企业财务风险研究范文

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第1篇

关键词 企业 财务风险 预警模型

一、引言

随着市场经济的不断发展完善，企业经营发展面临的外部竞争日趋激烈，同时所应对的风险问题也越发严重，尤其是在当前经济趋于下行时期，企业各类风险特别是财务风险问题频发，预警防范控制管理不当，很容易造成企业出现严重的财务危机。为了确保企业经营活动开展过程中各项管理工作的安全规范，促进企业健康稳定持续发展，必须在企业内部建立完善的财务风险预警体系，及时发现企业内部经营过程中的财务风险问题，进而采取有效的控制防范措施，为企业在复杂市场环境下的经营发展提供良好的基础条件，这也是企业管理工作的核心内容。

二、企业财务风险概念及其成因分析

财务风险主要是指企业在开展各项业务经营以及财务管理活动中，由于外部市场环境以及内部经营管理中的各种不确定因素，造成企业出现的财务状况不稳定的问题。企业的财务风险问题主要包含了筹资风险、投资风险、现金流以及连带财务风险等几类。按照现代企业管理理念，财务风险往往与企业的资本结构有着直接的关联，通常情况下，负债总额越高，财务风险问题也就越大。造成企业出现财务风险问题的原因从企业内部和外部环境分析，主要表现如下：

在企业的内部经营管理上，导致企业可能出现财务风险的问题主要有：企业的经营管理过程中，盈利能力较差，企业的成本投资难以实现相应的效益收入，整体运营管理能力较差；在财务工作方面，应收账款控制不力，存货周转率处理不合理，成本控制效果较差；企业的成长潜力较弱，发展能力不佳，难以支撑长期的经营发展；企业的内部控制管理机制不健全，在内部决策管理等各个方面存在较多漏洞和薄弱环节，论证决策流程不够科学合理，内部审计监督不及时等等。

在外部环境上，有可能导致企业出现财务风险的因素主要有：外部宏观经济环境的波动，特别是当前经济下行压力大，更易导致财务风险；国家相关产业政策调整，特别是金融信贷政策的变化波动等等，影响了企业的资金周转，或者是对企业的生产经营业务带来了不良影响，这些问题都有可能造成企业出现财务风险问题。

三、企业财务风险预警体系构建的基本原则

财务风险预警主要是指运用财务管理以及现代化企业管理理论，通过比率、比较以及因素分析等相关的分析手段，依靠对企业各类财务会计信息的分析，及时监测分析企业生产经营过程中可能出现的财务风险问题，为企业制定财务风险防范控制措施提供科学的参考依据。在企业内部构建财务风险预警体系应该重点遵循以下几项原则：

（1）有效性原则。在企业的财务风险预警体系的建设上，应该遵循科学、合理、有效的基本原则，特别是在财务风险预警指标的选取上，应该充分考虑企业所处行业的特点、企业自身的实际规模、政策要求以及内部管理情况等，确保整个财务风险预警体系能够真正发挥作用。

（2）可操作性的原则。一些企业财务风险预警体系失效的重要一方面原因就是由于财务风险预警指标选取不当，难以对财务风险数据进行定性定量分析。因此，提高企业财务风险预警体系的有效性，在财务风险预警指标的选取上，应该结合企业能够收集到的财务数据以及相关的财务会计信息等，合理地确定财务风险预警指标，提高可操作性。

（3）预测性的原则。造成企业出现财务风险的主要原因就是由于受到各种不确定因素的影响，因此在企业的财务风险预警体系的建设上，应该充分突出财务风险预警的准确预测功能，通过对各项财务会计信息数据以及财务指标的分析，及时发现企业风险点，进而指导企业科学合理地制定相应财务风险决策。

四、企业财务风险预警体系具体建设研究

（1）科学合理地选择财务风险预警指标。在企业财务风险预警指标的选择上，应该确保可以全面反映企业的财务状况以及可能出现的财务风险，同时又能够体现行业的特殊性，具有较强的可操作性与可比性。在财务指标的具体选择上，选择指标重点可以参考以下几方面：短期偿债能力指标，主要全面地反映企业、债权人以及投资者之间的权益关系，通常通过流动比率、现金比率、营运资金对资产总额比率等财务指标进行反映。长期偿债能力，主要是以资产负债率以及流动资产比率作为风险衡量指标。营运能力，主要反映企业运作企业内部各项流动以及非流动资产的能力，财务风险预警指标的选择上主要是以应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等指标。盈利能力指标，主要评价企业赢取利润的能力，通常以营业毛利率、营业利润率、资产报酬率、总资产净利润率、销售利润率、成本费用利润率等指标反映。成长能力指标，通常以总资产增长率、营业收入增长率来评价。现金流量指标，目的是为了评价分析企业现金流转能力及可能存在的风险问题，评价指标主要是每股经营活动现金净流量、现金流量比率、全部资产现金回收率等指标，也是企业财务风险预警的关键指标。通过合理地选择指标，为评价分析企业的财务风险提供良好的前提基础。

（2）财务风险预警指标权重确定及模型构建。在明确了企业的财务风险预警指标以后，需要进一步确定企业财务风险预警指标的权重。现阶段对于财务风险预警指标权重的确定，往往采取层次分析法来确定，并通过专家论证的方式，以确保各项指标权重赋值的科学合理。在完成指标权重的确定以后，应该结合企业的实际情况，通过统计分析软件，针对企业的财务风险管理建立相应的控制函数，准确地评价企业财务风险的不同等级，明确不同财务管理活动可能造成的财务风险隐患问题。

（3）优化企业的财务风险预警管理方法。在企业的财务风险预警管理过程中，应该尽可能地利用各种信息化的技术、信息管理手段和风险计量工具，依托财务风险预警模型等，建立风险实时监控系统和风险预警系统，第一时间掌握可能发生的财务风险问题。同时，在财务风险管理上应该尽可能地采取分类管理的模式，依靠财务风险预警指标进行监控，对于市场风险、流动性风险等可度量指标，依靠指标体系检测；对于操作风险、政策风险等不可度量的风险指标，依靠优化业务流程来实现，最大限度地提高企业财务风险预警效果。

（4）加强对企业财务风险的应对管理。在企业的财务风险应对管理上，首先应该建立畅通、高效的沟通机制，加强企业内部风险管理工作和业务工作的联系组织。企业内部生产经营、财务管理等各个部门应该及时就经营中存在的风险进行及时的相互沟通，并进一步制定完善的风险确认、评估的标准和方法及风险控制的操作流程，提高财务风险控制以及风险监督能力，进而实现降低财务风险发生可能性的目的。

五、结语

企业财务风险因素多种多样，为了控制财务风险问题，企业财务管理部门应该全面深入地总结可能造成企业财务风险的主要影响因素，合理地确定企业的财务风险预警指标，构建完善的财务风险预警体系，依靠科学合理的财务风险预警模型，防范各类财务风险问题的发生。

（作者单位为青岛公交集团市南巴士有限公司）

参考文献

[1] 陈燕，廖冠民.大股东行为、公司治理与财务危机[J].当代财经，2010（5）：14-17.

第2篇

（佳木斯大学 国际教育学院，黑龙江 佳木斯 154007）

摘　要：市场经济环境下，企业的财务活动会遇到各种各样的风险。财务风险是客观存在的，不能被完全消除。企业在追求其经营目标的同时，还要考虑所面临的风险。充分认识并分析财务风险，可以将其对企业的不利影响降至最低。通过研究财务风险与防范的相关理论，在此基础上，分析了企业财务存在的风险成因，如筹资活动中财务结构不合理、投资盲目多元化投资分散、资产的流动性不足、企业收益分配问题。然后提出有针对性的风险防范策略。

关键词 ：企业；财务风险；风险防范

中图分类号：F235文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）10-0185-02

收稿日期：2015-02-10

作者简介：王卓（1993-），男，黑龙江绥化人，管理学学士，研究方向会计学；郑立新（1968-），男，黑龙江五常人，副教授，研究方向组织文化与领导力。

随着我国经济的不断发展，企业面临更激烈的市场竞争，一旦出现财务风险，处理不当将发生重大损失甚至面临破产危机。企业要控制财务风险必须从源头做起，首先要分析财务风险产生的原因。企业还必须有控制财务风险的手段，发生财务风险才能将损失降至最低。

一、财务风险基本理论

（一）财务风险内涵

财务风险是企业风险的一种，财务风险是指企业在经营活动过程中，由于各种无法预计或不可控因素的存在造成的财务状况的不确定性，进而使企业的实际财务收益与预期收益产生偏离而蒙受损失的可能性。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹资资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。财务活动经常是在有风险的情况下进行的，企业的财务活动是企业生产经营活动的前提条件，它是资金筹集、投资、占用、耗费、收回、分配等活动环节的有机统一。对财务风险的认识，必须从财务活动的全过程、财务的总体观念出发，并最终联系到财务收益上来。否则，就会曲解其真正内涵，难以正确指导财务管理的实践。

（二）企业财务风险的特征

1．综合性。企业财务活动是一项综合活动，财务风险产生、发展、形成的原因十分复杂，自然就带有明显的综合性特征。

2．客观性。由于企业的财务活动过程是客观存在的，所以财务风险也自然具有客观性。只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中。

3．不确定性。风险产生根本就是因为不确定性的存在。一方面，财务风险的结果不确定；另一方面，影响财务风险形成的因素是多方面的、不确定的。尽管人们意识到了某项活动可能发生损失，但最终这种损失的可能是否会变为现实，具体情形如何，却是一个未知数。损失性，财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性、经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。

二、企业财务风险的表现

（一）筹资活动中财务结构不合理

资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。从时间上考察企业的负债结构，包含两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。企业的生产经营与投资往往在较长的时间里具有周期波动性。在生产经营规模与投资扩大时，资金需求量增大在生产出现萎缩与投资减少时，资金需求量减少，甚至有可能出现资金闲置。因此，负债融资的多少及其期限结构，应与企业生产经营的周期波动相匹配，避免出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰，或某一时点的资金闲置，企业的资金需求包括短期资金和长期资金，在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系，保证有足够的短期偿债能力同时遵循短期资金由短期负债来融通，长期资产由长期负债来融通的原则。在取得资金方面，应与企业的投资计划相适应，即不仅要考虑盈利情况，更重要的是要考虑现金流量，避免出现“蓝字破产”。

（二）投资盲目多元化投资分散

企业目前投资存在的主要问题是投资分散、点多面广，将有限的资金、人力分散在众多的行业与项目上。其中最为突出的是企业投资盲目多元化。当然投资多元化可以使企业充分利用其资源优势，分散其投资风险。本来投资多元化与专业化并无优劣之分，二者是一种互补关系，企业发展到一定程度必然要走多元化的道路。但是我国目前企业却走上了一条盲目投资多元化的不归路，其主要表现为盲目追逐市场热点、跟风现象严重。许多企业完全没有自己长期稳定的企业发展战略，若市场上出现什么投资热点，经常在未对当时的市场的供给、市场竞争对手和自己企业的特点等情况进行冷静、理性的分析之后，则一窝蜂地盲目投资于这些于自己来说十分陌生的所谓热点行业，热衷于“赶浪头”。

（三）资产的流动性不足

企业资金管理存在的主要问题是随着企业集团的发展和扩大，其下属企业的层级和数量增加，经常出现资金过于分散，利息支出太高，财务成本增大等弊端，直接导致企业财务风险大大增加。其主要问题如下：下级单位多头户导致无法及时地了解资金状况，内部资金余缺调剂难度加大，资金短缺与资金闲置情况并存；资金管理过于分散，监控不力；资金支出缺少有效控制，资金流向不明确；筹资和投资不能进行统一规划，导致资金浪费和财务成本过高。资金使用效率不高，风险大：资金回笼没有进行系统管理，对应收帐款控制较弱；内部单位的互相拖欠引发内部三角债；在资金状况良好，偿付能力较强时，不能充分利用资金，降低财务成本和各种负债。妨碍了生产经营活动的正常进行，不利于进行规范的财务管理；没有全面合理预测和控制资金的收入；缺乏有效的资金管理手段。

三、防范企业财务风险的策略

（一）逮立合理的投资风险管理流程

建立合理的投资风险管理流程，企业作为大型国企和上市公司，应设计一套合适自身的投资风险管理体系，而不是凭着高管或董事会的好恶和主观印象选择投资对象。首先企业各经营单位相关职能部门根据董事会提出的发展战略规划和投资指南，分析内外环境，寻找投资机会并提出项目建议书；随后通过投资管理部门的建议书初审，再由主管领导立项审批，咨询机构进行项目可行性研究，最后经决策层决议通过正式立项；在项目运作过程中，投资管理、计财、审计部门要持续对投资项目实施效果进行检查和评估以及对投资风险进行实时监测。采用风险回避措施，企业作为企业行业上市公司，必须关注国家关于企业、农药、环保等政策的任何变化，并在国家调整政策出台之前，及早做出应对措施，利用政策的调整来获取盈利，或者降低政策调整所带来的损失。企业的原材料及产成品存货数额较大，一旦损失将会使公司的经营和财务陷入困境。企业可以通过有选择性的投保，将自然灾害风险和意外事故风险转嫁给保险公司，以保证一旦发生不可预知的灾害时，能够将自身的损失降到最低。最后企业的投资管理部门应利用好衍生金融工具规避价格风险的特性，大胆而谨慎的利用这些外汇、期货等产品来达到套期保值的作用，回避市场的价格风险。

（二）资金回收的风险防范控制

企业要避免或减少资金回收风险，首先必须生产物美价廉、适销对路的产品，并配合一定的营销策略，完成由产品资金向结算资金的转变，其次必须注意评估客户的财务状况、资信状况，加强货款的催收工作，完成由结算资金向货币资金的转化。控制要点主要在以下四个方面：①提高产品质量②降低产品成本价格③生产品种花色齐全，适销对路的产品④做好广告宣传，企业只有做好了以上几方面的工作，才能使企业的产品顺利出手，避免出现积压的现象。

（三）采用偏低稳定股利分配方式进行资金收益分配

企业作为一家上市公司，在合适的时点为自己量身定做合适的鼓励政策能达到化解利润分配中的财务风险的效果。当企业遇上业绩一般的年度时，建议采用偏低但稳定的股利分配方式，这样选择原因一是通过稳定的鼓励政策给市场上的投资者传递了公司稳定运营的信号，其次是较低的现金股利可以保留更多的盈余资金来降低企业营运资金的压力，再次让投资者得到了一定回报，坚定了相信自己所投资企业会给自己带来预期收益的信心，最后这样可以巩固企业的权益基础，对提升股票内在价值有极大的益处。当业绩较好，现金流量波动较大的年度时，企业可以采用“正常+额外股利”的分配方式，这样一来稳定了股价，对企业对外的形象也有较大改善，其次让投资者意识到公司在收益增长时会发放额外股利给投资者，使投资者对企业的中长期发展期望更加乐观 。

参考文献：

[1] 吴星泽．企业财务风险研究：存在问题与框架重构．会计研究，2013：59-61.

[2] 周首华，杨济华，于平．企业财务风险原因分析．会计研究，2012，（8）：8-1l.

[3] 陈静．企业财务风险实证分析．会计研究，2012（4）：3l-33.

第3篇

本文就企业财务风险与税务风险进行概述，对企业财务风险与税务风险的特征、成因进行比较分析，提出企业财务风险与税务风险的防范措施，以促进企业整体风险防范能力有效提高，从而推动企业整体效益快速增长。

关键词：

企业；财务风险；税务风险；比较

一、企业财务风险与税务风险的概述

（一）企业财务风险的概述

一般情况下，企业的财务活动有着较强不确定性。并且，市场变化越来越快伴随着这种不确定性和快速的变化，企业面临的风险相应增大。由于财务活动与企业日常管理经营的各个环节有着直接联系，系统工程的复杂性、繁琐性等都比较强，导致企业财务风险带来的经济损失比较大，不但会降低企业的经营能力和债务偿还能力，还会加大预期收益和财务收益直接的差距，最终影响企业的正常运行和日常秩序。

（二）企业税务风险的概述

根据国家的相关规定，税务风险是企业没有依法纳税、存在违法行为和违背相关税法等引起的。这种行为不但会造成财务损失、损毁企业声誉等，还会受到相应的法律制裁。通常情况下，企业必须注重研究相关税收法律法规、合理利用政府优惠政策，进行合法避税，才能减轻企业的纳税负担，进而降低企业的运营成本，对于促进企业稳定、持续、高效地发展有着重要影响。

二、企业财务风险与税务风险的特征比较分析

（一）特征存在的一致性

在企业的各种经营风险中，财务风险、税务风险的特征存在着一致性，即它们都有较强不确定性，与企业的长远发展有着直接联系。由于企业面临的财务风险、税务风险都是无法估量的，企业必须加强各种数据的管理和分析，才能提高企业风险预测的准确性、可靠性等。与此同时，财务风险、税务风险在特征上存在的一致性还指的是获得收益时的相对性。由于企业以盈利为主要目的，在争取最大经济效益的前提下。必须抓住时机，承担相应的税务风险、财务风险等，以促进企业更好发展。因此，在企业想要获取最高效益的时候，企业面临的风险最大的，必须找准风险和收益的平衡点，才能避免企业损失惨重、破产等情况出现。

（二）特征之间的差异性

对企业面临的各种风险进行分析和研究发现，财务风险有着一定客观性，是企业日常经营中必须重视的一种风险。与其相比，税务风险有着较强主观性，通常是企业的管理人员作出的推测。因此，财务风险、税务风险的特征存在一定差异性，在企业的发展中产生的影响也不一样。在企业进入快速发展的情况下，企业需要的发展资金越来越多。特别是市场竞争的不断加剧，企业为获取更多的资金支持，往往会采取高杠杆、高息贷款等方式进行融资，从而大大提高企业的财务风险。所以，企业面临的财务风险与竞争对手的经营情况、社会经济水平、市场环境等多个方面有着直接联系，在某种情况下可能会加大企业的资金运作难度。根据税务风险的分析来看，它是税法立法、税法行政等多个方面引起的，在我国税务法规还不够完善、继续修正和纳税人纳税意识还不够强、认识不够全面的情况下，税务机构起着重要引导作用，从而导致企业面临的税务风险呈现上升趋势。与此同时，企业和税务机关之间存在对税法细则和纳税实务理解不一样的情况。如果企业与税务征收、稽查执法部门的看法不一致，无法达成共识，则会导致双方沟通失效。最终按税务机构的理解处理涉税事项，增强了企业的税务负担，给企业可持续发展造成严重影响。

三、企业财务风险与税务风险的成因比较分析

（一）成因具有的一致性

在企业税务风险、财务风险形成的过程中，各种外部因素、内部因素都可能带来极大影响，因此，两者在成因上具有一定一致性，其中，财务风险受到外部影响因素有经济、政治等多个方面，而税务风险受到的外部影响因素主要有税务环境、法律环境等多个方面。对上述两者受到内部因素进行分析来看，主要是指税务人员、财务人员能力、教育背景、工作经历等，其中相关工作人员的素质水平和业务能力发挥着主要作用。另外，企业内部控制机制的完善需要充分利用现代信息技术、网络技术等，才能构建出一套可行、科学的财务、税务信息管理系统，以企业全面加强风险管理与控制的前提下，实现风险的最有效控制，最终促进企业稳定、长远发展。

（二）成因之间的差异性

在财务风险、税务风险形成的过程中，两者在成因上存在的差异性主要是指风险形式。财务风险主要是由融资、投资、资金使用和资金回收等产生的，如果资金使用不当、投资科学性较小等，则可以增加企业的财务风险。与其相比，税务风险是在日常纳税、税务筹划等多个环节中产生的，如果企业不能正确理解纳税行为，不注重政府相关税收政策的合理运用，则会增加企业的税务风险，最终降低企业的市场竞争力和效益等。

四、企业财务风险与税务风险的防范措施

（一）注重内控机制的完善

在企业不断发展的过程中，注重内控机制的有效完善，是企业降低各种风险的重要基础。因此，根据企业的实际情况和发展需求，制定科学、可行的财务制度、奖惩机制和考核制度。合理优化企业的业务流程、管控程序等，才能全面掌握各种财务信息的基础上，保证各种风险防范措施的可靠性。与此同时，高度重视各种制度的全面落实，真正发挥企业内控机制在防范风险方面的的作用，不断增强企业员工的忠诚度、竞争意识和专业能力。对于提高企业的经济效益和市场竞争力等有着重要影响。

（二）加大风险管控力度

在不断完善企业内控机制的情况下，加大风险管理力度，对风险管理目标、设置、人员等给予高度重视，才能真正发挥每个岗位的作用，从而实现企业财务风险、税务风险的有效控制。在实践过程中，对企业可能存在的财务风险、税务风险进行科学预测和采取预先防范措施。全面贯彻到企业经营运行的各个环节中，才能为企业实现整体经营目标提供可靠保障，最终推动企业可持续发展。

（三）提高投资决策可行性

对我国市场经济下的各种数据进行分析可知，企业面临的财务风险、税务风险主要是企业投资失败造成的，是当前必须高度重视的问题之一。因此，根据企业的发展规划和发展趋势等，提高企业各种投资决策的可行性，有效完善投资决策机制，注重投资程序的规范化发展，才能在充分利用现代信息技术、先进设备等基础上，促进企业风险管控方法的多样化、多元化发展，对于降低企业面临的各种风险有着极大作用。

综上所述，在企业的日常经营管理中，财务、税务是非常重要的组成部分，对于促进企业长远发展有着非常重要的影响。因此，企业必须对财务风险、税务风险给予高度重视，全面落实风险防范措施，才能真正提高企业的整体管理水平。

作者：陈文锋 单位：深圳市禾望电气股份有限公司