供应链金融论文范文
前言：我们精心挑选了数篇优质供应链金融论文文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。
第1篇
虽然供应链金融在很大程度上降低了中小企业在授信中存在的信息不对称和道德风险，金融机构为中小企业提供贷款所面临的风险比传统贷款低很多，但是由于供应链金融所涉及的领域广泛，参与者众多，其本身就存在着许多风险因素，加之外部经济环境的影响，供应链金融中的风险是不容忽视的。供应链金融的风险可以分为内部风险与外部风险。
(一)外部风险
首先，外部风险主要是由于经济的周期波动所引起的。从我国目前供应链金融的发展情况分析，其业务主要集中在汽车、钢铁、有色金属、能源等具有较强周期性的行业，经济大环境的变化对上述行业的影响较大，在经济下滑严重的时期，企业将面临较大的经营风险，供应链中的企业信用可靠度也会下降，使银行的经营风险也随之加大。其次，自然环境的变化，如地震、火灾、战争等不可抗力的影响会造成企业生产中断、库存受损等重大损失。不论供应链中的哪个节点受到影响，都会影响到整个供应链的稳定，导致企业本身的经营目标、财务目标无法完成。商业银行等金融机构也会因此蒙受损失。再次，市场的变化可能使企业无法按照预期销售产品，从而给商业银行带来还款风险。导致这类风险的主要原因有两点，一是对市场的预测失误;二是新产品、新技术的产生对原有产品的冲击，导致企业销售计划落空，资金链条断裂。最后，国家经济政策的变化会引起资金的投资、筹资方向的变化，企业的经营管理活动也会随之变化，增加了投资的不确定性。例如国家会针对产业结构的调整出台相关政策和措施，法律法规的调整也会产生类似的效应。
(二)内部风险供应链金融的内部风险主要体现在5方面。
1.参与主体的复杂性
供应链金融的参与主体众多，包括了大型企业、中小型企业、物流公司和金融机构等，各个主体的行为都受各自的利益驱动，加之外部因素的影响，加剧了该市场的混乱，不确定因素的增加。
2.操作风险
一方面，表现为在信用调查、融资审批、出账和授信后的管理与操作等业务流程中由于操作不规范、违背道德的行为所带来的风险造成损失的可能性。另一方面，供应链金融的实际操作中存在着票据、凭证造假，上下游合谋骗贷等情况。以上风险都会为银行带来严重的损失。
3.信用风险
我国中小企业由于企业规模小、管理不规范、自有资金缺乏、技术力量薄弱，造成信用缺失。资信不足成为中小企业信贷的一大难题，金融机构向这类企业提供贷款将会面临信用风险。
4.变现风险
质押贷款本身就存在一定风险，质押物的运输、管理及质押物的贬值都可能造成银行的经济损失。供应链金融中的质押品多为中间产品，中间产品的专用性使质押品的变现机会很低，只能通过赎回的途径变现，抵押贷款的风险增加。
5.其他风险
供应链金融中还存在着其他风险，诸如工作人员因疏忽大意犯错而带来的损失，供应链中，上下游之间的信息交流不畅、信息传递的延迟带来的供需矛盾，管理层不能及时推出管理激励机制、不能及时更新商业模式所带来的经济损失等。供应链金融所面临的外部风险受到多重因素的影响，很难从根本上改变，但是其所面临的内部风险是可以控制的，将ERP系统与供应链金融相结合，就能很好地控制上述内部风险。
二、构建基于ERP系统的供应链金融操作模式
供应链金融是一个多方参与的系统性活动。近年来我国企业ERP的普及率已经超过50%。ERP系统能够提供企业的实际运营数据，有助于金融机构更好地了解企业的运营情况，为供应链金融提供有力的支持。
(一)构建基于ERP系统的供应链金融操作模式的基础
ERP系统自从20世纪90年代引入我国以来，发展速度很快，已经成为企业信息化的重要部分。客观来讲，供应链管理需要应用ERP系统。从企业的角度来讲，ERP系统可以为企业节约管理成本;从供应链的角度来讲，ERP系统可以整合供应链中的多个企业的数据共同管理，加强了供应链中各企业的联系;从金融机构的角度来讲，目前市场上传统的融资产品竞争激烈，产品趋同，很难创新，ERP系统为金融机构设计融资产品创造了新的突破口。另外，ERP系统满足了供应链金融的多方面需求。第一，供应链金融作为一种融资手段，需要对整个供应链进行充分了解。ERP系统的引入可以实现对整个供应链的资源进行统筹管理，有助于提高供应链金融的管理效率。第二，ERP系统便于银行掌握供应链中各企业的经营数据，有助于银行为企业做出资信评估和融资决策，有助于缓解供应链金融中银行和企业的信息不对称的问题。
(二)基于ERP系统的供应链金融操作模式
1.基于ERP系统的供应链金融融资模式
前文分析了供应链金融中的风险，其中外部风险受众多供应链外的因素影响，很难通过供应链内的改变规避，内部风险则可以通过供应链内的调整进行规避。将ERP系统引入供应链金融，由ERP系统实现供应链管理可以在很大程度上减少供应链金融的内部风险。为了说明基于ERP系统的供应链金融操作模式，从供应链中截取出其中一个融资企业及其上下游企业进行说明，其中所涉及的所有企业都已经使用ERP系统进行企业管理，并且在供应链金融交易的过程中，金融机构可以获得接入企业ERP系统接口的权限。在本文所设计的操作模式中，企业有两种途径融资，第一种途径是通过下游企业进行应收账款票据质押贷款，第二种是通过上游企业货物质押贷款。
(1)第一种融资模式
融资企业作为供应链中的上游企业(供货商)，与其下游企业(经销商)进行货物交易后，收到下游企业的应收账款票据。融资企业为了尽快获得资金，将应收账款票据交予金融机构做抵押以获得抵押贷款，同时下游企业为融资企业作担保，向金融机构作付款承诺。金融机构对票据以及相关企业进行审核，如果通过审查，则向融资企业发放贷款。下游企业在销售货物并获得货款时，将承诺数额的资金支付给金融机构，金融机构与融资企业的短期合同随即注销。
(2)第二种融资模式
融资企业作为供应链中的下游企业(经销商)，在其上游企业(供货商)发送货物后，将货物交予第三方物流机构评估与监管，将仓单抵押给金融机构，金融机构获得提货权，上游企业向金融机构做出回购承诺，金融机构审查融资企业及其上游企业的资信状况与营运情况，在确保企业符合资质后，向融资企业提供短期贷款，融资企业获得分批付款并且分批提取货物的权利，缓解了企业的短期资金压力。
2.基于ERP系统的供应链金融操作模式的具体步骤
假设供应链中的企业都已经采用ERP系统。其中，用A表示融资企业;B表示融资企业A的上游企业;C表示融资企业A的下游企业;D表示第三方物流机构;F表示金融机构。基于ERP系统的供应链金融操作模式的具体操作流程如下。第一步，融资企业A向金融机构F提出贷款请求，提供相关的供应链信息和访问ERP系统的接口;第二步，金融机构F通过融资企业A提供的ERP系统接口访问ERP系统获取相关数据;第三步，融资企业A在货物交易后从上游企业B取得应收账款票据，且办理相关手续或者融资企业A将物资存入第三方物流机构D并取得仓单;第四步，金融机构F审核应收账款票据或仓单，判断其是否符合融资条件;第五步，金融机构F分别与企业A、B、C、第三方物流机构D签订合约，下游企业C对金融机构作出付款承诺或者上游企业B对金融机构做出回购承诺;第六步，金融机构F向融资企业A发放贷款;第七步，金融机构F收到下游企业C的付款后，归还票据，与融资企业A解除质押合同，或者金融机构F向第三方物流机构D发放指令，允许放货。在金融机构F成功收回货款后，归还仓单，解除质押合同;第八步，如果企业出现违约情况，金融机构F向第三方物流机构D下达指令处置所质押的货物，如回购、拍卖。由于ERP系统的存在，金融机构可以方便、快捷地查看企业的动态营运状况，增强了金融机构对其所贷资金的控制力和贷款的回收力度，降低了参与供应链金融的风险。
三、结论与建议
第2篇
（一）避免信息不对称问题
在中小企业融资过程中，由于其自身没有规范的财务信息，向银行提供的财务信息不能保证足够真实，从而使得银行为避免风险而拒绝给予中小企业贷款，增加了中小企业融资难度。而在供应链金融中，银行通过利用核心企业对中小企业各方面信息的了解，来合理地选择优质的中小企业融资客户，并将原属于自身的监管功能转移到第三方物流中，利用其对中小企业质押风险的判别能力，有效的降低了银企之间的信息不对称。
（二）降低交易成本
在中小企业融资过程中，由于银行在贷款前需要对中小企业的财产、信用等信息进行调查搜集，在贷后还要监管中小企业抵押物和资金用途，这些都需要花费大量的人力成本，提高了银行的交易成本，削减了银行的利差收益，从而使其放弃将贷款贷给中小企业。而通过供应链金融的方式，利用核心企业获得中小企业信息和通过第三方物流对质押物监管，有效地降低了银行的信息和监督成本，使银行有更大意愿对中小企业进行贷款。
（三）规避信用风险
在中小企业融资过程中的众多困难中，信用担保是较为突出的一个问题，由于我国担保体系的落后以及担保机构中的各种限制，给中小企业担保增加了难度和成本，从而影响了其融资的效率。在应用供应链金融的方式后，中小企业的信用将于核心企业捆绑在一起，其担保作用的将不再是传统的担保机构，而是与中小企业有业务往来的核心企业，彼此之间有着较为明确的合同和责任关系，在很大程度上规避了信用风险的发生，降低了中小企业融资的难度。
二基于供应链金融的中小企业融资模式
中小企业融资是为了解决其资金流缺口的问题，而资金流缺口大多发生于供应链中的采购、经营和销售三个环节，因此，中小企业的融资也多发生于这三个方面，在融资模式上，根据此三个环节的不同特点，可以分为应收账款融资、融通仓融资以及保兑仓融资三种。
（一）应收账款融资模式
应收账款融资模式发生于中小企业销售环节，它是指以应收账款单据为质押物而进行融资的方式。许多中小企业在将产品销售给核心企业后，并不能在第一时间得到现金，但其自身发展又需要资金支持，此时，其就可以将应收账款单据抵押给金融机构，来获得相应的资金支持。在此种融资方式中，根据应收账款所有权关系，又可以将其分为三种：（1）质押融资，在这种模式中，应收账款的所有权仍归中小企业所有，只是将其暂时质押给银行。（2）让售融资，在此种模式中，中小企业的应收账款将直接出售金融机构，其自身不再保持追索权，在出售过程中需按照一定的折扣比让出一定金额。（3）证券融资，这种模式是将中小企业将应收账款出售给特定的SPV公司，使其发行相应的债券，从债券市场得到相应的资金。应收账款融资方式依然存在着一定的风险，主要有以下几种：（1）交易风险，即保证应收账款的真实性，不是买卖双方为获取融资而虚构的；（2）中小企业风险，中小企业在供应链中处于相对弱势的地位，其能够得到的融资规模会受到限制，且应收账款回收率和时间等都存在一定的风险；（3）核心企业风险，由于中小企业得到了融资后，会减轻核心企业的还款压力，增加了其将资金转为它用的可能，从而增大了核心企业延期还款的可能，给金融机构带来资金回收风险。
（二）融通仓融资模式
融通仓融资模式即存货融资模式，多发生于企业经营的环节，其向银行抵押的物品为中小企业自身的存货等原料，并有第三方物流进行监管。此种方法的机理是利用物流来得到金融机构的融资，再利用资金来将物流盘活，从而达到弥补中小企业自身资金缺口的目的。按照担保方式的不同，融通仓融资模式可以分为以下两种：（1）信用担保，在此种模式中，金融机构将会根据第三方物流的情况给予其一定的授信额度，而第三方物流根据中小企业存放在其仓库的商品来给中小企业相应的信用担保，从而帮助中小企业得到融资。（2）质押担保，即中小企业将其货物存放在仓库中，金融机构根据其存放商品的情况给予其相应的贷款，而第三方物流企业执行监管商品功能，中小企业在根据仓单进行提货，用商品销售款进行还贷。融通仓融资模式存在的风险主要有以下几方面：首先，质押物风险，中小企业存放的质押品所有权、市场价格、流动性以及是否易于保存等都会在一定程度上影响质押物的价值；其次，监管风险，在此模式中，监管是一个重要的环节，如果监管不当，就容易造成抵押品的损坏、丢失和被虚假提取等，给金融机构造成损失；第三，单据风险，在此模式中，质押品的存放与提出在很大程度上都依赖于单据，而伪造单据的现象又难以避免，从而给金融机构带来风险。
（三）保兑仓融资模式
保兑仓融资模式即预付账款融资模式，发生于企业的采购阶段，其发生原因是处于下游的中小企业在向核心企业购买产品时，核心企业要求其在较短的还款时间内完成款项支付，从而增加了中小企业的资金负担，形成资金缺口，不得不向银行进行融资。在此种融资模式中，作为抵押物的是银行为中小企业开具的承兑汇票，在整个融资过程中，需要有中小企业、核心企业、金融机构和第三方物流的共同参与。第三方物流除了要对质押品进行监管外，还需要给中小企业的承兑进行担保，其担保的金额是根据中小企业在物流中存放的商品而决定的。保兑仓融资模式的风险主要有信用风险和操作风险，相对而言具有较高的安全性。信用风险主要是中小型企业在得到资金后，具体用途可能发生改变，从而增大了中小企业运行风险，出现资金回笼不利问题，使其无法按期偿还贷款；操作风险是由于此融资模式需要较多的环节，银企间信息不畅，资金和货物流动较为频繁，增加了漏洞出现的可能，提高了中小企业套取融资发生的概率。
三结语
第3篇
1.农业供应链金融信用风险的来源对商业银行来说任何供应链金融所面临的最主要的风险就是商业风险。然而，作为一个有机整体的供应链金融，一旦其中任一环节发生问题，都将导致整个供应链出现不稳定因素，这就意味着商业银行在考虑信用风险时，不能仅仅着眼于受信企业或者农户，还需要全方位的分析整个供应链中的所有环节可能带来的信用风险。（1）供应链核心企业导致的信用风险。核心企业是整条供应链的枢纽，它在任何一条供应链上都居主导和关键地位。因此，商业银行将对核心企业的信用风险评估纳入到了供应链信用风险评价的第一个环节。如果核心企业的信用出现问题，那么守信方无法按时偿还贷款时，核心企业的担保就成为了一纸空文，商业银行的贷款风险就会增大。（2）宏观经济调控造成的信用风险。在我国农业尤其是农产品受宏观经济调控的影响较大，因此，当宏观经济经济发展变化且此变化与授信方的预期有差距，甚至与预期相反时，就会造成守信方因预期目标无法实现而导致偿还不能情况出现。（3）自然环境导致的信用风险。农业直接受自然环境的影响，而自然环境的变化又是不可控的，因此无论是农作物种植还是畜牧业生产，都可能因地震、海啸、洪涝、干旱等不可抗的自然力而产生损失，这些损失带来的危害将通过供应链蔓延到各个环节，从而给商业银行带来不小的资金回笼压力。
2.农业供应链金融信用分析的成因（1）微观层面上的成因分析。在农业供应链金融业务中，因农业中小企业和农户直接造成信用风险。①经营规模小，抵御风险能力差。我国农业产业化经营尚处于初级阶段，农业中小企业缺少科学有效的机制管理，产业经营规模小，自有资金支持少，企业普遍缺乏核心竞争力，使得农业中小企业整体抵御风险的能力较差。据统计，我国农业中小企业能够存活两年以上的占总数的30%左右，能够存活五年以上的占总数的60%左右，这也意味着面对农业供应链金融业务时商业银行面临着巨大的信用风险。②企业财务数据缺失。大量的农业中小企业由于缺乏正规、真实的财务数据，影响了商业银行的判断力，造成了银行资产的流失。③农业中小企业偿债能力不足。农业中小企业自身实力不强，导致一旦发生经营不善等问题，将造成无力偿还银行贷款的局面。（2）宏观层面上的成因分析。①贸易背景的真实性。商业银行需要向中小企业提供供其生产发展的融资，如果中小企业与其核心企业间的贸易非真实存在，则会使银行面临巨大的交易风险。因此，在供应链融资中必须核实双方贸易的真实存在性。②市场波动的风险。农产品的价格与季节、自然条件等联系密切，农产品市场因此产生的波动将造成农产品价格的上下波动，这也是影响供应链金融的因素之一。③法律制度尚不完善健全。由于缺乏有效地可操作性法律法规，使得农业供应链金融在实际操作中存在很大的风险。例如，对与质押物、抵押物的规定不够明确，导致在进行农作物质押时，银行缺少对质押物的绝对处决权。④供货商和物流企业过于单一。对于物流企业的选择过于单一，核心企业倾向于选择与自己合作密切的物流企业，这就导致一旦物流企业出现问题，则影响整个供应链，产生信用风险。
二、农业供应链金融信用风险的控制措施
（一）完善农业供应链金融信用风险的控制机制1.严格控制主体准入机制。商业银行应严格农业中小企业和农户的准入机制，完善中小企业和农户供应链金融信贷机制，建立全面的信用风险评估系统，通过对企业和农户资信的全面分析，准确评估其信用级别。要充分考察核心企业的信用状况、资产规模和盈利能力等指标，确保信用度高、偿还能力强的核心企业为授信方背书。2.规定合理的信用额度。通过综合分析评估，规定适当、合理的信用额度，确保商业银行对农业供应链整体信用额度控制、对农业行业信用额度的控制、对物流企业的业务额度的控制。、3.强化风险预警机制。商业银行在借贷后，由于信息不对称，对贷款资金的监管流于形式，通过建立风险预警机制，加强对贷款的监管，降低信用风险发生的可能性。4.建设网络信息共享平台。由于商业银行缺少授信方的信用数据，导致银行与企业之间信息不对称，容易引发信用风险的发生，建立网络信息共享平台，加大商业银行与企业之间信息共享，从而最大限度地避免因授信方信誉降低导致银行损失的发生。
（二）严格农业供应链金融信用风险考核体系的原则建立全面评价农业供应链金融的信用风险体系，并完善信用风险考核指标体系原则，确保对农业供应链整体信用风险的评估具备全面性、科学性、层次性、可操作性和合法性。1.全面性原则。构建信用风险指标时，要针对农业的特点和背景，尽可能全面、360度全方位地选取指标，从各个角度选取影响企业信用的指标，指标不仅应要涵盖农业企业或者农户的过去、现在和未来，还要基于其所在的供应链选取全面反映供应链整体信用的指标。2.科学性原则。尽管农业的发展收到自然环境的直接影响而变化多端，但是在选取分析评估指标时，要严格以科学为依据，确保选取的各指标互不冲突、互不重叠，能够对评估对象进行准确而科学的评价。3.层次性原则。信用风险指标体系的建立，应遵循从低级到高级，由简单到复杂的指标体系结构，从导致农业供应链信用风险的最基本、最具体因素开始，到宏观调空层次的综合因素，层层递进、层层深入。4.可操作性的原则。风险评估的指标数据应当是精准、可靠的，数据的多少也应当是适度的，这样以方便设立便于快速计算、操作的定量计算公式。5.合法性原则。指标的获取，风险体系的建立都应当建立在符合国家相关法律政策的基础上，体现国家对农业供应链金融的宏观指导和调整。
第4篇
关键词：供应链金融信用问题管理体系
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。
2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。
(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间oE6]由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
第5篇
供应链金融是指围绕供应链上的一个核心企业，商业银行根据融资企业与这一核心企业往来业务的真实性和连续性，以融资企业未来确定的现金流为还款依据，借助第三方物流企业的参与，从整个供应链角度出发对中小企业进行信贷资格评定和授信的一种融资模式。目前，国内外对供应链金融的研究主要集中在以下三个领域：一是供应链金融的定义及其模式；二是供应链金融的价值；三是供应链金融的风险及其防范，主要是市场风险和信用风险。很少有文献从公司治理的视角下看待供应链金融，也没有关注供应链金融可能带来的中小企业被套牢的风险及其防范措施。
供应链金融对供应链及其利益相关者治理的作用
（一） 供应链金融对供应链治理的作用
由于信息的不对称，供应链上企业之间的契约不可能是完全的，不完全的契约导致了供应链剩余，包括剩余控制权和剩余索取权，而这种供应链剩余往往掌握在具有信息优势的一方，在构建供应链的过程中，会导致逆向选择和道德风险。供应链治理的核心就是在供应链利益相关者之间合理的分配剩余控制权和剩余索取权。
解决委托—问题以及逆向选择和道德风险的关键是解决信息不对称的问题。在实施供应链金融的过程中，供应链上信息的流动非常顺畅，银行、核心企业以及第三方物流公司都能获得大量的信息，并且供应链上企业之间的信息共享程度非常高，中小企业为了能够持续获得银行的融资和巩固与核心企业的业务关系，也会自觉的提供大量的真实信息，并且提供虚假信息会使它们遭受巨大的违约成本。这能够有效的降低信息的不对称程度，减少供应链成员企业的逆向选择和道德风险，缓解委托—问题。以银行和企业为例，金融危机背景下，供应链金融模式由于利用供应链间业务往来频发的优势可以有效突破借方与贷方的信息不对称藩篱，把中小企业放在整个供应链中加以考虑，处于供应链中的企业信息比较流畅，银行容易随时掌握和控制风险，降低了企业的逆向选择和道德风险。总之，信息的共享能够使供应链剩余的分配机制设计得更加合理和有效，促使剩余控制权和剩余索取权更合理的在供应链利益相关者之间进行分配。
（二）供应链金融对其利益相关者外部治理的作用
公司的外部治理是指为了确保自己的利益，公司的出资者通过外部力量（如政府、产品市场、经理人才市场和资本市场等）对经营者进行约束和监督。传统的公司治理以股东主导型为主，随着公司利益相关者地位的逐渐提升，利益相关者共同治理成为公司治理的发展趋势。
环境治理的组织形式既可以是单个企业的末端治理，也可以是具有纵向关系的企业间合作治理。后一种环境治理组织方式在激励机制、节约信息成本和治理成本等方面具有的优势，已经越来越成为政府环境治理和企业提高竞争力的重要途径。如图1所示，在实施供应链金融的过程中，处于供应链上的企业不仅能够进行独自的内部治理，还可以借助供应链金融的利益相关者对本企业的监督来改善外部治理，减少治理成本，提高企业整体的治理水平。
首先，银行对供应链金融利益相关者的监督作用。通过信用监督，银行可在企业经营项目的事前选择中起着重要的作用，通过实行破产威胁，银行可对企业实施事后相机控制权，这种相机控制权的存在将导致公司预算约束的硬化，这就要求经营者为了避免控制权的丧失，只有努力经营，力争保持财务状况良好，至少将经营状态维持在能支付债务的水平之上。在供应链金融中，应收账款融资、保兑仓融资都要经过银行对交易业务真实性和连续性的审查，银行同时能够对融资企业和核心企业进行监督，对第三方物流公司的监督主要是确定其合作从事供应链金融业务资格标准，并持续地对它进行资格审查。
其次，供应链金融利益相关者之间的监督。在市场竞争日益激烈的时代，竞争由企业之间向供应链之间转变。供应链上单个企业的风险具有蝴蝶效应，特别是核心企业的风险会辐射到整个供应链，甚至导致整个供应链的破裂。供应链金融的实施需要一个稳固的供应链，上下游的中小企业为了获得银行的融资以及和核心企业之间的业务，会尽力去维护整个供应链的稳定性和连续性，核心企业为了稳定、及时的原材料供应和销售渠道，也会朝这一方向努力。为了稳定的供应链和供应链风险的最小化，处于供应链上的企业之间会形成一种相互监督的力量。以融通仓融资为例，银行委托第三方物流机构对融资企业的存货进行评估和监管，第三方物流企业为了扩大业务范围，稳定融通仓业务，会依照其委托人（银行）的意愿来监管融资企业的存货，这就形成了对融资企业的一种外部监督。
供应链金融下中小企业被套牢风险分析
当存在以下条件时，套牢问题就会出现：一是为了使交易能够成功，交易主体在交易之前必须做出非合约性的特殊投资；二是最优合约不能在事前进行说明。一般来说，只要资产是关系（企业）专用的，就存在产生套牢问题的可能性。中小企业利用供应链金融进行融资时，必须要和某个核心企业建立持续稳定的业务往来关系，稳定的供应链是银行提供供应链金融产品的前提，这一过程需要供应链金融的参与主体进行一些非合约性的投资，例如为了实现信息共享而进行的投资、一些谈判投资等，并且由于信息的不对称，在合约也不能在供应链金融实施之前确定。当供应链的稳定性不断增强时，上下游中小企业相对于核心企业的依赖性（专用性）越来越强，中小企业转移到其他供应链中的转移成本（例如重新搜寻合作伙伴的成本、失去银行提供的供应链金融的成本等）变得非常大，在机会主义和有限理性的作用下，加上契约的不完全性，在交易中处于从属地位的中小企业容易被核心企业剥夺准租金，即中小企业面临被核心企业套牢的风险。
专用性越强，中小企业越容易被核心企业套牢，从而可能被剥夺的准租金就会越多，被套牢的企业的谈判和议价能力也会受到相当大的限制。例如NIKE在东莞的生产基地对于NIKE的依赖性非常大，这个生产基地在谈判上就处于下风，自主性非常差，连使用何种胶水都要依照NIKE总部的要求来采购，如果这个生产基地放弃与NIKE的合作而去寻找新的合作伙伴，不仅会失去大量的订单，而且寻找新的合作伙伴并且稳定合作关系也会产生大量的成本。
中小企业被套牢风险的防范措施—长期合约契约理论指出，为了使交易成本最小，可以根据专用型程度和交易频率选择不同的治理结构以实现交易和治理结构的有效搭配，如图2所示。
供应链金融的实施需要一个稳定的供应链，中小企业和核心企业之间的交易是经常性的，威廉姆森认为，一开始有众多的买者相互竞价，并不意味着此后还会有众多的买者就这个条件互相竞价；涉及专用性资产的投资，会使得以前多家供货商竞争的格局，合乎效率地转化为一种双边竞争。这种根本性转变解释了供应链成员之间的交易为何通常会重复进行。如果采用市场治理模式，供应链之间的交易就会是偶然的，不可能形成一种稳定的供应链，因此其治理结构的选择可以用图3来表示。
从图3中可以看出，为了能够在维持稳定的供应链中，使中小企业在专用性加强的情况不被核心企业套牢，中小企业应该和大企业签订一种关系契约，即长期合约，用合约来限制核心企业的选择权以及在谈判的可能性，典型的做法就是战略联盟，这对双方都是有利的。对中小企业来说，不仅可以获得银行的供应链金融带来的融资，而且可以防范被核心企业套牢的风险，对核心企业来说，可以获得一个稳定的原材料供应和销售渠道，建立一个快速反应的系统。
第6篇
关键词：供应链金融信用问题管理体系
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。:
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。
2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的
地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。
(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
第7篇
什么是论文的参考文献呢？参考文献就是说我们在论文写作当中引用了别人的学术研究成果等，文献是不能胡编乱造的，要写出来的文献资料是可以查阅的到的，下面是学术参考网小编整理的关于物流成本论文参考文献，供大家阅读参考。
物流成本论文参考文献：
[1]吴清一.物流管理[M].北京：中国物资出版社，2005.12.
[2]张晓燕.论连锁超市的核心竞争力[J].常州：常州工学院学报，2005(8)：15-4.
[3]吴聪.中国连锁零售企业物流运作模式选择研究[J].物流技术，2005，(4).
[4]万晓，周宁.我国商业连锁企业的物流系统配送分析[J].北方交通大学学报，2003(6).
[5]高更君，黄卫.现代物流中心的货物配送问题[J].南京：东南大学学报，2001(11)：31-6.
[6]王光辉，王云涛.自动识别技术在物流管理中的应用[J].物流科技，2005(1)：15-17.
[7]李重要.发展连锁配送业务应注意控制产品库存[J].湖北：邮政研究，2006(7)：22-4.
[8]李志峰.管好物流配送发展连锁经营[J].物流配送，2001(7)：21.
[9]田宇，龚国华.降低配送成本的5中策略[J].江苏纺织，2001：4-5.
物流成本论文参考文献：
[1]温成伟.住宅消费的国际比较及我国住宅消费的前景展望[D].浙江：浙江工业大学，2000
[2]华蓉.基于住宅消费价值需求的营销策略研究国房地产金融，2001，1：73～107，9～11
[3]贾士军.《房地产项目全程策划》[M].广东经济出版，2002
[4]陈必暧.商品住房营销中的消费行为探析[J].经济地理，1997，17(2)：73～107
[5]贾士军.住宅市场中消费者行为研究.[EB/OL].http：//mkt.868job.com/mkt243_7577.shtml，2006-07-17
[6]胡奕斐.购房消费行为模式分析[J].中国房地产金融，2001，1：73～107，9～11
[7]邹辉霞：供应链管理[M].北京：清华大学出版社.2004.6
[8]日本综合研究所：供应链研究部供应链管理[M].北京：中信出本社.2001.7
[9]马士华、林勇：供应链管理[M].南昌：江西高等教育出版社.2006.8
[10]万玲：浅谈物流成本的管理[J].财会月刊.2004.10
[11]王美丽：改进物流成本管理[J].商业时代.2005.5
[12]企业物流成本计算和物流成本管理[J].中国物流与采购.2005.7
[13]王有远、罗丽萍：企业物流成本管理与控制[J].时代商业.2006.5
物流成本论文参考文献：
[1]刘富成，赵辉.试论物流企业市场化运作[J].长春大学学报，2009(9).
[2]唐俊宇.建立企业新型物流系统的构想[J].成都行政学院学报(哲学社会科学)，2003(4).
[3]罗永华，何忠伟，章喜为.电子供应链的构建问题初探[J].科技和产业，2004(8).
[4]周中兵.现代物流企业财务管理存在的问题及对策[J].财政监督，2006(6).
[5]李艳丽.我国企业物流成本控制问题研究综述[J].财经政法资讯，2006(4).
[6].陈荣秋，马士华.生产与运作管理[M].高等教育出版社，1999
[7].孙元欣.供应链管理原理[M].上海财经大学出版社，2003
第8篇
论文关键词：国际贸易，供应链贸易融资，对策措施
一、供应链贸易融资产生背景
在整个供应链体系中，不同企业所处的地位并不相同，竞争力较强的企业为产业供应链中的核心企业。处在核心企业上下游为其提供配套服务的供应商和分销商，往往是一些依赖其生存的中小企业。
首先，对于供应链中的核心企业来讲，一方面希望从供应链企业中得到更多资源和资金支持，另一方面也希望保持供应链企业的稳定性，不希望供应链企业因为资金链条断裂而终止合作；其次，在国际贸易领域，随着市场和技术的发展及买卖双方合作关系的变化，无纸化交易越来越多，赊销已经代替信用证成为主流，处于弱势地位供应商在交易中要承担更大风险，加剧了对营运资本的需求，也影响了供应链的竞争力；再次，次贷危机以及其他业务领域贷款所造成的损失和核销，使一批国际性银行大伤元气；最后对策措施，供应链金融作为融资的新渠道及新型融资方式，可以实现弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度，加速资金流动，增加银行收入，降低了融资风险，而且通过上下游企业引入融资便利，自已的流动资金需求水平持续下降。供应链贸易融资促进了企业间战略协同关系的建立，提升了整个供应链竞争能力，实现银企的战略双赢。
二、供应链贸易融资与国际贸易融资
（一）传统的贸易融资
根据《巴塞尔协议》(2004年6月版)第244条，国示贸易融资也可以定义为：在商品交易中银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资经历了由国内国际贸易融资到国际性的国际贸易融资的过程。
国内商业银行现在开展的国际贸易融资业务就是以传统的贸易融资业务为主打产品，即企业通常通过提供抵押品取得银行的贷款，或者通过取得应收账款的债权后，通过债权转移来取得融资。主要业务包括进口开证、进出口信用证押汇、打包贷款、提货担保、保函、备用信用证等。近年来，一些在国际市场上比较成熟的产品如福费廷、应收账款融资、进出口保理等开始出现在国内商业银行的产品目录上。相对一般流动资金贷款而言，国际贸易融资在风险区间、还款来源、有效监督和保证方式等方面优于一般流动流动资金贷款，是一种相对安全的贷款方式论文提纲格式。但是，国际贸易融资也存在一些问题，如业务仍然采用传统的授信方法，外汇银行围绕着国际结算的各个环节为进出口商提供的资金便利，使贸易融资是作为国际结算的附属性资产产品存在，以国际结算业务带动贸易融资是主要的运作方式；业务创新速度较慢，未能顺应国际结算方式转变产生的新的融资需求；技术还不能对国际贸易融资业务发展进行有效的支撑等。
（二）供应链贸易融资
随着产业供应链的形成及供应链之间竞争的需求，受《巴塞尔协议》中贸易融资的启发，银行以供应链融资业务找到了进入供应链的突破口。供应链贸易融资就是指银行关注整个国际贸易供应链的整合和价值链的管理，通过管理和控制信息流、物流和资金流，在对供应链核心企业实力及其对供应链管理程度掌握的基础上，结合贸易结算方式，对处于一个贸易供应链的企业提供全面的金融服务。供应链融资最大的特点就是在供应链中寻找大的核心企业，以核心企业为切入点，以上下游配套企业为主要服务对象，它不再局限于对存货等实体物质进行融资，而是在分析整个贸易周期中客户需求的基础上，实时追踪供应链中货物及资金的走向，通过灵活的贸易融资解决方案对策措施，为客户降低交易风险，协助客户降低整个供应链的成本，帮助各成员实现价值最大化。
在国内，深发展银行于2007年首先提出了“1+N”贸易融资的概念。所谓“1”是供应链上的核心企业，“N”则是链条上的中小企业。从“N”开始，用“N”来包围“1”也就是说供应链贸易融资的对象从供应链中的大企业转到中小企业。供应链贸易融资的有效运转，一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。供应链融资构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。
三、国际贸易项下的供应链贸易融资运作方式
为确保供应链贸易融资的顺利开展，银行首先应对价值链上的物流、资金流和信息流进行识别找出价值链上的核心企业，而这个核心企业往往是银行的重点客户；其次，运用新的信贷分析及风险控制机制对目标企业进行业务状况分析并评估；再次，决定是否向供应链上的多个或者全部企业提供贸易融资、结算服务等一体化的综合金融服务；最后，根据进出口供应链的不同特点及进出口企业在供应链不同环节的需求，在确保对核心企业为企业分别提供进口供应链融资服务和出口供应链融资服务，具体到解决企业在进口开证、进口付款、出口采购、账款回收等供应链环节的融资问题，使中小企业无需再为进出口融资问题苦恼，也保障了供应链的平衡，实现了进一步扩展业务的多赢局面。具体运作如下图：
假设，W是采用全球战略的某著名汽车制造商，在供应链中属于核心企业。我国的A企业通过竞标，与其签订了长期供应高性价比配件的合同，在供应链中属于供应商，为了稳定长期的战略合作关系，同意采用赊销的结算方式；D是W公司的经销商，为了获得销售权，需要以货款换取汽车销售。在实际业务中，面对W公司日益扩大的订单，A公司因自身信用度低无法取得融资，面临着资金链断裂的危险。同样，D公司也面临资金断缺的风险。Z是商业银行，为A核定有较大的授信额度对策措施，而D在银行没有授信额度或额度不足。
① A向Z提交融资业务申请；
② Z向A确定授信额度；
③ A向Z开具转让债权书；
④ Z向W请求确认债权转移；
⑤ W向Z确认债权转移；
⑥ Z向A提供融资；
⑦ A发货后，W向Z回购债权。
以上的运作流程是基于W对A的信用等级开展的。同样，贸易链中的经销商D也可将预购的货物作为抵押向Z银行申请资金融通。供应链贸易融资跳出了“一对一”及单个环节的融资模式，取而代之的是“一对多”及多环节、多层次、多产品混合的融资模式，为提高产业供应链的凝聚力和竞争力，为国际贸易的发展均发挥了重要的作用。
四、完善国际贸易项下的供应链贸易融资业务对策措施
（一）建立国际贸易项下的供应链贸易融资管理系统
在国际贸易产业供应链上，一个核心企业会拥有众多的供应商和分销商，分支复杂，范围广范，供应链在国际贸易项下的延展性强，供应链贸易融资业务也有更为广阔的发展空间。供应链贸易融资的风险来源具有不确定性，包括由于供应链涉及的企业数量多，来源多样性，除了追求供应链平衡的共同目标外，彼此之间还存在着复杂性的竞争论文提纲格式。同样，供应链贸易及融资都面临着不同的政治、经济、法律等系列因素的变化，要求银行必须对供应链融资的风险实施科学管理，一是不能片面强调授信主体的财务特征和行业地位，不能简单依据对授信主体的孤立评价做出信贷决策，而是应当注重以真实贸易背景为依据的流程设计对风险的实际控制效用；二是针对贸易融资业务面临的各类风险，不能仅仅局限于贷前或贷时审查，而要从多方面、多角度寻求控制风险的途径。如，为了实现对供应链物流、资金流、信息流的有效管理和控制，银行开发或整合升级满足国际贸易融资条件的个性化、专门化信息平台与管理理系统。英国的劳合银行为他们的客户提供了一个在线交易服务LOTS系统，将信用证服务、进出口单据处理、保函等业务整合在一个平台上，顾客可以实时跟踪贸易单据的处理状态，掌握各项业务进展情况。荷兰银行的MaxTrad管理系统，通过提供24小在线服务，为买卖双方自动处理贸易交易及管理应收、应付帐款提供了良好的解决方案。
（二）创新供应链国际贸易融资产品
供应链融资作为基于贸易供应链的全过程融资方式，在我国的供应链融资业务又多局限在国内贸易上，很少涉猎到国际贸易领域。伴随着世界经济一体化，国际贸易额连年稳步提高，我国已成为世界上第二大经济体，我国众多企业也成为了国际产业链中的重要组成部分。从国际贸易供应链融资需求来看，传统“单一环节”的“只管一段”国际贸易融资也同样不能适应国际贸易供应链的稳定和竞争力对策措施，我国银行可借鉴国外先进经验与第三方服务提供贸易融资产品创新及创新供应链融资模式，不仅要继续注重传统的贸易结算和贸易融资产品，更重要的是关注整个国际贸易供应链的整合和价值链的管理，将供应链融资模式与国际贸易融资模式有效结合，推动了供应链的（国际）贸易融资得到了进一步发展。
（三）完善供应链贸易融资信用风险体系
由于供应链贸易融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。因此，应尽快建立中介信用机构及供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系，加快供应链信用管理环节法律规章制度建设，完善供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度。
（四）加强专业人员的培训
供应链贸易融资业务对银行业务人员的业务素质提出了较高要求。银行要采取多种措施，通过培训学习和人才引进，不断提高人员的业务素质，改进银行内部管理方式，为供应链贸易融资提供更好的发展环境。
第9篇
在全球化的国际竞争环境，企业内部扩张难以适应快速变化的市场情况条件下，企业并购尤其是横向并购已经成为了企业快速扩张的新模式，许多企业都希望能通过并购实现供应链整合，从而提高自身的竞争优势。另外，随着信息技术进步以及管理思想的创新，当今的竞争已不再是企业之间的单打独斗而是供应链之间的群体竞争[1]。即使在受金融海啸影响的今天，企业横向供应链整合的步伐从未停止，只是变得更加谨慎。市场分散和金融危机造成企业订单急剧减少、库存积压、资金短缺，使得不少中小企业，甚至一些大中型企业濒临破产。同时，一些大型企业也加快并购行动，强强联合，抱团过冬。在这种市场分散、需求变化不确定性都增强的情况下，横向供应链整合成为了企业的一种战略行为，只有着眼整个供应链的企业才能赢得最后的胜利。
在数学建模方面，励凌峰，黄培清[2]从基于成本协同的横向并购入手，研究了横向并购中整合企业所处供应链与目标企业所处供应链的整合问题，建立了具有模糊参数和随机参数的规划模型；吴强[3]创建了供应链整合的动态规划模型，黄青紫[4]以核心企业为主导的三级供应链为研究对象，探讨了如何对并购前的上游供应商和下游分销商进行整合，并分别从核心企业采购总成本和分销总成本的角度建立了供应商和分销商的数学整数规划模型；陈俊君根据生产商与零售商两者的零和博弈，以市场的需求与供给的关系为基准，结合运用蛛网模型理论解释生产周期较长的商品在失去供求均衡时发生的不同波动情况，分收敛型蜘蛛网、发散型蜘蛛网和稳定型蜘蛛网三种情况选择不同的供应链整合方式[5]，还有一些学者从绩效层面对供应链的整合进行建模研究[6-8]。
但以上模型都很少考虑生产成本、物流成本的规模效益和数量折扣问题；只选取核心企业而未从供应链整体角度考虑问题；使用专家打分法等主观性较强方法评测等等。
论文从整条供应链的利润最大化入手，不仅站在核心企业角度[9]，同时考虑供应商与分销商的利润，使整条供应链上的企业都存在横向整合的动机，同时充分考虑整合后各项指标的变化[10-11]，重新提出生产成本、库存成本，物流成本，这些在以前被忽略的因素在模型中的重要作用，并考虑规模效应，学习曲线等因素，建立了混合整数规划模型，利用lingo求解并给出算例，对横向供应链整合研究具有理论意义。
第10篇
关键词：煤炭企业；供应链金融；山西
山西煤炭产业的可持续发展一直是学者们研究的重点，但是针对目前经济低迷态势，煤炭行业在“煤炭20条”的激励促进之下却仍然不见起色，在分析当前经济形势基础之上，深入分析煤炭行业衰退原因，有针对性地提出下一步改善山西煤炭行业状况的政策建议。
多少年来，煤炭产业一直是山西经济的中流砥柱，在有效推动我国国民经济增长方面发挥了举足轻重的重要作用。目前，随着市场经济的不断发展，我省煤炭产业的体制改革逐步深化，在整合资源的过程中，煤炭企业生产规模不断扩大，必须要有大量的资金投入。同时由于煤炭产业自身的经营特点决定，其要实现生产和经营的良性运转，对于资金的需求也在不断增长。因此，实现有效融资，合理解决企业的资金问题，成为目前煤炭产业必须积极面对的一个重要问题。本课题旨在借鉴国内外经验的基础上，结合我省煤炭产业特点使用供应链金融来构建科学合理的融资解决方案。
山西作为全国煤炭战略基地，研究其产业链特点及供应链金融产品的适用性及可行性，寻找适合山西煤炭企业供应链金融业务发展模式无论是对山西省经济发展、对金融机构发展、对企业来说，都具有非常重要的现实意义。建立一套基于供应链金融的山西省煤炭产业融资解决方案，对中小企业来讲，可以凭借供应链中核心企业的信用资质以及基于真实贸易的流动资金、存货等质押物获得银行的信用支持，很大程度上解决了中小型企业面临的融资难的局面；对核心企业来讲，会使核心企业的生产经营环境得到进一步改善，生产周期有效缩短，生产效率有所提升，竞争力增强；对银行来讲，为银行开启了一种新的盈利模式，不失为广大中小型商业银行带来了新的利润增长点，并能增加用户，吸纳大量存款，并从业务操作中获得手续费、利差等收益，同时可以大大降低商业银行的操作风险；对物流企业来讲，使不少物流企业尤其是大型物流企业在业务操作中可存放中小企业的质押货物，有助于推物流业的发展。
1国外研究现状和发展动态
自从供应链金融概念提出以来，就受到了理论界的广泛重视，相关的研究工作也迅速展开。多位学者对开展供应链金融业务的重要性进行了定性的论述。Doughs通过研究指出，资金流的管理与其他如采购）研发）配送等过程的协同能够明显改善或促进供应链要素的增值。Hartley系统地阐述了在全球化外包的背景下，供应链金融对于企业的重要作用，认为供应链金融是商业成功的必要组成部分。供应链金融的定量化研究，大多集中于库存订货决策和融资决策2个方面。Buzacott结合金融理论与生产运作理论，从资金流的角度讨论了零售商的库存决策和融资决策。Baden展示了如何通过财务链，整合供应链企业的生产规划和财务计划，并通过案例分析了该方法的优越性。Guilien在供应链管理模型中，综合考虑生产计划和财务上的预算约束，构建了具有资金约束的供应链管理模型，通过算例进一步验证了模型结果的有效性，为供应链管理提供了新的视角。GuomingLai等探讨了资金约束对供应链运作方式以及供应链最优决策的影响。Srini-vasa等以两层供应链为研究对象，认为集中式（联合）决策不仅对借款方有利，对零售商和制造商都有好处。Moritz L G将供应链金融界定为优化供应链的资金流，加速资金的流转速度，以提高供应链整体的财务绩效，并将供应链金融的内容分为订货周期管理、资金管理和固定资金管理三部分。
2国内研究现状和发展动态
近年来，国内学者及各大银行都相继对供应链金融展开了相关研究，并且在《会融时报》、《商业时代》等多家杂志上发表过有关供应链金融的文章，其主要侧重于分析供应链金融模式及风险管理。目前各家银行都在积极开展供应链金融业务，其目的是为了促进煤炭产业更好的发展。
在国内，供应链金融的研究开始得比较晚，但随着以深圳发展银行（2011年7月并入平安银行）为代表的商业银行对供应链金融业务的推广，相关理论研究也得到迅速发展。形成了诸多供应链金融的研究团队，如：①以西安交通大学冯耕中教授，江西财经大学李毅学教授和中科院数学与系统科学研究院汪寿阳教授为代表的研究团队。该团队的主要研究成果体现在存货质押融资模式方面，对存货质押融资模式的内涵、流程、风险等方面进行了系统的定性与定量研究。②深圳发展银行中欧国际工商学院“供应链金融”课题组。该课题组选取国内较早系统开展供应链金融业务，具有丰富实践和理论基础的深圳发展银行，作为贯穿于整个研究的案例样本，发表了多篇供应链金融方面理论与实践相结合的优秀论文。③以朱道立，陈祥锋为主的研究团队。该团队的主要贡献体现在具有资金约束的供应链决策上。
在股份制银行方面，深发展供应链金融先行实践，广发银行“贸融通”供应链融资服务，中信供应链综合服务，民生银行特色贸易金融服务，华夏银行融资“共赢链”融资服务，兴业银行“金芝麻'I供应链金融服务与光大银行“阳光供应链”，等等，这些银行都在供应链金融方面进行了实践。在国有银行方面，中国银行推出融货达、融通达、订单融资等供应链金融系列产品服务，工商银行开展了跨区域供应链融资试点工作，拓展了多家核心企业的供应链融资业务。在物流公司方面，怡亚通公司在供应链金融中扮演着第三、四物流公司角色，它作为供应链集成商，通过拥有的信息技术、整合资源的能力，联合银行在提供物流配送服务同时还提供采购、收款及相关结算服务。
第11篇
论文摘要：供应链金融是一个金融创新的全新领域。分析我国供应链金融在发展中存在的主要业务模式，根据我国在信用管理方面存在的问题，提出从信用制度建设、全面风险管理提升和加强技术创新等方面构建我国供应链金融信用管理体系的设想。
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3pl)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+n”或者“n+1+n”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3pl)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。
2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。
(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间oe6]由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
第12篇
【关键词】供应链金融 风险管理 融资
供应链金融及其风险问题
核心企业在供应链内部贸易中往往占有优势地位，因此这些企业习惯于通过向上游赊销、向下游压货，将流动资金压力转嫁到供应链处于非核心地位的企业。非核心地位的企业往往比较弱势，且通常是中小规模的企业。他们的资产实力和信用实力都较弱，融资成本高。这势必导致供应链的中小企业既面临流动资金增加的要求，又面临较高的融资成本，造成供应商对核心企业的供货成本提高，以及分销商单位产品的销售成本提高，进而导致整个供应链的竞争力都会有一定程度的下降。供应链金融是一种供应链的系统性金融融资模式，它是银行立足于供应链全局的角度，以降低供应链整体的财务成本为目的，同时兼顾协调供应链资金流的融资模式。这种融资模式在较大程度上有助于与核心企业打交道的中小企业缓解融资成本高、融资难等问题。供应链融资模式为特定供应链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决服务，通过整合信息、资金、物流等资源，提高资金使用率并为各方创造价值，提高整个供应链的竞争力。
然而，供应链融资作为新的融资模式，它包含了供应链中参与方之间的各种错综复杂的资金关系，与一般的企业融资有较大的差异。因此，供应链融资的风险及风险管理有其自身的特征及难点。
首先，由于供应链金融是为解决供应链的中小规模企业融资困境而提出的融资模式，但是它不能回避中小企业资产实力较小和信用实力较弱等固有的高风险问题，如何进行合理的风险控制，是供应链金融风险管理技术面临的关键问题之一。其次，最近几年来，理论界和实务部门提出较多关于供应链金融的新型金融信贷产品。这些产品通常是现有金融信贷产品的改进和组合，但在合约设计方面和操作流程还不够成熟和完善。如何进行有效合约设计、制度设计以及全面的风险设计，是供应链金融风险控制的核心问题之一。再次，为了确保供应链的中小企业能够归还贷款，银行通常以质押或抵押的方式来做保障。但由于赋予第三方物流公司在订单抵押的模式中监管货物的权责，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融资企业相互勾结和串谋而产生的道德风险问题。如何规避道德风险问题，也是供应链金融在风险规避设计的重要问题之一。最后，在供应链金融中，供应链中的中小企业是主要的服务对象和融资对象。但是银行不仅要考虑融资的供应链中小企业资金实力和信用状况，更要考虑其它企业尤其是核心企业的经营和资信状况，同时还要考虑到供应链整体的发展状况。如何对具有一定行业跨度的供应链的行业前景分析以及对供应链其它非融资企业经营状况、技术水平、资产实力以及信用实力等综合信息分析，是供应链金融风险识别技术中不可避免的难题之一。
供应链金融风险管理研究现状与评述
供应链金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的论文提出的一些有关中小企业融资问题的框架和设想。在最近几年的研究里，供应链金融方面的研究已经形成了丰硕的成果。目前，国内外关于供应链金融风险及风险管理方面的研究主要集中在以下几个方面：
风险的特征。Sunil（2004）从社会环境和市场环境的角度，提出供应链金融的风险多元性和复杂性。高能斌（2008）指出系统性和非系统性风险构成了供应链金融的两大类风险。系统性风险是普遍存在的，这就需要银行对不同的物流企业有针对性地提出相应措施和决策规避相应的风险。而非系统风险是由企业自身经营导致的，如企业基本实力、偿债能力、运营能力、盈利能力、创新能力和信用记录等（裴然，2012）。刘长宏（2008）指出供应链金融与传统授信不同，其主要特征在于：供应链金融是在考察供应链各成员经营和资信状况后的群体授信，特别关注供应链的核心企业的资信，在对整个供应链系统分析的基础上，同时理顺供应链各方内在的业务关系及潜在风险问题和特征，最终建立有效的风险防控体系和合理的供应链授信分配体系。
风险与资金管理。Cheng（2011）认为，供应链的资金管理主要是内部资金管理和外部资金管理。前者主要是供应链各成员间的赊销等特征的交易信用的管理与控制，而后者主要是商业银行站在供应链全局的角度出发对供应链的授信。不同特征的资金管理面临着不同的风险形式和不同的风险防范策略。在内部资金管理中，采取有效的支付结算工具和相应的技术解决方案（Warron，2005），可以有效地进行风险防范，进而节约运营的成本，同时可以提高供应链绩效。在外部资金管理中，采取基于信息共享机制（王灵彬，2006）以及期货、期权、远期、信用违约互换等衍生工具对冲等方法（Barnes-Schuster，2002）可以进行有效的风险控制，降低商业银行的信贷风险。当然，在这方面的研究和相应的成果十分有限（丁楠，2005）。
融资模式与信用风险管理。刘英（2002）在对中小企业融资模式进行探讨时就运用了供应链金融的思想。一般来说，供应链融资模式主要有应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式（闫俊宏，2007）。邹武平（2009）从逻辑上探讨了这三种模式的风险及其防范措施。一些学者从方法上研究了几种模式的风险防范问题。如吴冲（2004）和方先明（2005）等分别采用模糊神经网络和三层前向神经网络对商业银行信用风险进行评价。杨松（2004）和董天胜（2005）针对供应链金融信用模式，利用博弈论的思想和观点进行了探讨和分析。胜（2006）提出遗传算法辅助网络训练的优化策略，建立信用风险评分。
综上所述，现有的研究成果虽然从多个视角探讨了供应链金融风险及风险管理，反映了目前国内外专家学者研究工作成果和动向，然而，笔者认为尚有以下几个问题值得商榷：
第一，目前文献大多数从风险识别的角度讨论供应链金融风险管理时，而关于风险评估、风险控制和对策方面的讨论较少，缺乏系统的风险管理研究；第二，现有文献对供应链物流与资金流的协调运作协调鲜有讨论；第三，已有文献主要侧重于分析银行、供应链成员以及第三方行为的协调降低供应链金融风险，但很少给出参与各方风险协调的具体方法。
供应链金融风险管理研究趋势
第一，建立供应链金融风险管理的全面系统架构和分析架构。风险识别需要找出供应链金融中既有和潜在的风险因素及其形成原因。供应链融资对象包括众多中小企业，因此信用风险是供应链金融中的风险来源之一。同时，操作风险也是重要的风险来源。此外，不同融资方案还会涉及其他风险，如存货质押融资可能由于商品价格波动形成市场风险等。因此，在进行全面风险管理时需要分析各种融资产品的风险来源，特别是采取Panel Data（面板数据）建立风险指标体系，这是值得考虑的研究问题。
风险度量是量化供应链金融中的各种风险事件出现的概率以及各种风险事件可能造成的损失程度。在风险度量的基础上，风险评估主要是对银行的风险承受能力进行压力测试，寻求合适的风险控制措施。由于供应链各节点企业随着环境变化而不断发展，对不同风险进行定量分析具有一定的难度。可见，如何建立供应链金融的风险预警机制，为银行、第三方以及供应链各节点企业的风险防控提供科学的依据，是值得探讨的问题。
风险控制在供应链融资中的一项创新工作是对核心企业的信用捆绑技术以及通过合作方式引入其他风险承担者。然而，其前提是对风险承担者进行合理补偿，目前对这方面的研究甚少。因此，如何在供应链金融的诸多风险中进行风险补偿的风险类别确定，并在此基础上进行利益分配的技术方法的选择和分析，是值得思考的问题。
建立供应链物流与资金流的协调运作机制。供应链融资的重要手段之一是利用节点企业存货进行质押融资，对供应链物流与资金流的协调运作机制的研究不仅是供应链运营的需要，也是供应链金融风险管理的需要。然而，在不同的监管模式下，物流与资金流的运作协调应出现不同的特征。如何分析和比较在委托简单监管模式、统一授信模式和委托严密监管模式下的质押率的确定，以及在银行和物流企业信息不对称时研究物流企业和借款企业在监管业务上的共谋风险及相关防范机制，是值得讨论的问题。
使用结构方程建模技术。探索并检验银行、第三方和供应链节点企业三者之间的相互关系和作用机制，也是供应链金融风险管理需要讨论的问题。
结语
解决中小企业融资难的问题，是中国经济发展到一定阶段必须面对的问题。而供应链金融的融资模式是缓解中小企业融资难的重要方式之一。为确保该模式的健康、良好和可持续的运行，需要理论界和实践部门不断探讨新方法和新思路，同时，还需要我们有效控制由此带来的风险。
第13篇
【关键词】农业供应链 金融 模式设计
一、农业供应链金融模式设计前提条件及思路
（一） 前提条件
农业供应链的主体主要包括农业生产资料公司、农产品加工企业、农产品购销贸易公司和农户，这些涉农企业和农户产生了大量的资金流和物流。涉农产业的供应链主要可以分类为四个环节，包括农业生产资料的产销、农作物种植畜禽水产养殖、农产品的收购及加工和农产品的销售。农业供应链各参与主体将自己的产品提供给下游客户构建了农业供应链条同时也建立了农业供应链的基础。
（二） 设计思路
以往传统的涉农企业和农户贷款银行采用的是单独个体调查、审查，对单笔贷款进行授信的模式。农业供应链金融模式的产生和发展改变了这种传统的模式，而是从农业供应链整体出发，将农业供应链上的核心企业作为平台，发展当地优势的和有竞争力的涉农产业，将农业供应链的上下游企业以及农户和消费者紧密地连接起来，为农业供应链的发展提供了一个整体的、全面的金融解决思路和方法。通过这种运行方案，实现了农业供应链的转移支付作用，将信贷资金注入到农业供应链中，从整体上支持了农业供应链上的各个环节和各个节点企业及农户。
二、农业供应链金融模式指标体系设计
（一）财务指标体系设计
在财务分析的技术中，财务指标的种类和计算方法很多，不同指标代表了不同的含义，反映不同的问题。在农业供应链金融实践中，根据某一目标客户的采购合同、销售合同可以确定其上下游企业，同时，通过分析目标企业在整个供应链的采购额或销售额的比重，也可以判断该企业与供应链的依存度。一般我们认为一家企业或农户的采购量或销售量的30%或以上在供应链中完成，那么可以视为其与农业供应链有较高的依存度，这也将成为我们的目标客户。在供应链的上下游企业中，我们通过访谈、现场和非现场的贷前调查，来具体了解某一企业在供应链中起到的作用。如果一家企业在供应链的上下游企业中起到了核心的控制作用，就可以称其为核心企业。在评价核心企业及供应链上下游企业时采用的核心财务指标有销售毛利率、经营性现金流量净额、流动比率、资产负债率、利息保障倍数等。
（二）非财务指标体系设计
农业供应链金融模式以及供应链上下游企业的评价，除了财务指标的定量分析外，还应该有非财务指标的定性分析。首先，企业经营的品种是否有较为集中的上下游企业，这些上下游企业是否能经常保持沟通和信息共享。其运作模式是否能够或者适合农业供应链金融；其次，是否能够找到符合准入标准的核心企业，这种准入标准除了以上所说的财务指标体系外，还要看核心企业的软实力方面是否能够真正在供应链中起到核心控制作用；再次，农业供应链金融业务是否能够实现资金流、物流、信息流的控制和封闭运行，这是商业银行评估和防范风险的关键。
三、农业供应链金融模式选择
（一）农业供应链金融模式类型
根据农业种植、畜牧及渔业养殖、农作物加工、农产品原料供应和农产品销售各个环节不同的金融需求，LJ银行自行研究和创新了农业供应链金融的五种基本业务模式和六大产品。五种基本业务模式有：“公司+农户”、“协会+农户”、“合作社+农户”、“公司+合作社+农户”、“公司+合作社+信托”。这五种基本业务模式与农业供应链的农业生产资料生产及销售、农作物的种植及畜牧渔业养殖、农产品收储及加工、食品的生产及销售等几个环节相互联系，促进了农业供应链各环节运行的协调性。LJ银行根据涉农贷款借款人的实际情况，采用了灵活多样的担保方式，既有抵押、质押、联保等担保方式的应用，对于特殊情况还通过信用证、保理、买方信贷等金融产品进行了满足。多元化的涉农金融产品一方面满足了农业供应链上下游企业和农户的金融需求，另一方面也提升了LJ银行的品牌形象和市场开拓能力。
（二）农业供应链金融模式推广及产融结合情况
LJ银行通过对省内大米加工企业提供资金支持，促进企业与ZL集团大米事业部、粮食加工企业与农户之间建立起稳定的合作关系，发挥了ZL集团的核心企业作用，以企业间的收储协议带动订单式农业的发展，降低了LJ银行的信贷风险。通过与ZL信托的合作，LJ银行开发了融信通产品，利用信托的功能解决合作社缺少合规抵押、贷款难的问题，同时又巩固了ZL集团成员企业的原料基地。对ZL集团下属的ZL生化公司提供资金支持，以黑龙江省为主要原料收购地，构建了省内玉米外销渠道，提升了省内粮食贸易企业和玉米种植农户的盈利空间，为稳定产业链中的原料供应环节起到促进作用。
产融结合有着广阔的发展前景，通过进一步研究ZL集团全产业链上的优质客户资源，LJ银行将目标锁定在生化能源事业板块旗下的玉米深加工企业在黑龙江省内的玉米代收代储战略客户群。在代收代储客户自有资金有限的前提下，有了银行专项的信贷资金支持，可以减少加工企业的资金压力，提高在黑龙江省的粮食采购数量，特别是在收粮高峰时期能够保证按采购计划收好粮、收足粮。LJ银行正在积极研发和设计“粮食代收代储循环贷款模式”，依托ZL集团对产业链上游客户的控制能力和信息对称优势，能够确保实现信贷资金的闭环运行，参与各方可以实现风险共担和利益共享。
参考文献：
[1]王帅.龙江银行农业供应链金融模式研究[D].哈尔滨： 哈尔滨工业大学硕士论文， 2012，6.
[2]王欢.供应链金融主要融资模式探析[J].商场现代化， 2010 （31）.
第14篇
1.运输业定义
运输业属于第三产业，是指凭借运输工具和交通线路、港口、场站专门从事人或货物位移的物质生产部门，是生产过程在流通过程中的继续。
2.运输业产业构成结构
运输产业是国民经济产业系统中的重要产业，运输业的发达与否成为现代经济系统的重要因素。按运输方式来划分，运输方式有公路、水路、航空、铁路、管道等单一运输方式；按产业要素的来分，包括运输基础设施和运输服务两大组成部分。以公路和水路为例的划分如图所示。
产业构成要素（公路、水运）
运输基础设施运输服务
国际航运国内航运内陆运输网络枢纽辅助系统
3.运输产业供应链体系
（1） 运输业供应链前端
运输产业往往伴随着经济贸易的高速增长而发展，通常经济的高速增长带动相关制造业的迅猛发展，产品制造业的繁荣伴随催生了繁荣的贸易市场，贸易量的大规模增长必然要求有高效快捷安全的运输业与之相适应。
因此，制造业、国际贸易产业可以视为运输产业的前向产业，从产业链的角度分析，前向产业和后向产业在发展过程中呈现着时间上的不平衡性，后向产业往往滞后于前向产业的发展，表现在产业周期上往往是物流周期的波动往往之后于经济周期的波动，上海海事大学刘红等学者在其关于“牛鞭效应”的博士论文中对这一现象进行了深刻的分析，运用了供应链牛鞭效应的相关理论对经济、贸易、物流产业三者之间的关系进行了实证分析。
（2）运输业供应链后端
运输产业和后向产业也存在密切的关系，运输产业的后向产业主要是各类运输服务业、集装箱租赁业、航运金融业等以运输产业为市场需求的相关产业，这类产业往往是伴随着运输业的发展而繁荣，对运输产业的成长起到支撑性作用。
二、促进运输产业供应链整合的对策
1.提升港口开放度，促进航运产业供应链整合
对上海而言，航运业占据运输产业举足轻重的地位。提升上海港对外开放度，促进航运产业供应链整合，是促进贸易中心建设的首要策略。港口开放度是港口城市具备国际航运中心条件的核心指标，而这一指标在国际贸易中心的形成过程中也至关重要。对上海而言，随着目前国务院对上海两个中心建设进程的进一步加快，提升港口开放度将势不容缓。
目前，上海发展国际航运中心战略中可以采用两种具体措施提升港口开放度。1）第二船籍登记制度；2）启运港制度。这一具体措施是提升港口开放度重要步骤。前面两项具体对策将使上海港比大陆其他港区具有更大的政策自由度，接近香港，必将能够促进航运产业供应链在上海港集聚，这种整合必将对未来上海建设国际贸易中心起到深远影响。
2.加快产业集聚，进一步促进运输产业供应链空间整合
运输业的集聚，主要是指运输服务业、第三方物流（如货运公司、班轮公司等）在内的空间集聚。这种集聚需要政府在战略上给予税收优惠和商务成本的优惠。集聚效应能够提升运输业供应链的整合水平，给运输业的供应链整合创造空间条件。
3.探索通关制度改革，提升供应链整合效率
从宏观层面上看，“通关”也属于“大物流概念”的范畴，科学高效的通关制度是供应链高效运转的先决条件，因此，良好的通关制度成为了建设上海国际航运中心和国际贸易中心的重要保障。如果进出口货物无法快速而安全地通关，那么海关将成为国际贸易自由和便利化中极大的阻碍，这也同样影响着国际贸易中心的建设。
关于通关制度改革，可以进行以下两点尝试。1）无纸化通关改革。上海口岸目前对部分企业实施“无纸通关、企业单证暂存”便捷通关模式。率先在浦东地区开展纳税人管理制度试点。2）区域通关改革。“属地申报，口岸验放”模式是区域通关制度的积极探索，促进货物在口岸之间的快速流动。
4.构建多式联运系统，加速运输业供应链整合
高效的多式联运系统可以加速运输业供应链整合。现代运输方式中，多式联运系统的构建成为物流发展的重要标志，多式联运系统中门到门运输成为现代国际航运企业延伸运输服务的核心内容。
传统的航运业和陆路运输、铁路运输之间没有有效的衔接，导致运输的整体效率极为低下，造成的货物的大批量在港滞压，物流整体的服务效率下降。如果构建了高效的集疏运系统和多式联运系统，可以促进不同运输方式的之间的整合和衔接，从而极大程度提升客户的物流满意度。
参考文献：
[1]苏筱玲.物流产业集群中的政府角色研究[D].北京交通大学论文.
[2]吴猛，李南.交通运输产业的经济特征与政府规制[J].上海海事大学学报，2005，6.
[3]储永萍，蒙少东.交通运输业对上海国民经济影响的衡量分析[J].科技与经济，2009，12.
第15篇
一、商业银行供应链融资业务创新的理论基础
就客户数量而言，通过供应链融资业务能够拉长银行对整个产业链的服务，获取更多的客户信息与资源，延伸、扩大服务客户的群体；就客户质量而言，通过围绕在产业链中具有话语权的核心企业或者核心产品，能够进一步增加对上下游客户的产品覆盖，提高客户依存度，有利于培育忠诚度较高的客户群体。商业银行供应链融资业务创新的理论基础主要有以下几个方面：
1.结构融资理论：融资申请人以其拥有特定的资产让渡为前提进行融资的行为即为结构融资，其中“特定”是指未来能够产生稳定的资金流；
2.交易成本理论：即在人们之间进行融资及其它交易活动时是拥有成本的；
3.委托理论：金融市场参与者有居于劣势和优势之分，他们之间相互形成的关系就是委托关系，换言之，即但凡参与市场行为的两方掌握着不对称的信息即可成为这种关系；
4.风险管理理论（ERM）：商业银行内部有着各自为政的风险管理体系，其实一个综合的管理框架，其按照组织机构划分管理职能，例如信用风险、操作风险、市场风险等，实现企业最大化价值；
二、商业银行供应链融资业务创新途径
（一）商业银行供应链融资业务创新的大方向
首先要坚持金融思想的持续创新，坚持充实与现代信息时代相应的现代新型金融理念，将个性化金融产品和综合结合；
其次，追求服务方面的不断创新，要深度发掘融资业务的服务新内涵；
再次，对于供应链融资业务中的风险管理控制方法要不断创新，将国内外先进的全面风险管理理念引入；
最后，要对供应链融资业务中使用的科学技术进行创新，构建一个全面的、完善的、兼容性较强的电子金融体系。
同时，对商业银行而言，存款是亘古不变的主题，而存款业务的竞争其实质是客户的竞争，包括数量与质量，而供应链融资能否有效地促进商业银行客户战略的有效实施。
（二）商业银行供应链融资业务创新的路径选取
1.要将传统的产品推向模式转变为新型的需求营销方式。构建一个“需求倒推”的新型运营机制，并且建立自有的客户需求分析系统，及时捕捉客户的多元化、个性化的需求信息；既要发现客户需求，更要通过创新，引领客户需求。
2.要将产品线向着深度和广度深入扩展。不断的改变金融产品以适应客户的需求；移植国内外先进的理念，并结合自身的特点加以改进和完善；对日益丰富的产品线进行结构化管理，通过创新设计，为节点企业等设计出适合它们的融资方案。“量身定做”，突出个性。
3.对供应链融资业务流程进行创新。建立“以客户为中心”的营销理念进行流程重组，坚持“先流程后部门”的观念；积极实现标准的业务流程，并且推行差异化的业务流程，同时引进节点企业回访机制。打造流程银行，切实以客户为中心，提高服务效率，提升客户体验。
4.要积极加强供应链融资业务创新所需要的人才储备和培养。商业银行供应链融资业务的创新归根结底就是该行业人才创新素质的体系，要重视人才储备和培养。加强融资理论、业务的学习，提高员工的创新意识和创新能力，适应新金融环境下的融资行业服务。打造一支更具备专业知识和能力的对公客户经理队伍，专业素质、综合能力等。
三、商业银行供应链融资业务创新的设计（适当涉及“实体经济”）
（一）主要核心企业客户模式设计变化：从1+N模式到1+1+1
目前我国商业银行使用的是1+N的融资业务模式，即以一个主要核心企业为中心，为其他相关的供应商提供一定的信贷业务。其缺点也很明显，不能够延展相对蔽塞。经过对这种模式有效拓展为1+1+1三核心模式，三核心为商品核心销售商、原材料核心供应商、产品核心制造商。这个模式使得三个核心在供应链融资业务中互补互助。
（二）质押动产的创新设计：从静态到动态
传统使用的质押动产，都是规定借款人质押的物品在融资业务未完结前没有缴纳保证金或者未还清贷款的情况下不允许变更，即为静态质押。动态质押就要允许客户将其最低限额以上的质押物释放出库，以其他的动产代替。
（三）设计技术创新：从人工到科技
商业银行供应链融资业务的技术已经从以前的人工手段变为现在的依靠现代科技手段，通过互联网等搭建相关行业间的业务平台，提高业务效率。
（四）风险管理机制创新：从被动到主动
以往的风险管理仅强调申请单位的信用状况等单一方面，供应链融资要加强整个供应链的全方面风险识别和防范。积极发展全方面风险管理机制，重视所有的交易环节，要科学的发展，可持续的发展。主动风险管理与全流程风险控制的概念：由传统事后的风险管理、信贷资产管理向全流程风险控制转变，风险、审批等银行工作环节应进一步提前介入，在核心企业选择、上下游客户选择、授信金融方案设计等就全程参与。在全社会进行银行不规范经营专项整治活动的同时，进一步加强诚信建设．建立相应的惩罚机制，营造良好的社会信用环境，为金融稳定运行创造良好外部条件。同时各地政府、银监局协调执法、宣传、文明建设等部门，加大对逃废银行债务行为的打击力度，依法落实和保伞金融债权，维护正常金融运行秩序和金融机构合法权益，推动金融业健康发展。
总结：通过本文对于商业银行供应链融资业务创新简单阐述，商业银行能够尽快的实现其可持续发展，为其未来的健康发展打下坚实的客户基础，它以低风险的方法占据了高风险的信贷市场，很大程度上缓解了中小企业融资难题，能够有效支持实体经济，有效的将融资业务深入发展，为商业银行带来了巨大的经济效益。
参考文献：
