了防范与控制企业的可能发生的各种财务风险，必须从加强企业内部管理控制工作入手，提高企业在市场上的竞争力，为企业的壮大做出相应的贡献。

参考文献：

第6篇

【关键词】金融机构　法律风险　境外上市

一、案情简介

2003年中国人寿分别在纽约和香港上市，发行74.4亿股票，募集资金34.8亿美元。2004年1月，国家审计署审计报告称，中国人寿保险公司涉嫌各类违规资金约54亿元人民币。2004年3月，一位美国投资者以“未适当披露审计信息、违反1934年美国证券法”为由，对其提讼，五位高管、董事也被列为“个人被告”。书认为，中国人寿在上市前知道国家审计署要重大不利消息但不披露，导致股价虚高，投资者受损。随后，又有8位投资者提讼。美联邦法院授意9位被告合并诉状，个人诉讼变为集体诉讼。2004年2月4日，中国人寿澄清公告称，国家审计署所审计的是中国人寿的前身――中国人寿保险公司，与上市公司中国人寿无关。2004年3月16日，由美国投资者聘请的律师事务所Milberg Weiss宣布，其拟投资者对中国人寿提起集体诉讼，称中国人寿及其部分高级管理人员违反美国1934年证券交易法，在中国人寿募股期间没有披露以下不利事实：①其母公司中国人寿集团涉嫌6.52亿美元的巨额财务欺诈；②在IPO时，中国国家审计署已经完成了审计，并且马上就要公布对其母公司不利的审计发现；③其母公司存在非法、超额退保、挪用资金和私设小金库等违法行为；④其母公司的违法行为应当在中国人寿的股价中有所体现，毕竟三分之二的涉案人员是中国人寿原先的董事或者高级经理。中国人寿对以上坚决不予认同，表示“提起的诉讼没有任何依据”，并称将进行“强烈抗辩”。目前，上述案件的诉讼程序仍在进行之中。据中国媒体报道，中国人寿集团已经向中国政府缴纳了税金和罚金总计约6749万元人民币。

中国人寿案件集中反映了国内企业在进入国际资本市场的同时，必须尊重并遵守市场规则和当地监管规定，否则将面临巨大的法律风险。在本案中，中国人寿抗辩的一个重要理由就是上市公司与出问题的中国人寿集团无关，二者之间已经做出了相应的责任安排。但是，美国证券法律法规和纽约证券交易所多如牛毛的上市规则的核心之一就是确保信息披露，保护投资者的利益。为了实现对投资者的保护，法律甚至不惜要求上市公司承担繁重的披露和合规义务。故意或过失违反了信息披露的相关规则，都可能遭到来自监管部门严厉的处罚。更为严重的是，市场和投资者可能会对上市公司的信息披露不当行为做出激烈反应，如股东集团诉讼和股价下跌，给上市公司造成更大损失。下文就中国人寿案件分析我国金融机构在境外上市的法律风险。

二、中国金融机构境外上市的法律风险

中国企业在境外上市必须面临两大关卡。首先必须满足中国境内证券监管部门对境内企业境外上市的条件。境内企业到境外上市的模式非常多，但归纳起来主要有直接上市与间接上市两种。无论通过哪种方式上市、在哪里上市，大体要满足的实质条件相同，主要包括：①符合我国境外上市的法律法规；②筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；③对于拟上市企业的资产总量和盈利金额都有相应的具体规定；④上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；⑤具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。国内的标准以及相关的审核程序对于大型的金融机构来说比较宽松，问题出在第二道关卡――国外证券市场的相关法律法规。其中具有典型代表性的就是美国的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》，以下就其内容作相关的阐述。

萨班斯法案的主要内容包括：在纽约证券交易所上市的企业必须面对一系列的条件，如设立独立的上市公司会计监管委员会，负责监管执行上市公司审计的会计师事务所；特别加强执行审计的会计师事务所的独立性；特别强化了公司治理结构并明确了公司的财务报告责任及大幅增强了公司的财务披露义务；大幅加重了对公司管理层违法行为的处罚措施；增加经费拨款，强化美国证券交易委员会（SEC）的预算以及职能。

其中，萨班斯法案中有两个条款需要在美上市的公司或准备赴美上市的企业特别留意。

其一，302条款――公司对于财务报告的责任：萨班斯法案302条款2002年9月生效，规定美国上市公司的首席执行官（CEO）和财务总监（CFO）在其年度和中期财务报表中必须签名并认证，其财务报表完全符合萨班斯法案中有关规定，并不含有任何不真实的并导致其财务报表误导公众的重大错误或遗漏。如果将来发现有问题，CEO或CFO个人将对公司财务报表承担民事甚至刑事责任。这个302条款对于在美国上市的中国企业同样适用。然而，实际操作上如何把握，国有控股的在美上市的大企业老总如何面对由萨班斯法案带来的大量法律诉讼，将是个令人头痛的问题。

其二，404条款――公司管理层及外部审计师对于公司财务内部控制的责任。萨班斯法案404条款要求，公司管理层和公共审计师每年在年报中就公司产生财务报告的内控系统分别作出评价和报告，还要求外部公共审计师对于公司管理层评估过程以及内控系统结论进行相应的检查并出具正式意见。

尽管萨班斯法的颁布主要是针对众多的美国上市公司，但是外国赴美上市的公司也要受到萨班斯法的管辖。美国证券法的核心是保护投资者的利益，合法全面地披露信息。与此宗旨相违背的企业和高管要承担相当严重的责任。中国的企业稍不留意就有遭遇集体诉讼的风险，损失巨大。随着金融全球化的发展，日本、法国等发达国家也相继效仿美国制定类似的法律法规。除了实体方面的限制，在程序方面也是限制颇多的，特别是境外直接上市的程序相当复杂，涉及的境外咨询机构和审查机构之多，手续的繁琐以及经费的要求都是境内上市无法比拟的。中国金融企业的境外上市的首要难题就在于此。

三、中国金融机构境外上市法律风险的控制和对策

1、加强国内金融机构的监管

就像是谈到巴林银行的倒闭人们就很自然地想到巴林交易员里森的违规交易，而很少人会把它与英格兰银行联系在一起一样，中国人寿遭受集体诉讼，人们只会考虑到企业内部的信息披露机制不健全，或者是高管违规欺诈等。殊不知，大家忽略了政府监管当局在境外上市过程中起到的作用以及承担的责任和风险。

国内企业的境外上市审批是需要经过国内证券监管部门批准的，由于公司注册地仍在内地，实质上是中外合资公司的外资股部分在境外上市，而且上市集资仍需返回大陆，所以中国证监会的政策指引是鼓励的，“成熟一家，批准一家”。通常，境外直接上市都是采用IPO(首次公开募集)方式进行，其程序较为复杂，需聘请境内外中介机构较多，成本较高；需经过境内、境外监管机构审批，花费的时间也较长。但是，正因为需经过这些相对严格的程序，申请企业一旦获准在境外上市，将能够比较容易地获得投资者的信任，公司股价能达到尽可能高的价格，公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围也更广。再次，境内政府一定要承担起严格的监管责任，才能使企业免受境外受挫之苦。

2、建立完备的内部控制体系

没有进行信息披露的内容一般是不利于上市公司募资的负面消息，与其从“标”上对信息的公开性严格的限制，倒不如从引起企业内部产生不良信息的原因着手，治“本”才是正道。内部控制的产生、发展、完善是一个实践的过程。早在上个世纪中期，针对美国“水门事件”调查的结果，立法者和监管团体开始对内部控制问题给以高度重视，并且开始制定内部控制体系的结构。经过长时间的发展，得出内部控制体系包括内部的控制环境、风险评估、控制活动、信息与交流和监督评审五个互相联系的要素，以此合理确保取得经营的效果和效率、财务报告的可靠性、对相关法律和法规的遵守。新的《巴塞尔资本协议》也把内部控制体系的建立作为银行内部管理的标准，我国作为其中的一员也应当建立相关的制度保障金融机构健康有序的运行。

3、加大金融立法力度，顺应金融全球化趋势

自从中国加入WTO以来，对外开放的步伐加快，市场准入和承诺列表的实现，在第一个五年过渡期后，金融业也全面对外开放，外资金融机构涌入。在金融全球化浪潮的冲击下，中国的法制也受到了一定的影响。以《中国人民共和国外资银行》为首的一系列法律规章制度的建立，促进了我国金融法体系的建设。但是，我国的金融立法相对于美国等发达国家成熟的金融法体系而言还相差甚远，尤其是监管和风险控制上的规定。而国门的打开促进了立法的迫切性，不同的标准不仅不利于国内外资企业的监管，也不利于我国的金融机构“走出去”战略的开展。除此之外，国际上的监管标准也在向发达国家靠拢，金融监管立法的迫切性是不容忽视的问题。

4、从业人员法律风险防范意识加强

中国企业的法律风险是世界各国企业中最高的，但是对法律风险的重视程度在世界范围内却是最低的；而且企业越不重视，风险加剧的可能性就越大，由此形成一个法律风险的恶性循环。这也可以解释为什么中国的企业能在境外上市的屈指可数，即便能够得以上市也会遭遇不同的法律风险最终以退回收尾。金融机构内部人员尤其是高管人员的法律风险防范意识是金融机构发展的内部因素。金融机构内部的合规性建设和人员素质的提高直接影响到法律风险防范的有效性。

四、结语

法律风险作为金融风险的新兴成份，在金融开放的中国金融市场的安全稳定发展中扮演着越来越重要的角色，中国监管当局和金融机构应当给予相当的重视。金融法律风险在中国具有潜在性、高风险、低防范的特点，金融监管和内部控制风险管理制度的建立需要很长时间的努力。

【参考文献】

[1] [美]布鲁斯：银行金融服务业的管制，案例与资料（第二版）[M]，北京，法律出版社，2006。

[2] 范瑞星、钱金叶：中国人寿造集体诉讼事件及其启示[J]，焦点观察，2004年第6期。

第7篇

关键词:负激励;公务员;薪酬;绩效;监督

中图分类号:F240文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)04-0079-02

“转非”是领导干部转任非领导职务的简称,是公务员系统一个的普遍现象,主要是针对未到退休年龄的领导干部,因年龄、身体、领导职数、岗位需求等因素,提前转任待遇相当的非领导职务上,“转非”领导干部来源比较复杂,除原机关领导干部外,还有干部,以及国有企事业单位等机构的领导干部。“转非”被视为一种照顾性政策,这种制度设计的初衷是在领导职数有限的情况下,本着干部队伍年轻化、调动干部积极性的原则,解决相当部分不再担任领导职务公务员的职级待遇。这一政策的实施,在当时特定的历史环境下确实起到了积极作用,但随着时间的推移,设置非领导职务这一政策已失去了发生积极作用的社会环境,且在实际执行过程中严重异化。

一、负激励相关概念

所谓负激励就是当一个人的行为不符合组织的需要时, 通过制裁和约束的方式来抑制这种行为, 其主要目的在于减少或消除这种行为, 同时它能使行为者反省自己的行为, 自觉调整、改造, 朝着组织和社会所期望的方向去行动。负激励的主要表现方式有批评、纪律处分、经济处罚等。另外, 负激励是完全不同于正激励的,它的目标只是为了保证管理常规目标的实现, 它的基本作用对象是人的各种消极、被动抵触的心理和行为, 它不存在对人在心理和物质上的任何满足, 反而是对人负需求的一种克制, 在管理活动中直接起着约束性作用 [1]。

二、“转非”公务员实施负激励管理中的问题

1.薪酬制度的不合理导致其负激励机制功能缺失。《公务员法》规定公务员的薪酬包括基本工资、津贴、补贴和福利。“转非”公务员相对于领导职务干部,没有实际权力,但享有相应的级别待遇。长期以来,中国在“转非”公务员薪酬管理中实行定期增资制度,凡在年度考核中被确定为优秀、称职的,可以按照规定晋升工资和发给奖金;另外,在晋职、晋级的情况下也会增资。现行的薪酬制度过分强调正激励,忽视了负激励的实施,没有体现出薪酬的激励性作用,由于薪酬政策的不合理,导致中国“转非”公务员薪酬制度的负激励机制功能弱化甚至缺失,主要体现为“转非”公务员工资只能增不能减、缺少绩效薪酬。

2.考核制度的不完善导致其负激励机制功能弱化。《公务员法》中规定的考核结果设有四个等次:优秀、称职、基本称职、不称职。这种考核结果的设置使得考核的基础作用落实并不到位,主要表现在:现行规定只对平时考核做了一般性要求,不产生具体而有效的结果,加上年终考核时重结果轻过程,以工作结果为导向,以量化指标的形式体现。“转非”干部由于其工作很少或分配的任务很轻,有些甚至没有安排工作或任务,导致“转非”领导干部成了机关编内的“自由人”,权力小责任也小,致使对他们的考评指标很难量化;操作规范不统一,各部门制定的办法、制度,随意性强,比较烦琐,难以长期坚持下去,形成长效机制;在考评过程中,又会时常出现人为因素左右考核制度的情况,使得考核结果缺乏权威性, 容易受到领导意愿、人际关系等人为因素的干涉;平时考核的效用不大,还没有真正与年度考核结果直接挂钩,没有真正作为年度考核的依据和基础。

3.监督制度的不健全导致对其约束不力。目前, 中国的惩戒权限存在分工不明的现象,从“转非”公务员监督系统来看,无论是行政系统内的监督,还是行政系统外的监督,监督机构和监督者都比较多。根据《中华人民共和国公务员法》和《行政监察法》的有关规定, 行政处分主要由公务员的任免机关或行政监察机关行使决定权, 但哪些公务员的违纪案件由任免机关管辖, 哪些公务员的违纪案件由行政监察机关管辖, 《公务员法》和《监察法》均没有明确的规定。因而导致在中国目前的体制下, 同级政府、监察机关、人事部门、上级行政机关、行政领导、党的组织部门、权力机关都具有一定的公务员行政惩戒权, 但他们的权限划分很不明确 [1]。对于一些阻力比较大、影响比较严重的案件, 机关部门间常常互相推诿, 造成表面上监督主体的多元, 实际上却是没有人监督的 “监督空域”问题, 势必严重削弱监督系统的整体性和权威性,最终导致目前本不完善的监督机制更形同虚设,失去其约束的本意。

三、“转非”公务员负激励管理中问题的解决对策

1.健全以薪酬制度为特征的负激励机制。目前世界上一些发达国家根据经济学上对公务员也是“经济人”的假设而制定了廉政公积金制度,这是一种从利益角度防止官员腐败的机制。针对“转非”公务员的情况,应增加其不确定收入的比重,引入风险薪酬制度和宽带薪酬制度。这里的不确定收入主要是指绩效工资。风险薪酬制度是指将组织中成员的薪酬分为固定薪酬和风险薪酬两部分,固定薪酬部分在员工履行基本岗位职责的情况下,可以一次性获取;风险薪酬部分与员工工作表现和业绩直接挂钩,并形成一种阶梯回报系统,而这种阶梯回报就是宽带薪酬制度的体现,即把在传统的薪酬结构中分为几个甚至十几个级别的层次划分到同一级别中,同时拉大每一个薪酬级别内部薪酬浮动的范围,这样高绩效的普通公务员可以享受到与领导职务同样甚至更高的薪酬,形成高业绩高报酬的风险薪酬制度。在这个基本原则下,在公务员的薪酬管理中引入风险薪酬制度,适当增加“转非”公务员不确定收入即绩效工资的比重,这样一方面可以为“转非”公务员“加压”,使其感觉到压力,为保住收入而努力工作,另一方面可以弥补单一正激励模式中各种名目过多的津贴和补贴需要不断加大政府激励成本的缺陷。

2.健全以公务员考核制度为特征的负激励机制。建立“转非”公务员考核责任制,就是要从制度上明确一个责任机制,以此对“转非”公务员在考核过程中的表现做到公平、公正。对“转非”公务员实行考核责任制,明确规定在各个环节考核主体应负的责任以及如果考核结果失真失实则考核主体必将受到追究,进而保证考核过程和考核结果客观、公平、公正。

首先,在“转非”公务员考核中要突出强调制订科学合理的岗位责任制、进行岗位分析,明确“转非”公务员相应的职责职权范围,以及他们在各自岗位上需完成的任务。其次,要制定具体化、数量化的公务员考绩标准。“转非”公务员考核内容主要是考绩没有具体、细化的考绩标准不仅公务员考核重在考绩的原则无法落实,而且在考核实践中极难把握。要制定详细、有效、操作性强而又符合中国实际情况的考绩标准。通过考绩,为公务员实施负激励提供客观依据,从而充分体现公务员的功绩制原则。并在实施过程中,引入外部专家和被服务对象参与考核评定,实行 360 度考核,为“转非”公务员塑造一个全方位的立体的考核空间和全方位的压力机制,能够比较准确地反映真实的情况。

3.建立健全以实施负激励机制为特征的监督机制。建立健全以实施负激励机制为特征的监督机制,主要是对监督机构内部职能进行优化配置,增强监督主体的独立性。

第一,要突出国家权力机关在监督系统中的作用。人大及其常委会偏重立法建设,对其他国家机关及其工作人员监督的功能因无专门的监督机构而被弱化。应专门培养人大及其常委会负责人,在人大常委会机构中设立监察委员会,将纪委、公安、审计、监察和司法机关中的部分职能赋予监察委员会,建立一个专门的监督机构,履行对其他国家机关及其工作人员的监督职责,使权力机关真正拥有监督权力。第二,要改变纪委的隶属关系,使受同级党委和上级纪委领导为只受上级纪委领导。纪委作为我们党的纪律检查机关,如果受到同级党委的领导,在监督时就会受到牵制,就不能独立自主地行使监督权。只有与同级党委并列,分工不分权,就不会出现两个权力中心。因此,省部级以下的纪委都要实行垂直管理,这样,纪委才会充分拥有所赋予的检查和监督权,才能更好地实现对“转非”公务员的监督和保障作用。要加强监督的法律基础,急需设立的法律有《国家工作人员监督法》、《政府信息公开法》、《新闻法》、《政府官员财产申报法》等。另外,对现有的法律法规也要不断加以完善,提高其可操作性。

参考文献:

[1]吴雨欣.对公务员实施“负激励”中存在的问题与对策[J].学习园地,2008,(1):15-17.

[2]黄彩虹.对公务员非领导职务管理的思考与探析[J].理论探析,2009,(2).

[3]中华人民共和国主席令第 35 号:中华人民共和国公务员法[R], 2006-01-01起施行.

[4]杨雪燕.中国公务员负激励机制构建研究[D].北京:电子科技大学硕士毕业论文,2008,(6).

Negative Incentives in the use of in the Non-leadership Position Civil Service

SUN Lin-Lin1,SUN Jia-lin2

(1.Yunnan Normal University Business College, Kunming650106, China;

2.Southwest University For Nationalities,Chengdu 610041, China)

第8篇

摘 要 在经济全球化背景下,为提高烟草集团公司的财务管理能力,从资金集中管理着手,探讨有效地建立资金结算中心的模式。最终达到强化企业集团的财务收支管理、提高资金聚合效益、保证集团重点项目资金需要、完善烟草行业的宏观管理的目的。

关键词 资金集中管理 集团公司 资金结算中心

一、研究背景

目前我国烟草行业内,烟草企业集团主要以工业企业为主,如红塔集团。烟草商业企业的省市公司则是按照出资方式建立的母子公司构架,如辽宁烟草公司,本质上,也属于集团企业。所以应该实行集团化财务管理模式,建立完善烟草企业集团财务管理制度。烟草企业属资金密集型行业,然而,当前我国烟草企业的资金管理仍然比较粗放,手段相对落后,未实现资金集中管理,安全性差,使用效率低下,近年来,各省市烟草公司规模不断扩张,卷烟生产企业扩大产能,使得公司实力不断增强,对资金需求加大,资金使用效率低下问题日益显现,已经成为制约烟草公司发展的瓶颈[1]。

企业管理以财务管理为中心的理论在一定经济背景下起了重要作用,财务管理是烟草企业集团管理的核心内容,是企业生产经营的命脉。集团公司作为若干企业组成的经济联合体,最重要的联结纽带是资金。在集团公司以企业价值最大化为理财目标的情况下,以资金管理为中心具有较为充分的理论依据与实践依据[2]。

二、资金集中管理的在集团企业的地位

资金是企业的血液,资金筹集和管理是企业财务管理的重点,对企业的生存和发展具有重要意义。烟草行业是资金密集型的行业,建立行业资金的集中管理机制,有助于规范创新行业财务管理,提升烟草行业竞争力。

1.对资金集中管理的认识

资金集中管理,也称司库制度,是国际上普遍采用的一种大型企业集团的资金管理模式,其含义是集团的筹融资和内部自由资金的分配,由集团的决策层根据需要统一调度安排。一般特征为“统一开户、统一结算、统一融资”。主要内容在各个集团内可能有所差别,但大致包括了以下几个方面:资金集中、投融资管理、外汇管理、国际支付管理等。其中资金集中是基础,其他各方面运作均建立在此基础之上。通过资金集中管理,可以实现在整个集团范围内的增收节支,提高资金使用效率,降低金融风险[3]。

2.烟草行业资金集中管理的必要性

从行业的角度讲,烟草行业是一个垄断行业,受国家专卖法保护。在市场经济体制日益完善的今天,烟草行业的计划性仍能凸显出来,如能建立以分公司集中经营为基础,以电子商务为平台,以高素质人才为支撑的资金管理中心,督促分公司定时定量完成计划,则可在一定程度上杜绝非法的经营途径,从而加强对烟草行业系统资金的宏观调控,体现出烟草行业的专卖特色。

从财务的角度讲,资金集中管理是防范金融风险的迫切需要;是防范经营风险的有力措施;是企业生存和提高经济效益的保障。将所属公司的资金集中起来,其筹资成本也就是各分公司的存款利息,可以降低筹资公司的资金成本,避免资金外流。随着公司资金集中的使用,结算中心参与一些“高效低险”的金融活动,采用多种形式盘活存量资金,有效地聚拢了资金,将资金的闲置与短缺互相调剂,企业内部间的业务往来更为顺畅,提高了企业的信誉度。资金管理的集中化,根本性地改变了原有松散型的资金管理模式,大大提高了有限资金的使用效率[4]。

从管理角度讲,企业实施资金集中管理,是建立现代企业制度的必然要求。企业经营者,只有实施资金集中管理,才能确立资金管理的中心地位,便于企业实施宏观调控。否则,资金管理会出现权责不清的局面,投机忤逆等行为造成事实上资金管理的分割。

三、烟草集团公司资金集中管理优化方案设计

前文对资金集中管理的必要性进行了分析,得出构建一套有效的资金集中管理体系是十分重要的,以下从资金集中管理模式的选择,资金结算中心的功能作用等几个方面进行分析,提出资金集中管理的优化方案。

1.资金集中管理模式的选择

传统的烟草集团公司资金施行集团财务部管理模式,集团财务部下设财务管理部和资金管理部,如图1所示,这种管理模式导致机构重复设置,人员冗繁,效率低下。而在国际上集团公司的资金集中管理有五种模式:统收统支模式、拨付备用金、设立结算中心模式、内部银行模型和财务公司模式。本文认为结合烟草行业的特点和前人的研究成果,认为烟草集团公司采取结算中心的模式是符合行业特点和实际的。

烟草行业“统一领导、垂直管理、专卖专营”的管理体制,为资金集中管理政策的贯彻执行提供良好的保障。烟草集团公司为更好的做好资金集中管理,筹建资金结算中心,不仅能有效地从各下属地市公司聚集资金,统筹结算,更重要的是起到降低筹资成本、发挥规模效益、加强资金监管、保证资金安全的作用。

2.资金结算中心的功能作用

资金结算中心需要将资金集中结算赋予为财务管理服务、提供决策支持的管理职能。结算中心在集团企业的资金管理中主要体现了三大作用,六大功能。三大作用:(1)吸收分散资金,盘活沉淀资金;(2)调整债务结构,降低财务费用:(3)进行资本运作,提高资金效益。六大功能:结算功能、融资功能、内部信贷功能、信息反馈功能、监督功能、投资功能[5]。资金结算中心模式如图2所示。

3.优化方案的提出

各省烟草公司可设立资金结算管理中心,对全省内所有地市级公司的资金结算、收付和调度进行管理。资金结算中心的具体操作模式如下:

(1)统一管理下属单位的银行账户

各市级烟草公司在资金结算管理中心开设内部银行账户,所有的收付款业务均通过内部银行账户进行,不再单独设立外部银行账户;资金结算管理中心将各下属单位的资金汇总后,用省烟草集团公司的名义对外在银行开设账户。各市级烟草公司的内部银行账户分为一个收入户,一个支出户,实行收支两条线管理。收入户资金来源于卷烟销售的主营业务收入、烟叶销售的其他业务收入、公司拨款与银行贷款等其它非营业收入款项,其款项的支出仅限于公司调度款项及支出拨款。支出户资金用于核算采购、工资、税金等所有市公司的支出项。

(2)调剂集团内的资金余缺

结算管理中心对成员企业的资金进行区分和集中管理,企业所有的资金收付均由结算中心负责操作。成员企业的盈余资金存入结算管理中心,结算中心按其季度或年度存款额支付给各成员企业存款利息;若成员企业从结算中心贷款,结算中心也按季度或年度收取相应的贷款利息。集团每年度按各成员企业的经营情况予以拨付一定款项,用于企业硬件建设和扩大业务市场。

(3)审核集团内下属单位贷款申请

建立一套集团内部子公司贷款申请的审核程序,同时企业资金调拨须坚持专人密码操作、权限设定原则,即对于每一笔资金的划拨应在数量上设定权限,专人必须有其专用密码,并与特定数量资金的调拨权限相对应。结算中心资金管理人员、业务主任、财务经理分别具有一定金额资金的调拨权限,某一预定金额以上的资金调拨需要公司主管副总亲自或授权运用其特定密码完成该笔资金调拨业务,同时对于每一笔业务的操作人员按其权限设定其应承担的责任。资金调拨程序及控制具体调拨方式严格按照预算范围划拨。对于预算内的资金,按规定的审批权限批准后拨付,对于预算外的资金,要另外追加审批,才能拨付[6]。

(4)主持集团内部往来结算管理

各下属的地市单位内部之间的资金业务使用省集团公司统一印制的内部票据,收款企业将内部票据交于集团资金结算中心,款项由资金结算中心从付款单位的支出户划入收款单位的收入户。期间发生的业务手续费,由业务发生单位负担。收、付款企业针对其在资金结算中心开立的收入户和支出户分别登记银行存款日记账,通过集团局域网,每天与结算中心进行核对,做到账账相符、账实相符。

四、资金结算中心面临的风险及控制

资金结算中心中心虽然能吸收分散资金、优化债务结构、提高资金效益,在一定程度上创造可观的经济效益和社会效益,但也存在一些潜在风险。主要风险有:银行贷款风险转嫁到集团内部、分散风险转变为集中风险、资金结算中心网络遭受外部侵袭的可能风险等。为此需要在内部控制等制度建设上做大量工作[2]。

主要措施如下:建立健全资金集中管理制度,并对财务岗位人员进行教育培训,使其思想上遵守制度规定,业务上熟练掌握操作程序;建立严格的内部控制制度,各岗位人员分工明确,每人分设一个密码和一个代码,保证在同岗的情况下,每次只限本人进入操作,达到相互制约,相互牵制的目的;建立严格的奖惩机制,资金结算中心系统中的财务人员不得泄露本公司财务信息,不得篡改账务数据等,一经发现处以相应惩罚;建立资金申请审核制度,严格控制下属单位资金申请审核,定时对下属的单位的资金占用与使用情况进行内部审计,保证企业资金正常有效运转。建立软件开发与维护制度,专人专岗,保证整个集团局域网内及资金管理系统与协作银行专线之间的数据安全传输,整合资金管理软件与其它办公应用软件。

总之,资金集中管理是烟草集团公司财务管理不可缺少的组成部分,资金结算中心有助于实现以资金为纽带,以网络信息为桥梁,财务管理、人力资源管理和企业管理的有机结合。

参考文献:

[1]吕天波.辽宁省烟草公司资金集中管理研究.大连理工大学.2008.

[2]王敏.我国烟草集团公司资金集中管理模式研究.中国海洋大学硕士毕业论文.2007.

[3]任斐.对我国企业集团财务公司资金集中管理的思考.广西金融研究.2003(5):5.

[4]胡天然.结算中心在企业集团资金管理中的应用.北方经贸.2004(4):86-87.

第9篇

关键词： 金融资产管理公司；商业化转型业务；风险防范措施

一、金融资产管理公司商业化业务的发展现状

对资产公司来说，不良资产收购和管理依然是业务发展的核心。资产公司为了开展商业化业务，相继涉足信托、证券、银行、保险、金融租赁、基金等一系列金融牌照，拓展多元化的业务渠道，但辅业创造的价值依然根源于主业，只有在不良资产这一领域资产公司才能号称权威。如今，资产公司商业化产品及服务已成为中国金融市场的重要组成部分，以下简要介绍资产公司的商业化业务现状：

（一）证券股票的发行及交易，即传统的投资银行业务。早在成立之初各家资产公司就已获得中国证监会颁发的证券发行与承销资格证书，获准从事资产管理范围内企业的股票发行与承销业务。早在2004年4月，长城资产就担当了晋西车轴成功上市的主承销商，当次发行股票4000万新股，为企业成功筹集资金245亿元。在此之前，该公司还成功推荐濒临退市的渝钛白恢复上市；2012年由华融资产担任副主承销商的青岛黄海橡胶股份有限公司股票发行上市。

（二）主导资本不良资产）运作和增值，现资银行的核心业务。资本运作是现资银行的核心业务品种，资产公司在处置不良资产的过程中，灵活运用兼并、重组、破产等业务手段使不良资产资源焕发生机，达到保值增值的目的。对资产公司来说，除了部分物理功能已经完全灭失的实物资产外，大量的不良资产均可通过市场化运作后发挥第二次生机，这正是资产公司“点石成金”的魔力所在。在不良资产运作和增值方面，四家资产公司已经有了大量成功案例，他们频繁通过跨部门、跨地区、跨所有制之间的企业重组，成功推动了数百亿元资产的重新配置，有效地把不良资产处置同经济结构调整联系在一起，促进了产业结构的优化，助力我国产业结构的战略性调整。如长城资产收购某制药公司债权并首发上市案例，华融资产通过债转股的方式，与太重集团重组太原重工并促其上市。

（三）资产证券化业务等不良资产增值业务。2013年8月，国务院常务会议决定在严控风险的基础上，进一步扩大信贷资产证券化试点，为我国资产证券化市场的进一步发展释放出了积极信号。为了加快不良资产的处置力度，盘活存量资产资源，提升不良资产价值，四大资产公司均在尝试符合自身特色的资产证券化项目。资产公司拥有大量的不良资产资源，资产证券化项目将成为不良资产的商业化经营新途径，这符合资产公司商业化转型的方向。早在2006年，东方及信达资产就推出了中国不良资产证券化的首批试点项目，引起市场强烈关注，长城资产的首单资产证券化业务也即将面世。

四）财务咨询与财务顾问等中间业务服务。[JP2]

资产公司一直都在为客户开展管理咨询和财务顾问服务。据不完全统计，仅华融资产系统内就有三分之二的分支机构开展过管理咨询和财务顾问业务，已累计与近千户企业签订了服务协议，内容涉及财税政策咨询、投资与融资咨询、资产债务重组、应收账款管理、委托资产管理、收购兼并与反兼并、企业改制与法人治理结构设计、行业分析等业务。此外，资产公司还将管理咨询与财务顾问业务与其他业务融合，创造出更具灵活性和竞争力的服务品种。据了解，仅2012年四家资产公司在这些新的业务领域中就创收逾十亿元。

二、金融资产管理公司商业化业务发展的风险因素

（一）自有资金不足，负债经营风险加大

资产公司与其他投资银行不同，他们成立初期均以处置不良资产为唯一目标。财政部作为唯一股东向每家公司注资100亿元，以定向购买“四大国有银行”相应的不良资产之后，四家资产公司还先后向央行及其他金融机构举债过万亿元。虽然资产公司均完成了政策性不良资产处置任务，但因此负担了大量政策性再贷款的本息偿还责任，产生了大量的挂账亏损。有市场消息称，即使是发展最好的信达，也有高达2000亿元的挂账损失。而开展商业化业务需要充足的资金支持，资产公司为了发展商业化业务，不得不再次向体系外金融机构负债融资。目前四大资产管理公司商业化资金主要来自于商业银行授信及保险资金，融资成本已经达到7%左右，要维持如此高的融资成本，四大资产管理公司需要不断扩大资产规模，消化大额融资的压力。

（二）内控机制不健全，法人治理结构需完善

资产公司成立之初是按照国有企业序列配置管理机构和经营单位，内部管理与大多数国企相似，缺乏现代化的公司治理结构。信达和华融虽经股改建立了股份公司的治理模式，但并未真正建立起激励和制约相结合的现代法人治理结构，资产公司的权力机构、决策机构及执行机构之间的制衡关系容易失控，其存在的问题主要表现在以下几个方面：内部监督机构“形似神不至”，风险管理委员会、经营决策委员会、薪酬委员会等各管理机构应有尽有、门类齐全，但管理职责却并未完全厘清；信达和华融公司也组建了“三会股东会、董事会和监事会）”，但新瓶装旧酒，并未真正按“三会”的规则运行，表现为公司治理运作不协调，董事会会议召开程序不规范，公司决策不公开，行政色彩浓重，公司信息不透明，投资收益不能得到充分保障等。资产公司均有计划的在完善内部法人治理机构，提高公司整体决策效率及市场竞争力，但要取得实质性的成效仍需时日。

（三）缺少稳定的盈利模式，风险偏好过于激进

资产公司完成政策性不良资产处置任务并被允许续存后，信达、华融公司已基本完成商业化改制目标。按照“一司一策”的方针，其他两家也会相继完成转制。然而，资产公司的业务发展方向不清一直是发展桎梏，要完全获得市场认可，快速的扩大资产规模并实现利润是发展的必经之路。为了确保利润增长的持续性，四大资产公司各显神通，不断在金融市场掀起阵阵资产公司热潮。2013年四家资产公司的商业化利润均接近或超过100亿元大关，资产规模全部进入中国金融业前100强，这已是资产公司利润连续四年翻番增长。

此外，随着业务发展的快速推进，四家资产公司均大规模涉足房地产、矿产等高风险行业，从2013年下半年至今，资产公司已向11家上市公司及其旗下的房地产企业提供融资超过120亿元。他们通过商业化方式收购涉房类的不良资产，变相向房地产企业提供贷款。当然，为了控制风险，资产公司也会要求融资方提供高于银行标准的抵押和担保措施，但在经济下行周期，房地产未来不被看好的情况下，四大资产公司过度依赖抵押物及上市公司担保的房地产融资业务，风险不容小觑。

四）金融市场变幻莫测，市场本身的风险难以回避

金融业本身就是一个高风险行业，且资产公司与其他金融机构之间的风险因素极易发生交叉感染，从而产生系统性风险。系统性金融风险根源于经济周期的衰退性波动或重大风险突发事件，由此导致金融企业整体资产质量恶化、经营运行失效而带来的风险因素。系统性风险产生的主要原因是各个金融机构之间大多存在着非常密切而复杂的关联，而系统性金融风险一旦产生，就会影响到整个国家的金融企业发展和国家经济安全。此外，经济全球化及金融领域的创新发展，使金融机构之间的风险链接越发紧密，彼此之间的抗风险措施高度依存，对资产公司风险管理和防控能力提出了更高的要求。

资产公司是开展资产收购与处置、投资投行业务的金融服务商，在从事资产收购及投资业务时，不可避免的要持有大量债权资产、实物资产、股票、债券等其他金融性产品，而金融资产大多数属于虚拟资产，内在价值无法准确做出衡量，市场价值波动性较大。价格受价值和市场供求关系的共同影响，当市场信息不透明时，金融资产的价格受市场信心影响程度较高，一旦市场上出现不利因素，资产公司持有的大量非现金资产存在很大的贬值空间，即会对资产公司自身经营和利润增长带来消极影响。

三、资产公司商业化业务的风险防范及启示

加强资产公司自身风险防控，对资产公司的健康发展至关重要。资产公司应认真反思金融危机中存在的问题，结合我国金融业的实际发展水平和客观性，审慎推进各项风险管理制度建设，才能真正实现“百年金融老店”的梦想。

（一）创新产品研发能力，提高综合竞争力

资产公司商业化业务起步较晚，资产规模相对较小，为了使融资项目产生较高的收益，资产公司偏向于选择收益高、风险较可控的产品和服务。对资产公司而言，高度依赖收益、回报高的业务品种，难以快速提高生产效率。这种业务模式仅仅在经济周期下行期间具备竞争力，一旦经济向好，这种“坏银行”的生存模式很难和好银行竞争。市场环境的变化以及偶然因素的变动都可能给资产公司商业化业务带来极大的风险，因此，资产公司在开展商业化业务时，要避免因资金集中进入高风险行业而产生系统性风险，避免因资金期限错配带来的流动性风险，努力开发适应市场需求的产品及服务模式，在产品收益和投资风险两者之间实现平衡。当然，这个业务结构并不是固定不变的，而是随着资产公司自身业务发展和运营目标的变化而每时每刻都在动态调整的。

（二）培养全面的风险管理人才，提高风险识别和管控能力

根据国际投行的经验，合格的风险管理体系涵盖了各个业务单元和内控部门、各业务产品及员工等风险因素。资产公司在政策性不良资产处置时期，特别重视对风险管理人才的培养和选用，为不良资产处置和发展积累了丰富的风险管理经验和人才资源。在开展商业化业务时，要继续依靠自身的风险管理机制和人才优势，实行全面、独立的风险管理制度，保障风险管理机构和人员拥有较高的工作效率，提高审核、评估、监察、法律等部门准确发现和处置风险的能力。对资产公司来说，要提高商业化业务的风险管控能力，关键是要拥有一批专业的审计、法律、财务人员，培养和锻炼一支具备知识结构合理，实践经验丰富的专业化员工队伍，适应投资银行业务发展的需要。随着商业化业务的深入发展，各资产管理公司逐步意识到加强风险管理机制，培养风险管控人才，加强人才选用机制的重要性。如2012年开始，长城资产为了加强风险管控能力，为全系统经营单位配备专职风险总监，以此提高经营单位的风险识别能力，为商业化业务保驾护航。

（三）发挥内外监管机构的监督作用，完善风险管理体系

经过几年的商业化转型发展，资产管理公司已经积累了丰富的商业化风险管理经验，也建立了比较完善、科学、有效的内控管理制度、业务运作和风险防范机制。但资产公司内部风险防范依然存在着诸多薄弱环节，如尽职调查不严谨、审核流程虚置、风险责任不清，需要资产公司在业务发展过程中继续优化和完善。因此资产公司需要在风险管理、风险识别及诉讼处置制度上不断完善。资产公司已出台了百余项风险管理制度和业务操作办法，建立了经营决策委员会、资产处置审查委员会、财务审查委员会和资产评估审查委员会等各类专门委员会，使决策程序趋于规范化和科学化，正确把握整体的风险状况。长城资产严格按照ISO9000质量认证体系的管理要求，使公司的内控管理走向标准化、规范化的道路。

此外，资产公司还需积极借助外部监管、审计力量，有针对性的完善和改革内部管理漏洞，提高外部监管的全面性及有效性。政府主管部门可通过强化专项审计和不定期现场检查等措施，进一步增加外部监管力量，及时发现系统内部的风险因素，防范资产公司产生经营风险和道德风险。银监会定期会对资产公司开展业务检查和窗口指导，以帮助资产公司完善内部风险管理体系，及时发现和处理各类违法、违纪事件。

四）加强国际合作，审慎推进“走出去”战略

资产公司一直注重对外交流与合作，积累了丰富的不良资产处置国际交流与合作经验。通过不良资产处置的国际招标、国外资产证券化以及利用外资进行不良资产重组，资产公司均已与国际上一些著名的不良资产处置机构、投资银行等机构建立了良好的合作联系，在吸引外资参与我国不良资产处置方面探索和积累了丰富的国际经验。国际合作为资产公司商业化转型发展积累了丰富的国际资源，也取得了不少成绩。信达资产成功在港交所上市，东方资产、华融资产在境外成功发行美元债券，长城资产与日本生命保险合资成立保险公司等。但是，资产公司在享受金融全球化的益处时，也应时刻警惕来自国际金融市场的风险因素。20世纪80年代，日本金融业机构大跨步推行国际扩张策略时，片面追求海外资产规模的增长，忽视了自身核心竞争力的培育，最终遭遇金融惨败。资产公司期望通过国际金融市场发展自己固然值得鼓励，但现阶段更重要的立足自身发展现实，更加关注自身竞争力的培养。

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