财务风险成因及对策范文

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第1篇

关键词:企业 财务风险 管理 控制

由于企业融资不当以及财务结构存在着不合理的现象,就可能导致企业丧失偿债能力,进而使投资者的预期收益下降,该种风险即企业财务风险。企业财务风险包括投资风险、筹资风险、利益分配风险以及资本运营风险,它是企业内部环境与外部环境以及各种无法控制或难以预计的因素影响。

■一、形成企业财务风险的各种原因

1.1企业的资本结构存在着不合理的现象

现如今,我国企业的资本结构存在着十分严重的不合理现象,这使得企业的财务管理目标(企业的价值最大化)很难实现。究其原因,主要在于低股利政策与股权融资过高和风险报酬原理相违背,没有真正理解企业资金成本的意义。现代财务管理的理论认为:收益越高,风险就越高。如果企业只是一味地将获取财务杠杆利益作为扩大企业利润的主要手段,那就会使企业的负债筹资增大。最后导致债权人要求企业追加风险溢酬,使企业的固定费用(如企业定期支出利息)增加。另外,投资者也会因为风险增大而索要更高的报酬,从而使公司借款筹资、发行债券以及股票的筹资成本不断提高,使企业只能依靠负债来支撑,这样极易爆发财务风险,且十分严重。

1.2企业内部财务管理制度不完善

目前,我国企业内部财务管理制度残缺不全,尤其是现金管理的随意性很大,根本不按国家相关法律法规所规定的标准与范围使用现金,坐支现金与白条抵库的现象十分严重。企业已制定的制度有大部分内容由于陈旧过时,无法指导企业经营活动中一些新发生的业务。企业已制定的管理手册与规章制度的内容不细,缺少工作流程与业务流程的具体内容,使实际执行常常遇到较大困难,进而导致企业财务风险的产生。

■二、企业财务风险的防范对策

2.1不断提高企业内部控制管理水平

企业应根据外部环境的变化,适当改变管理层的经营风格与经营理念,提高企业决策层的指导与监管力度,并不断创新与健全企业的人力资源政策与权责分配方法。在重视企业规章制度建设的同时,还要充分重视企业内部的财务控制环境。企业内部财务控制和企业的每个员工、每个组织都有关系,企业的每个员工对内部控制都负有责任,同时也受其影响。所以,应不断提高企业内部控制管理水平。

2.2不断优化企业资本结构

企业理财目标以及财务风险和资本结构理论密切相关。在融资时,企业应对有关影响因素进行综合考虑,并运用适当方法确定出最佳资本结构,然后在今后的追加筹集资金过程中予以保持。通过对比分析发现,我国企业的现有资本结构存着很多不合理的地方,应通过各方面改革与筹集资金活动进行适当调整,使其更加科学合理。以资本结构理论为突破口,不断优化企业资本结构,使企业的综合资本成本降到最低,从而实现企业价值的最大化。另外,还应确定出合理的负债比率或额度,以抑减企业财务风险。

2.3建立健全企业财务管理体系

企业的内部控制环境是推动企业向前发展的主要动力,在对企业的财务管理制度进行健全完善之前,应先全面梳理企业的现有业务流程,对目前企业生产经营活动所包括的具体内容进行仔细分析,并观察这些工作流程都存在着何种风险,以及这些风险对企业目标的实现有着怎样的影响,然后根据这些风险采取相应的有效控制措施。如果现有规章制度缺少这些控制措施,应对现有财务管理制度进行适当的补充与完善,最终形成一个具有较强的操作性、实用性、完整性、系统性以及包容性的内控制度。

2.4建立财务风险预警机制

企业财务风险的预警机制主要指企业在其财务风险管理过程中形成的各种相互制约、相互依赖的预警职能体系,它是使企业财务风险能够降低的关键所在,同时还是盘活企业财务的重要组成部分。建立健全企业的预警组织机构可以使预警分析能够充分的、正常的发挥其功能。另外,企业的预警组织机构是相对独立的,不受企业组织整体控制的约束。企业的预警组织机构成员是兼职的,主要由企业的经营者,具备现代经营管理技术与知识,并熟悉企业内部管理业务的管理人员构成。此外,还应聘请一些企业外部管理的咨询专家。企业预警机构可以独立开展工作,并只对企业的最高管理者负责,不能直接干涉企业的生产经营过程。

企业的预警组织机构大多数日常工作可由企业某些现有的职能部门来负责。

企业实施预警组织制度能够使企业的预警分析工作更加持续化与经常化,唯有这样才能使企业的财务管理产生预期效果。另外,要重视风险分析机制,它的高效性十分重要,通过分析能够将对企业财务影响较小的风险迅速排除,这样企业经营者与财务人员就能够把主要精力都投放在可能给企业带来重大影响的风险上。然后经过重点研究分析,找到风险的形成原因,对其可能产生的影响进行评估。当分析清楚风险的成因后,就可以对症下药,制定出相应的解决措施。为了使分析结果更具真实性,从事该项工作的个人或部门必须保持较高的独立性。通过对各类风险进行预测、预防、识别、处理以及控制,以最低成本保证企业资金运行的稳定性、效益性以及连续性,给企业提供一个稳定安全的生产经营环境,有效防止企业财务风险的产生。

■三、结束语

采取合理有效的防范措施与控制措施来减少财务风险对企业的影响是十分必要的,不仅要在企业的管理制度上提供保障,还要在组织机构、监督检查以及预警机制方面形成配套管理体系,贯穿于企业经营与管理的每个过程。只有这样,才能使企业财务风险管理的作用更加明显,使企业的经济运行质量与市场竞争力不断提高。

参考文献:

[1]赵寅珠,张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济,2010;04

[2]赵金燕,李丽.企业财务风险的成因及防范对策[J].经济师,2010;06

第2篇

财务风险是指组织在实现其目标过程中，因财务结构不合理、融资不当等因素而导致资金非正常运行而面临的风险。企业存在财务风险，高校同样存在财务风险。就高校目前的现实情况分析，主要在筹资、偿债和可持续经营三方面存在财务风险。对上述风险的化解和预防，应采取相应的政策和管理措施，否则风险事件一旦发生将会影响到学校的正常运行。

高校财务风险的现状

（一）筹资风险

由于政府在实行高校扩招政策、高等教育迅速扩张的同时未能给予足额的经费保障，同时近年来学生欠费问题严重，银行“惜贷”问题的出现，对高校教学、科研及学生生活保障的正常运转造成了巨大的压力。由于筹资的困难，不可否认部分高校在教学、科研经费投入上有了不同程度的压缩，已经对高校的“产品”即学生质量造成了一定的影响。如不采取有效措施，学校办学质量将会出现进一步的滑坡。

（二）偿债风险

高校的扩招，导致征地、建楼、购置设备等一系列“刚性”支出，这些资金绝大部分来源于银行融资和社会引资，在学校建设的高峰期过后，却面对着巨大的还款压力，负债办学的现象在全国高校屡见不鲜。从全国来看，各高校贷款总额截止2005年底已达2000-2500亿元。2000年扩招各高校开始向银行贷款，除正常每年付息外，目前大部分融资进入还本期，尽管“部分高校因贷款问题而破产”之说有些过激，但沉重的还本付息压力已使部分高校办学举步维坚，大部分学校负担着沉重的债务运行，面对着巨大的偿债风险已是不争的事实。

(三)可持续经营风险

一定意义上讲，高校是无盈利的“经营”。随着高等教育体制改革的不断深化，高校生源的数量和质量均存在一定的竞争，由于各高校的教学质量水平、学生就业情况良莠不齐，因而部分高校的“人气指数”在下降；同时由于经费的不足和偿债的压力，一些高校不可避免地在“产出品”的成本上存在“偷工减料”现象，导致“次品”率增加，毕业生质量不能满足社会需求，这些将直接影响学校的核心竞争力，威胁着学校的健康和可持续经营。

高校财务风险的成因

（一）政府投入不足是形成财务风险的重要因素

高等教育是社会公益事业的组成部分，其经费来源主要依赖财政拨款。近年来，由于扩招高校的在校生规模成倍地增长，而财政拨款却未实现同步增加，因此为了保证基本建设、教学设备、教学经费的投入，学校只能向社会融资，包括银行贷款、社会的招商引资等，造成财务结构严重不合理，还本付息严重占用正常的办学经费，导致经费的非正常运转。

（二）还本付息的巨大压力是形成财务风险的直接因素

为增加全民接受高等教育的机会，提高民族素质，从上世纪末实行了高校扩招政策。招生规模的迅速扩大，势必造成学校基本建设的投资扩张，由于政府投入不足，根据国家银校合作的有关政策，绝大部分高校都不同程度地向银行办理了融资贷款。从目前来看，一些“盲目巨额”的贷款所带来的负面影响这几年正在陆续显现，巨大的还本付息压力，直接冲击着学校财务管理的正常运转，是导致学校财务风险的最直接因素。

（三）学费预期收入出现不确定性是形成财务风险的客观因素

从经济学的角度讲，科学理性的负债有助于学校事业的发展，学校基本建设及教学设备的投入，可以通过学费及住宿费收入逐步予以偿还。但随着招生政策的变化和教育成本分担机制的实施，使录取学生的报到率出现下滑，学生拖欠学费严重，造成高校预算收入难以如期完成。这给学校的收支平衡带来了致命的困难，客观上对财务风险的发生起了推波助澜的作用。

（四）风险意识淡薄、管理弱化是形成财务风险的主观因素

一方面高校的决策者由于长期受计划经济办学模式的影响，并未真正树立起风险意识，缺少科学论证，加之教育主管部门监管“缺位”，使各高校向银行融资贷款的随意性很大；另一方面大部分高校在管理上确实存在着薄弱环节，表现为一面贷款筹资搞工程建设，但另一方面大量的教学设施、仪器设备闲置，利用率低下，而且在人事、后勤服务等方面的管理上人浮于事现象屡见不鲜，浪费严重。这些都造成资金的低效益运行，给财务风险的发生埋下了极大的隐患。

化解高校财务风险的对策

（一）增加政府投入是化解高校财务风险的根本途径

高校的收入来源主要为财政拨款、学费收入两项，这些经费除正常办学支出外，节余部分用于归还银行贷款已是杯水车薪，因此需要政府加大投入，同时政府也应该增加投入。这是因为：第一，造成债务的主要原因是为了应对扩招，而在扩招时政府并未给予相应的经费投入，而是交给学校来解决，并提倡“建立教育银行，运用金融手段扩大教育资金来源”，一定意义上讲是学校运用金融手段为政府办理了贷款“垫资”；第二，“国家财政性教育经费支出占国民生产总值百分之四，各级人民政府必须按照《中华人民共和国教育法》的规定，确保教育经费有较大增长。”而实际情况并非如此，从而造成历史“欠账”累积，因此针对扩招形成的债务，政府应给予必要的“补偿”。

(二)加强学费收入管理，确保学费收入按期足额到位

各高校应采取积极有效、切实可行的措施，在教学管理、招生管理、后勤服务、困难资助等各个环节将工作做细、做实，以提高学生入学报到率和交费率，保证学校预算收入的足额到位。同时要加大国家助学贷款的资助力度，将国家助学贷款的政策用足、用好，调动方方面面的积极因素，确保国家助学贷款按时发放到位，以最大程度地降低学费的拖欠。

(三)采取政策措施，适当延长银行贷款的还款时间

各高校的银行贷款，绝大部分形成了单位的固定资产，如征地、购置教学设备、新建教学及学生生活服务设施等，而在贷款办理的过程中，由于“事业单位的资产不可以进行抵押”，所以各高校和银行一般是以“基本账户经费”和学校的“信誉”作为协议还款条件。目前的现实情况是，由于各种因素导致高校已不可能近期履约归还贷款，如将正常的办学经费给予强制还贷，势必影响正常的办学，甚至还会出现一些社会问题。因此，在逐步增加财政投入的前提下，应通过政策调整适当延长银行贷款的还款期限，政府给予部分贴息，本金用“投资成本”的补偿资金，即扣除必须用于弥补教学支出以外的学费收入和其他收入逐步予以偿还，以化解高校的偿债风险。

(四)强化管理，充分发挥教育行政主管部门的监管作用

近年来，由于主管部门管理的“缺位”，使各高校在银行融资方面存在随意性，论证方面缺乏科学性，管理方面存在粗放性，导致各高校目前存在“巨大”的财务风险。为此一方面各高校应当加强管理，充分发挥其资源的使用效率和效益，另一方面教育行政部门的监管作用也应“到位”，建立起切实可行、便于操作的经费监管运行机制，达到融资合理，使用得当，注重效益，管理科学。

第3篇

关键词：财务风险；财务管理；风险成因；防范对策

中图分类号：F406.72 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2013）21-0019-02

财务风险通常是指由于公司的财务结构设置不合理、融资不当，使公司面临丧失偿债能力最终导致企业投资者预期收益下降风险的可能。财务风险是客观存在的，是企业财务管理中面临的现实难题，企业的管理人员需要采取合理有效的措施应对企业财务风险。要应对财务风险就需要从财务风险的表现、基本特征和成因等方面加以分析，最终提出有效的防范对策。

1 企业财务风险的表现及基本特征

1.1 财务风险的表现

关于财务风险的定义有狭义和广义之分。狭义的财务风险是指损失的不确定性，而广义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。根据财务风险的广义定义，总结出企业财务风险主要有以下几种：

①无力偿还企业负责。由于企业的负债需要支付定期的成本费用，如果企业的负债投资没有实现企业的预期收益率，那么企业的经营业绩就表现为亏损，企业将无法承担偿还债务和到期偿还本金的风险。在这种情况下，由于企业的经营业绩不好，贷款存在更大的阻碍，企业采取紧急的融资政策，又进一步导致企业的财务风险加大，最后将导致企业存在破产风险。

②再融资受阻。企业在进行负债融资时，债权人为了保护自身利益，通常要求企业签订限制性条款来保护自身利益。当企业的资本结构中负债比率较大时，存在财务风险，从而降低了债权人权益的保证，就使得企业通过其他合理有效方式进行再融资受到阻碍。

1.2 财务风险的特征

一般认为企业财务风险具有四个方面的特征，客观性、全程性、不确定性、收益与风险共存。

①客观性是企业财务风险的基本特征。企业的财务风险是客观存在的，财务风险又包括可消除的风险和不可消除的风险。对于不可消除的风险，只能通过合理运用企业决策来应对，并不够消除。对于可以消除的风险，企业可以通过自身的管理方式来消除。但是这些风险都是客观存在的，不存在没有风险的企业。

②全程性。全程性是指企业的财务风险贯穿在企业经营管理的管过程中，企业财务管理的各个过程都会存在出现财务风险的可能。例如，在企业的融资过程中，企业会因为宏观政策和环境的影响及内部企业管理存在的缺陷，导致企业出现财务风险。在其他环节，例如资金运营、投资、向投资方分配等环节，也会出现财务风险。

③不确定性是企业财务风险的最主要特征。企业的财务风险不仅包括出现损失的可能，还包括收益与预期不相符的可能。这种双重不确定性使得企业的经营管理面临更大的挑战。

④收益与风险共存。企业之所以愿意承担一定的风险是因为风险与收益是共存的。企业为了追逐利益才会承担风险，没有利益企业就无需面临风险。因此当企业存在财务风险时，说明企业如果能克服风险因素就会取得相应的收益。通常来说，风险与收益是成正比的。

2 企业财务风险的成因

在现今财务管理的过程中，导致财务风险形成的因素有很多，不仅有企业外部的宏观政策和环境等因素，还包括企业内部的自身因素。

①企业财务关系混乱，内部财务控制薄弱是产生财务风险的根本内因。在企业财务管理过程中，应十分重视财务关系的管理。企业的财务关系管理混乱会表现在企业的资本结构不合理，资产负债率异常偏高，导致财务风险的发生。财务关系混乱也会是企业的库存结构和信用政策等方面的管理。企业不合理的库存政策和赊销政策都会使企业周转变慢，坏账增多，最终进一步加大企业的财务风险爆发的可能性。

②企业面临复杂多变的各种外部环境是企业财务风险产生的重要外因。外部环境通常指的是宏观经济环境、法律法规政策环境、社会环境以及国际合作发展环境等。这些外部的环境对于企业来说通常是无法改变的，需要企业建立一个良好的财务管理体系才有效应对企业外部环境变化，降低财务风险。当外部环境变化时，财务管理体系不能够适应外部环境的变化和应对外部环境变化，则企业将面临财务风险。

③企业财务管理人员风险识别能力不强是导致财务风险的重要内因。风险虽然不常被意识到，但风险无处不在。企业的财务管理人员对风险识别的能力直接影响到企业所面临的财务风险。如果财务管理人员风险意识淡薄，对潜在的风险没有识别能力，就不能及时采取合理的应对政策来应对可能存在的财务风险。风险因素的不断积累和膨胀，将使得企业可能面临无法处理财务风险的能力。

④财务决策缺乏科学性和有效性是导致产生企业财务风险的催化剂。在企业的生产经营管理过程中，无时无刻无需要进行决策。在财务决策过程中，可能会出现采用主观主义和经验主义来进行决策，没有对企业面临的内外部因素进行综合考虑就盲目地决策，导致企业面临巨大的财务风险和经营风险。另外，管理者的分析和决策能力也会影响企业的财务风险，如果管理者本身的素质不高，那么企业无遗时时刻刻存在着巨大的风险，因此管理者自身的能力也是导致财务风险的原因。

除了上述原因导致企业财务风险外，企业的内部控制设置是否合理、内控运用是否合理、收益分配政策不当等也会使得企业存在财务风险。

3 企业财务风险的防范对策

①树立风险意识，加强风险识别能力，建立可行的风险应对体系。要防范企业财务风险，最基本的就是要树立风险意识，并进一步加强风险识别的能力。企业的财务人员要时刻警惕风险，财务风险的是客观存在的，在各个过程中都存在，因此树立风险意识工作不能松懈，防患于未然。同时在风险暴露出来的时候要有可行的风险应对体系，提高企业的风险应对能力。

②改善企业财务关系，实现责、权、利三者的统一。企业内部的财务管理合理会较大程度的降低企业面临的财务风险。改善财务关系可以通过合理调整企业的资本结构、提高资金运用效率来实现。要使企业的财务管理系统处在一个动态的管理系统中，不能僵化、一成不变。同时要明确各个部门在企业管理中的职能，赋予相应的权利，做到责任、权利、义务相统一。企业防范财务风险的工作，并不是只有财务部门才参与，需要所有部门参与进来。合理有效的财务关系就像是一条顺畅的运行公路，各个职能部门就像是正在运行的车，两者才能共同形成良好的财务风险防范体系。

③加强资产管理，提高营运能力，增强盈利水平是防范企业财务风险的保证。资产管理是企业财务管的重要部分，也是最容易引发财务风险的部分。加强资产管理，要重视资产的运用和分配，提高资产运营能力、周转能力、盈利能力。企业的运营能力和盈利能力良好意味着企业的负债偿还有保障，企业的未来发展能力有希望，企业发生财务风险的可能性就较小。因此，加强资产管理对企业来说是防范财务风险的重要关键步骤。

④提高财务决策水平，建立财务预警系统。企业的财务决策能力不仅影响到企业的生产经营状况，还能影响企业的未来的发展前景。提高企业财务决策水平，要求企业财务管理人员不断加强理论学习和实践经验，只有具备较强风险识别应对能力的管理人员才能使得企业的财务风险降低。同时，财务管理人员应当建立财务预警系统来进一步增加风险识别、风险应对能力。能够更加有效和准确的帮助企业发现风险，应对风险，防止企业暴露在巨大的风险之下，导致财务困境。

综上所述，导致企业财务风险产生的原因不仅有外部原因也有内部原因，因此企业在防范财务风险是要内外结合，不能孤立外部因素，也不能忽略内部的某一部分因素。同时主要风险防范工作不仅财务人员需要关注，其他部门也要参与进来，这样才能提高企业在识别和防范财务风险的水平，最终使企业的经营管理更加合理有效。

参考文献：

[1] 王棣华.现代企业财务风险的成因、防范和控制[J].质量与质量管理，2010，（4）.

[2] 韩梦.试论企业财务风险的防范与控制[J].科技广场，2011，（4）.

[3] 赵莉，韩保明.苟小江.企业财务危机形成原因及防范研究[J].财会通讯，2008，（2）.

[4] 刘东升，李新.浅析企业财务风险管理[J].云南冶金，2011，（7）.

[5] 江红.试论企业财务风险的分析与防范[J].经济研究参考，2008，（63）.

[6] 王洁云.浅谈企业财务风险的管理与防范[J].科技情报开发与经济，2009，（12）.

第4篇

【关键词】企业 财务风险 预防对策

一、企业财务风险的主要形成原因

现阶段，导致企业财务风险形成的原因具有多样化性质，不仅受到外部宏观因素的影响，还会受到一些内部因素的影响，经过笔者的总结，企业财务风险的主要形成原因如下：

（一）企业财务关系较为混乱

企业财务控制关系混乱是财务风险产生的最本质原因。企业在开展财务管理工作过程中，应加强对财务关系管理的重视度。企业财务关系混乱主要体现在企业资金结构混乱和资产负债率偏高两个方面，这些因素都会导致财务风险上升。除此之外，财务关系混乱也会受到企业库存结构和信用政策管理异常的影响，企业库存政策不合理会引起企业资金周转速度降低，产生过多坏账，进一步导致财务风险发生。

（二）企业面临的外部因素较为复杂

外部因素是指宏观角度上的经济环境、法律法规制度和国际环境等方面。这些宏观的外部因素对于企业来说是难以通过自身力量而改变的，企业需要在内部建立一套良好的财务管理体系来应对这些外部环境的突然变化，才可以从一定程度上降低财务风险。当这些外部环境发生变化时，若企业内部的财务管理体系无法快速、灵活地应对这些变化，那么企业则会处于十分危险的财务环境当中。

（三）企业财务管理人员风险意识薄弱

风险是一种无处不在的无形物质，虽然它不能完全被避免，但是若能够较早识别风险，并通过一定的措施进行规避，则能够最大程度地确保损失降低。企业财务管理人员的风险意识直接决定了企业所面临的财务风险的大小，若财务管理人员风险意识薄弱，对一些潜在的风险不具备识别能力，那么就无法在短时间内采取有效措施来进行对应，使来自各方面的风险不断累积，最后使企业处于无法处理的财务风险当中。

（四）财务决策缺乏合理性

在企业的日常生产经营过程中，需要无时无刻地进行各种决策。在进行财务决策时，需要使用一些个人主观意见或经验来进行辅助，而并没有综合考虑企业正在面临的内外部环境或因素就进行盲目决策，最终导致企业陷入极大的财务风险当中。另外，企业管理者的判断分析能力也对企业财务风险具有一定程度的影响，若企业管理者本身缺乏较高的素质和水平，那么企业所面临的风险则是无时无刻的，因此可以说，企业管理者自身也是引起财务风险的主要原因之一。

二、企业财务风险的预防对策

（一）形成良好的风险意识、提高风险识别能力、建立风险防范体系

若想有效防止企业财务风险的形成，最基本的方法是形成良好的风险意识，并通过各种手段来提高企业财务管理人员的风险识别能力。企业财务人员需要无时无刻警惕来源于各方面的财务风险，并意识到任何财务风险都是客观存在的，可能存在于任何一个经营环节当中，因此企业财务人员不能忽略自身风险意识的形成。与此同时，一旦有风险发生时，企业必须存在一套严谨可行的风险应对体制用于应对风险的发生。

（二）完善企业财务关系，做好责权利三者之间的统一

企业内部的财务管理若能实现合理化管理，则可以较大程度地降低企业可能会面临的各类财务风险。有效改善企业财务关系可以通过科学调整企业资金结构、提高资金运用效率两个方面来实现。必须要确保企业的财务管理系统长期处于动态管理状态中，防止僵化的现象发生。与此同时，还应充分明确各个职能部门和员工在企业管理过程中充当的作用，并赋予他们相应的工作权利，实现责权利之间的良好统一。企业财务风险防范工作并不仅仅是通过财务部门来单独完成的，需要各个部门进行配合方可实现。科学良好的财务关系在企业内部具有十分重要的作用，它就像一条平整而通畅的道路，而各个部门就像行使在道路中的车辆，只有两者相互配合相互协调才能使整个工作运行顺畅。

（三）加强企业资金管理能力、提高企业运行能力

资金管理是企业财务管理工作的重要环节，同时也是最容易引起财务风险发生的部分。

加强企业内部资金管理工作，应提高对企业资金应用和分配的重视度，提高资金的运行效率和周转能力等。企业良好的运行能力和盈利能力代表该企业的负债具有良好的偿还能力，且正处于稳健的发展过程中，将来发生财务风险的可能性相对较小。因此，对于任何企业来说，加强资金管理都是防范风险发生的重要途径。

（四）提升企业财务决策能力、建立财务预警体系

任何一家企业的财务决策水平不仅会影响到该企业的生产经营情况，对于企业未来的发展也具有十分重要的决定性作用。因此，必须加强企业财务决策水平的提升，要求企业财务管理人员不断提高自身的理论知识与实践能力，只有具备了较强的风险意识和较好的风险识别能力才能为企业有效降低财务风险。

三、结束语

综上所述，导致企业财务风险形成的原因是由内部和外部因素两个方面构成，因此企业在针对财务风险开展预防工作时，必须围绕内外部两个方面着手进行，不能忽略其中任何一个部分。另外，企业财务风险防范工作不仅需要财务人员的主导，更需要其他部门的配合与参与，才能全方面实现企业风险的防范和对应，最终使企业的经营管理活动更加有效。

参考文献

[1]王棣华.现代企业财务风险的成因、防范和控制[J].质量与质量管理，2010，（4）.

[2]韩梦.试论企业财务风险的防范与控制[J].科技广场，2011，（4）.

[3]赵莉，韩保明.苟小江.企业财务危机形成原因及防范研究[J].财会通讯，2008，（2）.

[4]刘东升，李新.浅析企业财务风险管理[J].云南冶金，2011，（7）.

[5]江红.试论企业财务风险的分析与防范[J].经济研究参考，2008，（63）.

[6]王洁云.浅谈企业财务风险的管理与防范[J].科技情报开发与经济，2009，（12）.

[7]石广第.浅谈如何提高企业财务管理水平[J].中国市场，2010，（3）.

第5篇

[关键词] 财务风险 内部财务控制

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。其是企业一切风险的财务表现，其是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括筹资风险、投资风险、资本运营风险,以及利益分配风险。

一、企业财务风险的成因

1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益，如果企业一味追求获取财务杠杆的利益，便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬，导致企业定期支出的利息等固定费用增加，同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率，这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高，进而企业将靠负债支撑，易爆发严重的财务风险。

2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理，更具随意性，不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金，白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时，不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细，未包括业务流程及工作流程的具体内容，造成实际执行中的困难，产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的措施

1.提高企业管理水平，提高资本的运作效率。根据外部环境变化，改变管理层的经营理念和经营风格，提高决策层的监管和指导力度，健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设，也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织，组织中的每一个人都有关系，每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施，因此内部财务控制环境有待进行全面建设。

2.优化企业的资本结构。资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析，我国企业现有资本结构不合理，应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整，使其趋于合理化。从资本结构理论入手，实现资本结构的优化，财务风险的抑减之间相互制约的关系，既要实现企业价值最大化，就必须使综合资本成本达到最低点；要抑减财务风险，就必须确定合理的负债额度或比率。

3.加强制度建设，建立和完善企业的财务管理体系。

内控环境是推动企业发展的关键动力，在完善企业财务管理制度之前，首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理，认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容，以及这些工作流程中都存在怎样的风险，这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响，针对这些风险是否采取了有效的控制措施，现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的控制措施，在此基础上对现有的内部财务控制制度进行补充和完善，即查缺补漏，使健全后的内部财务控制制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部控制制度。

4.实行全员风险管理。建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系，必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念，把风险控制贯穿业务流程的每一个环节，使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。

5.建立风险预警机制，加强财务风险控制。企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。同时高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。由此，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，为企业提供一个相对安全稳定的生产经营环境，以实现企业效益最大化，防范财务风险的产生。

总之，对财务风险的防范和控制的措施要作为企业管理的一个重要方面切实实行，不仅在管理制度上要有保障，而且在组织机构，激励约束,以及监督检查和预警机制方面也要配套，形成贯穿企业经营、管理全过程的管理体系，这样才能切实加强财务风险管理，提高企业经济运行质量，增强企业的竞争能力。

参考文献：

第6篇

关键词　高校　财务风险　内部控制　解决措施

中图分类号：G47 文献标识码：A

随着高等教育体制改革的不断深化，高校在资金的筹集、使用和运作等诸多方面都具有一定的自。而在精英教育向大众化教育转变的大背景下，高校招生规模日趋扩大，这就对高校的日常财务管理水平提出了很高的要求。为了促进高等教育的健康发展，提高学校的效率，很多高等院校已经形成了多元化的筹资办学经费格局，如何应对高校财务风险也就显得至关重要。

1　高校财务风险的含义及主要表现形式

高校的财务风险主要是针对高校财务收入与支出的严重失衡而言的，是指高校在运营过程中因财政补助收入及非税收入不足偿还到期债务而面临的风险。高校所面临的财务风险主要表现在以下四个方面。

（1）财务收支失衡风险。财务收支失衡风险是指高校的财务状况在长期平衡过程中的失衡现象。虽然高校一般不会出现破产，但流动资金短缺和净资产潜亏方面的风险还是要引起重视。高校的收入渠道比较单一，主要是学费收入和财政拨款两部分。但是学生学费欠缴现象的严重及财政拨款与扩大招生规模的不调，在无形中也给高校造成了很大的资金压力。

（2）高校贷款风险。近些年，高校连续扩大招生规模，高校办学过程中的机构设置和管理也开始多元化，规模扩大与办学条件之间的矛盾日益突出。银行贷款已成为高校主要的筹资渠道，几乎所有的高校都有贷款，“负债经营”已经成为目前我国高校的一个基本特征。

（3）校办企业的连带责任风险。高校对校办企业负有连带责任，校办企业的经营失败会对高校财务状况造成影响。校办企业事企不分，产权关系不明晰，制约了校办产业发展，很多校办产业亏损严重，学校不得不动用资金来为校企弥补亏损。

（4）基建工程引起的债务风险。扩招以来，招生规模不断扩大，在校生人数呈不断上升的趋势，许多高校开始大规模的建设新校区，高校基本建设需要大量资金，国家财政拨款已不能满足学校建设资金缺口，巨额的高校基建欠款不但会引发严重的社会问题，还会影响高校自身的稳定发展，造成严重的财务危机。

2　高校财务风险的成因分析

（1）管理层风险意识淡薄。高校以前一直处在国家预算约束下，国家统一供给资金，并对资金使用有着严格的计划规定，所以高校不需要考虑财务风险管理的问题。而近年来高校改革不断深入，高校已经成为法人实体，政府的财政拨款相对过去而言有所减少，面对扩招的大趋势，高校财政拨款与资金需求之间的缺口越来越大，但高校的管理者和财务工作者还没有充分认识到这种转变，风险管理意识薄弱，未对当前高校的发展规模作出具体的财务规划，又忽视了财务风险的监测和财务危机前的预兆，不能及时采取措施迅速应对，导致学校出现严重的财政赤字，加剧了高校财务运作风险。

（2）扩建扩招带来巨大的建设压力。随着高校扩招政策的实施，学校教育资源的建设不可避免。学校的扩建并不仅仅只是扩大面积和增加生源那么简单，还要求具备先进的教学设备，与完善的学校设施。但是，国家财政性教育经费占全国国内生产总值（GDP）的比例偏低，虽然每年都在提高，但是提高的空间较小。纵然我国的教育经费每年都在增长，按年度比较增长比例幅度也很大，但还是无法满足教育发展的需求。学校吸引人的主要是学校的教学质量，师资队伍以及学校的综合实力。如果没有更多的资金用在引进先进的教学设备和人才队伍上，高校在招生中的竞争力就会大大削弱。

（3）缺乏有效的资金筹集机制，资金结构不合理。在政府财政预算支持无法满足学校教育事业发展的情况下，学校向外界借债成为了重要的集资方式，学校不得不背负沉重的债务和利息。高校应在国家政策允许下公开财源，通过国家税收减免、合理创收收费、贷款、企业社会捐赠、建立基金等多渠道筹措资金。但现阶段由于体制原因，高校筹资渠道不畅，学校不仅很难得到社会各界的捐助，更由于校办企业的严重亏损使得高校财务风险诱发的可能性大大增加。此外，高校财务的资金结构不合理，学校各项收入的来源不同且比重不合理，学校偿债能力削弱等都使得高校财务一团糟。

（4）预算管理不力，预警监控机制缺乏。高校在做年度预算时一定要考虑到学校长期的财务规划与当下现状的适应性问题。但现状是众多学校的发展规划对财务资金预算的编制缺乏科学性、可执行性，适应不了对高等教育事业的可持续发展要求的新形势。此外，未意识到建立高校财务预警系统的重要性和迫切性是高校财务风险的主要主观原因。高校未能及时更新财务管理方式，观念上仍旧靠传统的方法来进行管理，不能充分获取和利用各种财务信息，未能及时的对财务风险进行监测与防范，部分原因是管理人员的技术和管理理念落后，现行财务预警系统的局限性和实际操作性的缺失也不容忽视。

3　防范和化解高校财务风险的对策

在高校的长期经营过程中，出现不同程度的财务风险是不可避免的，重要的是我们要通过对高校财务风险的成因分析，找出主要问题，并针对性地提出有效的解决方案以积极应对高校工作环节中的财务风险将财务风险控制与防范意识贯穿于整个财务管理工作的始终。

（1）强化风险意识，加快管理人员队伍建设。高校应该在观念上强调宣讲财务管理工作的重要性，要求各级各部门认真树立有关财务的风险意识、防范意识、责任意识和监督意识，让风险防范理念贯穿到整个决策工作中去。此外，高校还要着重培养一批具有积极进取精神的高效精干的财务专业队伍，要求这些管理人员不仅专业技术达标，还要有强烈的风险意识和道德观念。

（2）以科学发展观为指导，制定合理的资金结构。高校在资金筹措和财务管理的过程中，必须坚持科学发展观，遵循合理适度的原则，运用科学的手段明确学校的发展方向，并根据自身的实际情况，正确评估自身发展潜力和还款能力进而制定学校未来的发展规划。高校还应该建立合理的资金结构，其负债规模应该控制在学校可以承受的范围之内，适度举债确实有利于推动高校的发展，但举债过多就会给高校带来巨大的风险。资金结构在一定程度上能反映高校办学的能力，合理的资金结构将为高校未来稳定可持续发展提供重要保障。

（3）建立财务风险预警机制，加强财务风险预测。建立自身的风险预警机制对规避财务风险具有重大的战略意义。利用高校财务的重要指标预测财务风险，加强对资金的管理，建立科学、可行的高校财务风险评价指标体系是高校预警管理至关重要的一步。针对高校的财务状况可确定一个科学的警戒线，一旦财务状况表现出异常情况，就立刻采取解决措施，将风险掐灭在摇篮之中。此外，还要严格控制高校贷款规模，规范高效的投资行为。

（4）提高预算管理水平。高校进行各项财务活动的前提和依据是科学预算。在各项财务活动中都要谨遵　“量入为出，收支平衡”的基本原则，在充分考虑高校发展建设的需要和高校资金能力的前提下，设立专门的财务预算机构来进行预算管理，该机构要负责全校的预算编制和论证工作，落实对预算的编制、执行、考核、分析等环节的管理，认真执行预算，严禁超支，借以维护财经法纪，改善经营管理，提高经济效益。高校预算应做到集权分权有序，高校作为事业单位，预算体系的完善和建立至关重要，因此要求学校慎重对待。

（5）开源节流，完善高等教育投资体制。首先，高校应该积极利用各种优惠税费政策，争取政府提供的优惠，争取期限长、利率低的政策性贷款，缓解高校贷款压力。其次，高校还应积极争取科研课题和科研经费，同时加速科技成果转让的进程，坚持“产、学、研”相结合的指导路线。最后，高校还可以通过社会投资、社会捐赠、合办企业、联合办学、组织培训、提供技术指导等方式，实现方面筹资渠道多元化。

（6）政府给予政策支持。一直以来，政府倾向于将高校视为下属机构，始终不愿放弃对高校直接的、全面的和强力的控制，使高校滋生了高度的依赖思想，防范和控制风险的能力低下，自我管理和自我约束不当。政府应转变职能，给高校财务管理更多自由空间，减少对高校内部事务的干预，落实高校自主办学的权利，让高校自主分派财务资源并承担相应责任。此外，还要建立严格的监督机制，政府的职责不仅是向高校提供财政经费，还要通过完善的监督机制督促教育资源的优化配置，保证投入的教育资金能够合理有效地使用。

参考文献

[1]　宋常.财务风险防范[M].中信出版社，2012.

[2]　周丽萍.对高校财务风险控制的探析[J].高校管理，2010（9）.

[3]　王莉梅.对供电企业优质服务的几点思考[J].财务与审计，2012（7）.

第7篇

关键词：房地产企业；财务风险；财务风险成因

中图分类号：F230 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2012）07-0071-02

一、房地产企业财务风险概述

（一）房地产企业财务风险的分类

房地产企业财务风险包括：财务预算风险、现金流量管理风险、经营风险、资本结构风险和内部控制风险。财务预算风险：是指企业没有全面优化企业的资源配置、全方位地调动企业各个层面员工的积极性，使企业效益不能达到最大化的风险。现金流量管理风险：是指企业没有将现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，对当前或未来一定时期内现金流动在数量和时间安排方面没有全面的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。经营风险：是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。内部控制风险：是指企业没有对其经营设定经营目标、保护资产的安全完整、保证会计信息资料的正确可靠，没有确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性，没有对其自身约束、规划、评价和控制的风险。[1]

（二）房地产企业财务风险的特点

1.房地产投资周期长。由于房地产投资是一项周期较长的投资，少则几个月，多则几年，从土地获得、市场调研、投资策略、建设施工，到销售推广、物业管理等开发过程，由于周期较长，有些账款可能无法及时收回，产生坏账，使资金周转不灵，造成财务风险。

2.房地产投资额巨大。房地产企业投资不是一笔小数目，不仅投资周期长，而且投资额较大，一时耗用大量资金，资金收回期较长，使企业长期处在资金短缺状况无法运转，会造成财务危机，这也是投资企业所面临的财务风险。

3.房地产投资追求高收益。房地产企业由于投资高，投资报酬率也较高，风险也会相对较高，例如通货膨胀风险也称为购买力风险，是指投资完成后所回收的资金与投入的资金相比购买力降低给企业带来的风险。由于房地产的投资追求高收益，因此只要通货膨胀的因素存在，企业就要面临通货膨胀的风险。[2]

二、房地产企业存在的财务风险及成因分析

（一）财务预算风险

房地产开发产品要从规划设计开始，经过可行性研究、征地、拆迁、安置补偿、建筑安装、配套工程、绿化环卫工程、产品上市等多个阶段，经过一段相当长时期才能全部完成。周期越长，不确定因素越大，预算风险也就越大。有些房地产开发商没有从土地的成本、资金的运作、经济效益的回报率对要开发的项目作细致的财务预算分析，并且房地产项目上马后，没有对整个项目的资金使用作全盘计划，分不清资金使用的轻重缓急，造成在资金管理上盲目进行运作，或是千方百计地向银行贷款和向其他单位借款，加大了房地产企业的财务风险。

（二）现金流量管理风险

1.现金流量观念。房地产企业开发经营过程具有长期性，资金的周转期较长，周转率偏低，项目变现能力差，因此，需要加强对现金流量的管理。据调查，我国房地产企业多属民营经济成分，缺乏现金流量管理观念，在经济效益良好的情况下，盲目扩大生产规模，加大了企业风险控制的难度。很多企业难以持续发展，一个极其重要的原因就在于资金管理水平低下。

2.偿债风险。举债盲目性加重成本负担。房地产企业的项目投资，需要大量的资金参与投入运作，一些房地产企业为了使项目上马，没有真正从现有的企业内部挖掘资金潜力，利用自己的积累和设法追回外欠的债款，加大了房地产项目的偿债风险度。房地产项目开工后，又没有对整个项目的资金使用作全盘计划，盲目使用，分不清资金使用的轻重缓急，只考虑了个别项目的用款，影响了整体的收益目标。加之，在偿债顺序上，筹资时要求发行债券必须置于流通股融资之后，并要求注意保持间隔期，在举债时也要考虑到债务到期的时间安排及举债方式的选择，使企业在债务偿还期不至于因资金周转出现困难而无法偿还到期债务。还有就是银行贷款上盲目抵押，既影响了销售收入的实现，又影响偿还贷款能力，使企业成本负担加重，偿债风险增大。

（三）经营风险

1.经营部门协调能力不强。企业经营过程，表现为物资流、资金流和信息流的三个相互交织的运动过程。由于企业内部和外部的各种原因的存在，都可能使企业的这三大运动过程出现时间上的间断和形式上的停滞。这种可能性的存在，决定了营业风险的存在。例如，对经营环节，房地产开发包括土地使用权的获得、建筑施工、营销推广等一系列过程，涉及大量的相关部门和环节，任何一个环节出现差错，都将导致项目工期延长、成本增加、预期收益大幅降低。

2.对费用风险意识不强。有的房地产企业只注重工程进度和质量，忽视了财务部门的成本管理。没有发挥财务部门自身拥有的成本管理优势。在财务的成本核算上简单、粗糙，使企业的财务人员成为简单的机械算账，致使整个企业财务管理的成本核算无从做起。有些个别房地产企业认为成本管理和核算是财务部门的事情，忽视了内部各职能部门进行全过程的成本核算的重要作用，致使财务部无法收集第一线成本基础资料，导致成本管理工作与财务预算偏差大，资金管理跟不上，影响了企业预期收益。[3]

（四）内部控制风险

内部控制是大部分企业包括房地产企业在内的企业普遍存在的财务风险，内部控制的好坏直接影响资金运营状况和利润的实现，房地产企业是一种开发周期较长、投资额较大的企业，在开发期间不免会有许多不确定因素的发生，不做好内部控制，把资金管理好，那么开发期将会受到阻碍，因此内部控制所造成的财务风险也是不可忽视的。

三、房地产企业财务风险的控制对策

（一）财务预算风险控制对策

房地产企业开发经营周期中，在财务预算方面存在着许多不确定的因素，对开发企业投资项目的成败和企业的经济效益起着决定性的作用。房地产企业财务部门应以项目预算和资本预算为基础，对企业资金的取得与投放、收入与支出、经营成果及其分配等作出具体安排。在项目预算方面，企业财务部门要对项目建设的前期可行性研究、规划设计费用、工程开发成本、开发间接费用、经营收入、借款计划等内容进行的整体预算，认真执行财务预算，以提高项目开发投资决策时的准确性，减少投资决策的失误给企业造成的损失。在资金预算方面，企业财务部门应按照企业的整体运作情况，对资金需求和使用计划进行规划，构建企业财务预算指标体系。同时，要加强管理，坚持月度分析、季度考核、年度总评相结合的预算分析和考核原则，定期检查、严格考核，对经济行为进行定量约束，发挥预算监督的财务预警作用。[4]

（二）现金流量风险管理控制对策

第一，房地产企业的经营及管理活动都会在现金流上表现出来，现金流出现问题企业的资金链将产生断裂，其经营活动无法保证，将导致企业经营破产。我们首先要强化日常现金流的监控和管理，对于企业销售费用、营运成本、工资和企业贷款利息等支出性现金流和销售等流入性现金流进行严密的统筹管理，缓急并存；同时我们要对重大现金流进行科学管理，严格控制支出，对支出项目合理性、金额、审批等进行多次审核，防止出现现金支出安全性问题。房地产企业财务风险涉及企业经营和管理的各个方面，针对这些风险，我们要用科学的态度予以应对，除了在日常财务管理工作之中对财务风险进行严格监控之外，我们还需要采取各种措施把财务风险消灭在最初的阶段。房地产企业的偿债、盈利、营运和现金流风险各具特色，我们的财务工作人员也要有更加高超的职业能力，把财务风险管理做好。[5]

第二，房地产行业具有很高的偿债风险，安排资金结构以规避偿债风险具有很重要的意义。房地产企业应该加强资本结构控制，根据企业规模和融资环境等确定权益和债务的比例，对于项目要充分考虑投资额度和营销过程中的各种因素，一般需要采取“三分之一原则”，即自有资金、银行贷款和预售资金比例各三分之一；同时，房地产企业要合理搭配债务逾期，按照房地产开发的周期选择搭配期权结构，以中长期负债为主，利用担保贷款按揭资金，增加预售的资金回笼。更好预测利息和息税前资金利用率发展情况，调整筹资方案；再次，房地产企业要合理安排偿债资金，在预售和销售环节严控资金的回收，配合财务部门组合偿债资金，做到按时还款。[6]

（三）经营风险控制对策

房地产企业营运风险的控制就是要消除企业内部各种变现能力不强的部分。我们首先要明确企业的资产结构，房地产企业的流动资产大多是不易折现的实业产品，所以房地产企业没必要特意降低流动资产比率，但是我们要加快流动资产的周转率；同时我们对房屋销售的部分要强化管理，对于预售和销售制度进行改革和创新，完成销售的业绩，以防营运风险的发生。

（四）内部控制风险控制对策

首先，建立完善内部控制制度。内控制度是为保护房地产开发企业资金、资产的安全与完整，维护房地产开发企业声誉和妥善进行危机管理，促进房地产开发企业各项经营活动有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。房地产开发企业需要具体制定印章使用管理、票据领用管理、预算管理、资产管理、担保管理、资金借贷管理、职务授权及人制度、信息披露管理、信息系统安全管理等多项专门管理制度进行规范、控制。其次，强化房地产开发企业财务管理，健全财务管理机构。房地产开发企业的经营决策者要重视财务管理，不但要懂经营、善管理，而且要学习会计法规和常识，因为房地产开发企业管理的基础是会计管理和会计信息，特别是房地产开发企业资金运行和现金流量都是通过财务管理来体现的。最后，强化房地产开发企业经营风险意识。加强风险管理是现代房地产开发企业管理体系中不可或缺的重要组成部分。目前，许多房地产开发企业存在着风险意识淡薄、风险机制缺损、风险管理弱化的现象，树立风险意识是识别风险、化解风险的前提，也是建立健全风险防范机制的思想基础。[7]

参考文献：

[1] 王斯亮.房地产投资风险的识别与控制[J].法制与社会，2007（2）：49～56.

[2] 袁爱群.浅析房地产企业财务风险及规避[J].现代商业，2008（2）：21～23.

[3] 陈松华.房地产投资开发风险析[J].中外房地产导报，2009（2）：55～58.

[4] 宋民刚.房地产投资风险识别与防范[J].价格理论与实践，2002（6）：106～108.

[5] 樊利.浅析房地产投资及风险防范[J].四川建材，2007（3）：11～15.

第8篇

【关键词】财务风险 高校财务 风险类型

随着高校教育体制改革的逐渐深入，高校教育经费筹措也向着多元化不断发展，从主要依赖政府经费拨款转变为多种渠道筹措办学经费，以弥补教育经费的不足。同时，高校连续扩招，学校规模迅速增大，经费投入不足与学校事业发展对资金需求扩大的矛盾日益突出，学校的基础建设、教学条件的改善压力很大。由此而引发的财务风险必然会影响到高校正常的教学科研及维持费用的支出，影响到学校的稳定和发展。因此，合理组织资金与防范财务风险已成为高校财务管理的一项重要工作。

一、财务风险的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。而高校的财务风险是指高校资金在营运过程中，由于主观上对结果预测不足或因自身难以承受的经济活动而导致的损失，或由于在经济运行中客观上会突然出现的政策变动、政治形势波动而造成的经济损失，例如由于各种人为、非人为因素而导致各高校无法偿还的贷款、不能支付的各种欠款、出现的资金损失等等风险。高校的财务风险是举债办学的必然产物。高校只要举债筹资，就会面临财务风险，不论人们是否意识到，财务风险都是客观存在的。在政府对高等教育投入不足、高校自有资金短缺的情况下，财务风险是不可能消失的。

二、高校财务风险类型

高校的财务风险主要有投资风险、筹资风险以及资金使用风险等几类。

1．投资风险

《高等学校财务制度》允许学校将货币资金、实物、无形资产向校办产业的其他单位投资，虽然，这样可以令学校的闲置资产得以保值增值，但假如高校不顾自身财力、物力，盲目对外投资，投资于无效益、重复的项目，造成学校资源的损失，这就是高校存在的投资风险。

2．筹资风险

近几年，不少高校实现了跨越式发展，高校扩招后，给高校的发展带来了新的挑战和机遇，高校为了解决扩招后教学硬件设施资金的缺口问题，纷纷采取负债筹资的模式以寻求解决的方法。实践证明，高校通过负债筹资进行基本建设，在较短时间内高校的办学规模不断扩大，学科建设、师资队伍、科研能力、教学质量得到提高，但有部分高校对贷款没有一个总体的测算，规划，致使贷款用途不当，没有产生真正的经济效益，反而背上了沉重的债务负担，这就是高校的筹资风险。

3．资金使用风险

资金使用风险也就是资金管理风险，而高校的资金管理风险就是指财务管理的约束力不够而引发的财务风险。

三、高校财务风险成因

高校财务风险的产生主要有以下几点原因：

1．高校财务缺乏系统的监控机制

高等教育出资人主要是国家，国家是高校净资产的终极所有者，但国家并不要求偿还其提供的资产，也不要求分享经济上的利益，而是将这些资产交给高校自行经营和管理。

对于高等学校而言，国家对其投资，但并不对其进行财务管理，造成了投资的所有者缺位。高校管理者独立行使法人权力，但并不承担具体的受托责任，导致资源缺乏有效的管理和监督，高校会计不进行成本核算，不计算损益，在很大程度上弱化了财务管理的功能。

2．高校财务内部控制制度不完善

纵观各高校发生的违纪违法案件，无不与单位内部控制内容、范围不全面，内部控制执行弱化，监督制约机制不健全，没有达到《会计法》规定的内部控制的要求有关，主要表现在组织机构职责权限界定不清、不相容职务未能分离等方面。有的高校虽然有规章制度，但没有严格执行，制度形同摆设，单位经济活动及财务工作均处于监督不力的状态。

3．高校财务预算编、执弹性大

在实际工作中，一些高校没有树立起科学的预算管理理念，表现为:重预算编制、轻预算执行，预算支出没有科学的定额和标准。在资金使用上，有些业务主管领导缺乏全校一盘棋观念，从自己分管部门或事务出发，不按部门预算使用经费，造成预算变更频繁，使部门预算丧失了约束力。高校缺失对“债务预算”的管理规定，使高校的举债问题难以处理。

4．高校财务缺乏风险意识

近年来，随着招生规模的扩大，各高校都在大规模地举债建设。很多建设项目由于缺乏科学论证，投资规模不受学校有效支付能力约束，致使贷款对学校形成的危机与风险日见凸显。由于部分高校对贷款认识不够，盲目贷款征地上项目，致使高校可持续发展存有隐患。

5．科研经费管理不规范

高校科研课题名目繁多，经费的来源渠道广阔，横向科研收入大幅增加。很多教师错误地认为，科研经费是自己争取来的，自己想怎么用就怎么用，不用遵守学校的财务制度与规定，学校也为了鼓励教师多争取科研经费，淡化了科研经费的管理，致使科研资金和资产流失严重。有的科研人员想方设法将科研经费转为私人财产，甚至有的科研人员校外承接项目，利用学校的实验室、实验设备、实验试剂等进行实验，资金却不进入学校账面，避开学校对资金的管理。

四、高校财务风险防范对策

1．强化预算管理，提高预算管理水平

预算是整个学校财务工作的核心，是高校进行经济活动的依据，预算管理的好坏直接影响到高校的财务状况和持续发展能力。因此，为了保证高校预算的良好执行，必须在高校内部管理中普及预算管理的基本知识，尤其是对校级领导的法制教育和财务制度教育。让学校领导认识到对国家财产的责任，认识到相关的法律、法规、规章的强制性的规定。让他们依法办学，依法理财。同时，要重新定义高校预算的概念及内涵，制定统一的预算编制原则和方法，把高校的全部收支作为预算统一管理的对象。完全打破原有的管理模式，选择科学的预算编制方法，按照新的预算管理要求，在编制支出预算时，要量入为出，统筹兼顾。在编制预算时，应从学校的全局出发，既要考虑学校发展和建设的需要，也要考虑到学校财力，把学校的全部可动用资金，包括财政事业拨款和学校自筹资金，按一定的程序和方式进行综合平衡，编制年度财务收支计划，全面反映学校整体财务收支情况和总体规模。首先要保证人员经费，在公用经费使用中要向教学和科研倾斜，压缩行政性开支。对于自筹基建项目要慎重，根据学校财力情况予以安排。尤其是重大项目的预算管理，要细化项目支出与预算，新建项目应优先考虑改善办学条件、保证后勤生活和学校运转的必要设施。另外，完善预算的调整制度，对时间、方法、程序等作相应的规定。学校预算一经核定必须自求平衡，不允许搞赤字预算。建立预算的跟踪、分析和评价制度，优化资金的支出结构，确保资金正确使用，提高资金的使用效益，使预算更趋公平、合理和透明。

2．加强办学经费筹措与管理，减小财务风险

切实加强办学经费筹措和管理工作，既是解决当前高校发展中突出矛盾的迫切需要，又是实现发展目标的战略选择，是一项长期的艰巨任务。

加强办学经费筹措，要与其他改革相配套，“开源”与“节流”双管齐下，增收与节支并重，建立和完善激励机制，采取有效措施，充分调动各方积极性，拓宽经费筹措渠道，改善收入结构，提高经费筹措能力，保证办学经费持续、稳定增长；节能降耗，厉行节约，挖掘潜力，提高资源利用率，为学校的长远发展打下坚实的经济基础。同时加强经费的管理，减小财务风险。

3．建立有效的风险防范机制，确定合理的贷款规模

对高校来说，贷款不可能是无限制的，“应该贷多少款和能贷多少款”，是高校在贷款时应考虑的问题。也就是说，贷款规模要与学校的发展规模相适应。如果学校贷款规模超过学校的承受能力，学校将面临财务风险。因此，为了防范风险，高校要通过建立贷款风险评价模型来确定合理的贷款规模，建立有效的风险防范机制。高等学校贷款的前提条件是必须保证未来一定期间内每年具有可用于偿还贷款本息的资金。高校的收入来源可分为限定性收入(有指定用途)和非限定性收入(无指定用途)两大类。只有非限定性收入才能作为高校偿还债务本息的资金来源。

4．建立资金使用效益考核制度

提高高校财务管理水平的最好办法是调动全体员工增收节支的积极性，建立资金使用效益评估制度，并奖勤罚懒。学校要对学院(系)及管理部门资金的使用进行效益考核。首先，对全校资金使用效益、预算与实际的差额及原因进行整理，作为对各项资金使用情况进行分析评价的数值资料。其次，利用各学院(系)和部门对本部门预算期内预算执行情况和资金使用效益的书面分析评价报告，以及利用有关部门的各种专业检查资料、每学期的教学检查资料、各学院教学、实验课计划的完成情况、实验课的开设情况、新购设备仪器的利用情况、新购图书资料的读者阅览情况、各部门工作完成情况等资料，结合资金的使用是否专款专用，有无浪费、挤占和挪用现象，要进行以效益最大化为标准的考核评价。

5．建立高等院校的偿债准备金制度

利用信贷资金是要还本付息的，当支付的利息相对数较小时，可列入当年的经费支出中。但本金一次偿还时会造成高校财务支付困难，因此，建立高校的偿债准备金制度是完全必要的。同时，由于现行高校会计制度规定，高校固定资产不提折旧，固定资产在使用中耗费的价值得不到补偿，高校偿还银行贷款就没有稳定的资金来源。为了弥补高校会计制度的缺陷，也为了高校不至于因偿还贷款而发生财务风险，应建立偿债准备金制度。高校在编制年度预算时，根据债务规模和贷款期限，按2%~3%的比例提取偿债准备金，在事业基金中留足这一数额。

五、总结

现阶段高校在办学过程中存在着以上多方面的财务风险，这对高校的发展和规模扩张均将带来负面影响。高校管理当局要认清高校存在的风险，并引起高度重视。在发展的同时，要考虑如何规避财务风险，促进高校持续、健康、稳定、和谐地发展。

参考文献：

[1]顾小江．浅析高校财务风险的控制．大众科学(科学研究与实践)，2007，（18）．

[2]胡信生，拓东玲，王希文．高校财务风险的类型与防范．教育财会研究，2004，（6）．

第9篇

【关键词】医院，财务风险，防范 

医院财务风险的含义是指医院在财务活动中，因为各种未知因素，导致财务收益偏离预期收益，从而令医院的经济效益出现亏损的一种可能性。医院存在潜在性的财务风险或者已出现了财务风险，不及时防范或者处理，会造成实际财务目标越来越偏离预期目标，这不但会降低医院的债务偿还能力，还会影响医院出现资金周转危机，对医院的长远发展不利。 

1医院财务风险成因 

1.1外部经济环境复杂且多变 

目前，我国经济的市场化特征越来越明显，医院所处于的大环境也产生较大的改变。近年来，为了适应新的发展形势，纷纷进行了改企改革。在此背景下，医院的财务风险与外部经济环境有密切的联系。如果遭遇世界性的经济危机，医院作为银行贷款大户，必然也会受到牵连，出现财务危机，其借贷难度会大大提高。 

1.2医院的资本结构欠合理，负债经营严重 

负债经营也是企业规避财务的一个重要手段，对于医院经营而言，合理的负债可以节约成本，但是部分医院为了进一步扩大经营规模，在自身偿还能力较差的情况下，还大量负债建设、购置设备等，这样的决策，会进一步削弱医院的偿债能力，资本结构严重失衡，是导致财务风险的重要因素。 

1.3医疗成本控制不严 

医院在卫生材料、药品与项目方面的支出比重十分大，会花费大量资金。通常为了降低采购成本，大量购进医疗用品、药品等，导致订购成本、储存成本增加，除此之外，医院还会因为部分贫困患者拖欠医疗费、部分信用缺失病人恶意拖欠费用、医疗纠纷的赔偿等情况，增加了成本开支，减少了医院的可用资金。 

1.4财务人员风险意识薄弱 

过去的医院多是公立性质，因此，医院财务人员的意识也深受传统管理思想的影响，普遍风险意识较低。但是目前，大部分医院都完成改企改革，成为独立的经营实体，其经营也受到社会经济发展的左右，而医院财务人员培训跟不上财务改革的步伐，部门领导也无风险管理意识，因此，医院财务人员素质、水平良莠不齐，而且对新会计制度以及新的会计理论了解不深，这导致财务人员在进行评估资产配置及更新或者在项目投入评估时，较缺乏正确的判断及风险识别的能力，导致决策失误，形成潜在性的财务风险。 

1.5风险防范机制不健全 

目前，医院在评估风险的制度及方法方面存在不同程度的缺陷，这医院相当没有一个防范风险的保护屏障，会令医院一直处于随时可能被财务风险摧毁的高风险状态，比如，在现行医疗保险制度下，城镇职工在住院期间，除了部分费用是由基金支付，其余的均是医院垫付。通常垫付款是在病人康复出院的2个月后医保中心才会支付，且医保中心还可能因为总费用超标、药费超标等问题被扣掉部分款项。这样的状态下，医院承担了较大的财务风险，必然会对正常营运产生严重的影响。 

2加强医院财务风险防范的对策 

2.1加强医疗成本的审计与控制。对医院医疗成本加强审计与控制，可以有效地节约医疗资源，降低经营成本，从而有效地规避经营风险。通常可以参考历史成本、标准成本或者按照新的市场物价制定定额成本，从而对医院日常应有开支进行成本预算，同时量化考核工作人员的服务质量及单位成本费用，由此进行医院营运全过程的成本控制。日常药品或卫生材料的采购中，财务人员需要根据全年或者季度需求做出成本审计，按照实际需要批款，以防止出现订购成本、储存成本过多现象。 

2.2健全内部审计制度。为了保持内部审计的独立性，医院应该设立专门的审计部门，专门配合会计部门的工作，主要负责医院的经营业务及资金申请的核查，同时加强监管、评估医院内控的成效，及时发现问题、提出改进建议，使医院内部控制处于稳定状态。审计人员务必需要具备较高的专业水准以及较高思想素质，确保审计的公正、独立、客观，审计模式从传统的单一模式转变为事前、事中、事后全方位考虑的模式。 

2.3建立财务风险预警系统。财务预警系统是依靠现代信息技术建立起来，通过实时监控财务指标的变动而鉴别财务风险的级别、类型。对于具有企业性质的医院而言，需要建构适合自身运转的财务预警系统，这是能够及时评估、发现经济活动中潜在的财务风险的重要保障。财务风险监测人员首先在系统中设置风险预警的界限，利用计算机对医院经营的全部资料实施全面分析，经常监控追踪医院赢利能力、偿债能力、运营状况及其发展趋势、动态，通过电脑系统的自动分析，达到或者接近风险界限系统会发出预警告示，从而更有针对性并且及时发现风险，并化解风险。 

2.4培养人员的风险意识与风险防范能力。医院财务部门的职员是进行财务组织及财务操作的主体，要对医院财务部门灌输风险意识，增加风险分析、风险评估、风险防御方面的培训，能够让更多人员主动树立风险防范意识，从而，能够在思想上重视规避风险。在此基础上，医院财务人员也要不断接受新会计法的教育，熟悉当前信息化、电算化形势下的财务活动模式和财务操作，以提高其实际控制风险、评估风险的能力。总的来说，提高医院财务人员的风险意识与风险防范能力，可以提高医院财务风险控制的主观性。 

2.5进一步完善风险防范机制。首先，医院要组成一支财务风险防范队伍。可由会计审核、账务操作、票据管理以及门诊、急诊、住院部、采购部等各个岗位的负责人组成。风险防范队伍组建起来后，在管理与培训过程中树立流程再造的先进理念，梳理常规的财务流程，共同讨论发现潜在的财务风险或者需要重点控制风险的环节，从而制定出现针对性较强的风险防范细则及处理方案，并加强执行的监督。医院财务工作中，需要防范风险的环节主要有财务退费、业务款收缴、住院医药费减免、病人欠款管理等，根据这些重点需要防范的环节，制定适合本院实际情况的规章制度。监督机制通过日常审核及定期抽查两方面建立起来，成为风险防范制度的配套措施，主要为监管财务实践过程中，各方面的操作更加规范，风险防范机制也逐渐趋于成熟、完善。 

参考文献： 

第10篇

关键词:高职院校;财务风险;风险成因

高等职业院校作为我国高等教育的一大分支,近十年其规模呈现急剧扩张状态,使我国高等教育实现了从精英教育到大众化转变。截止到2011年5月,我国具有高等职业招生资格的院校已经达到了1281所,高职院校在我国高等教育中已经占据了不可或缺的地位。但在高等职业院校迅速发展的同时,导致教育质量下降、专业设置泛滥不切实际等,尤其是作为公办的高等职业院校,其财务管理风险更是需要加以关注的问题。

2我国高职院校财务风险分类

高校作为事业性非盈利单位,其财务风险与企业的财务风险具有很大的区别。企业的主要目的是盈利,而高职院校的财务的目的是实现学校的正常运转,保证教学质量,提高国民教育的质量,其目的并不在于增值。从这种意义上说,高职院校财务风险可以定义为:高职院校在运营过程中,由于主观或者客观原因导致其资金不能发挥为教学、科研以及为社会服务的功能,出现一种财务的不确定性,而使高职院校遭受损失。

从资金的流转方式分析,高职院校的财务风险可以分为筹资风险、投资风险和财务管理风险。

(一)筹资风险

大多数高职院校作为事业性单位,其资金的主要来源是政府的财政支持。近年来,我国高职院校规模急剧膨胀,高校招生规模也迅速上升,这使得学校对于学校基础设施、科研投入、教工待遇的投入大幅上升。很多学校通过银行贷款以实现学校的正常运转。中国社科院2006年调查统计我国公办大学的银行贷款总计1500亿元到2000亿元,很多高校连利息都支付不了。更有一些学校已经出现资不抵债的状况。这种偿债能力恶化,又导致了高职院校在进一步申请银行贷款时出现困难。这时高职院校将面临严重的财务风险。从筹资方面分析,高职院校财务筹资风险主要包括信用风险、利息风险、偿债能力风险。

(二)投资风险

高职院校拥有自由资产和其使用权。在市场经济条件下,高职院校充分运用其资金进行创收或弥补高职院校的运营亏损。高职院校的投资可分为对内投资和对外投资。其中对内投资是高校传统的投资方式,主要包括:(1)新校区建设投资;(2)高职院校自有产业投资;(3)后勤经营性资产投资。对外投资是伴随金融市场发展而来的,主要是投资于股票、债券、基金等收益性证券。

上述投资是存在风险的少有不慎,就会面临巨大损失。

(三)财务管理风险

财务管理风险,是指高职院校由于管理不善导致的财务状况不佳,甚至出现亏损。我国高校当前会计核算施行的收付实现制。学校在财务方面十分重视财务的收入和支出,忽略了财务的现金流。这就导致了高职院校对于资金的管理制度的缺失,因此很多高职院校的资金管理混乱,甚至出现财务管理失控现象。

3我国高职院校财务风险成因

3.1客观原因

(一)高职院校教育经费不足。

国际上,对一个国家教育的考察包括该国在教育上投入经费的多少,即公共教育支出占国民总收入的比例。我国在实行人才强国战略后,也十分重视高校教育的支出。但从我国对高校的资金投入看,教育投入远远不足。2009我国教育经费支出占全国GDP的4.8%,远低于美国的8%。而政府在经费的投入上对高职院校倾向较小,很多高职院校需要通过贷款进行筹资。这就导致了高职院校的筹资风险。

(二)合理有效的高校财务管理运行制度缺失。

目前我国《高等学校财务管理制度》中规定了各大高校(包括高职院校)的财务管理指导方针,但这一制度只是一个指导性的文件,缺少具体规则和指标。在当前我国高职院校乃至整个高校缺乏一种财务管理的具体标准。在财务评价方面,国家也没有指定一个标准的财务评价指标体系,尤其是财务风险评价指标体系,这也导致了高校对财务指标的不够重视。另外,财务监察的缺失也是当前我国高校财务管理运行制度的一个盲点。

3.2主观原因

(一)学校领导风险意识淡薄。

中国几千年的儒家文化导致了我们对公共资金风险的不重视,体现在高校领导上,就是过多的关注于收入和支出,而忽略了现金流。这就导致了高职院校的财务管理混乱,甚至是财务风险的出现。尤其是高校的事业性,即使资不抵债也不致破产的实际情况,导致了高职院校领导没有财务风险的危机感,对财务风险管理没有足够的重视,没有有效地开展对财务风险的监测与防范。

(二)财务管理的专业人员配备不足。

高校在管理上的一个弊端是,处于引进人才等种种原因,很多部门作为人才家属的安置部门。财务处就是安置部门之一。因此,高职院校财务部门的人员专业素质不够,财务风险意识不强。这也是高职院校财务风险的原因之一。

(三)学校盲目扩招和扩建。

随着科教兴国战略的实施,大规模扩招成为我国高等教育发展的一个重要现象。另外,高职院校为了追求片面的高、大、全,盲目上马一些面子工程,大规模的建设、投资所形成的债务负担,直接构成高校的财务风险,是高校面临的严峻问题,加上高校缺乏对贷款规模与还款计划的可行性研究,贷款结构失衡带来还款期的过度集中,加大了高校财务风险程度。

(四)财务管理制度不健全。

虽然高校事业发展快速,但财务管理体制落后于教育事业发展需要。表现为:第一,重核算,轻管理;第二,上拨下用,多拨多用、少拨少用;第三,未建立财务预警系统,甚至未认识到建立财务预警系统这道“防火墙”的重要性。

4结论及建议

高职院校作为我国高等教育的重要力量之一,其财务风险问题不容忽视。本文阐述了我国高职院校财务风险的分类及其成因,认为经费不足、制度缺失、风险意识淡薄、财务人员专业不强、学校扩招和扩建是导致高职院校财务风险的主要原因。鉴于此,本文提出以下减少高职院校财务管理风险的建议:

(1)政府加大对教育的经费投入,尤其是高职院校的经费投入;

(2)健全高校财务管理制度,制定详细、具体的财务管理体系,包括高校投资标准、高校财务评价标准和高校财务监查制度;

(3)提高高职院校领导的财务风险意识,配备财务管理专业人才;

(4)根据学校和社会人才需求现状,合理进行学校建设。(作者单位:中国海洋大学管理学院)

参考文献:

第11篇

【关键词】企业并购 财务风险 成因 对策

在企业并购过程中，会面临各种各样的风险，其中财务风险是影响最大的一种。财务风险主要有价值评估风险、融资风险、支付风险三种形式，由于企业管理者的风险意识薄弱、价值评估过程中的信息不完整、融资过程不顺利、支付方式不合理等原因，使得企业并购活动并不顺利，因此如何针对这些原因采取有效的对策对企业并购来说具有非常大的意义。

一、企业并购的概念

企业并购是指一个企业对外兼并和收购的统一称呼，企业并购作为现代企业进行运营和管理的重要方法，在企业双方自我平等的基础上通过一定的经济补偿来对企业进行产权的转换。企业并购通常有公司合作、资产收购和股权收购三种主要形式。企业兼并和企业收购具有一定的相似之处，但是在产权的转让程度上有着明显的区别。企业兼并是指买方企业将卖方企业的所有产权进行合并，即买方企业拥有卖方企业的所有产权；而企业收购则是指买方企业仅仅是对卖方企业的部分或全部的进行购买，而卖方企业仍然保留着法人财产权。

二、财务风险的概念

财务风险则是指企业在进行运转发展过程中，对资金的运转管理出现了一些财务结构不合理等问题，这些问题最后导致企业在资金的运转过程中遇到了困难，使得企业的经济效益无法很好地实现。企业并购财务风险主要是指企业在并购过程中对并购资金的使用不合理引起资金运转紧甚至出现财务恶化的情况，最后不但无法完成并购，甚至会导致企业面临破产的风险。

财务风险是企业并购过程中最常见的风险之一，财务风险主要有价值评估风险、融资风险、支付风险三种形式。

（一）价值评估风险

价值评估是指并购企业和目标企业在并购过程中对对方的企业信息进行市场价值评估，并根据所获取的企业信息做出正确的并购选择，企业信息质量以及价值评估会对最终的并购定价产生非常重要的影响。在并购过程中，企业根据自身获取的信息对目标企业进行一些比较全面系统的评估，同时还需要评估企业的承受能力，一旦企业在并购中对目标企业的并购价格过高，就会使得企业无法承受过高的经济压力，最终让企业在并购过程中出现财务危机。价值评估风险还有信息不对称导致的价值评估偏差、评估体系不健全导致的价值评估风险、对自身实力估计错误导致的价值评估风险等。典型的例子有明基收购西门子。2005年明基收购西门子的手机业务，但由于明基对于自身的评估过高，同时对于未来的风险认识出现差错，导致最终亏损8亿欧元，并购失败。

（二）融资风险

融资风险是指并购企业在对目标企业进行并购的过程中，出现了资金融合方面的困难，从而使得企业在并购完成后出现了财务危机，这种情况就是企业并购过程中的融资风险。企业在并购时候需要通过大量的资金来保证并购过程的顺利进行，由于并购会涉及到大量资金，一般企业单靠自身无法承受巨额并购资金，因此融资成了最主要的方式。企业融资风险主要是由于企业在融资过程中出现了时间上的不对称，资金结构上的不合理等。如果企业的自身信誉度不高，就很难从银行等金融机构获得大量的资金贷款，另一方面就是并购企业所要并购的目标企业规模太大，需要并购企业大量的资金才能完成并购。这也是企业面临融资风险的主要原因。

（三）支付风险

并购的最后阶段就是并购资金的支付，在这个过程中所引起的风险就是支付风险。支付风险和并购资金的支付方式有关，目前在企业并购中的资金支付方式主要有现金支付、股票支付、债券支付等方式。现金支付具有操作简便、实现速度快等优点，这种支付方式在我国早几年的企业并购中非常普遍。但是现金支付的缺点就是受到国家货币汇率变化的影响以及现金支付的资金流量大等特点，给企业并购带来了比较大的支付风险。

三、企业在并购过程中财务风险的成因

（一）企业管理者的风险意识薄弱

要想对存在或者潜在的风险进行有效控制，首先需要拥有风险意识，但是在目前我国很多的并购失败企业的案例中可以发现，企业的管理者缺乏一定的风险意识。并购过程中，除了对财务进行重点控制外，还需要制定有效而可靠的并购战略。但是很多企业管理者往往只是把注意力集中到财务管理中来，却忽略了长远的并购战略的制定，从而这些管理者就无法为并购做出有保障的并购计划，更不可能有效地领导并购活动的顺利完成。企业管理者缺乏风险意识，对于企业并购过程中存在的并购风险没有从客观上进行深刻地认识，也没有一定的风险防范意识以及有效的防范措施，使得企业的并购最终陷入困境。

（二）价值评估过程中的信息不完整

企业在并购过程中需要根据自身所获取的信息对目标企业进行比较全面系统的价值评估，同时还需要评估企业的承受能力，一旦企业在并购中对目标企业的并购价格过高，就会使得企业无法承受过高的经济压力，最终让企业在并购过程中出现财务危机。企业并购是一项非常复杂的企业活动，如果没有对目前企业进行真实有效客观的价值评估，就不能够充分了解目标企业的经营情况以及整个并购活动。对目标企业的价值评估是为并定价的重要依据，它需要完整的信息以及系统的评估体系，但由于我国企业对于价值评估的研究不够完善，市场经济体制不够成熟，使得企业无法很好地完成价值评估，从而使得价值评估过程中的信息不完整和不对称，造成并购过程中的财务风险的产生。

（三）并购企业在融资过程中出现困难

融资是企业并购过程中非常重要的一个环节，融资风险也会对企业的并购活动产生巨大的影响。融资风险的产生主要和企业并购中的资金保证以及企业资金结构有关，总体来说就是融资风险产生于企业资金的来源。企业的资金保证是指并购企业能否保证并购活动所需的资金在数量上和时间上的一致性。并购活动是需要大量的资金作为保证的一项企业活动，并购企业需要对资金的融合进行全面的衡量，企业融资方式是否丰富，企业债务负担是否会影响到企业的正常发展，这些都是并购企业的管理者所需要考虑的问题。在我国的企业并购活动中，企业融资风险是最重要的风险之一。由于很多企业的实力有限，使得企业无法更好地开展并购活动。每一个企业在融资上都会存在着一定的风险，企业融资渠道的丰富并不能保证融资过程的顺利，还和企业融资后的资金结构有关。企业的负债率会影响到企业的正常发展，因此需要合理控制企业的负债率，负债率过高就会使得企业陷入财务危机。

（四）支付方式不合理

目前在企业并购中的资金支付方式主要有现金支付、股票支付、债券支付等方式。其中现金支付是最普遍的一种支付方式。但是由于当前的世界资本市场发展得并不完善，企业如果遇到融资不畅的情况后，采用现金支付就会对企业带来很大的财务压力。采用现金支付需要企业拥有强大的资金筹措能力，一般的企业很难做到这一点，更不用说在短时间内筹集到大量的支付现金，这对于企业的长久发展极为不利。一旦企业通过举债方式取得大量的现金则会增大企业财务风险，也很难对并购后的企业进行有效的资源整合。因此企业在并购活动中不能仅仅采取单一的现金支付的方式。

（五）缺乏整合思想

企业在并购活动完成后，就需要对被并购的企业进行有效的资源整合，但是现实的企业并购活动中，常常会忽视整合的问题，主要是企业管理层缺乏整合思想。我国很多企业在并购完成后，就会忽略对资源进行有效的整合，或者是在整合过程中，没有围绕着企业的核心业务进行。企业管理者缺乏对于企业并购后的资源整合研究。同时对于被并购企业的一些历史遗留问题不能进行及时的处理。当企业完成并购后，被收购企业的财务问题也会成为自身企业的财务问题，如果对于被并购企业的财务问题处理不好，就会危害的企业的财务预算，从而带来财务危机。

（六）财务报表不合理

财务报表会给企业的财务带来一定的风险，它是企业了解自身财务运营状况的重要依据之一。在企业并购过程中，企业基本上都会通过财务报表来了解财务状况，并根据财务报表所反映的财务信息来进行并购决策，由此可见，财务报表上的信息对于企业并购活动的重要性。但是财务报表也会出现不合理的时候，它会受到企业的会计政策以及企业会计人员的素质等影响。

（七）外部环境的影响

外部环境对于企业的财务风险的产生也有一定的影响。由于我国的市场经济体制发展得并不成熟，企业在并购过程中并不能完全按照市场的发展状况来进行并购，企业的并购活动受到经济制度以及市场规律的影响。目前有些企业出现了零资产并购的情况，对于企业的财务状况会带来很大的不确定风险。

四、企业在并购过程中财务风险控制的对策

（一）增强管理者的风险意识

管理者的素质决定着企业的发展方向，在企业并购过程中，企业管理者的风险意识会对企业风险控制产生比较大的影响。由于我国的很多企业管理者缺乏一定的风险意识，使得企业在并购过程中受到了很大的财务风险。因此需要增强企业管理者的风险意识。企业管理者需要对企业自身以及目标企业存在或者潜在的风险进行深刻的认识和客观的分析，比如管理者可以在企业内部建立一套全面系统的财务风险防控体系，以此来加强企业在并购过程中的风险预警能力和风险控制能力。

（二）做好并购前的调查工作

企业在并购前要对目标企业进行客观的价值评估，学习国外发达国家一些先进的企业价值评估体系，并根据自身的实际情况建立一套完整的信息以及系统的评估体系。企业需要做好对目标企业的调查，调查内容除了企业的财务状况，还要对企业的人力资源、产权价值等进行全面调查和综合评估。企业在并购之前可以派遣专家考察团前往目标企业进行实力考察分析，并购企业可以根据自己掌握的信息和专业的评估专家进行积极的交流，以确保调查结果的完整性和真实性。比如我国的联想集团在对美国的IBM进行跨国并购，在并购之前一年就已经派人和IBM进行接触，然后自己成立专门的谈判项目组，对IBM进行尽职调查。由于这次并购属于跨国并购，这就需要考虑国际跨国并购的相关法律限制，因此联想集团对这次的并购非常重视，对IBM中的PC业务做了极为严格的价值评估，最终顺利地完成了并购。

（三）根据融资需要来确定融资方法

企业在融资过程中需要考虑到融资额度以及融资方式。融资的额度和融资方式则和企业的融资环境、融资需要以及市场经济状况相关。因此企业在融资过程中，需要对不同的融资方式进行科学合理的整合，根据企业并购的需要来确定融资方法。比如双汇国际在对史密斯菲尔德进行收购的过程中，除了自身的储备资金外，还通过银团贷款来进行融资，由于银行的支持，使得双汇国际很顺利地并购了史密斯菲尔德。

（四）选择多样化的支付方式，分散财务风险

合理的支付方式是规避支付风险的重要手段。在并购过程中，并购企业和目标企业需要根据双方的资源进行协同合作，选择合理的支付方式将风险最小化。支付方式影响着企业的筹资方式和筹资数量。在并购过程中，双方需要考虑到资本结构，根据实际情况来讲支付方式进行最小化处理，可以将现金支付、股票支付、债券支付等方式进行混合使用，从而灵活运用支付方式，分散财务风险。比如中国平安在并购深发展的过程中，就采用了“现金+股票”的支付方式实现并购资金支付的。

（五）树立整合思想，转移整合风险

并购活动完成后就需要对资源进行有效整合。企业管理者需要树立整合思想，通过资源整合来规避并购风险。首先需要对企业财务进行整合，优化资金结构，提升企业的抗风险能力。并购企业还需要对目标企业的历史遗留问题进行及时地处理，对于被并购企业的一些债务问题，需要及时地整合，防止债务影响企业自身的发展。

（六）规范并购活动中的外部环境

当前我国的市场经济并不完善，资本市场的价值评估机制也并不成熟。政府部门需要对我国当前的经济市场环境进行一定的规范，畅通企业的融资渠道，建立公平透明的企业并购环境。

五、结语

企业并购是企业发展壮大的重要方式之一，目前世界上基本上的大公司都是通过一定的并购来实现如今规模的。随着世界经济的发展，企业并购活动会更加激烈。企业子啊并购过程中，会遇到财务风险，财务风险对企业的并购活动以及未来发展都有着很大的影响，因此需要分析研究企业并购中财务风险形成的原因，并有针对性地采取应对措施，使得企业能够更好地完成并购。

参考文献：

[1]王亚辉.浅析企业并购中财务风险的防范[J].现代经济信息，2011，（13）.

[2]潘文磊.浅谈企业并购中财务风险的识别与防范[J].中国总会计师，2012，（01）.

第12篇

【关键词】财务风险 成因 预警 防范

一、企业财务风险的成因分析

（一）企业的财务活动不能与不断变化的外部经济环境相适应。

外部客观环境主要包括自然因素的影响，政治因素影响等。自然因素的影响主要体现在由于自然灾害等使人们难以防范和阻止，如风暴、洪水、地震等自然灾害，从而使企业的流动资产和固定资产蒙受损失。还有企业会因债务人的死亡而无法收回应收账款，引起应收账款回收的风险。政治因素，例如社会的政治、法律制度的变化也可能给企业的财务造成影响。比如因政治不稳定导致的战争会使企业原料尤其是燃料供应受到影响导致利润降低。如果企业的财务管理不能及时应对外部客观环境的影响，不能对外部环境中的不稳定因素进行科学的预见和采取措施，则可能给企业的经营管理增添困难，进而会引起企业会计要素及其结构的变化。

（二）企业内部因素的影响。内部因素主要包括企业管理水平和员工素质。

企业管理水平高，抗拒风险的能力就强。企业的管理水平低，对资金管理不善，就可能导致企业资金周转不灵。盲目投资会给企业带来损失，而过于保守又可能使企业丧失竞争能力。对于员工尤其是企业的经营管理者而言，企业经营管理能否健康持续发展是企业经营管理者决策行为的结果，由于管理者经营能力的有限性，对风险的应变能力差，进而导致企业各项经营管理决策都具有较大的主观性和不确定性，风险意识淡薄，就可能使企业产生财务风险。可以说，财务风险贯穿于企业整个发展阶段，有财务活动就必然存在财务风险，但由于企业管理人员风险意识淡薄，财务决策缺乏严肃性，企业经营管理人员在自身的职责范围内主观上的操作性失误以及财务方法的误用所招致的财务风险频繁发生。

（三）企业内部组织结构存在不合理之处，就有可能成为引发财务风险的诱因。

首先，企业内部管理对财务风险的影响，包括企业经营管理者的财务决策失误，企业内部资金结构的不合理造成企业财务负担沉重等。例如在财务决策方面，由于决策的主观性和缺乏科学化，容易导致财务决策在指导财务活动时存在失误，进而给企业带来巨大的财务风险。负债资金比例过高导致企业资金结构不合理，也容易导致财务风险的发生，主要表现在负债资金占全部资金的比例过高，导致偿付能力严重不足。企业内部部门之间以及与子公司之间在资金管理、利润分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下、资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。其次，内部财务监控机制不健全。内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。

二、建立财务预警系统是防范财务风险的重要保障

（一）建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够的现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付帐款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要的一环，准确的现金流量的预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及时采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的情况，以周月季半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

（二） 建立财务预警的电算化系统和信息收集系统。

首先，财务预警系统要在实践工作中实现理论上的功能，需要建立起计算机信息系统。计算机系统可以处理大量的数据，进行大范围的分析比较，包括同企业、同集团甚至同行业。由于计算机的自动性，它还可以为企业财务预警管理提供“标杆”的作用，一旦实际值超过警戒值，系统就会自动向主管人员或者经营者发出警报，促使经营者及时解决企业出现的问题，防范不必要的风险。其次，建立财务信息收集、传递机制。良好的财务预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生，这必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的经营波动或财务危机征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场、行业等数据。财务预警机制的重要前提是建立灵活高效的信息系统，在这个信息系统中最重要的是要形成信息收集、传递的完整、快捷的渠道。这个系统应是开放性的，不仅有财务人员提供的财务信息，更有其他渠道的信息。这个信息系统还应能提供及时完整的经营资料和数据，使经营者及各部门负责人能以实际经营状况的数据体系，与财务指标数据相比较。

第13篇

[关键词] 房地产企业 财务风险 资本结构

改革开放以前，西安仅有十来家国营房地产企业，市政建设比较落后；改革开放以来，西安的房地产企业获得长足的发展。截至2007年3月1日，西安房地产企业突破545家，而越来越多的房地产企业已经把西安建设的更加宏伟壮观。但是，由于西安房地产企业起步较晚、基础较差、规模较小、规范性较差，因而总体上与国内其他省会城市的房地产行业存在较大的差距。目前，西安不少房地产企业的资产负债率高达70%以上，个别甚至突破90%，这给其发展带来巨大的财务风险。因此，如何化解房地产企业的财务风险，保障其健康、有序地发展，是目前西安房地产企业亟待解决的核心问题之一。

一、财务风险的概念和特点

财务风险是企业在各项财务活动中，由于各种不确定因素的影响，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果和预期的经营目标所发生的偏差，具体包括筹资风险、投资风险、经营风险、收益分配风险等四项。其中，筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性；投资风险是指投资项目不能达到预期投资率的可能性，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险；经营风险是指无法销售产品并回收垫付本金的可能性；收益分配风险是指由于收益的取得和分配而导致的产生损失的可能性。

财务风险具有客观性、时间性、全面性、损益性、激励性等特征。其中，客观性是指财务风险是不以人的主观意志为转移而客观存在的经济事项；时间性是指财务风险的大小随着时间的延续而发展变化；全面性是指财务风险存在于企业财务管理活动的各个环节之中，并体现在多种财务关系上；损益性是指企业的风险越大则收益越高，风险越小则收益越低；而激励性是指由于风险普遍存在，为了持续经营，企业不得不面对与防范它，并想方设法降低风险的危害，从而引导企业自身主动地去完善其财务制度，规范财务行为，加强财务管理，提高经济效益。

二、西安房地产企业财务风险的主要成因

对于西安房地产企业而言，其财务风险同样包括筹资风险、投资风险、经营风险、收益分配风险，以及和财务风险相关的其他风险。现分述如下：

1.筹资风险的具体表现

(1)负债金额巨大

房地产开发的特点决定了房地产企业筹资金额巨大。西安的大部分房地产企业在初期阶段均以投入债务资金为主，自有资金相当低，而有些企业根本没有自有资本，而大量的开发资金主要来源于银行借款。近年来，西安房地产贷款增长率持续偏高。在所谓的高回报利益的驱动下，很多房地产企业盲目举债，提高了企业的资金成本，加重了企业的财务风险。

(2)盲目再筹资

再筹资是房地产企业实现项目滚动开发最常使用的办法。西安不少房地产企业没有真正从现有的企业内部挖掘资金潜力，利用自己的积累资金和设法追回应收款项而取得资金来源，而是想方设法对外借款。在西安一些大型房地产集团，往往还会出现连锁筹资担保链，一旦“链”中的某一环断裂，将会给企业经营带来致命的威胁。它会导致原有的财务风险扩大化。

(3)利率与市场变动

从某种意义上说，利率和市场变动可能引起的房地产定价和定位的不准确风险，成为企业面临的诸多风险中最为致命的不测风险。目前，国内与国际通货膨胀的预期比较明显。为了降低通货膨胀，我国中央银行2007年连续六次加息，而2008年的预期加息行为也比较显著。对于房地产企业而言，一旦贷款利率发生增长变化，必然会增加公司的资金成本，从而抵减相应的预期收益。如果在一定时期内，房地产投资收益不足以抵消贷款利息，则房地产投资将无利可图。同时，房地产项目的市场定位也成为影响企业市场风险的主要因素，而价格和当地对该同类项目的供需情况是影响其市场风险的主要原因。

2.项目投资的盲目性较大

西安的有些房地产开发商认为，只要能够取得土地使用权，组织施工队按照设计图纸施工，再投入相应的资金，工程项目能够按期交工使用，就会产生相应的经济效益。因此，不少房地产企业纷纷化费巨额资金购置土地使用权，进行所谓的“圈地运动”。但是，如果房地产企业没有对开发的房地产项目从征地的成本上、资金的运作方面、经济效益的回报率方面上做出细致的财务预算，那么企业就无法确立目标利润，更谈不上各项成本指标的测算及分解落实工作。这可能造成项目投资的盲目操作，从而加大项目投资的成本。

3.项目经营过程缺乏理财依据

西安的有些房地产企业，只注重工程的进度和质量，忽视了财务部门的事中监督职能，没有发挥财务部门自身拥有的优势。在工程项目的成本核算上过于简单、粗糙，没有针对自己企业的特点进行成本管理，忽视了内部各职能部门进行全过程成本核算的重要作用。这导致成本管理工作与财务预算偏离差大，影响了企业的经济效益。

4.没有正确处理消费与积累的关系

西安的房地产企业基本上属于高利润行业。许多房地产企业在获得高额收益之后，大大提高员工的薪酬待遇，尤其是管理层的薪酬水平。但是，当前我国东部、南部的房地产企业大力进军西部。它们拥有较高的管理水平、技术设备，这对西部的房地产企业造成巨大的挑战和压力。如果西安的房地产企业不能正确处理好自身内部的消费与积累的关系，在分配环节耗费资金较多，必然给自己的进一步发展带来巨大的风险。

5.财务管理人员素质低下，缺乏财务管理意识

西安的很多房地产开发企业的内部财权主要集中在关键人物手中。他们要么过于注重控制，要么疏于管理。而企业的财务人员的工作仅仅局限在登记账簿的范围内，没有全面发挥财会人员的财务管理职能。同时，财务人员的房地产专业知识缺乏，会计实务水平不高。

三、西安房地产开发企业财务风险的控制措施

由于房地产企业财务风险相对较大，因此应加强对其财务风险的动态管理。也就是说，西安房地产企业应该在筹资环节、投资环节、经营环节、利润分配环节，以及和财务风险相关的其他环节，全方位、多层次地对其可能发生的财务风险进行全过程的预测和管理，以便将财务风险控制在最小程度的范围内，以促进企业的健康发展。

1.针对筹资环节的预防财务风险的策略

(1)优化资本结构，降低筹资风险

一般而言，随着负债比例的上升，企业的债务风险也会逐渐加大。对房地产企业来说，一方面可以利用本身的良好信用、土地使用权进行银行贷款，充分发挥财务杠杆的作用；另一方面，应把债务风险控制在企业可以接受的范围内。企业要安排适当的负债比例，寻求最佳资本结构。通过合理安排企业权益资金与债务资金的比例关系，使它们达到理想组合。

(2)缩短预售时间，减少款项回收风险

由于房地产具有投资品和消费品的二元性，因而房地产投资回收的不确定性较大。另外，房地产投资还涉及政策法规、金融动向、区域供求状况、需方消费倾向等各个方面，因而易受各因素变动影响，造成变现风险，容易引起资金链断裂。因此加强资金回收和集中管理尤为重要。如果能及时回收相应的款项，由公司统一调配使用，对公司的发展将是很大的资金支持。

(3)注重融资策略的创新

对于规模较大的西安房地产企业而言，为了取得广泛的资金来源，应该在遵守国家财经法纪的前提下，积极地、主动地探索通过发行股票、发行公司债券，并通过房地产信托基金等途径，以取得广泛的资金来源，避免主要依靠银行举债来获得发展资金。只有通过多种途径筹集企业发展所需的资金，才能为企业的发展开创广阔的天地。

(4)规范融资担保，控制债务风险

一般的房地产企业都有很多下属公司，母公司对子公司融资担保业务时常发生。子公司合理有效地运用融资资金，是公司整体健康发展的有力保证。母公司应在事先调查预测的基础上，制定全年融资计划，分解下达至各子公司并列入考核指标。有权独立融资的子公司按照计划融资，必须先填写“融资担保审批表”，在上面注明贷款银行、金额、期限以及所贷资金的用途和可能产生的资金效益等，上报母公司确认后，再由母公司出面进行融资担保。经同意由母公司担保融资的子公司，还必须每月上报准确的融资情况报告，如需在核定的范围之外追加融资，仍需重新履行申请、审批手续。

(5)建立西安房地产公司的财务预警系统

所谓财务预警系统，就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，利用财会、金融、企业管理、市场营销等方面的理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警，从而能对企业可能或将要面临的财务危机进行预测或预报的财务分析系统[3]。企业财务预警通常采用定性和定量两种方法进行。其中定性方法包括标准化调查法、 “四阶段症状”分析法、管理评分法；而定量方法包括财务指标分析法、盈亏平衡分析法、Z计分模型、F分数模型。西安的房地产企业应根据自己的具体情况建立相应的财务预警系统。

2.针对投资环节的预防财务风险的策略

房地产公司应通过事先对投资项目进行定性和定量分析，以及综合评估比较，对决策过程中选定的投资方案，针对其可能面临的风险，单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:(1)合理预期投资效益，加强投资方案的可行性研究;(2)运用投资组合理论，合理进行投资组合;(3)采取风险回避措施，避免投资风险;(4)积极采取其他措施，控制投资风险。

3.针对经营环节的预防财务风险的策略

(1)做好房地产企业的全面预算

全面预算作为一种管理机制，目的之一是建立有效的预算系统。通过该系统，将非正常的经营活动控制在萌芽之中，减少企业不必要的损失。并通过滚动预算，不断通过实际与预算的比较以及两者差异的确定和分析，制定和采取调整经济活动的措施，对企业潜在的风险进行揭示和预防。同时，全面预算体系还可以初步揭示企业下一步的预计经营情况，根据所反映出来的预算结果，预测其中的风险所在，以预先采取的风险控制措施，达到规避与化解风险的目的。

(2)财务集中管理，规避财务风险

为了提高经营效益，降低经营风险，确保财务安全，西安房地产企业应在公司内实施财务集中控制，体现财务管理功能。如果公司分权过多，则会带来现实中的一系列问题，诸如各成员单位追求各自利益最大化而造成资金调度困难、资产调拨困难等，这会影响企业规模经济效益的发挥。公司的财务管理应集中而不能放开。只有这样，公司才能充分利用规模优势，规避财务风险。实行财务集中控制，有利于保证公司内部财务目标的协调一致，减少人为控制现象发生，有利于实现公司整体利益的最大化。

(3)委派财务主管，加强财会监督

对于西安的房地产集团企业而言，为保证子公司的经营活动正常有序进行，可以由母公司挑选优秀财会人员经过理论培训和轮岗锻炼，以“双向选择”的形式，委派到下属子公司担任财务主管。同时赋予财务主管代表母公司行使监督职责的必要权限，根据母公司的要求和有关制度的规定，有权对可能导致损失、危害投资人、债权人和职工利益的财务收支行为实行否决。通过有效监督，化解子公司经营活动中的财务风险。

(4)适时进行财务分析与监督

进行财务监督的目的是为了降低成本，取得更大的经济效益。西安房地产企业不但要做好投资回收衔接和提高资金运用效率，而且要加强投资项目的风险分析和方法研究。要对资金利用率、开发成本、销售价格、费用支出等，进行财务指标分析。准确的财务预测可以把风险降到最低限度，有效地防范、抵御各种风险。

4.针对分配环节的预防财务风险的策略

对西安房地产企业而言，应以经营活动产生的现金流量净额应作为分配决策的主要财务指标。由于现金流量反映出企业在报告期内经营活动中现金收支状况，所以现金流量往往比利润更为重要。如果企业的利润在上升，现金净流量却在减少，这说明企业当年实际收益在下降；如果现金流量净额小于同期利润总额，则意味着本期有不真实的或未到账的利润存在。在考虑上述主要因素的前提下，注重约束房地产企业高级管理人员过高的薪金报酬，以便为企业的发展积累较多的资金。

5.建立健全其他预防西安房地产企业财务风险的内部控制制度

(1)进行市场调研，防范市场风险

西安房地产企业应该设立专门的市场调研机构，经常派人进行市场调查，及时了解市场房地产的容量及波动情况，以及竞争对手、潜在竞争对手的优劣等，掌握房地产市场的第一手资料。企业除了关注目前的市场，还要着眼于市场的未来需求，认真调查市场容量和社会承受能力，以便为项目投资获取信息资料。

(2)加强企业财务人员素质的修养与提高

目前，西安房地产企业财务人员素质偏低，从而严重影响了企业的经济效益的实现。房地产企业应该高度重视财会人员的素质培养，开展相关人员的业务培训工作，提高他们的业务水平，使财务人员能较好地适应不断出现的新问题和新情况，其中最为重要的是加强相关财务人员的职业道德水平。此外，企业可以进行定期的考试、考核，引进竞争机制，为从整体上提高房地产企业的经济效益做出贡献。

(3)建立健全财务管理制度，加强内部财务控制

对于西安房地产企业的财务管理人员而言，应该主动根据房地产开发企业经营活动及其财务管理的特点，积极探索整个经营过程的财务管理制度，构建内部财务控制体系，并在实践中根据实际情况进行修订。在企业的资金管理中，对所有的财务往来都要按照规章制度严格执行，定期清查，发现账实不符的要及时查明原因，落实原因。

四、结束语

总之，由于房地产企业独特的经营特点，其财务风险相对较大。因此，强化对西安房地产企业财务风险的研究，提高其相应的抗风险能力，促进西安房地产企业持续健康的发展，具有重要的意义。

参考文献：

[1]姚杰:浅谈房地产企业财务风险管理[J].商场现代化，2005（15）:125

[2]张彩霞:房地产企业财务风险控制方法研究[J].西部财会，2007（9）：40

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另外，还存在部门预算后的赤字预算问题。现在高校执行的是政府收支预算制度，但是在高校预算的编制和执行过程中不严谨、弹性较大，存在着赤字预算的风险，主要有体制性突破、隐形突破和操作性突破，这些预算的突破就表现为高校在经营过程中的财务风险，这些风险对高校的健康、长久发展是非常不利的。

一、公办普通高校财务风险成因

（一）管理层缺乏风险管理意识 高校作为非营利性组织，以前一直处在国家预算约束下，不需要考虑财务风险管理的问题，所以导致是管理层风险意识淡薄。有很多高校未建立完善的财务预警机制，不结合实际盲目攀比追求加快加大发展。很多高校管理者往往忽视了财务风险的监测和财务危机前的预兆，从而未能及时采取措施，导致学校出现严重的财政赤字，同时也加剧了高校财务运作风险。

（二）高校体制层面原因 具体有以下几个方面原因：

一是高校法人实体地位缺失。政府从法律上规定了公办高校的法人地位，除了相关法规规定了高校的法人地位以外，政府相关部门还通过采取一系列措施不断扩大高校在办学上的自。然而，不论什么措施，公办普通高校作为政府的附属机构的地位却未发生根本改变。因而主体地位的不明确导致高校管理者缺乏自我约束的意识，贷款规模的随意扩大，投资盲目性较强，只是重视投入而不注重经营绩效的现象日益严重，但是管理者们却无视这些行为带来的巨大财务风险。

二是高校财务内部控制制度不完善。高校财务内部控制制度的健全和执行力度的程度对高校日常财务管理有着举足轻重的作用。纵观各高校发生的多起违纪违法案件，发生的原因是多方面的，但大都与高校的内部控制内容不够全面、控制范围不够广泛，内部控制执行弱化，监督制约机制不健全，没有达到《会计法》规定的内部控制的要求有关。

三是缺乏财务预警、监控系统。大多普通高校由于管理人员的技术和管理理念方面的原因，一方面基本都未建立较为完善的高校财务预警系统，甚至大部分普通高校从未意识到建立高校财务预警系统这道“ 防火墙”的重要性和迫切性；另一方面，就算已经建立了财务风险预警系统的学校，由于对高校的实际情况分析不足， 现行财务预警系统存在很大的局限性， 而且， 在一定程度上缺乏实际的操作性，其预警管理工作仍停留在系统制定的表面工作上。

（三）客观原因 具体如下：

一是财政教育经费投入不足。首先是国家财政性教育经费占全国国内生产总值（GDP）的比例偏低，自2007～2009年虽然有逐年提高的趋势，但是提高的幅度较小。

同时预算内教育经费占财政支出的比例则有下降的趋势，2008年比例从16.32%下降到15.69%。这些不能说明我国对教育经费的投入在减少，因为我国的GDP基数在逐年增加，实际上我国的教育经费也是在每年增长，按年度比较增长比例幅度也很大，但是随着我国教育体制改革和高等教育的快速发展，我国的教育经费还是无法满足教育发展的需求。

二是高校扩招带来的建设压力。到2010年，大学招生规模以年均约30%的速度递增。随着高校扩招政策的实施，全国普通高校在办学的“硬件条件” 方面也需要相应的建设；另一方面，高校办学条件中的固定资产、尤其是教学仪器设备等“硬件条件”有所提高，但是和高校扩招人数相比，资源相对还是匮乏，高等学校的仪器设备、师资力量、校舍和图书仍然滞后于规模的扩张。

二、公办普通高校财务风险防范的建议

（一）政府给予政策支持 具体如下：

一是加大财政投入力度。随着我国教育体制改革和高等教育的快速发展，我国的教育经费还是无法满足教育发展的需求。要改变这种状况，首先，要加强政府责任，加大财政投入；其次，对学校为维持日常教学的基础建设的贷款项目进行全额贴息，减轻高校的还债压力；最后，政府要构建和完善高校的公共财政体制，调整财政支出的比例结构，在实际财政支出结构中真正体现出教育的优先和适度超前发展的政策。

二是明晰高校和国家的产权关系，落实办学自。高校自的核心是处理好政府与高校、社会、市场与高校的关系，其中处理好政府与高校的关系是重中之重。在政府与普通高校的关系处理上，一方面，政府在首先保证对高校最终控制权的前提下应给予高校充分的办学自。另一方面，政府对于高校的贷款应建立监督机制。财政部门应该加强对高校贷款进行监督，主动从高校财务自方面进行全面监控。在行政和事业单位分开的基础之上，使高等学校真正变为面向社会自主办学的法人实体。

三是建立教育担保机构，为高校提供融资担保。目前高校在除政府财政性拨款以外的最主要的融资渠道便是向商业银行贷款。 在中国，公立高校按照不同的行政隶属关系由中央和地方政府分级管理，鉴于此，政府应成立国家专门的教育担保中心，开始的启动资金由中央财政和地方财政按照一定比例分批注入，专门为高校贷款提供融资担保服务。同时，为了规范日常操作和控制财务风险，该担保中心可以实行实名会员制。而且，教育担保中心还要对担保的资金运营进行跟踪监督，面临危机时及时采取适当的防范措施，保证担保资金运行的安全性。

（二）加强高校内部治理 主要包括：

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一、当前企业财务风险成因分析

1、企业财务管理人员风险意识淡薄。

目前，我国许多企业的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，是产生财务风险的重要原因之一。随着企业资产规模的扩大，企业财务活动涉及的问题遍布于企业活动的全过程，包括利润分配中的比例、负债与权益比例、存货管理以及应收账款管理等一系列的问题，企业的财务活动变得越来越复杂，不再是简单的管好用好资金就可以避免财务风险的产生。许多财务管理人员风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，加大了财务风险发生的可能性。

2、企业财务决策缺乏科学性。

我国企业进行财务决策时，通常凭借以往经验或根据自己主观臆断来进行决策，容易导致决策失误，从而引发财务风险。由于企业进行财务决策所依据的会计报表、财务分析、市场分析、经营分析等信息不可能完全反映事实，这些信息只是尽量接近真实情况，这就决定了财务风险是不可避免的。

同时，财务管理在企业经营中占有非常重要的地位，如果企业不重视财务管理作用，缺乏合理的财务管理流程、科学的财务管理手段以及正确的财务管理决策，使财务管理处于无序状态，就会造成资金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保证，容易引发财务风险。另外，在财务管理中用不同的财务分析方法经常会得出差异较大的结论，由于决策人员在多种方法和方案中进行多次筛选，这也决定了财务风险的存在。

3、企业财务管理所处的外部环境复杂多变。

企业财务管理所处的外部环境复杂多变，主要包括经济环境、市场环境、人文环境、法律环境等。外部环境的变化导致了企业财务管理的不确定性，能够对企业财务管理产生重大的影响，企业很难准确预见和改变外部环境。目前我国一些企业建立的财务管理系统在机构设置、财务管理规章制度等方面还存在很多不足，使企业财务管理系统缺乏应对外部环境变化的能力，应对措施不力，容易使企业产生财务风险。

4、企业资本结构不合理。

通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。资金结构的合理比率应为产权比率6: 4、流动比率2: 1。

我国很多企业的资金结构是不合理的，具体表现为资产负债率过高，很多企业资产负债率达到80%以上。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法偿还，企业会立即陷入严重的财务危机。

二、创新型企业财务风险监管的有效应对对策

1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制。

具体主要有：一是坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金，用以弥补风险损失。二是建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还要盘活存量，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

2、建立财务风险识别预警系统。

财务风险识别是在财务风险管理过程中，在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准确把握各种财务风险信号及其产生原因。企业财务风险识别的主要方法有：现场观察法和财务报表法。现场观察法，是指通过直接观察企业的生产经营和具体的业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，已确定风险的存在和风险暴露程度。

3、适度负债合理安排资本结构。

企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债，在制定负债计划的同时，使其具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于1：1，最好流动比例保持在2：1 的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿能力的机会越大，债权越有保障。还有企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件。如果息税前利润率小于负债成本率，就不能负债经营，只能用增资办法筹资。

4、加强资金管理。

①合理调动使用资金。防范财务风险，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。

②细化应收账款管理。应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时，加强对应收账款的追踪分析，有利于确保信用政策的全面落实。

③完善科学的决策机制。完善企业财务风险决策机制，必须系统全面的识别、分析与预测财务风险，采取科学的方法防范与控制财务分析，并对管理效果做出客观评价。这表明了企业财务活动的风险性特征强调企业整个财务活动是一种风险性活动，要求管理者在进行财务管理时必须关注财务风险客观存在的经济现象。