公司经营财务分析范文

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第1篇

根据我国保险制度完善程度的态势来看，一方面经济发展促进我国人民生活水平的提高，越来越多的人开始注重人生保障、购买保险。另一方面，随着我国保障体系的完善，萌生出了大量的寿险公司。但是寿险公司在偿债、营运、盈利等方面都存在着一定的风险性，针对这些风险性，寿险公司必须采取相应的措施来减缓。从目前的调研情况来看，财务分析法是侦测和分析寿险公司的重要手段

关键词:

财务分析必要性;财务分析资料;财务分析方法

一、财务分析在寿险公司中的必要性

(一)及时地掌控公司的运营状况

公司的财务状况是一个公司在运营过程中必须掌控的部分，财务分析渗透在公司运营的各个领域，特别是对于寿险公司来说，所经营的领域一般是与资金相关的保险行业，那么财务分析法了解公司的风险状态是至关重要的。寿险公司通过会计部门对公司的资金进行计算和分析，然后制作财务报表或者资金运转报告能够了解到资金的数量和资金的流通情况，从而洞悉公司在近期的运营状况，评估公司的运营能力和盈利能力，分析目前公司哪些方面取得优异的成果，哪些方面还有待改进，及时地掌控公司的运营状况能够及时了解公司在业务方面所存在的漏洞，从而采取采取相应的措施。

(二)预测公司发展的整体态势

通过对公司的财务报表分析，会计部门对数据的整理和分析，结合目前公司发展的状态预测公司在下一阶段的整体发展态势，从而制定新的企业发展方案，发掘公司在下个阶段在某些领域的潜力，对于业绩良好的部门加大业务的扩充。在投资方面，通过财务分析法，能够清晰地了解到公司在下一季度的投资方向，合理地进行投资决策。另外，财务分析能够为公司指定新的经营和发展目标，衡量经营项目，改进相关的工作，这就为寿险公司今后的发展奠定一定的基础。

二、财务分析资料

寿险公司在财务分析必须借助一定的资料，能够比较直观且清晰地了解到公司的发展态势。资料一般有三种。

(一)财务报表

财务报表是公司公司财务分析的重要资源，公司在财务报表的制作上一般包括三个方面，第一个方面是公司的财务状况，财务状况记录了公司所持有资金或者是股份的多少，能透视出公司规模的大小。第二个方面是经营成果，记录了公司在运转中的盈利状况、公司的某些领域所赚取的资金，这些资金大多数来源于投保人和投资人。第三个方面是资金的流动状况，记录了资金在各个领域、投保人之间的流动状况，从中可以得知整个公司所经营的范围和熟知客户的来源。

(二)会计核对资料

会计核对指的是对整个公司的财务资金流动进行全面核对。第一方面是现金货币的核对，在很多公司的运行中，现金和资金的核对往往存在着一定的随意性，导致资金的真实数目和账单中所记载的存在着偏差，与实际接纳的业务不吻合，甚至在学弟银行账面出现负数，这是在很多公司企业都存在的资产问题，极大地危害了公司的财产安全和经营状况，因此在月底，应该收集所有的费用项目和单据仔细地核对每一笔账目，在发现问题和采取相应的措施进行处理。第二个方面是业务的核对，寿险公司经营的类型主要是以接纳保险为主，因此业务核对在寿险公司中就显得尤为重要，必须将本月的入账和出账发票进行仔细地核对，确定每张发票的结算方式，清楚地记载在每个业务中资金的流向，对于不明项款及时地进行调查，将来往的项目进行仔细核对。

(三)公司的计划及预算资料

公司的资金一方面要维持正常的公司的运转，也要运用一定的资金为公司将来的业务和经营做准备，例如公司计算在以后扩大业务量所需要的资金储备，开阔新的领域需要的资金运转。但是公司的预算资金一般都是在确保公司目前运营状态良好的情况下计算的。计划及预算资料的完善性能够使公司处于一种相对稳定的态势中运转。

三、财务分析方法

掌握财务分析法在公司的财务计算中尤为重要，能够深刻而又清晰洞悉公司的发展状况和预测公司的发展态势，在寿险寿险公司中所采用的财务分析法一般趋势分析法、比率分析法和因素分析法三种

(一)趋势分析法

趋势分析法又叫比较法，是将公司前期的各项指标和资金的流动和现期的状况在财务报告中进行对比，从而可以看出公司近期的经营状况，例如资金的流动，业务数额的增减等等但是在运用趋势分析法的时候，要注意以下几点问题，例如在进行对比时，要注重计算口径的一致性，第二个方面公司在运营的过程中，遇到的突发状况所造成的资金变动不能将其视为正常情况进行对比。第三个方面在公司运营中容易出现重要指标，不能笼统地概率和比较，而是要深刻仔细地探究其原因。将不同时期的各项指标进行对比时，有通常有两种方法(1)定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额(2)环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:　环比动态比率＝分析期数额÷前期数额

(二)比率分析法

比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率从而判断出公司的运营状况，比率分析法简单快捷，而且运用的范围较广，可以跨行业进行分析，并且这种方法的科学性也被很多公司承认。但是在比率分析法的运用中，一方面要注重子项和目项的相关性，倘若将不相关的项目运用于比率分析法是得不到结果的。在寿险公司中，一般采用三种比率方法，我们可以结合公司的具体情况将这三种方法运用于实践中。(1)构成比率:构成比率反映的是整体和部分的关系，指的是公司中的某个指标在整个指标中所占的比率，构成比率＝某个组成部分数额/总体数额，构成比率能够了解到每种经济成分在整个公司中所占的比率，从而判断整个公司的经济成分是否平衡，是否需要变动，这就给公司的业务比率指明了方向。(2)效率比率。指的是投入与支出的比率，能够较清晰地了解到公司的经营状况和利益得失，计算整个公司的经济效益，评价整个公司在运营中的整体态势，。(3)相关比率。指的是各个项目和指标之间的相关性，可以看出哪些经济因素是相互联系，相互制约和依存的，从而可以使多个要素进行优势互补，带动整个经济要素协调而又稳定地发展

(三)因素分析法

因素分析法通常是结合趋势分析法和比率分析法所进行的，公司的财务资金状况一般包括收入大于支出、收入与支出平衡、入不敷出等三种状况，一般先采用趋势分析法和比率分析法对公司的整体发展状况进行调查，对于经营状况好，经济效益高的阶段，要继续传承其优良因素。但对于资金亏损，入不敷出的局面，就必须采用因素分析法，深刻分析公司在经营模式，业务结构等方面的不足，从而采取相应的措施化解公司在运营中的危机。

四、结语

以上是对以财务分析手段控制寿险公司的经营的方法的探讨，从中我们可以得知财务分析法是当代寿险公司衡量运营状况的重要方法之一，在比较得失、考察经营状况、评价经济效益等方面，要将趋势分析法、比率分析法和因素分析法等运用于实践中，促使公司不断地改进经营方案，促进寿险公司的长远发展。深刻地分析风险问题能够清晰地了解到公司运行的状况，预测公司未来发展的态势，不管是在公司制度建立上还是在结构的调整上以及资金的流动上的运用都非常明显。目前，很多公司都相应地建立了一系列分析和控制公司风险性的方案和措施。从而更好地保障公司的长远发展，使公司不落后于经济发展。

参考文献

[1]李心合.内部控制研究的困惑与思考[J].会计研究.2013(06)

[2]刘惠丽.我国企业现金流管理存在的问题及对策研究[J].工业技术经济.2012(03)

第2篇

（一）对应收账款等重要财务信息采用财务报告可信度分析策略

一般而言，以下几种财务分析方法。①投资者可以采用比较分析法。比较分析法是通过纵向对比上市公司两期或是连续多期财务报表中的相同指标，确定该指标增减变动的幅度、数额和方向，通过分析过去一段时间公司的财务状况来说明公司未来一段时间内经营状况或财务状况的变动趋势的方法。在采用比较分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：剔除偶发性情况的影响，使分析所使用的数据能正常反映公司的生产经营状况；用于对比的各个时期的指标，其计算方法必须一致；对有显著变动的指标做重点分析。②投资者要关注上市公司的管理机制。在我国的上市公司里面，存在着严重的管理者掌权和一股独大的现象。所谓的国有资产，其资产的所有者是国家，而小股东并没有合适的方式来对当权者进行监督，一些上市公司的实权往往被公司的管理者或者大股东所控制。内部缺乏良好的制约机制，导致管理人员更多的考虑的是自身的利益，肆无忌惮地伪造财务信息，满足自己的利益损害其他股东的利益。③投资者要关注上市公司的财务报告是否规范，是否遵守相关制度。首先，如果上市公司的某些重要会计项目有异常变动，投资者要给予足够的重视，必须认真对待异常现象，考虑上市公司是否可能在利用这些项目进行财务造假。其次，还要注意公司的财务报告是否在重要项目上有所遗漏，如果存在遗漏，很可能在不能说假话，但又不想讲真话的情况下形成的，投资者应该予以注意。最后一点，投资者也要关注提供财务报告审计意见的注册会计师的声誉和审计报告中提到的意见。

（二）采用经营战略策略分析上市公司的期间费用支出

对于一个上市公司来说，其经营战略是为了实现公司的总目标，对资源使用方向和公司所要采取的活动方针的一种总的规划。此外，公司的经营策略还具有竞争意义，这是针对竞争对手的优劣势来制定的。对于上市公司而言，一些管理问题方面的薄弱环节可以容忍，至少可以暂时容忍，但如果公司相对于竞争对手的地位恶化，那么就会危害到企业的生存。经营战略的制定和公司经营战略是否正确对公司至关重要。投资者要站在经营战略高度上来进行分析，才能从整体上把握上市公司的整体经营状况，深刻的了解上市公司的经营方向。投资者可以采用以下几种公司经营战略分析策略。首先，投资者可以采取因素分析法分析上市公司经营战略分析。因素分析法是分析指标与其相关影响因素之间的关系，从数值上确定各影响因素对分析指标的影响程度、影响方向。因素分析法包括差额分析法和连环替代法。在采用因素分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：计算结果的假定性；因素分解的关联性；顺序替代的连环性；因素替代的顺序性。其次，投资者可以分析上市公司的发展阶段。投资者可以根据生命周期，将上市公司划分为起步阶段、发展阶段、成熟阶段、衰退阶段四个阶段。在不同的发展阶段，上市公司的股价水平、盈利能力、生产经营能力等方面是有所差距的。并且对于高新技术产业和传统行业的财务分析，投资者对二者的侧重点把握也应有所不同。最后，投资者可以选择分析上市公司的核心能力。上市公司的核心能力是整合组织内部的技能与知识，让企业在生产经营过程中难以被竞争对手所模仿，给企业带来利润的企业独有的能力。上市公司只有具备了基本的核心能力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。投资者在进行核心能力分析时，投资者要注意,在非正常的经营情况下，给企业带来的损失或者收益只是特殊情况下的结果，不能反映上市公司的核心能力，在分析时应当剔除这种特殊情况只涉及企业正常情况下的经营状况。常见的非正常经营情况有会计制度变更、关联方交易、证券买卖、将要停止的营业项目等。

（三）对存货管理、负债规模等问题采用辩证分析策略

投资者在进行分析时要抓住问题的关键，因事、因时而异，可以将定量分析与定性分析结合起来。财务分析的主要手段是定量分析，定量分析可以深入、具体的了解公司的发展，透过现象看清上市公司财务本质。定性分析是针对行业发展状况、国家宏观经济政策、公司管理水平、企业文化等方面的分析。定量分析的前提和基础是定性分析，只有将二者有机的结合起来，才能充分进行上市公司财务分析。投资者可以采取比率分析法进行财务分析。比率分析法是通过计算比率指标来确定上市公司财务活动变动大小的方法。比率指标主要有相关比率、效率比率和构成比率。相关比率是将某个项目和另一个不同的但又与其有关的项目加以对比，最后所得的比率，相关比率可以反映有关经济活动的相互关系。比如，可以将上市公司的流动负债与流动资产相对比，计算出相关流动比率，以此来判断公司短期的偿债能力；效率比率是某个财务活动中，所得与所耗费的比率，效率比率可以反映投入与产出的关系；构成比率是某个财务指标的各组成部分占总体数值的比例，又称结构比率，构成比率可以反映部分与总体的关系。在采用比率分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：科学的衡量标准，一致的对比口径，对比项目具有相关性。其次，投资者要注重财务指标应用条件。比如，投资者普遍关注市盈率这一指标，每一股的收益越高，那么相对而言其投资风险就会越小，市盈率就会越低，而投资风险越大，那么这只股票的市盈率就会越高。但是这个指标不能在不同行业的公司之间进行比较，此外，相对成熟的行业市盈率普遍较低，新兴行业较高，但这并不能说明该行业的投资价值。

二结语

第3篇

关键词：偿债能力；资产负债率；营运能力

一、公司简介

A股份有限公司1984年创立，是世界白色家电第一品牌。1993年上市时主营冰箱业务，2001年新增空调业务，2010年新增洗衣机业务，热水器业务，渠道综合服务业务。目前，A公司继续保持全球白电行业引领地位。2014年，冰箱，洗衣机，热水器等产品份额继续保持行业第一，空调产品市场份额位居第三。在互联网迅速发展的大环境下，A公司致力于打造开放式的自主创新体系以提高品牌的知名度并拓宽市场，目前A公司已拥有多个研究所，冰箱空调实验室更是国内仅有的国家级实验室，A公司所有的产品设计，开发，检测正逐渐达到世界一流水平。A公司在海外设立的信息站和设计分部使其可以跟踪世界先进技术。在全球白色家电领域，A公司正在成长为行业的引领者和规则的制定者。

二、财务报表分析

1.资产负债表分析

（1）资产负债表初步分析

A公司的资产总额由年初的611亿元增加到年末的750亿元，相比上年增长22.75%。资产总额本年增加的主要原因为：流动资产增加102亿元，非流动资产增加37亿元。流动资产中，增长较大的是货币资金：增长了80亿元，较上年相比增长38.83%；其次是应收账款：增长数为9.7亿元，同比增长22.40%。非流动资产中，增长较大的是长期股权投资：增长数为10.4亿元，同比增长44.83%；其次是固定资产：增长数为14.8亿元，同比增长26.96%。

资产结构方面，流动资产占总资产的79.33%，流动资产占比越高说明公司经营越灵活，但同时公司应注意自身的稳定性。非流动资产占总资产比例由年初的19.31%上升为年末的26.05%，公司的资产结构略有调整。相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅为20.69%，非流动资产增幅为31.36%，非流动资产增长速度快于流动资产。

负债与所有者权益较上年相比增加的原因主要系：流动负债增加36亿元，非流动负债增加12.4亿元，所有者权益增加91亿元。可见，所有者权益的增加额最大。

从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占负债和所有者权益的55.47%，非流动负债占负债和所有者权益的5.68%，所有者权益占负债和所有者权益的38.80%。由此可见，该公司对短期资金的依赖性非常强，相应的该公司面临的偿债压力大，财务风险水平较高。

（2）资产及负债主要项目分析

①货币资金及其质量分析

A公司货币资金占总资产的比例在缓慢递增，说明该公司在应对市场变化时有较充裕的货币资金，可满足公司交易性、预防性和投机性动机。但在公司筹资渠道畅通的情况下，仍持有过多的货币资金，表明公司存在资金闲置问题，应扩大投资规模，积极寻找新的投资领域，提高资金的利用率。

②应收账款及其质量分析

应收账款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相对于同行业该公司的应收账款处于相对较低的水平，资金的可用水平较高。

③存货及其质量分析

存货同比增长了12.2%，在总资产中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存货的周转速度加快，销售状况比较好。

④预收账款分析

预收账款相对于2013年增长了19.78%，从绝对额来看，预收账款增长了7亿元，预收账款处于较高水平。另外，公司营业收入相比2013年增长了2.51%，可见公司近年来营业收入和预收账款几乎以一致的趋势上升，表明公司的预收账款越多，其产品越受市场青睐，未来收入增长的也越快。

2.利润表分析

2014年A公司实现营业收入888亿，相比2013年增长了22亿，增长幅度较大。2014年，营业成本在营业收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司内部营业成本的控制能力在上升，营业利润、利润总额和净利润也都较2013年都有所增加，利润的增加得益于对成本费用的控制。

3.现金流量表分析

（1）经营活动

2014年经营活动产生的现金流量净额是70亿，同比增长7.6%，主要原因系经营活动现金流入量的增长幅度大于经营活动现金流出量的增长幅度，表明公司营业能力增强且营业收入回款好，未来发生坏账风险小。

（2）投资活动

2014年投资活动产生的现金流量净额是-3，251，076，116.05，同比减少135.26%，主要系该公司2014年在扩大生产规模方面进行了大量投资，投资活动产生的现金流出量增加，可见公司在扩张方面的努力与尝试，这一举措使公司未来创造现金流量的潜力增强。

（3）筹资活动

2014年该公司筹资活动产生的现金流量净额由负转正，较同期增加571.47%，与2013年相比急速上升，表明公司自有资金不足，公司债务负担较重，相应的财务风险较大。

总体而言，A公司2014年现金流量显示经营活动现金流量净额为正、投资活动现金流量净额为负、筹资活动现金流量净额为正说明公司正处于高速发展阶段。该公司各项产品近年来迅速占领市场，销售量快速上升，表现为经营活动中货币资金的增加，同时为进一步提高市场占有率，企业仍需大量追加投资，而经营活动现金流量净额尚无法满足投资需求，需要依靠外部筹集必要的资金作为补充。

三、综合分析

1.短期偿债能力

2014年流动比率，速动比率及现金比率与2013年相比均有所下降，虽数值仍在行业正常标准之内，但明显偏低，人们通常认为生产企业合理的最低流动比率在2，速动比率在1时表明企业短期偿债能力较高，因此该公司短期偿债能力不高，面临着一定程度的偿债风险。

2.长期偿债能力

资产负债率越小，企业的偿债能力越高，国际上通常认为资产负债率不应该高于60%，A公司2014年资产负债率高于60%，所以对于长期偿债的安全性不是很高。而产权比率高于了100%，更加说明了自有资产对偿债风险的承受能力不高，企业的财务风险较大。

3.营运能力分析

从上表可以看出，A公司的存货周转率、应收账款周转率及总资产周转率总体上呈下降趋势，说明公司的营运能力有所降低。

4.盈利能力分析

总资产收益率集中体现了资产运用效率与资金运用效率之间的关系，A公司近两年保持稳定，说明公司的资产利用效益较好，具有稳定而持久的盈利性。权益净利率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司的总体盈利能力，比率越高，表明投资带来的收益越高。在同行业中，A公司的净资产收益率高于行业平均值，盈利较高。

2014年，空调，厨卫及洗衣机营业收入较上年有所增长，但毛利率增幅不大，电冰箱营业收入有所下将，但毛利率增长，说明2014年对成本的控制有效，国外市场收入也有较高的增长，这一年对海外市场的拓展成效显著，未来也将继续加大对国外市场的开发。

四、结论

2014年，由于经济发展逐渐呈现常态化、房地产市场不景气、凉夏拖累等因素影响，家电市场整体低迷。A公司的净利润增长幅度下降，但营业收入都有增长，整体销售状况良好，资产周转较快，运行良好。2014年吸收KKR投资及控股子公司1169吸收阿里巴巴投资，收购少数股权、增资青岛银行、发起设立赛富智慧家庭产业基金等投资对资金的需求加大，导致本年的资产负债率偏高，偿债能力减弱，但公司正处于发展的高速期，该投资会进一步增强公司未来的发展潜力。除此之外，在未来的发展中，A公司能否在家电市场继续保持优势，也将取决于国家的宏观经济政策、市场变化和走势及公司的经营战略和发展规划。

参考文献：

[1]姚海鑫.《财务管理》[M].清华大学出版社，2007.