资金风险管控措施范文

前言：我们精心挑选了数篇优质资金风险管控措施文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

关键词：电信企业 资金管理 风险 管控

随着信息技术的发展，3G网络已经成为人们生活中不可缺少的一部分，3G技术的发展所带来的各种渠道的资金流入也越来越多，各种资金归集的渠道风险和控制措施越来越凸显其地位的重要性。

一、营收资金管理和归集渠道概述

营收资金主要包括业务资金的账户管理、业务资金的收取和缴存管理、业务资金的稽核管理等内容。业务的营收资金管理是资金管理的重要组成部分，也是防范资金财务风险和实现资金统一归集的重要环节。

根据资金归集的渠道的地点和类型不同，可以将资金归集分为自有资金归集渠道、代办资金归集渠道和互联网资金归集渠道等类型，即通过企业自身实现归集和企业借助其他手段归集两种方式：具体包括旗舰营业厅的资金归集；标准营业厅的资金归集；商汇总营业厅的资金归集；电子营业厅（自助终端、手机营业厅、空中充值等）的资金归集；银行代收、托收营业厅的资金归集。

二、营业收款归集渠道的风险分析

（一）旗舰营业厅营业收款归集渠道的风险分析

旗舰营业厅属于电信企业内部规模较大的营业厅，营业人员流动性较强，所承担的话费收取及终端收款的资金金额较大，风险比较高。其风险主要体现在：营业员当日收取的营业款没有按时足额的上缴到公司的收入账户，造成现金的亏空。营业班长每天没有对各个营业员实际上交的营业款和收入集中管理系统的应缴款项进行有效的稽核。由于用户申诉等原因所产生的退费的行为缺乏有效审批机制，存在随意审批的行为。营业资金每日封包送交押运公司后、对尚未缴存的营业尾款未保存在指定金库中，存在安全性风险。每月月末没有对营业款结算的差额进行核对或者核对后未能准确分析差异原因并在资金管理系统进行调整，造成未做到日清日结和月清月结。

（二）标准营业厅资金安全及风险分析

标准营业厅属于电信企业内部规模稍次于旗舰营业厅的一种营业厅，营业人员不多，主要承担的话费收取和部分核心业务，风险相对旗舰营业厅来讲稍低。其风险主要体现在：营业员结账后营业缴款有盈余或者亏空。营业班长每天没有对各个营业员实际上交的营业款和收入集中管理系统的应缴款项进行有效的稽核。营业资金每日封包送交押运公司后、对尚未缴存的营业尾款未保存在指定金库中，存在安全性风险。对月末营业款结算没有进行有效分析，造成营业款结算余额。

（三）银行代收、银行托收资金安全及风险分析

银行代收、银行托收的收费形式是电信企业沿用很久的一种收费方式，主要是利用银行的收费渠道来收取用户的话费。这种收费方式相对其他方式较为安全。主要表现在以下几个方面：没有及时和代收银行进行对账，企业收取资金和对方银行收取资金不一致，导致会业差异。银行方和企业方接口不一致，导致银行侧显示已收、企业侧显示未收，或者企业侧显示已收、银行侧显示未收。

（四）渠道资金安全及风险分析

目前各个电信企业对于外部市场的主要扩展渠道是社会商，在大城市中有像苏宁、国美等这样的高端家电零售企业为合作伙伴，就是在小城镇和农村也有报亭、食杂店等销售渠道。社会商人员素质复杂，会存在延迟缴纳营业款的情况，特别是对开通了信用额度的高资质的商的欠缴资金，其资金风险更高。资金安全风险的主要表现形式：未建立商预存款制度，导致商经办的各类业务未能及时将营业款项缴存收入账户且欠缴资金的金额超过其缴纳的商押金数额。商信用额度审批不严，导致部分不具备信用额度开通资质的商不能及时缴纳营业资金，且欠缴资金的数额超过其缴纳的商押金。商预存款缴纳不足，系统没有及时封闭商办理各类业务的权限，导致商欠缴营业资金。

（五）电子渠道资金安全及风险分析

随着互联网的普遍应用以及支付宝等第三方支付平台的兴起，很多普通用户选择在自助终端支付业务费用或者在营业厅进行卡号、终端的购买以及话费的缴纳。上述资金支付需要通过各个业务平台与公司的计费系统之间进行数据转换，因此数据转换的全过程中就会给公司带来资金安全的风险，主要表现在以下几个方面：公司的计费系统已经成功缴费或者成功退费，但各个业务平台显示缴费或者退费的失败，造成两方数据的差异；电子商务的管理部门对公司的计费系统和各业务平台的资金支付未进行定期核对，未对差异差生的原因及时进行分析和处理，造成资金安全风险。

三、各种收款渠道应对资金安全风险的方案

（一）旗舰营业厅和标准营业厅应对资金安全风险的方案

市场部门对各营业厅的退费额度进行管理，旗舰营业厅营业日报退费的额度是每日2万元，标准营业厅每日的退费额度是3000元：公司可以根据各个营业厅的地理位置，授权开放退费权限。承担退款的营业厅，应在营业厅单独设立台席受理退款业务，其他台席不能处理现金退款。各营业厅按照预存款、收入、押金等类型进行清退，同时赋予不同的负责人对退费进行审批，并制定专人对审批流程进行管理和检查。同时在OA中设置退费审批的电子流，营业员工应在OA中对退费原因进行详细说明，并按照退费类别对退费凭证进行档案管理。后台支撑部门要对前台的营业退费进行逐笔稽核，应重点稽核超过1000元的大额退费，还应对同一用户不同金额的多笔退费进行重点稽核，重点稽核其合理性，从而减少资金损失。

各旗舰营业厅和标准营业厅应该全面使用资金管理系统，同时完成一级资金稽核任务，当日营业款必须做到日清日结：一级稽核是指各旗舰营业厅和标准营业厅的营业班长按照规定的时间对每日营业日报和营业款进行一级稽核；同时企业要建立三级稽核制度。

各营业厅都应配备存放营业尾款的保险柜，将营业尾款存放于保险柜进行管理：营业款尾款是指营业厅每天收取的营业款未由押运公司封包运送指定银行的款项，即每天营业厅由押运公司上门取款后到营业厅关门前所收取的款项，由于银行结账原因必须留存于营业厅保管的款项。对于营业款尾款必须存放于指定金库进行保管，不得以任何原因挪用营业尾款。

财务部门要进行营业款分析制度，同时各个自有营业厅要加强自身营业款的管理：财务部门通过建立营业款结算台账对营业款的账龄、产生原因以及时间进行分析。

（二）银行托收、银行代收应对资金安全风险的方案

财务部门要及时进行银企对账，通过银行存款余额调节表发现的未达账项并查明原因，到底是企业账录入错误，还是银行回单未及时入账。信息化部门要及时与各银行进行接口对账，通过银行的接口对账发现其中存在的问题，避免产生银行有数据，企业无数据的状况，或者产生企业数据进重复的现象。

（三）渠道应对资金安全风险的方案

企业应建立商预存款制度，让商先缴纳预存款在办理业务，避免商欠缴营业款，每个商都应建立单独的预存款账户，财务部门应设置专人对商预存款进行管理，避免产生欠缴营业款的风险。

企业应建立商押金制度，如果出现商欠缴营业款的情况，及时用押金补缴其欠缴的营业款。

对开通信用额度的商要进行严格的资质审批，避免因为审批不严格导致的风险。

（四）电子渠道应对资金安全风险的方案

财务部门、稽核部门、电子渠道部门应该建立定期对账制度：对于电子渠道业务按照电子渠道的业务类分自助终端、网上缴费、手机营业厅等进行对账。

电子渠道部门要定期核对系统内的接口数据，避免接口数据的滞留在系统中，及时进行会业对账，及时处理会业对账所产生的差异。

参考文献：

[1]王娜.谈如何加强通信行业区县分公司的营业资金管理[J].现代商业，2009

第2篇

关键词：公路建设；BT；资金；风险管控

随着我国科学技术、金融经济的空前发展，公路建设项目的融资规模日渐增大，且施工方式、投资方式、承发包方式逐渐呈现出多样化。BT模式属于一种比较新颖的筹资建设方式，常被用于大型基础设施项目的建设中，具有分散风险、提高效益、降低造价、规避恶性竞争等优势。公路建设是构成交通设施建设的重要部分，对我国经济发展具有非常重要的意义。但因公路建设涉及环节多、投资额度大、耗时长且施工过程比较复杂，故极易发生资金管理风险。如何有效规避BT筹措资金管理风险，确保资金的安全、合理、有效运用，对公路项目的顺利建设十分重要。

一、BT模式的定义及优势

BT模式即为建设-转让，属于一种比较新颖的筹资建设模式，主要指业主运用公开招标的形式来选择施工方，随后，由施工方筹措项目建设资金，并负责工程建设，待项目完成验收达标后，业主负责回购与支付回购价款。和传统筹资模式相比，运用BT模式筹措公路建设资金有以下优点：一是使资金使用率得到提升，使投资风险得以分散。二是可以优化工程建设的规模效益。三是可以降低项目建设造价，使业主融资风险得以转移。四是可以确保项目回购资金，降低投资风险。五是可以避免恶性竞争，有效发挥资金综合优势。六是可以保障施工人员利益。

二、BT筹措公路建设资金在管理中存在的风险

公路建设项目属于一项大型的基础设施建设工程，具有融资多、耗时长、经济效益高等特点，故极易出现资金管理风险。BT筹措公路建设资金在管理中存在的风险有：1）政策法律风险，主要指因政策法律变动而造成项目难以施工或者无法回购的风险。2）项目成本风险，主要指由于金融汇率、利率波动或施工条件变化、劳动力成本加大、原材料价格上涨而引起的项目成本风险。3）项目质量风险，主要指因过分追求利益、赶进度、施工方良莠不齐等引发的工程质量风险。4）项目经营管理风险，主要指因管理职责不明确、资金调配不合理、额外资金支出大、房地征用工作未做好而引起的经验管理风险。5）项目完工风险，主要指因工程延期而引发投资回放、成本超支的风险。6）项目回购风险，主要指因工程建设质量不达标或者工程建设未按期竣工而引发的回购风险。

三、BT筹措公路建设资金的风险管控策略

（1）健全政策法律，保证项目建设的健康有序性，规避资金管理风险。为了保证项目建设得以健康有序运行，施工单位必须对相关政策法律有所了解，掌握国内国外政治形势，依据政策法律变化，及时对项目建设资金管理进行调整；必须健全和BT模式相关的政策法规，以促进BT项目在建设中可以得到相关政策法律的支持，从而规避因政策法律所引起的资金管理风险；必须清楚掌握国家对BT项目政策的相关规定，依法进行项目筹资，避免出现违法筹资事件，从而引发一系列的资金管理风险。

（2）合理预测项目成本，适当调整成本预算，规避成本风险。为了规避因金融汇率、利率波动或施工条件变化、劳动力成本加大、原材料价格上涨等引起的成本风险，必须合理预测项目成本，制定公路建设目标成本，比较施工中的成本支出与预算成本的差距，找出造成资金差额的具体原因，从而适当的对成本预算进行调整。在确定浮动利率、固定利率时，要根据市场利率情况进行选择，以避免利率选择不当而引起的资金成本风险。为了规避因项目建设方案不当而停工所造成的成本损失，可以根据设计方案的性价比，选择较低价位的建设方案。健全纳税体制，以防因重复纳税而造成成本增加。在制定预测成本时，当结合通货膨胀等市场因素，以确保投资成本与公路建设融资需求量相符，从而规避成本风险。合理规划每个施工环节的材料成本、劳动力成本以及管理成本，并制定相应的资金管理规划，以确保资金可以得到合理、有效的运用，避免资金铺张浪费或未得到高效利用。

（3）严格控制公路建设程序，把握好公路建设质量，规避质量风险。公路建设质量是决定公路建设效益的重要因素。为了确保公路建设质量，规避质量风险，施工单位必须严格控制项目施工程序，严格把关所有环节。健全施工监管体制，创建公路建设监管组织，对施工现场进行管理，检查施工质量，对总包方的施工记录、文件、质量控制情况进行抽查。引入相关质量控制体系。例如，政府监督体系、社会监理体系、施工企业自检体系，以加强施工质量监管及控制；引入大量的新材料、科学技术、先进工艺，以确保公路建设质量。引入相应的资金管理机构。例如，审计事务所、会计事务所，对建设成本、施工机械、材料造价等进行分析、审查，以确保项目建设质量。加强地质勘查力度，做好风险应对准备，以规避因项目建设质量问题而引起的资金管理风险。

（4）落实管理制度，优化工作流程，确保资金流动，规避经营管理风险。为了规避因管理职责不明确、资金调配不合理、额外资金支出大、房地征用工作未做好而引起的经验管理风险，施工单位必须完善资金管理制度，避免出现人为因素造成的资金管理问题。依照项目施工的具体情况，健全BT模式的项目建设制度，确保资金管理的规范化、制度化。必须合理划分管理人员工作职责，完善资金管理流程；在公路建设中，依照资金管理规划对资金进行调配，依照合同规定支付相应的补偿费用。例如，拆迁补偿、征地补偿。为了确保资金流动，必须预留部分资金用于应对施工中的突发事件，合理分配各环节应用的资金量，避免出现资金沉淀、搁置现象。为了确保资金能够及时到位，必须要求BT项目融资方上交贷款承诺、银行保函等相关证明，以避免因经营管理不善而引起项目建设资金风险。务必对资金的支出账目详细地进行记录，确保资金流向的明朗化，以避免出现贪污资金的现象。

（5）依据合同进度施工，确保按期完工，规避项目工期拖延而造成的风险。在公路建设中，要依据合同进度施工，严格评审公路建设资金运用的合理性与施工设计的可行性，充分考虑项目资金到位情况与施工完成进度，对资金运用计划、施工设计的不足之处进行调整。施工单位还要定期检查项目建设进度计划的落实情况，若存在工期延迟的情况，当分析造成工期延迟的具体原因，从而结合实情采取有效措施予以改进，以规避因项目工期延迟而造成的风险。在公路建设中，资源投入量不足也是导致项目无法按期完工的重要原因，针对此种情况，可从建设资金中支出部分金额用于购买机械设备或增加施工人员，以促进公路建按期完成。

（6）按期竣工，创建担保体系，促进项目顺利回购，规避回购风险。为了规避因项目回购所形成的资金管理风险，必须保证公路建设项目按期竣工，要充分考虑项目融资量的大小、主办方的经济能力，选择付款回购方式。若政府财政能力强，但项目投资额较低，施工单位在确保项目竣工验收达标后，当采取“一次性付款回购”的方式；若政府财政能力较弱，但项目投资金额较大，施工单位在确保项目竣工验收达标后，当依照项目总投资数额，采取“分次付款回购”的方式。在项目回购中，应当根据投资回报率、合同签署价格，给予BT项目承包施工单位相应的现金流量补贴。若存在回购违约情况，依照双方（投标方、承包方）签订的合同，采取相应的回购违约赔偿方法；创建担保体系，确保各方当事人共同承担违约风险，从而确保项目竣工验收达标后可以顺利移交，以规避回购风险。

四、结语

和传统模式相比，BT模式的优势十分明显，但由于BT模式涉及诸多环节。例如，项目审批、项目融资、回购付款等，且所需资金量大，工程施工周期长，建设操作复杂度高，故公路建设资金管控存在大量的风险，包括政策法律风险、项目完工风险、经营管理风险、项目回购风险、项目质量风险等。面对诸多的潜在风险，施工单位应当依照公路建设实情，多策并举，积累风险管控经验，完善BT模式下的项目建设制度，改善资金管理缺陷，严格控制项目施工程序，确保施工质量，落实管理制度，确保资金流动，保证筹措到的资金能够合理、高效、科学的投入到公路建设中，发挥应有的效用，以促进公路建设资金使用效益的提升。

参考文献：

[1] 王智.公路建设中BT模式风险管理研究[J].湘潭大学，2012.

[2] 卢亮.基于利益相关者理论的公路建设项目风险管理[D].青岛科技大学，2013.

[3] 程嘉毅.浅析高速公路建设资金管理的现状和应对[J].科技致富向导，2011，29（20）：361.

[4] 陈海春.高速公路建设资金管理的探讨[J].商业经济，2009，12（24）：180-181.

[5] 文学.论公路建设资金财务风险防范[J].财会通讯，2009，23

第3篇

关键词：保险资金运用风险管理与控制

一、引言

保险公司资金运用的问题是我国保险理论界近几年来一直都在研究的重要课题，但是从现有的文献和论著的研究成果来看，对保险资金运用的分析主要集中于保险公司资金运用现状和存在的问题以及扩大我国投资渠道等方面，而对于保险公司资金运用从风险管理的视角进行分析研究的还比较少。当前，我国保险公司资金运用面临着多方面的压力，譬如保费收入递增的压力、产品创新的压力、行业竞争的压力以及适当财务结构的压力等，这些压力都迫使保险公司越来越重视资金的运用，期望通过保险资产业务取得良好的投资收益，来缓解这些压力。但是，我们还应该看到在保险资金的运用中，面临着各种各样的风险，这些风险不仅包括有一般性资金运用的风险，还包括有基于保险资金自身特殊属性而产生的区别于其他资金运用的风险。面对这些风险，保险资金的运用如何实现预期的目标，如何分散风险、选择投资工具、如何进行投资组合、投资策略如何制定，采取什么样的内部和外部风险控制方法就显得更为重要了。增强保险公司的风险管理能力，完善保险公司资金运用风险管理体系，提高资金收益率并有效地防范风险，是目前中国保险业面临的紧迫任务。

二、保险资金的资产配置

保险资金在直接进入资本市场后可以在更多的投资品种间进行资金配置，但在具体配置资产时，保险公司既要充分考虑保险资金的负债性质和期限结构因素、各类投资品种是否符合保险资金流动性、安全性和盈利性管理的要求，还要考虑监管层对最低偿付能力的要求。因此在分析保险资金的资产配置时应特别注意如下方面的问题。

第一，寿险和非寿险资金期限的差异将导致不同的投资选择。财险公司的资金来源主要由未决赔款准备金和未到期责任准备金构成，期限大都在1-2年；而寿险公司的资金来源主要由人身险责任准备金构成，期限可以长达20-30年。由于各类保险准备金均为保险公司的负债，因此在将这类资金进行投资时风险控制相当重要，而资金期限结构上的差别将导致财险公司更注重投资品种的流动性，寿险公司更注重投资品种的安全性和盈利性，由此产生不同的投资选择。

第二，国内保险市场快速增长产生的新增保费足以解决保险公司流动性需求。从保险公司现金流量角度看，基于对我国保险市场正处于一个快速增长时期的判断，每年不断增长的保费收入将能够满足当年保险赔付和给付的资金需求以及营运费用的支出需要，而以各类准备金形式存在的保险资金需要寻找安全的增值空间，以应对保险金未来集中给付的高峰。

第三，保险资金对风险的承受能力和对收益的要求从理论上分析，与社保基金和QFII基金相比，保险资金对风险的承受能力和对盈利的要求处于它们两者之间，在进行资产配置的过程中会综合考虑银行存款、企业债券、基金、流通股股票、可转债等不同投资品种间的平衡。随着投连险、分红险和万能保险等新型寿险产品销售份额的不断增长，保险资金直接进入股票市场的规模将在很大程度上取决于广大投保人和保险人对股票市场运行周期的判断，保险资金的风险承受能力也将相应提高。

第四，保险资金的盈利模式将呈现多元化趋势。在投资品种的选择上，保险资金可介入的品种除了常规的流通A股、可转债之外，还将介入非流通股的投资，随着国内资本市场的不断发展和投资品种的不断丰富，可供保险资金选择的余地仍将不断扩大。目前有关保险资产管理公司管理规定的相继出台，有关保险资产管理公司业务范围的规定将成为这部法规的核心要点。

三、保险公司对资金运用风险的管理控制

目前，我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内设资金运用部门。不论是采用哪种模式，保险公司都是资金运用的决策者和风险承担者，也是进行风险防范的第一道防线。为保证资金的运作安全，应有效的安排组织结构、内控制度、管理系统与和风险预警体系。

1、建立健全分工明确的组织架构

保险公司资金运用涉及的机构和部门包括董事会、总经理室、风险管理、内部审计、风险监督等诸多机构和部门。这些机构和部门职责分工不一样，其协调运作是做出科学投资决策的机制保障。如董事会的职责有负责制定资金运用的总体政策，设定投资策略和投资目标，选择投资模式，决定重大的投资交易，审查投资的组合，审定投资效益评估办法等，总经理室的职责是根据董事会决定的总体政策，负责研究制定具体的经营规定和操作程序，包括多种投资组合的数量和质量比例、制定风险管理人员守则和职责、风险管理评估办法等，内部审计的职责是直接向董事会负责，独立对所有的投资活动进行审计，及时发现并纠正公司内部控制和运营制度存在的问题，风险管理部门的职责是分析市场情况和风险要素变化，对存在的风险进行评估和控制，研究化解风险的措施，风险监督部门的职责是通过现场和非现场检查，及时、全面、详细地了解资金运用单位和部门对董事会的投资策略、目标达成与实施过程，投资人员的从业资格和整体素质以及胜任工作情况等。

2、制定严密的内控制度

资金运用的决策、管理、监督和操作程序复杂，环节多，涉及面广，人员多，风险大。所以有必要沿着控制风险这条主线，制定严密的内部控制制度。一方面，这些制度必须涵盖所有的投资领域、投资品种、投资工具及运作的每个环节和岗位；另一方面，使每个人能清楚自己的职责权限和工作流程，做到令行禁止，确保所有的投资活动都得到有效的监督、符合既定的程序，保证公司董事会制定的投资策略和目标顺利实现。

3、建立资金运用信息管理系统

信息管理是一种重要的风险管理工具。公司要有发达的信息网络，对外要与国内外各个资本、债券、货币市场连接，让有关人员随时了解市场变化情况；对内要与董事、总经理室成员、风险管理、审计、监督、财务、业务部门联接，在系统中及时录入各种业务发生情况。这些信息要足以为决策者提供第一手决策依据，为管理者提供及时详实的分析数据，为监督者提供全面的全科目资料，为投资操作者提供信息平台，同时真实记录交易情况，使准确信息在公司各个机构和部门之间充分交流。

4、建立公司评估考核和风险预警体系

在资金运用的全过程中，有几组指标评估办法是保险公司必须关注和建立的，比如风险评估和

监控，资金流动性考核评估、资产负债匹配评估、风险要素评估、资金运用效益评估等。此外，还要健全投资风险预警体系，包括总体及各个投资领域、品种和工具的风险预警，使投资活动都纳入风险管控制度框架内，使公司经营审慎和稳健。

四、加强保险资金运行的监管建议

1、为保险资金运用营造好的法制环境

一是修改《保险法》，进一步拓宽资金运用渠道，并留有一定空间。二是对业已批准办理的业务，抓紧补充制定各项规章，如《保险资产管理公司管理规定》等。三是对保险投资高管人员、具体操作人员规定资格条件；对银行、证券、基金、信托等交易对象限定基本信用等级标准；确定资产委托人、受托人和托管人的职责和标准。四是在拓展投资模式，开放投资领域，增加投资品种和工具之前，要有较长时间的酝酿期，根据我国国情，借鉴外国经验，反复讨论、论证，必要时还可听证，听取多方面意见，制定监管法规规章。

2、对保险资金运用范围的划定

拓宽保险资金运用渠道，并不意味着不限制范围，全方位地放开。应该根据国际国内经济金融运行环境，结合保险业经营风险的特殊性，按照保险资金运用的安全性、流动性、盈利性要求，借鉴国外的成功经验，逐步放开保险资金运用领域和范围。可考虑放宽以下限制：一是放宽现有投资品种的比例控制，可考虑进一步放宽购买企业债券的限制和提高投资股市的比例。二是可在国家重点基础建设和实业投资方面有所突破，特别是对水、电、交通、通讯、能源等的投资。三是在适当的时候允许办理贷款业务。四是放开与金融机构相互持股的限制，进行股权投资。五是适度允许投资金融衍生产品，使保险公司通过套期保值有效规避风险等。放开保险投资渠道要循序渐进，要综合考虑各种因素，成熟一点放开一点，避免以往那种一放就乱，一抓就死的状况出现。注意防范保险风险，坚决杜绝因投资不当对保险公司偿付能力造成严重影响，切实维护被保险人利益。除此之外，对流动性差、风险较高的非上市股票和非质押贷款应予禁止，同时还应禁止对衍生金融产品的投机性投资。

3、按投资比例监管

近年来，随着社会和公众对保险的需求加大，我国保险业迅猛发展，保险险种和产品急剧增多。这些产品因其性质、特点、责任周期、成本效益不一样，具体体现在承担责任的时间有先有后，规模有大有小，效益有好有差。相应地，用各种产品所形成的保费收入进行投资，其投资渠道、方式、期限等也应有所区别。我国保险业还处于发展的初级阶段，市场机制不健全，营运欠规范，资本市场不成熟，资金运用渠道不畅。借鉴国外的监管经验与运营惯例，应选择谨慎经营和监管，在保险资金的运用上进行具体的严格的比例限制。一方面，应对一些投资类别规定最高比例限制，如对企业债券现行规定不高于20%的投资；投资次级债不超过总资产的8%；直接投资流通股的资金不超过总资产（不含万能和投连产品）的5%等。将来保险资金投资渠道进一步放开后，对项目投资、质押借款、投资金融衍生产品、境外投资等同样也要进行比例监管。另一方面，对单项的投资也要有严格的比例限制。如投资一家银行发行的次级债比例不超过总资产的1%；投资一期次级债的比例不得超过该期发行量的20%；投资单一股流通股票按成本价格计算不超过保险资金可投资股票的资产的10%；购买同一公司的债券，投资单个项目的比例，以及对个人贷款等要控制在一定比例范围内；资金存放在单家银行的比例也要受比例限制，等等。总之通过投资比例限制，可以调整高风险和低风险投资结构，选择盈利性大、流动性强和安全性高的不同投资方式进行组合，使投资组合更趋优化。当然，投资比例限制不是一成不变的，可根据市场变化及需求对公司的运营情况进行调整。

【参考文献】

[1]史锦华、贾香萍：保险资金入市的效应分析及其风险管理[J].保险世界，2006（1）.

[2]刘新立：我国保险资金运用渠道的拓宽及风险管理[J].财经研究，2004（9）.