中小企业融资问题研究范文

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第1篇

关键词:中小企业;融资难

中图分类号:F27

文献标识码:A

一、国内外中小企业融资现状

(一)我国中小企业融资现状

资产=所有者权利+负债,企业的资金主要来源于两个方面,即自我积累和外部融资。目前我国中小企业资金来源主要仍为自我积累,主要为企业股东资本投入和企业利润滚存。在外部融资方面,由于目前我国的金融体制限制和我国中小企业自身存在的问题,外部融资主要以银行贷款为主。

我国大部分中小企业融资的主要方式还是贷款,由于中国经济发展水平还较低,社会信用观念和风险意识还没有完全建立起来,企业融资主要以间接融资为主,非市场化现象严重金融市场发展结构长期失衡,借贷市场和产权市场很不发达。更严重的是,政策性干预严重,长期以来,银行信贷的规模和结构、资金价格及其变动都受到政府的严格约束,这种政策性干预主要体现在对所有制企业的歧视性待遇上。

(二)发达国家中小企业融资现状

根据对发达国家中小企业融资现状的分析,发达国家中小企业银行信贷、政府支持、直接投资三方面的融资比例是相当的。特别是上世纪90年代,以美国为代表的一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市,引起世界各国对中小企业的高度关注。为促进本国中小企业的发展,发达国家均在为支持中小企业融资上做出很多努力,特别是在政府支持方面,美国、日本、欧洲发达国家均设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业提供帮助。

在间接融资方面,也都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。在直接融资方面,发达国家不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业,而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展直接融资的空间。发达国家在促进本国中小企业发展方面做出了很好的示范,为我国中小企业的发展提供了很好的借鉴。

二、我国中小企业融资问题的分析

第一,从金融政策上看,还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。

我国目前的经济金融政策,主要是依据所有制类型,规模大小和行业特征而制订,因此大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向大企业。

国有商业银行的呆帐准备金、挂帐停息、资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项优惠政策措施,几乎都偏向大企业。银企合作协议,承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。

第二,从社会中介的担保功能发挥情况来看,存在较大的局限性。

以中小企业最迫切需要的贷款担保为例,现有的担保机构的运作处于低效率状态,他们的中介职能含糊不清。除了担保机构自身运作机制的问题外,主要是缺乏应对担保风险和损失的措施,政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源,基金风险只得采取简单的分担摊派,而不是有效的风险分散。

第三,从中小企业自身情况来看,信用度不高是贷款难的最大障碍。

相对大企业而言,中小企业规模小,负债能力有限,中小企业不同程度存着自身素质差,资信情况不透明,诚信度低等情况,客观上制约其融资活动的顺利进行。

第四,从商业银行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小企业高风险特点存在着矛盾。

随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间的平等市场主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增加。为降低商业银行的不良资产,商业银行普遍上收贷款权限,严格贷款发放程序,重视对企业财务和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。这往往会使一些非常有发展前途的中小企业丧失发展良机。

三、对策及建议

(一)企业方面

中小企业要不断拓展自身融资渠道,利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。

然后,在财务管理上,建立健全中小企业财务会计制度。做好筹资、投资等理财决策,确定合理的筹资渠道和方式,分析每种融资类型所带来的成本和风险,树立全面理财观念,做到财务管理规范透明、财务数据真实可信。

(二)政府和社会方面

完善相关法规建设,加大政府支持力度。我国的中小企业从整体而言,都具有规模小、资本和技术构成较低、竞争力弱等劣势,融资极为困难。规范化管理必须以规章制度作保证。政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。

四、结论

目前,中小企业的数量已经超过百万家,对中国经济增长的贡献也不断加大。但我国的融资现状和中小企业自身特点带来的融资困难仍是制约中小企业发展的瓶颈。解决中小企业融资问题:

首先,从宏观上说,要大力发展中小企业金融机构,创立健全的中小企业法规体系,积极发展多层次资本市场。

其次,在微观上,树立现金流量观念,加强资金管理,加强中小企业融资管理的财务协调工作。

参考文献:

1　张永生,我国中小企业发展的几个问题,国务院发展研究中心《调查研究报告》第176号

2　夏汛鸽,中小企业促进法评析,工业企业管理,2001,5

第2篇

毋庸置疑，中小企业是国民经济和企业发展的重要力量，中小企业、特别是小微企业，统计数据显示，中小企业对我国GDP贡献超过60%，纳税贡献占到全国税收的50%，并提供了近80%的城镇就业岗位。可以说，支持中小企业发展，就是支持实体经济发展。但融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，也是世界各国面临的一个普遍问题。据统计，我国90%以上的民营小企业表示无法从银行获得贷款；全国民营企业和家族企业在过去3年中有近60%以上通过民间借贷的形式进行融资。本文主要针对我国中小企业的融资现状，融资中出现的问题，和其相应的对策研究并总结了相关的文献资料。

【关键词】

中小企业；融资；金融机构；对策

2008年以来的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为资金短缺，面临着将要倒闭的困境。我所做的研究通过分析国煤郑州公司融（筹）资的具体内容，来析我国中小企业融资的现状，在于帮助我国中小企业认清入世后，企业经营国际化的机遇与挑战，帮助中小企业的企业家和管理者发展全球思维，提升他们参与国际竞争的能力，利用有限的资源来融入全球市场。

1 文献综述

1.1中小企业融资难外部市场问题研究

从经济学角度进行分析，主要研究中小企业融资难问题产生的深层次经济根源。中小企业融资难问题的根源在于市场的失灵。市场太少或存在高度的非自然垄断导致中小企业融资渠道狭窄。应选择培育出更多的市场来纠正市场失灵。另有些学者认为从经济学意义上分析，中小企业融资难问题的原因主要存在于两个方面：交易成本高和信息的不对称。

制度因素分析认为，制度因素能影响到企业的外源融资，制度上的供给不足是造成中小企业融资困境的主要外部条件。陈晓红，郭声琨（2006）认为，影响中小企业融资难的金融制度约束主要有金融抑制、外生性金融成长和信贷紧缩。俞建国，宋立（2005）通过对中小企业内生障碍的分析，认为“中小企业群体普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以及由此引起的高风险经营是导致中小企业融资困境的主要原因。”我国中小企业组织水平和产业水平的普遍低下增加了融资的风险及资金利用的低效，中小企业普遍低下的管理水平也影响了其良好融资信用的建立。建立中小金融机构，林毅夫认为，现有的以四大国有银行和股市为核心的金融结构，并不能最大限度地支持中国经济发展。金融体系的功能在于为实质经济的发展而服务，中国当前金融体系的改革，除了要解决现有银行的呆坏账和资本市场的泡沫及过度投机等诸多弊端外，这一问题也需要得到重视；融资渠道多元化问题。

1.2中小企业融资的政策层面的研究

目前，关于加强中小企业发展的政策分析方面，一些学者基于转轨时期的公共财政定位，提出的问题主要集中在税收环境以及金融政策方面等营造的对中小企业发展不公平的竞争环境上，旨在实现让市场逐渐占据主导以及充分发挥政府的服务职能。陈敏等（2005）指出在美国有专门的小企业管理局想小企业提供30%的贷款担保，而日本则是世界上提供财政补贴最多的国家，每年实施200多项相关政策，德国也以财政补贴、税收优惠以及科技自主的方式提供中小企业以资金。阎金明（2006）阐述到美日韩等发达国家在扶持中小企业方面的做法及经验通常被别国加以借鉴利用，美国英国分别设立中小企业署和中小企业局，韩国建有“信用保证制度”，都是在健全了法律规章后集中精力解决中小企业问题方面的经验。。

1.3中小企业自身融资策略分析

理论界也从企业自身的角度对中小企业融资策略及其实施作了研究。阎金民（2006）中，分析和研究了国外中小型企业融资策略，并提出了我国中小企业融资管理活动可以借鉴国外的先进经验，同时他也指出国外的经验不能全部的照搬，要依据企业自身的特点和国家现阶段的经济形势进行创新。

目前国内学者关于中小企业关于中小企业自身素质问题归纳起来主要集中在以下方面（1）中小企业管理水平低，自我积累意识差（2）中小企业大多不甚规范，经营管理随意性大（3）普遍缺乏足够的固定资产和适当的其他资产（4）中小企业往往出于生存和竞争考虑具有强烈隐瞒信息的偏好。对关于中小企业意见与建议时，陈小红认为：（1）设立专为中小企业服务的政策性和民营中小企业银行。（2）建立中小企业互助担保机构。（3）尽快建立功能完备的中小企业管理机构及服务网站。（4）立法是保障和促进中小企业健康发展的重要手段。陈小红教授说：从自身角度看，中小企业还缺乏应对银行等金融体系变化的能力。就如何发展中小金融机构问题，徐滇庆认为我国应降低金融市场准入门槛，大力发展民营银行。天津市科委主任李家俊认为：开发行天津分行和市科委的这一合作，建立起一个风险共担和利益共享机制。南京大学经济学博士，海南省银监局局长助理王俊寿分析了中小企业贷款难银行方面的问题：“首先是收益问题，由于中小企业单笔借款数额小，笔数多，且手续繁琐，对银行的收益不大。第二信用评级体系不健全，我国中小企业难以获得贷款的主要原因之一，使中小企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竞争。还有就是抵押担保难。总地来讲，我国中小企业通过抵押来获得贷款是相当困难的。

2 结论

融资问题一直是阻碍中小企业发展的瓶颈，并不是新出现的问题，也不是我国特有的，相关的文献资料非常丰富。分析相关文献，大多数学者均把问题的原因归根于企业自身经济规模小，不能通过股票、债券获得直接融资；与金融机构信息不对称，难以获得金融支持；政府扶持力度不够，并且提出通过改善这些情况来获得更为有利的融资环境。通过研究中小企业的具体状况不难发现，中小企业自身状况的不稳定是所有问题的根源。中小企业不明朗的前景和日益加剧的市场风险，使得政府对中小企业的扶持和银行的贷款等都对自身有着较大的风险。因此相应的政策和支持都不能最大限度的倾向中小企业。所以中小企业融资更应该去寻找新的出路，或者结合我国国情借鉴一些国际上的成功经验，或者联系企业自身实际和外部环境制定相应策略。

【参考文献】

[1]万瑞嘉华经济研究中心.中小企业投融资策略[M].广东经济出版社，2002.

[2] 高正平.中小企业融资新论[M].中国金融出版社，2004.

[3]刘曼红.中国中小企业融资问题研究[M].中国人民大学出版社，2003.

第3篇

关键词：中小企业 融资问题 对策研究

资金是中小企业经济运营的关键性因素，如果没有资金支持，中小企业也就失去了发展支撑，因此，融资是中小企业进一步发展经济的有效途径，但由于中小企业自身的局限及市场经济发展的制约，导致其融资困难，如何制定出加强企业融资的有效对策是当前推动中小企业经济发展需要解决的燃眉之急。

一、中小企业融资问题分析

（一）外部因素

1、融资成本高

通常情况下，对于国有大中型企业，政府都会提供一定的利率优惠政策，对于中小企业则没有，由此导致中小企业需要支付更多的浮动利息。银行对于中小企业的贷款主要采用担保和抵押两种方式，中小企业为此还要支付担保费、抵押资产的评估费等，再加上我姑的融资渠道较少，而且不够畅通，致使大量中小企业只能够选择民间高利贷，形成了更高的融资成本，这在很大程度上提高了企业的发展成本，难以实现其经济效益的提升。

2、缺乏健全的信用担保体系

信用是进行市场经济交易的基础，但信息不对称却是存在于中小企业中的一个大问题，银行对于中小企业的实际状况缺乏了解，从而不愿向其贷款。而且我国现有的担保机构缺乏专业人才、监督不严、职能混乱等缺点导致市场上缺乏完善的信用担保体系，这对于中小企业融资产生了信用制约。

（二）内部因素

1、企业的财务管理基础薄弱

当前，我国中小企业普遍存在着社会认可度低的情况，大多数中小企业的经营都是家族式管理，而且缺乏完善的工作保障，由此无法吸引高素质的管理人才。很多中小企业的现有管理人员综合素质较差，而且管理知识较为薄弱，很多管理人员常常是一人担多职，工作的专业性较差。此外财务人员素质较差，财务管理观念落后等也都是导致企业财务制度基础薄弱的重要问题。

2、企业的融资信用度差

诚信是企业在激烈市场竞争中获得立足之地的关键，但很多中小企业在费劲心力得到贷款后，由于害怕贷款难，再贷款更难，因此宁愿多付利息也不愿意到期还款，由此便形成了不守信用的形象。而有效企业则采用非法集资方式来满足经济发展需要，或者是采用诈骗手段获得资金，缺乏信用，严重制约了其发展。

二、加强中小企业融资的对策研究

（一）外部对策

1、促进信贷产品创新，降低融资成本

商业银行可以为中小企业提供针对性的服务，对金融技术进行创新，为中小企业提供多样化的信贷产品，从而实现融资服务成本的降低。对于中小企业融资，银行应当进行客观评价，把握中小企业融资的个性化需求及融资特点，并在此基础上进行信贷产品创新设计，在满足中小企业融资的同时也有效降低融资风险，从而降低融资成本。

2、建立专门银行，构建完善的信用担保体系

目前，我国的国有商业银行改革正在不断深入，在此种趋势下，很多低效的银行将被撤销或者合并，而且很多银行的贷款权限也在不断上升，由此给中小企业融资带来了更大的困难。对此，应当组建专门为中小企业融资服务的政策性银行，这些银行机构能够充分解析地方中小企业的发展特点及经营状况，从而最大限度的克服中小企业融资中的信息不对称现象，从而为中小企业融资构建完善的信用担保体系。

（二）内部对策

1、加强技术与管理创新，奠定坚实的财务管理基础

要想促进中小企业降低经营风险，加强融资，关键在于提高中小企业的经营管理水平，同时提高员工素质，加强企业的经营管理，整合企业的各方面资源，从而形成企业独有的核心竞争力，以充分发挥企业的整体优势。对此，中小企业就必须加快技术创新，同时谋求企业转型，更好的适应市场经济发展，中小企业除了要进行自主创新外，还应当与大中型企业合作实行联合创新，以提高企业的信用度和市场竞争力，通过吸纳先进的科研技术及管理经验，以获得大量的资金支持，从而奠定坚实的财务管理基础，更好满足中小企业发展需要。

2、树立信用观念，重视中小企业的信用建设

资金缺乏是我国中小企业融资中存在的一个现象，而信用度及责任的缺乏则是导致我国中小企业融资困难、发展困难的根本原因，因此，强化信用观念对于中小企业的生存和发展具有重要意义。对此，中小企业应当将信用视为企业最重要的无形资产，构建完善的信用体系及奖惩制度，加强自我约束，切实提高自身的信用水平，严格遵守财务会计准则、公平竞争原则、依法纳税原则，以树立良好的信用形象，从而赢得社会的认可，有效解决融资难问题。

三、结束语

长时间以来，中小企业存在的融资问题一直是阻碍中小企业经济发展的关键性问题，要想解决此问题，关键再远结合我国的实际国情，根据国内外中小企业发展经验，找出中小企业融资过程中存在的问题，并针对问题提出相应的对策，以促进我国中小企业融资的顺利进行，实现其对我国经济发展的促进作用。

参考文献：

[1]殷鹏程.金融危机下我国中小企业融资困境与对策研究[D].山西财经大学 2010

[2]林樱花.中小企业融资困境及化解思路探究[D].复旦大学.2010