期货投资入门与技巧范文

前言：我们精心挑选了数篇优质期货投资入门与技巧文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

哪种金方式适合你

目前市场上的黄金交易品种除了实物黄金和纸黄金，还有黄金期权以及最新推出的黄金期货，百姓的投资品种将增至4种。纸黄金没有杠杆作用，投资风险较低，投资门槛也只需要1900元，适合普通投资者；黄金期货和黄金期权属于高风险品种，适合专业人士；实物黄金适合收藏，需要坚持长期投资策略。

1　纸黄金

已推出“纸黄金”业务的银行有中行、建行和工行。所谓“纸黄金”，即个人账户黄金买卖业务，是指不提取黄金实物，仅通过账面记录黄金买卖状况的一种买卖方式，就像炒股一样。本币金用“人民币／克”标价，以人民币资金投资。中行和工行还推出“外币金”，以“美元／盎司”标价，投资者只能用美元购买。

与实物黄金相比，纸黄金交割和变现更加方便，进入门槛低，不存在仓储、运输、保管和鉴定等方面的额外成本，而且交易纸黄金也不需向银行交纳管理费用，更适合普通投资者。

“纸黄金”的交易门槛是10克。按每克190元左右的国内金价，1900元就可以炒金，门槛不到2000元。投资者可先用两三千元试盘。

开户比炒股简单

买卖纸黄金只需到银行柜台开立活期账户，并开通电话银行和网上银行，存入资金，低买高卖赚取差价。纸黄金的交易渠道包括柜台交易、自助银行交易、电话银行交易和网上银行交易四种。

纸黄金可T+O

与股票不同的是，纸黄金一天之内可交易多次(T+O交易)，卖出即可提现。此外，“纸黄金”的交易时段是周一7：30至周六凌晨4：00(其中每天4：00至7：30，交易系统关闭)。

别像炒股一样博短差

据悉，纸黄金的手续费体现在买卖差价上，比如单边手续费是0.5元／克，金价是190元／克，投资10克需要1900元，但是如果当场卖掉，只能按189元卖――被减掉的一元就是手续费。银行不再收别的费用。

虽然手续费不高，投资者如果还习惯于投资股票快进快出的方式，想通过频繁操作来赚取买卖价差是不可取的。投资黄金应着眼于资产的稳定陛和保值增值功能。

2　黄金期货

黄金期货和黄金期权具有杠杆作用，能做多做空双向交易，金价下跌也能赚钱，满足市场参与主体对黄金保值、套利及投机等方面的需求。

从目前测试的黄金期货合约来看，交易单位从原来的每手300克提高到了1000克，最小变动价位为0.01元／克，最小交割单位为3000克。期货公司认为，这可能是黄金期货合约最后的交易模式。

以国内现货金价200元／克粗略估算，黄金期货每手合约价值约从6万元上升到了20万元，按照最低交易保证金为合约价值的7％来计算，每手合约至少需要缴纳保证金1.4万元，合约即将到期，黄金期货保证金率提高到20％，每手的保证金将增至4万元。如果从仓位管理的角度计算，以后做一手黄金差不多需要5万元左右。

如果投资者看多黄金，某一月份合约价格对应的是每克190元，此时卖入需要缴纳的保证金是1.33万元，如果金价涨到了210元，投资者获利退出，可获利27万元(1000克×20元／克)，投资收益为150％(2÷1.33)；但是如果金价下跌，投资者需要不断追加保证金，一旦没有资金追加，投资就会被强制平仓，比如金价跌到了180元／克，投资损失为1万元，亏损率高达75.188％。业内人士因此认为，黄金期货风险较大，普通投资者尽量不要参与。

广发期货经理吴先生介绍说，黄金期货推出后，投资者可到期货公司买卖。期货开户只需要带上身份证和银行卡就可以办理，与证券开户类似，只是将“银证对应”换成了“银期对应”，一个期货账户还可以同时对应多个银行账户。

3　黄金期权金价跌也能赚

推出黄金期权的是中行，该品种也有杠杆作用，金价下跌，投资者也有赚钱机会，期权期限有一周、两周、一个月、三个月和六个月五种，每份期权最少交易量为10盎司。客户需先到中行网点签订黄金期权交易协议后才可投资，目前该业务只能在工作日期间在柜台进行交易。

据了解，支付相应的期权费(根据期权时间长短和金价变动情况而不同)后，投资者就能得到一个权利，即有权在期权到期日执行该期权(买入或卖出对应数量的黄金)或放弃执行(放弃买人或卖出)。

举例说，李先生预计国际金价会下跌，他花1200美元买入100盎司面值一月的A款黄金看跌期权(执行价650美元／盎司，假设期权费1盎司12美元)。假设国际金价像李先生预期的一样持续下跌至615美元，盎司时平仓，则李先生的收益为(650－615)×100=3500美元，扣掉1200美元的期权费，净收益为2300美元。如果金价不跌反涨至700美元，投资者可放弃行权，损失1200美元期权费。

4　实物黄金买实物金需看题材

实物黄金则种类繁多，包括钱币公司销售的金币、贺岁金条、奥运金条等。

从权威性来看，人民银行发行的金银币最权威(币类标有“元”)，是国家法定货币。热门金银币主要有奥运题材的金银币和纪念币、生肖金银币、熊猫金银币以及红楼梦系列、京剧艺术系列和西游记系列金银币。

记者注意到，题材好的实物金升值潜力更大。去年上市的奥运金第三组已由发售价188元／克涨到了260元／克。而已连续发行6年的贺岁金条升值仍主要取决于金价上涨，6年前的原料金价是每克95元，羊年贺岁金条发行价为110元左右，如今原料金价近2005元，羊年贺岁金条的回购价不到190元。

不适合短线投资

不过，题材好的实物黄金的发行溢价也较多，不适合短线投资。

据了解，实物黄金的发行价，是原料金(相当于金价)加上各种手续费、经营成本和利润，回购则涉及重铸成本及重铸后成色降低，回购价是市场金价再扣除回购重铸费。一些品种的发行价比原料金价高一二十元，但当场卖出一般在原料金价基础上再减十来元。因此，持有这些品种，只能依赖于金价大幅上涨，或因存世量减少及题材因素提升收藏价格，才能获利。

黄金期货投资技巧

2008年1月9日市场各方的热情在黄金期货上市首日即被点燃，159家会员、6023个客户参与交易。9日黄金期货各合约累计成交121468手，成交金额273.47

亿元，总持仓量21810手，其中主力806合约成交103364手，持仓16342手。

对于这一投资新品种，一些有经验的咨询师和投资者向我们传授了三招黄金期货的操作技巧：谙熟交易、严控风险和综合分析。

招数1：谙熟交易

“对于没有接触过期货交易的投资者来说，入门的关键是要了解规则”，上海投资者彭先生介绍。1月9日一早，彭先生率先在0806合约的涨停价230.99元／克卖空2手，当天以226.10元／克买入平仓，扣除交易手续费后获利约9000元。

黄金期货采取T+O交易，交易单位1手(1千克)，手续费包括两部分，交易所收取30元／手的手续费，期货公司另外还需要收取手续费，但其标准不一。不过，当天的平仓单免收手续费。“若按照累计60元的手续费计算，黄金期货价格朝投资者有利的方向波动0.06元／克，投资者就保本了。”他介绍说。

同时，黄金期货采取保证金交易，目前交易所收取9％的交易保证金，但期货公司会在此基础上根据市场情况加3％甚至更高的比例。“以12％计算，若投资者在230元／克买入开仓1手，需要缴纳的保证金为230元／克×1000克×12％=27600元”，彭先生说，“黄金期货既可做多也可做空，投资者只要掌握上述方法就可以开始交易了”。投资者一般可以选择一家期货公司开户，并进行网上交易。

招数2：及时止损

期货投资者成功与否，关键在于控制风险，从事十多年期货交易的咨询师王先生有着独到的风控技巧。“控制好仓位，一定要学会割肉止损。”王先生说。

根据王先生的经验，若打算隔夜持仓的单子，持仓一般控制在总资金量的30％；若日内平仓，一般也在70％左右。当然，发现自己判断错误及时止损是他的惯用手段。“黄金期货第一天交易我并不成功，230.99元／克涨停板试探性地买进1手，但随后价格下跌，我228元割肉了。”王先生说。事实证明他的判断是准确的。尽管他当天1手的单子亏损约3000元，但收盘时0806合约价格跌至223.30元／克，由于及时止损，他当天少亏了5000元。

“若不及时止损，第二天亏损将继续扩大”，王先生说，“另外一个风险是交割风险”。在黄金期货上市前，不少投资者抱着“大不了最后交割实物金条”的想法。根据有关规定，黄金期货个人投资是不能进行交割的。“目前上期所挂牌最早交割的合约是6月份到期的合约，进入交割月之后，如果还有持仓的话，会被期货公司强行平仓，一定要高度重视。”王先生说。

招数3：综合分析

第2篇

【关键词】《投资学》；教学内容；案例教学；实践性教学

一、《投资学》的学科体系和教学内容

《投资学》是站在投资者的立场，以投资领域为客体，研究资本形成规律的一门经济学科。其研究的主要目的是指导人们进行正确的投资决策和管理。自古典经济学派到现代经济学的各流派都十分重视对投资问题的分析，但是各派都是从宏观经济和微观经济总体上来研究投资的。投资经济理论是溶合在宏观经济理论和微观经济理论之中，而没有独立于经济理论之外。《投资学》涉猎的范围极广，投资学科体系因此也可以从不同的角度加以构造，比如，投资学科体系按照研究的范围不同可构造为：微观投资学、宏观投资学和国际投资学三个层次；投资学科体系按照投资主体的不同可构造为：家庭投资学、厂商投资学和公共投资学三种；投资学科体系也可以按照资产的形态不同构造为：实物投资学、金融投资学和人力资本投资学三种。西方国家对投资范畴有广义和狭义之分，因此其《投资学》的研究对象和范围也就不同。从狭义的角度出发，《投资学》研究的就是证券投资的学问；至于一些直接投资，如企业投资则属于公司理财；国家投资则属于宏观经济政策，均不在《投资学》的研究范围之内。随着期货、期权等衍生金融工具的出现和创新，当今西方《投资学》研究的主流是以证券投资和衍生金融工具投资为主的金融投资。当前比较经典的西方《投资学》的教材诸如，滋维・博迪（Zvi Bodie）等人合著的《投资学》（第5版）的内容包括八部分：导论、资产组合理论、资本市场均衡、固定收益证券、证券分析和期权、期货及其他衍生证券、积极的资产组合管理和附录，威廉・F・夏普（William F.Sharpe）等人合著的《投资学》（第5版）的体系也大体相近。

我国1981年以前基本没有投资这一范畴，只有基本建设这一范畴，1982年以后出版的《基本建设经济学》就是作为基本建设经济专业的主要教材，1988年国家教委将基本建设财务与信用专业和基本建设专业改造为投资经济管理专业，随之相应出版的《投资经济学》、《投资学》和《投资管理学》等教材的研究对象仍然是固定资产投资，证券投资是被排除在外的。1998年投资学专业遭到了全面的撤并，但随着我国资本市场的迅速发展，以证券投资为主要形式的金融投资正在成为投资者的一个重要投资方式，近两年一些院校已经重新恢复了投资学专业，投资学专业面临着新的发展机遇。但是当前存在一个明显的问题是，投资学的学科体系还需重新构造，《投资学》的教学内容还需进一步规范。纵观当下出版的各类《投资学》教材，其体系各不相同，这也为《投资学》课程的教学带来了一些困惑和不便。有些投资学教材仍然沿用了我国传统投资学的内容体系，即主要以固定资产投资和宏观投资为主；有些投资学教材则完全采用西方以证券投资等金融投资为主的内容体系；有些投资学教材则兼顾了我国的传统投资学与西方投资学的内容体系。《投资学》作为投资学专业的入门课程或作为其他专业（如财政学、财务管理、金融、工商管理、国际经济等专业）的主干课程或选修课程，教学目的并非是通过这一门课程的学习，使学生就能掌握如何去投资了，重要的是要通过这一门课程的学习使学生知道《投资学》的体系以及有关投资领域的一些基本知识、规律、投资理念和投资的思维方法。在实际教学过程中，《投资学》课程的学科体系和教学内容应当包括投资学总论、实物资本投资、金融资本投资和宏观投资这几部分，针对不同专业的学生，在讲授时可以有所侧重。学生通过本门课程的学习，首先入门投资这一博大精深的领域，掌握一些基本的知识、理念、思维和方法，进而为他们有兴趣进一步深入学习投资学奠定一个良好的学科基础，不同专业和兴趣爱好的学生可以进一步选学比如证券《投资学》、《外汇交易》、《国际投资学》、《金融市场学》、《金融工程》等后续课程。

二、案例教学与《投资学》

虽然目前关于《投资学》方面的教科书和参考书很多，但这些书要么是侧重于理论介绍，要么是侧重于实践操作，很少有将理论和实践相结合或者是运用案例加以分析，将理论深入浅出地介绍清楚的，这给讲授《投资学》的教师提出了较高的要求，如何将抽象的理论让学生能够理解并产生学习兴趣成为困扰教师的一个难题。《投资学》是作为本学科的一门入门课程，它不像一些后续课程（如证券投资学）那样有很强的实践性，它主要还是对《投资学》领域一些基本知识、规律、投资理念和思维方法的介绍，因此其理论色彩相对较浓。要想让学生真正理解和接受这些知识，必须要通过案例教学（这里的案例教学不等同于实践性教学）来实现这一目的。美国小劳伦斯・E・列恩在《公共管理案例教学指南》中关于案例教学的定义是“教师们以教学案例为基础，在课堂中帮助学习者达到特定学习目的的一整套教学方法及技巧。”他认为，“在现实生活中，一些复杂问题的解决方法既不能在教科书中找到，也不可能获得人人都赞同的‘正确答案’。案例方法为学习者设想了这样的一个世界，即通常在时间很短、信息不充分的条件下，需要靠批判性思维技巧和能力来提出有说服力的论点。这种分析以叙事形式出现，并鼓励学生参与。”案例教学要针对课程中出现的知识点，由教师有目的地去搜集、整理具有代表性的案例，并设计一些问题供学生思考。案例教学应重视师生间的互动性。在传统的教学方法中，教师是课堂的主导者，负责讲解和向学生灌输知识，而应当作为教学主体的学生则是被动地接受知识，或是回答一些简单的课堂提问，学生习惯于用既定的思维和方法来思考和解决问题，缺乏自主地发现问题和解决问题的能力，缺乏创新意识。在案例教学中，需要鼓励学生要勇于表达自己的观点，无所谓对错，重在思考，学会思考远比获知一个正确的答案重要得多。引导学生，看待同一个问题或案例，要摆脱“唯一标准答案”对自己思维的束缚，从不同的角度进行分析，可能得出不同的结论，应有辩证的思维。在课堂上，通过讨论，对各种观点的合理性进行分析，然后在各种合理的答案中寻找在现有条件下的最佳答案。还可以让学生去设想和探讨在各种其他条件下，该案例又会得出怎样的结果。对于案例教学，重要的不是学生能否得出正确的答案，而是重视探讨、分析案例的过程和培养学生思考问题、解决问题的能力。

三、实践性教学与《投资学》

投资学理论源于实践，是对实践的提炼、总结和升华，学习《投资学》的目的是为了指导投资者的投资实践，因此，《投资学》的教学也应当重视理论和实践的结合。尽管《投资学》是一门投资领域的入门基础课程以及由于授课学时的限制，《投资学》课程所赋予学生的更多的应是一种关于投资的逻辑思维能力和思考问题的方法，而不是一种实际操作能力，但是这并不意味着《投资学》课程的教学可以脱离实践，相反，《投资学》的教学需要紧密联系实践和让学生尽可能接触实践。笔者认为，实践性教学有广义和狭义之分。狭义的《投资学》实践性教学是指在《投资学》课程开设之后所进行的实验教学。广义的《投资学》实践性教学应当包括在《投资学》课堂上的案例教学和在《投资学》课程开设之后所进行的实验教学。笔者更认同广义的《投资学》实践性教学。关于《投资学》的案例教学如前所述，关于实验教学主要针对投资学、金融学等专业的学生或者对投资领域感兴趣并且学习过《投资学》后续课程的学生而言。投资学实验教学的开展首先需要相应师资力量和相关的硬件和软件准备。实验教学应加强对教师的实践培训，有条件的情况下还可以考虑聘请投资领域的资深从业人员担任一部分实验教学任务或开设讲座。《投资学》实验室的建设也是必不可少的（包括硬件和软件），利用相关软件，让学生模拟投资操作，并追踪投资市场的实际表现。投资实验室不仅可以让学生模拟证券投资实践甚至是期货市场实践，还可以让学生利用投资项目经济评价等软件进行投资项目经济评价等方面的实践。实验教学除了在投资实验室开展之外，还可以开设第二课堂，通过与证券公司、期货经纪公司、投资咨询机构等相关业务部门的合作，将学生带到真实的投资市场和环境中让学生亲身去体验各种投资活动的操作过程，让有经验的投资专家为学生提供现场指导，进行实战分析、市场预测或评估。

参考文献：

[1] 张中华，谢进城：投资学[M].中国统计出版社，2001.

[2] 刘茂盛：多媒体案例教学方法在投资学概论中的运用[J].湖南税务高等专科学校学报，2007（1）.

[3] 谢进城，张东：投资学导论[M].中国财政经济出版社，2002.

[4] 张仲敏，钱从龙：投资学[M].东北财经大学出版社，1998.

第3篇

刘军洛，一个徘徊在主流学界之外的人，近年来的预测准确率竟然超过了绝大多数的经济学家，这是一件很神奇的事情。要知道，每个经济学家往往都有无数糟糕的预测记录。比如在2007年预测2008年股市将崩盘，并最终跌破2000点；到了2008年他又预测房价将在年底回升。

刘军洛低调的为人让我们很少在媒体上看到或听到他的思想，我们最经常见到的则是他和他夫人多姿融收养数千只流浪猫的报道。可能在老百姓的印象中，刘军洛还不如其夫人的知名度高。几千只流浪猫一个月的开销要好几万，他们投身于流浪猫救助已经十年有余，这些费用基本靠炒期货和外汇而来。

在其新书《中国经济大萧条还有多远》中，刘提出了一系列严重的问题，比如，中国为什么痴迷于建立大规模的外汇储备，但是这钱为何不去建立面向老百姓的福利负债？比如免费医疗、免费教育和廉价住房等等。当一个国家拥有太多数量的官方外汇储备，这就意味着该国有大量的海外债权，从历史经验来看，这样的国家往往会蜕变成不负责任的国家，进而在全球化的进程中破产。18世纪的荷兰就是很好的例子，当时荷兰约有80%的投资在英国，而国内面临着各行业衰退和贫富分化日益严重的问题。最终荷兰用自身的衰败奠定了英国工业革命的基础。

中国如此庞大规模的外汇储备到底是怎么积累的呢？作者举了一个有意思的例子，中国是全球最大的太阳能光伏电池生产国，但是自身没有多晶硅核心技术，大量依赖国外进口，国内企业仅赚取一点加工费，但是付出的环境成本大的惊人，太阳能光伏是高污染高能耗的产业，中国人为了减少国外的碳排放，而将碳全排放在国内了。简直就是蜡烛精神――燃烧自己，照亮别人。通过能源的低价补贴，再加上不可计算的环境成本，这样卖血出口换来的GDP和外汇储备，难道是好事吗？

在拉动经济的三架马车中，中国主要依靠的是投资和出口，民众的消费只能算是次要因素。投资中主要就是房地产，很多人关心房价的涨跌，刘军洛认为，别说一线城市二线城市，现在中国三线城市的房价泡沫都大得惊人。中国房地产市场一直就是助涨杀跌的，在助涨周期里，地方政府债务上升，推动房地产市场上升；但是到了杀跌周期，地方政府还有大量债务没有偿清，为了避免破产，就会拼命向市场抛售土地，进而引发中国房地产商和地方政府抛售大比拼，这又将引爆银行业的危机，引发资本外逃。这就是中国进入大萧条的第一步。这次刘的大胆预测是：2011年四季度到2012年一季度将爆发第三次世界性大萧条。

看完此书，除了感叹刘的大胆另辟蹊径之外，也发现一些问题，比如他认为人民币将贬值，而美元将很快暴涨，但是我们一直以来看到的就是美元下跌，到底什么时候才会迎来美元暴涨呢？书中说很快了，那就让我们拭目以待吧。

追随内心

作者：艾伦・多伊奇曼

出版社：机械工业出版社

那个天真、专横、激烈、横冲直撞的乔布斯，怎么就摇身一变成了才智过人的亿万富翁、令世人疯狂的商业艺术家、新一代美国梦的代言人？本书作者通过采访跟乔布斯一起工作过的同事、朋友和对手，来展现乔布斯经历每次巨大的挫败之后如何重新崛起的故事。

股市法则（第3版）

作者：迈克尔 D. 沙伊莫

出版社：机械工业出版社

本书向读者讲解了50条最常见的法则，分析了哪些真的有效、哪些曾经有效但现在已经失效、哪些会使你蒙受损失。作者还对这些法则背后的原因进行了讲解，使读者可以更有效地利用它们增进投资知识、提高自己的信心，并获利更好的回报。

看懂全球投资90年：

经济政策、经济增长与牛熊市

作者：奇普・迪克逊奥迪德・什卡尔

出版社：机械工业出版社

本书旨在探究美国繁重债务负担的成因，寻求解除债务的方法，估算去杠杆化所需承担的成本。同时本书还对促进经济增长和金融市场繁荣的因素进行区分，分析了过去90年里的资产回报以及造就牛市的深层次原因。通过这些研究，试图对投资基本法则进行梳理，指导投资者在日益严峻的市场环境中游刃有余，立于不败之地。

繁荣的背后

作者：威廉・伯恩斯坦

出版社：机械工业出版社

本书作者勾勒出了有史以来人类经济增长的曲线，从中我们可以发现，在1820年前后，人类经济呈现出爆发性的增长，而在此前几乎没有什么增长。作者试图为我们揭示引发这一伟大经济腾飞的文化、历史、法律、技术等因素。

手把手教你做优秀外企财务

作者：章菲菲、Robert Scott Quigley

出版社：机械工业出版社

本书围绕新手成功进入外企从事财务工作必须具有的语言和财务技能，用外企流行的中英文混搭形式，介绍了外企财会实务和常用财会英语。作者结合自己的亲身经验，详细介绍了各类财会实务处理和英文沟通技巧，包括会计账务处理、财务报表与分析、责任会计与内部控制等。

期货市场入门

作者：唐娜・克莱恩