数字金融的意义范文

前言：我们精心挑选了数篇优质数字金融的意义文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

关键词：营运资金；含义；特征；管理

中图分类号：F832.21 文献标识码：A

一、营运资金的含义

从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分

营运资金有广义与狭义之分，狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。这个概念一般在财务会计中使用的比较多，大多数营运资金比例都是按照此概念来计算的。这一概念是一个时点性的概念，是将企业一定时期的短期支付的要求和其实际的资金能力相比较，能够有效地反映企业当时的短期偿债能力，对于衡量一个企业短期内的财务风险、评估企业资金的流动性等具有十分重要的意义。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。这个概念一般在财务管理学中使用的比较多，它是从企业全部流动资金出发来研究分析计算的。这一概念是一个时期性的概念，是把企业的营运资金与企业生产经营活动的每一个环节都紧密地联系在一起。这样才能把企业的财务管理工作渗透到生产、经营和管理工作的各个方面，把理财与经营管理有效合理的结合、统一起来。也只有在使用这个概念时才能清晰的认识到企业一个时期阶段营运资金的具体管理对象，而如果运用净营运资金差量的概念，就无法切实可靠准确的掌握不同具体营运资金的变化和发展趋势。

二、营运资金的特征

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点：

(1)营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。

(2)营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

(3)营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

(4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

三、营运资金结构管理

营运资金结构管理的主要内容包括：流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的匹配关系、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构。

（1）流动资产与长期资产的比例结构。对于一般企业来讲，流动资产通常占总资产的60%左右，即1.5倍的流动资产能带动1倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与长期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。

（2）流动资产和流动负债的比例结构。我们建立了流动比率这一财务指标，并将它作为衡量偿债能力的指标，确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2，就认为企业的偿债能力较强；相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。这一点不仅国内如此，国外也是如此。但是我们可以纵向对比几年内企业流动比率的变化情况确定其生产经营和短期偿债能力的状况。

四、营运资金管理原则

(1)规避风险。规避营运资金管理的风险，可以从流动资产管理和流动负债管理两个方面来认识。

1、从流动资产管理角度看。企业在任何时候都应保持一定绝对量和一定相对量的流动资产，这样不仅降低企业短时期内的财务风险，保持良好的财务状况，而且为确保企业未来具有相应举债能力提供了根本保障。如：企业应测定最低的现金持有量，才能最直接地保障企业的短期偿债能力；要定期确定企业合理的应收账款占有规模和适度的坏账准备提取比率，确保应收账款的质量，保持良好的收款能力；同时，由于营运资金的流动性较强，对其实行的风险管理和控制要根据外界环境及企业自身内部环境变化而变化，决不能照搬某一模式，要在制定基本风险防范措施的基础上灵活运用。

2、从流动负债角度看。企业破产的风险大都直接来自于企业的到期负债。如果说长期负债是企业的—种潜在的财务风险，而短期负债则是企业目前就要面临的财务风险。因此，对流动负债的风险管理原则为：企业在任何时候都应该确定一个流动负债绝对量和相对量的最高限额，使企业流动负债的规模和比例都保持在一个企业能够承受的风险范围内。

3、企业流动资产与流动负债之间具有非常紧密的对应关系。因此，规避营运资金管理中的风险，应该将流动资产管理与流动负债管理两方面结合起来，任何片面地强调某一方面的风险，忽略另一方面的风险都是错误的。如：企业一定时期流动资产绝对量的上升并不一定就说明企业偿债风险的能力增强；同样，如果企业一定时期流动负债绝对量的上升也并不一定说明企业财务风险的增加所以必须在风险理念的指导下，对企业的营运资金进行全面的风险分析和管理

（2）尽量维持较高盈利能力。虽然营运资金过多能够保证企业有充足的偿债能力，降低财务风险，但是会导致盈利能力下降。流动资产的特点是流动性强，但盈利性差，较多的营运资金有助于控制财务风险但是不利于企业增加利润，相反较少的营运资金会提高其他长期资产的盈利能力但会增加财务风险。可见，企业的偿债能力与盈利能力是此消彼长的，因此营运资金的管理不能只考虑偿债能力，要灵活安排营运资金的规模与结构，降低非盈利性流动资产的资金占用量，综合实现偿债能力与盈利能力的均衡。此外，结合企业经营业绩目标合理安排营运资金的规模和结构也可以降低资金成本与机会成本，有助于提高经营业绩。

第2篇

关键词：数字智能时代；供应链金融；中小企业；金融科技；区块链技术

当今，在数字智能化发展的大趋势下，供应链金融的变化越来越明显，通过利用人工智能、大数据等先进技术，商业模式发生了根本性的变化，供应链金融以数字驱动为基础，成为未来发展的主流方向。与此同时，供应链金融在发展过程中，通过发挥数字化技术的优势，实现信息流、物流、商流等的交融，由此来消除信息不对称的难题，以及融资难、难融资的现象，同时实现整个产业生态圈的良性、高效发展。

1新时期供应链金融的发展背景

从国家统计局数据来看，截至2019年底，我国中小企业数量有36.4万户，而小型企业数量为32.1万户。全国65%以上的GDP、85%以上的就业人口都是由中小企业贡献的。但是由于中小企业自身的特点，融资难问题一直是中小企业发展中遇到的一大难题，如何推动中小企业快速发展，要从根本上解决融资问题。同时，随着我国供给侧结构性改革的不断深入，供给侧、产业端的优化日益凸显其重要性，而其中作为我国实体经济主力军的中小企业的活力及对经济的推动作用一直没有得到完全的释放与激活。供应链金融作为新型的融资模式，是以供应链管理概念和供应链上下游企业的真实交易为发展基础，为生产、采购、销售等多个环节提供相应的金融服务，以满足供应链上各企业的融资需求，推动供应链的高质量发展。相比于传统的贷款模式，供应链金融能够为中小企业提供更多帮助，对核心企业的信用状况进行评估，以整个供应链上的企业为研究内容，对供应链上所有企业进行全面的信用审计，从而降低对中小企业的融资限制。

2传统供应链金融模式存在的问题

2.1融资模式问题

供应链金融在很大程度上解决了中小企业的融资诉求问题，通过供应链上各企业间的关系，将存货、购货单等作为抵押物，为供应链上核心企业提供相应的担保和授信，并向金融机构进行融资，由于供应链上企业之间的交易和合作关系，融资风险也相应减少。所以对于供应链上的各企业而言，形成了“1+N”的融资模式，其中，1表示供应链上的核心企业，N是处于供应链上下游的中小企业，该种融资模式能从根本上解决中小企业的融资问题，确保供应链上资金的稳定性，提高资金的流转速度及效率，但对于核心企业而言，在融资过程中自身所承担的风险较大，所以核心企业的意愿性并不强。因此，核心企业更倾向于构建自有融资平台，为有融资需求的企业、资金方、金融机构搭建桥梁，通过自有融资平台连接各方，从中赚取息差，不仅能够从根本上解决中小企业的融资需求，同时核心企业也能从中获取一定的收入。该种操作方式由于存在息差的问题，导致中小企业的融资成本仍旧居高不下，所以中小企业融资贵的问题仍然存在，并没有解决中小企业的实际融资问题。有效管理链条中的信息流、资金流等，能从根本上加快供应链中各环节的运转，并真实、准确地反映企业的经营情况，由此不断呈现出物流企业作为供应链中核心企业的发展趋势，物流企业在实际经营中，自身发挥着强大的优势，物流企业掌握着处于供应链上各企业的物流信息，以及其业务交易情况，可通过交易信息判断抵押物的真实价值，如采购单、存货等信息，而围绕物流企业这个核心所建立的供应链模式因此诞生，在供应链中，物流企业掌握着物流链条中的大量信息数据，所以能够很好地把控中小企业的征信问题，由此降低供应链上的融资风险。通过引入物流相关数据信息，实现成本风险降低的目的，但在实际过程中，物流企业是担保的一方，这在无形中加大了物流企业的风险，对于其能否成为核心企业的意愿也明显减退。如果其转为提供服务方，则对于中小企业而言，其融资面临着成本高的问题。

2.2中小企业自身的问题

中小企业发展过程中，融资难融资贵的问题一直存在，在此问题背后，中小企业生命周期短、资金量少、经营风险高、抵押物少或者无抵押物等这些问题使得中小企业在发展中不愿意贷款，也不敢尝试贷款或提供低额高价的金融服务。

2.3金融机构的问题

在供应链金融中，金融机构也存在着自身的问题，由于其为高风险行业，在交易中必须能够掌握现金流、风险及交易信息。但在实际情况下，对于银行机构而言，在供应链中对链上产品和相关信息的真实性的获取有一定的难度，如果通过第三方平台来获取信息，其中的风险不言而喻，而中小企业给出的信息数据的可信度不高，也导致产生严重的信息不对称问题。传统模式下，供应链金融的问题没有得到根本性解决，这使得金融机构在办理供应链金融业务时积极性不高，金融活水难以精准滴灌到链条上的中小微企业。

3数字智能时代供应链金融的发展建议

数字智能时代背景下，科学技术迅猛发展，供应链中大量的信息数据被收集，通过利用先进的技术，分析这些数据信息，可以判断企业的经营状况及偿贷能力，以确定风险程度，从而对风险进行合理定价。随着互联网的不断发展，信息不对称问题得到了很大缓解，实现了去除中间链条的目的，环节越少，效率越高，而由此产生的成本也有所降低。另外，随着金融资产交易所互联网化程度不断加深，供应链金融资产的流通变得更加高效，资金的利用率得到了明显提升，由此从根本上降低了中小企业在融资过程中的投入成本。当下，随着金融科技的飞速发展，4.0时代已经悄然来临，数字智能金融时代是互联网金融发展的必然，人工智能技术的不断发展，取代了传统的人工处理数据的工作，人工智能技术的引入可确保数据分析的精准度，而在传统手工操作计算中，无法判断数据之间的关系，可以通过人工智能技术来实现，人工智能技术实现了对数据深层次的挖掘，并对供应链中的交易数据进行深度分析，体现中小企业的实际价值，通过对中小企业经营数据的剖析，可以对企业财务报表进行清晰注释，提高企业报表的分析效果和编制质量。另外，在金融科技不断自我优化成长和加速迭代的过程中，区块链技术在供应链金融领域的应用效果显著，在供应链和产业链上的各企业交易信息，能够通过区块链技术进行追溯和还原，使交易变得有迹可循，从而有效避免企业骗贷风险，将风险指数降到最低，同时优化整个供应链信用体系。区块链中可信任的多中心体系，能够很好地去除中介化，大幅增加信用指数，由此形成全新的供应链金融模式，真正解决中小企业融资难的问题，激发中小企业的生机和活力，对经济的发展起到强劲推动力。具体可从以下五个方面着手：(1)构建供应链自身发展的物联网体系，并使其与互联网体系进行融合，对供应链上各流程环节的数据进行清晰的记录，以便于掌握整个供应链情况，更有助于对企业资质进行评价，同时也为人工智能、大数据技术等的应用提供数据基础。与此同时，从物联网技术层面而言，其使用范围较广，在供应链仓储管理及实际运输方面通过利用物联网的传感定位技术，可实现对货物的控制，提高交易的真实度。从人工智能技术层面而言，通过利用该技术并加载传感器，可积极更新客户画像，对客户进行精准定位，并为其匹配相应的额度。通过应用区块链自身的特性，各个节点业务数据的可信度得到了最大的保障，而且信用变得可溯源，金融机构信用评估的可操作性也更强，中小企业与金融机构之间的信任关系也更为稳固，由此中小企业便可获得相应的融资。(2)积极完善中小企业数据库体系，数据库体系中应包含企业的各项数据信息，为构建企业资质评价体系提供数据支撑，另外，要一并建立评价指标体系和信用体系，最大限度地避免因为信息不对称问题而导致的风险，由此实现企业融资中降成本的目的。(3)凭借人工智能技术手段和大量的数据，构建供应链上各企业的知识图谱、链上企业的知识图谱，清晰明确供应链上各企业的上下游关系、合作关系等，以各企业自身建立的数据征信为出发点，通过企业间的上下游关系，对供应链各企业的精准画像进行优化，最终达到降低成本的目的，同时根据企业各自的特点和优势，开展有针对性的金融服务和相关服务。(4)利用区块链技术实现对金融资产交易的清晰记录。在此过程中，在供应链内部建立区块链体系是先决条件，接着要将区块链体系融入互联网金融资产交易中，由此来记录金融资产的相关交易事项，提高资金的流动性，增强可持续发展的能力，实现资金利用率的最大化，同时激发供应链的生机和活力，不断引入外部资源，完善供应链体系，提高自身的运行效率。(5)金融机构通过利用大数据分析技术，对供应链中各企业的风险水平进行测评，对其还贷能力进行评估，降低融资风险，提高融资效率，平衡供应链内部风险。综上所述，在数字智能时代下，供应链从以往的对核心企业进行关注，逐渐对链上各企业的真实经营情况等进行关注转变，这是供应链金融未来发展态势，同时对于金融机构而言这也是新的尝试。总之，对供应链中关键信息内容掌握得越清晰，越有利于企业实现快速发展，提高自身竞争力。

4结语

在供应链金融链条中，协同合作、实现共赢是其内在关系，尤其是在竞争白热化的时期，企业之间只有联合协作、共同进退、共同发展，才能推动整个产业的进步。在以数字为驱动的供应链金融服务下，处于供应链上下游的企业更应促进物流、信息流、资金流等的高速运转，由此实现数字化链条的发展，提升整体效率，同时构建共生、互利、共赢、和谐、良性的供应链体系。

参考文献

[1]黄彦琳.数字化供应链金融业务在商业银行的探索[J].现代金融导刊,2022(3):47-52.

[2]孙国茂,邢之光.普惠金融框架下的供应链金融模式研究:基于微商零售生态圈理念[J].济南大学学报(社会科学版),2022(2):78-89.

[3]宋华,韩思齐,刘文诣.数字技术如何构建供应链金融网络信任关系[J].管理世界,2022(3):182-200.

[4]徐志鹏,张锐,张歆彦.物资一体化管理赋能数字供应链经济创新应用:中建五局安装武汉华星光电项目的实践探索[J].施工企业管理,2022(3):100-103.

[5]王伟姣,陈姗姗.供应链金融文献综述:理论发展与未来趋势[J].信息与管理研究,2022(1):67-80.

[6]高明华.“区块链+供应链金融”创新模式:理论框架与案例分析[J].商场现代化,2022(4):180-182.

[7]史浩,戴小红,郁国培.数字贸易产业链、生态链金融服务体系构建:从供应链金融到区块链金融[J].时代经贸,2021(12):36-41.

[8]窦彦红.普洛斯金融:数字供应链金融助力产业链、供应链健康发展[J].中国储运,2021(12):38.

[9]张晓慧.探析以数字供应链金融助力区域经济转型[J].产业创新研究,2021(21):37-39.

[10]李孟军,乔静静,安志勇.数字经济下“区块链+供应链金融”发展模式探讨[J].质量与市场,2021(20):145-147.

[11]金晓龙.从1+N到1+N~(2):供应链金融进入数字时代[N].经济观察报,2021-10-18(15).

[12]林仁志.科创企业数字供应链金融创新模式分析:以高新技术园区中小企业为例[J].黑龙江金融,2021(9):78-80.

[13]袁闽川,官伟民.高效+智能:抓好数字供应链金融,破解金融普惠难题[J].现代商业银行,2021(15):40-43.

[14]杨霖.科技搭建供应链金融桥梁创新助力物联网信息时代:记上海容之自动化系统有限公司首席技术官何雄[J].中国高新科技,2019(20):3-8.

第3篇

编者按

曾经，为收藏或投资艺术品花钱是少数人的权利，是小众的圈子；现在，艺术品的收藏和投资开始进入大众领域，对城市里每一个中产阶层人士来说都变得触手可及。而随着艺术品金融产品的诞生，随着艺术品被打包到了基金池，甚至被份额化，投资艺术这件事，正在成为如今最为火热的市场之一。

今天，中国的经济总量已经达到世界第二，人均GDP处于4千多美元的水平，物质文明已经不能完全满足人们对生活的需要，“陶冶情操”、追求精神上的满足感已经提上越来越多人生活的议事日程。在这一时代背景下，在房地产和股票投资处于低迷的时期，另一个投资品市场正在进入人们的视野，这就是艺术品投资市场。

艺术品投资被认为是世界上效益最好的三大投资产业项目(金融、房地产、艺术品投资)之一。根据全球艺术品市场著名研究机构法国艺术品价值公司的统计指出，从2010年开始，中国已成为全球最大的艺术品拍卖市场。2010年，中国艺术品市场总体的规模是1700亿元人民币，2011年，中国艺术品市场交易总额达到2100亿元。

疯狂的数字背后，正在凸显另一个事实：艺术品正在成为资本的最新猎物。在中国艺术品拍卖市场上引领的不再是传统的行家，而是呼风唤雨的金融资本。以银行、信托、基金为代表的金融资本纷纷介入艺术领域，各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷。这是资本的天然逻辑：大量的市场需求，让艺术与金融走到了一起，产生了一个全新的概念——艺术品金融。艺术品金融产品的诞生为许多原本没法直接投资艺术品的人提供了投资机会，因而成为一种有可能实现双赢的资本模式。中国艺术品的金融化时代也就此开启，2010年也因此被以一种泛滥的套路，被业内描述为“艺术金融的创世纪元年”。

艺术品与金融的快速结合，源于我国投资市场的宽度无法满足投资者的巨大需求。股票、债券、房地产、期货几乎构成了投资工具的主体。艺术品具有超地域的征服性和流通性，且具有唯一性和限量性，此外，其最重要的一个特征在于艺术品具有时间价值。在这种情形下，艺术品金融“破茧而出”。而对于投资者来说，与艺术品相关的投资具有另外一层独特的吸引力——由于投资的成功与否很大程度上也将取决于个人的艺术修养，这无疑把赚钱和修身变成了一个一而二、二而一的过程，这显然比单纯的炒股炒房更能提供精神满足感。

但不能忽视的是，在一种新的资本模式或投资工具出现时，投资者往往容易沉醉于它的获利能力，而忽略了它背后隐藏的风险，这不禁让人想起17世纪荷兰的郁金香泡沫。艺术品金融产品为每一个渴望投资艺术的“门外汉”提供了登堂入室的机会，但潜藏的风险依然暗流涌动，提醒每一个持币观望者仍需保持警惕，三思而后行。

直接买艺术品水太深?那就投资艺术品金融产品吧

买一幅画自己炒，还是让专业团队帮你炒：投资艺术品与艺术品金融的区别

通常我们直接投资于艺术品的行为，指的是在一定时期内购买艺术品，经营艺术商业等交易以期带来经济收入。艺术品投资的对象主要包括绘画作品、书法篆刻作品、雕塑雕刻作品、艺术摄影作品瓷器古玩作品等实物资产。而对于很多普通玩家来说，直接出钱买一张画是一件很考手艺的事情，绝大多数人缺乏必要的艺术修养以及毒辣的眼光，因此投资艺术品长期以来都是一个相当专业因而小众的领域。在这种情况下，艺术品金融产品的出现，为有意于投资艺术品的买家提供了一条新的现实可行的渠道。

艺术品金融产品就是借助于金融机构的专业操作，投资者可通过购买艺术品金融化后的资产获得投资报酬，这些艺术品金融产品主要包括艺术品投资基金、艺术品证券、艺术品按揭和抵押券等，并且投资者在持有这些产品期间可以获得相应的金融服务。而所谓的金融产品，根据金融学的定义，是指各种具有经济价值，可进行公开交易或兑现的非实物资产。所以，艺术品和艺术金融产品的重要区别就是实物资产与非实物资产(金融资产)的区分。

我们可以打一个比方，艺术品同艺术金融产品以及艺术金融服务的关系，就好像树根同树干和树枝的关系，艺术品是“树根”，艺术金融产品以及艺术金融服务都是这个“树根”生发出来的。

艺术金融产品的优势：摊薄成本，降低门槛，分散风险

而直接投资艺术品和投资艺术品金融产品之间，更为重要的区别在于——相比于直接投资艺术品，投资艺术品金融产品，其背后专业的金融服务团队以及其他买家，将为投资者分担和降低投资风险。

艺术品的直接投资是很专业的一件事，它涉及保管、保险、鉴定、评估等数道程序，具有“三高”之称——高门槛、高成本、高风险。很多人即使有足够的钱，也未必有能力调配整合各方的专业资源进行投资。因此，市场上许多金融产品就成为投资者借以分享艺术品市场投资的中介物，其具有以下独特的优势：

首先资金门槛相应降低，比如信托公司是100万元的客户门槛，民生银行则是50万元的投资门槛。根据专业人士的建议，艺术品投资最好占到可投资资产总额的15％，那么投资者可支配的资产总额在250万元以上，就可以把艺术品投资作为资产配置的选择之一。其次，凭借机构优势，银行和信托通常是以很低的价格拿到标的物，这也相对降低了高档艺术品的投资门槛。再者，艺术品金融模式可以集合投资，把很多人的钱集合起来，资金规模一大就能够投资更多的艺术品，也就起到了风险分散的效果。同时通过专业管理，让专业人士负责投资，给那些受限于资金规模和专业能力的人，提供了一个投资艺术品的机会。

第4篇

近年来，国际金融、国内金融的界限变得越来越模糊。我国早期的金融学教科书所教授的内容是从国内金融向国际金融延伸；而在国外的金融学教材中，每一个国家的国内金融是整个国际金融体系的一个组成部分。目前来看，后一种理解可能更为合理——将世界看成一个整体，在这个整体中不同国家承担的角色以及不同国家之间所产生的联系是不容忽视的。

在这个大的视角之下，需要对传统国际金融研究的主要问题进行更加深入的研究。研究领域没有发生太大的变化，但研究内容发生了很大变化。例如，过去国际金融重点研究国际储备货币和国际货币制度等，但发展到今天，研究侧重点可能应做出调整。

二、国际金融重点问题研究的新方向

目前应当抛弃在短期内会产生超主权货币的想法，仍应以世界多元货币体系为研究对象。多元货币体系的发展是有规律的，同时也存在各国货币政策应如何协调配合等问题。

第一，应关注近年来数字货币的产生和发展，以及其对国际货币储备体系产生的冲击。在数字货币1.0时期，创造单一国际货币的设想迅速遭到了一些国家和地区的抵制，例如，美国、英国、欧盟等。原因在于创造超主权货币对其他国际货币会形成挑战。货币代表着权力，而且代表了国家主权。在2021年举办的博鳌论坛上，有专家对中国数字货币的发展提出了两个非常重要的看法，一是发展数字货币不应冲击货币主权，二是数字货币使用领域应限定为消费和零售。这是符合货币本质的。

数字货币2.0版本则基于不同的主权货币创造了一个稳定币。在此基础上，又创造了类似SDR的一个货币篮子，基本维持了现有的货币格局，只是运用了新的货币载体，得到了许多国家的支持。这件事情是非常有意义的。沿着这个思路研究下去，对研判国际货币的未来以及人民币今后的发展都将非常有价值。虽然短时间内无法创造出一个超主权货币，但是当主要储备货币以一个篮子的形式组合起来，在实际运行时，就出现了一定的超主权货币的特征。这些货币都是可自由兑换的，例如，在欧洲使用美元是非常方便的。这就意味着数字化的美元在欧洲也可以使用，在一定意义上具有超主权货币的特征。

由于人民币不可自由兑换，因此存在被孤立的可能性。我国应加快人民币可兑换改革和国际化步伐，否则在疫情结束、数字货币普遍使用之后，人民币可能处于不利地位。这是需要深入研究的问题。

第二，应关注国际收支与国内宏观经济运行的联系。过去有很多关于这方面的探讨，例如，不可能三角理论等。但实际经济运行不像理论描述的那么简单。在这种新的情况下，对国际收支变化和国内经济运行之间的关系需要深入研究。特别对于中国来说，很多因素会对我国产生很大影响。过去对于国际收支和国内经济关系的研究，较多是从实体经济的角度出发。在这个大架构下，资金的流动承载着实体经济因素的流动。而根据IMF的研究，在本世纪以来的二十年中，各国之间的贸易差额在逐渐缩小，但国际投资头寸在增加，其原因是需要研究的。如果这一趋势确实存在且正在发展，那么国际收支和一国宏观经济运行的关系需要重新探讨。

第三，应关注国际金融的治理体系问题。世界在不断变化，二战后形成的以国际货币基金组织、WTO、世界银行为主要支柱的国际金融架构已不再有效并需要改变。改变的方向可从近年来各国倡导的提议中看出一些端倪，例如，跨大西洋贸易与投资伙伴协议（TTIP）在推出时是一种新的国际治理机制，是基于价值观相同、互相认同的原则组织起来的，即成员经济体对人权、竞争中性等问题看法相同。而这一特征在传统的治理体系中并不突出。

类似的协定层出不穷，例如，全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）。我国已表态参与，美国也表态参与，这代表着一套新的体系，与二战后形成的体系不同——从美国主导转变为由多个国家和多项因素共同决定。虽然美国在其中依然占据重要地位，但之前近乎一家独大的格局已不复存在。在全球多元化的格局下，中国通过“一带一路”倡议、人类命运共同体等理念，在国际上推广了代表中国心目中“良治”的全球治理体系，其具体内容仍需不断充实和丰富。更为重要的是，我国的理念要能够被全世界所接受，要与现有的理念和制度安排相协调。目前，我国所做的阐述还不够，未来仍有大量工作需要去做。

第5篇

区块链是下一代互联网

区块链设计的初衷是为了比特币等加密数字货币的基础技术，以便于在未知网络中与未验证实体进行交易。为什么说区块链是下一代互联网？因为上一代互联网解决了信息传播和信息去中心化的问题，而区块链则进一步解决了有价值信息的传播和去中心化问题。

在到目前为止的这一代互联网和移动互联网技术中，一直没有解决网络信任问题，这就导致必须通过中介机构传递和中转有价值的信息，比如通过银行来传递交易与中转资金信息、通过Uber来传递打车需求和中转支付信息、通过阿里巴巴来传递和中转货物买卖信息等。

但是区块链却通过算法的精巧设计，去掉了人为的中介担保过程，以点对点的方式让在线支付能够直接由一方发起并支付给另外一方，中间不需要通过任何的金融机构或中介机构。这个过程也适用于其它任何有价值的信息传递，而且整个过程不可篡改。

简单来说，区块链让互联网上完全陌生的两方，可以不用建立信任关系而直接点对点交换有价值的信息，而全网信任是由底层技术保证的。所谓区块，就是把比特信息加上时间戳组合在一起形成一个信息块，再把信息块互相链接起来形成一个链条、彼此互相验证。任何节点可以随时加入或离开这个链条，整个链条每隔一段时间就更新一次，修改信息通过全网广播到所有节点，所有节点通过算法达成共识后认可并存储修改的内容到各自的数据库里，全链共享一个大的分布式数据库（即共享账本），每个节点的小数据库通过某种方式存储全链信息或部分信息，而这个数据库对链内成员是透明的实时可见（图1、图2）。

因此，如果要篡改区块链上某个信息块，就必须在更新间隔的时间内完成对全链的连锁修改，而且区块链里还有完整的加密措施，所以这几乎是不可能完全的任务。此外，这些底层技术也不是对互联网基础设施的根本性变革，而是在现有互联网基础设施的基础上，加上“区块”标准、算法层、加密层、共享分布式数据库和交易机制等以及必须的软硬件等。按照比特币创始人的设想，这个系统本身需要的基础设施其实非常少。

区块链对金融行业的意义和影响

区块链对于金融行业和社会金融基础设施来说有着巨大的影响，尤其是通过社会金融体系的变革来颠覆现有的商业体系和商业模式。区块链具有超越金融服务，深刻影响整个数字世界并成为网络交易技术基础的巨大潜力。它还可能极大地改变多边商业网络，从而大幅降低成本和风险并革新业务模式，因此银行和风投一直热衷于对该领域进行投资。

对于欧美市场来说，区块链更多的意义在“金融+互联网”。欧美金融体系已经发展多年，其中美国具有世界上最发达、最多样化的金融市场。自18世纪80年代起步，200多年来美国现代银行业数量经历了由少到多而又到少的过程。根据美国联邦政府的有关统计，美国银行数量在1921年达到历史峰值31000余家后开始衰减，其中很大原因是中小银行的兼并、并购与倒闭。

由于美国为私人银行制，出现了大量的中小银行，各家银行都有自己的IT系统。而且美国各级联邦政府、州政府以及地方政府对金融业的管制和监管差异巨大，出台了多种非常复杂的条例，导致美国各银行的IT系统负担沉重。而且美国各银行之间的竞争也非常激烈，信用卡等消费金融业务的竞争为IT带来了巨大的压力。

区块链在很大程度建立了一个虚拟的超级银行，把各家银行的IT都连入了这个超级的共享账本，极大减轻了跨银行业务和银行对银行业务的成本、缩短了时间、提高了效率。因为区块链推行统一的数据结构和数据标准，同时通过程序和算法自动维护整个分布式共享账本里的数据，极大降低了各银行的人工成本，因此欧美对于区块链的热情十分高涨。

对于中国来说，由于金融业整体处于国家监管状态，银行主体为国有银行和商业银行而非私有银行，因此就中美两国的金融体系来说，区块链并未像在美国金融市场那样引起广泛关注。但中国金融业的从业者其实一直在关注区块链技术的发展，特别是当区块链技术从金融领域扩展到其它行业时，就是“互联网+金融”的场景。

区块链从本质上来说必须要有多方参与才能构成区块链，一家企业或一个人是无法形成区块链的。因此，区块链实际上就是产业链，这才是区块链的真正意义所在。把一个产业上下游的企业都纳入到一个区块链中，再加入银行和金融机构在其中，就能形成一个产业互联网，而且是基于一个全行业共享账本的产业互联网。在区块链基础之上的产业互联网，将彻底打破本产业内企业的边界，银行和其它金融机构也才能创造出真正创新的金融产品。

基于区块链技术，全行业都能看到透明的共享账本里数据的实时变化，比如玩具货运公司的货物运到了哪里、运货合同执行到了哪一步、付款流程进行到了哪个阶段、玩具零售商的库存情况如何、门店的实时销售数据、银行对于上下游各方的借贷情况等等，从而形成了一个全行业的实时大数据图，而且是带有金融信息的有价值的一张视图。由于掌握了全行业的信息，银行的风险控制能力与水平也有了大幅提升，可以设计出更多的信贷和金融产品。

第6篇

关键词:数字货币;金融监管;法律问题

围绕数字货币的法律概念和监管，学界存在诸多争议，至今还没有形成统一的认知和得出理性的结论。因此，关于数字货币立法方面的进展更是举步维艰。然而，执法部门和司法部门在实务中又不得不对数字货币的定性、归属、纠纷等予以回应。数字货币的理论研究跟不上实践发展的需要，更何谈用理论来指导实践?相较于传统的支付手段和交易形式，数字货币有其独特的优势———较为明显的是使银行业的经营成本明显减少，助力共享金融的发展。数字货币借助区块链技术，可以大大提升支付的便捷性，改变传统法律规则下执行效率低下的弊端。但同时需要注意，数字货币也存在诸多的隐患，比如:没有稳定的币值、价格容易受到波动，尤其是其去中心化和匿名性等特征更给金融监管机构增加了监管压力。

一、数字货币的界定

目前，学界对数字货币(DigitalCurrency)的定义没有统一的标准，总体上对数字货币的本质内涵不明晰。本文试图通过与电子货币、虚拟货币的比较和分析，总结出数字货币最一般的共性与个性，以期对数字货币做一个清楚明确的界定。实践中数字货币、电子货币和虚拟货币的概念容易使人产生混淆，使数字货币法律体系的建构和安全监管陷入僵局。基于此，只有对数字货币的法律概念界定清楚，方能为数字货币的立法和金融监管奠定理论基础。传统意义上，因为电子货币被大众广泛使用，学界对电子货币都有比较清楚明晰的了解。有学者将电子货币(E-lectronicCurrency)的定义解释得很明确，即电子货币是一种在网络电子信用基础上发展起来的新货币形式，是以电子脉冲进行资金传输和存储的信用货币。〔1〕电子货币在本质上属于一种支付手段，是法定货币的一种。比如，常见的借记卡和信用卡，还有现如今常用的微信支付和支付宝等都是电子货币的一种。〔2〕电子货币不具备可视性、可触摸性，不需要借助实物为载体。虚拟货币是以电磁符号形式存在、仅在一定范围内流通的私人货币，如Q币、U币等各类游戏币。〔3〕这种传统的虚拟货币仍然需要借助互联网等技术。而网络企业发行的法币预付充值型网络虚拟货币不是交易媒介，在性质上不是真正的货币，只是局部性单向支付工具。〔4〕它需要依托虚拟社区，在某些情况下也可以成为双向支付的工具。数字货币从本质意义上来说，也属于虚拟货币的一种，但是区别于虚拟货币，数字货币需要借助区块链技术，具有去中心化的特点，故而应用范围非常广泛。电子货币、虚拟货币、数字货币存在诸多不同，具体如表1所示。从表1可以看出，数字货币和电子货币、虚拟货币相较，区别还是明显而突出的。数字货币的优势在于较为安全稳定，付出的成本较低，更加契合市场的发展需求。因此，人们对数字货币的投资热情与日俱增，使得数字货币逐渐成为金融市场的投资“潮流”。数字货币和电子货币、虚拟货币一样，以网络信息技术的“形象”展现在大众面前。但数字货币也有其独有的特征，不仅交易成本较低，而且安全可靠，存在很大的市场空间。本质上，数字货币介于电子货币和虚拟货币之间，既有共性特征，也有其独特之处。然而，目前关于数字货币的界定还处于争议阶段，尚未形成一致的认识。数字货币有广义与狭义之分。广义上的发行主体包括国家和私人主体，技术支持上依赖区块链。因发行主体的不同，数字货币又被划分为法定货币和非法定货币。而狭义上的数字货币主要是指非法定货币，更加凸显数字货币去中心化的特征。笔者认为数字货币是一种依托区块链技术，兼具去中心化和匿名性等特征，并且不需借助物理载体的新型货币支付手段。

二、数字货币的现状和困境

数字货币借助区块链技术，呈现去中心化、隐蔽性强、安全便捷的优势，但有利也有弊。数字货币因为缺少中心管理者，极易被市场所操纵。过度泛滥地推广使用的数字货币，容易引发普遍的刑事、民事责任风险，如利用数字货币进行洗钱活动、逃税避税等。故而，金融监管部门既要加强对数字货币的监管，也要发挥数字货币的优势———创新金融市场。总之，数字货币是一把“双刃剑”。

(一)数字货币缺少法律依据

数字货币需要进入市场进行大规模的流通，解决其法理依据问题成为最关键的前提条件。而根据现有的法律法规，数字货币的法律定位并不能和电子货币、虚拟货币一样被具体明确。首先，目前我国中央银行发行的法定货币中，不包括数字货币。这意味着数字货币在我国市场上缺乏国家的支持。其次，《中国人民银行法》中也只明确规定了硬币和纸币，没有对数字货币进行规定，导致数字货币的法律地位模糊不清。如果相关的法律法规对数字货币不进行明确规定，那么实践中就容易出现执法和司法方面使用的混乱。在科技创新不断驱动金融发展的今天，虽然金融立法相比于其他领域立法要显得更加“不稳定”，但是立法的更新变化不意味着立法的被动，我们应该使相关立法更具前瞻性与大局视野。〔5〕另一方面，关于数字货币的货币属性问题也有诸多的争论。中国人民银行等五部门曾联合下发了一份文件，将比特币定义为特定的虚拟商品，不归属于法定货币的范围，并且还禁止相关的金融机构和支付机构利用比特币提供服务。虚拟商品是一个经济学概念，并不是完整意义上的法律概念，而现有《民法典》中只有虚拟财产的概念，因此上述五部门的文件是否将比特币认定为虚拟财产尚有疑问。而且就算官方文件将数字货币认定为虚拟财产，很多学者却对此并不赞同，更倾向于将其定性为货币。比如，有学者指出虚拟商品的定义并不能涵盖数字货币的真实情况。以特定的虚拟商品给比特币定性，并不是一个清晰的界定，反而是以一个模糊的概念去界定另一个模糊的概念。〔6〕从大众对比特币的使用情况来看，也不是完全将其作为虚拟商品。同时，上述认定也没有体现出数字货币与法定货币之间的对应关系，而且违背国家赋予数字货币与实体货币相等的金融地位和法律地位的意旨。当下以比特币为主的数字货币正在不断兴起、发展，对于激发市场活力有带动作用，所以不宜全盘否定数字货币的运用。然而，现有的法律法规不能为数字货币推广使用提供法律依据，进而导致实践中执法部门和司法部门难以依法而行。

(二)数字货币加大金融监管力度

数字货币极大地冲击了现有的金融监管机制，因为数字货币借助区块链技术得以实现无中心管理者监管。当任何人都可以成为数字货币的发行者时，若缺乏中心管理者，金融市场监管势必更加困难。在一般的监管法规中，监管机构的作用较为突显，主要就是对中心管理机构提出合规性要求，而中心机构依据合规要求开展业务活动。〔7〕而以比特币为主的数字货币因具有去中心化的特征，这导致传统的监管法规不能全面约束和规范数字货币。其次，在数字货币领域内，发行主体不是单一化的，既可能是处于数字货币网络节点的“矿工”，也可能是一些实体企业。〔8〕以比特币为例，它不像传统的货币种类，不需要借助一个中心管理者，不管是国家，还是私人主体都可以自由发行。在这样的情况下，利用数字货币进行违法犯罪活动的情形逐渐增多，监管部门对这种新型货币进行实时监控的难度加大。而且，相比于传统货币，数字货币不需要依赖账户系统证明资产的归属，只需利用公开密钥技术以及能够随意生成的私钥的途径便可完成交易，〔9〕这更加便利了犯罪分子利用数字货币进行洗钱、诈骗等犯罪活动。另外，数字货币除了具有去中心化的特征，还有一个较为明显的特征就是匿名性强，不会轻易被察觉，这种特征也是一体两面的，既可以提高保护隐私的力度，也可能加大对其进行管控的难度。以比特币为主的数字货币之所以具有该特征，主要是借助区块链技术中的加密算法。借助区块链技术进行交易，身份信息不会像传统货币一样容易泄露，因此，数字货币的保密程度高。数字货币交易的匿名性〔10〕虽能保障交易双方隐私信息不被泄露，但是无疑也助长了金融犯罪活动的肆虐。而且监管部门还没有完全认识和了解数字货币这一新事物的情况下，实际上也难以开展监管调查。这种明显的漏洞，如果出现黑客攻击的情况下，由于交易信息的匿名性以及不可逆性，让很多受害者不能通过法律途径追回自己的损失。

(三)数字货币的广泛应用影响金融秩序的稳定

相较于传统的货币，发行数字货币不需要借助中心管理机构，这似乎打破了银行发行货币的“垄断权”、冲击了银行的专有职责。数字货币发行者可以随意决定发行的数量多少，会导致货币的供应量不稳定。最为严重和麻烦的是，数字货币的发行与流通越过监管部门，因缺乏监测，就不能实时了解经济运行的实际情况，这给政策制定者带来了困扰，同时削弱了政策传导和执行的有效性。〔11〕基于此，如果数字货币以后被广泛运用且被赋予货币的职能，那么势必会影响货币政策的稳定，甚至冲击金融市场的秩序。而且，随着数字货币被广泛应用和推广，数字货币的交易平台建设也方兴未艾，但这些数字货币交易平台还没有完善的法律制度进行规制，导致国内交易平台的标准和监管混乱。以比特币为例，比特币交易平台开展的一系列衍生性金融业务已经违反了金融监管制度的相关规定，随着业务量的增大，最终可能会影响金融秩序的稳定。〔12〕如果不对数字货币交易平台进行规制，提高数字货币的准入门槛和完善数字货币的监管机制，将导致数字货币完全沦为普通的投机炒作商品。综上，以上的问题都需要立法者和监管者予以关注，创新和完善相关法律制度的同时，还需认真处理科技、法律、金融三者之间的关系，确保数字货币在法治的轨道上运行。

三、对策与建议

数字货币虽然存在很多法律问题，也给金融监管造成一定的麻烦，但不可否认的是，数字货币具有不同于电子货币和虚拟货币的优势，一味地否认数字货币的合法地位，甚至严禁商家运用数字货币的做法并不符合当下时展的趋势。在一定意义上来说，针对数字货币现有的问题，采取完善相关法律法规，加强金融监管等对策和措施，一定程度上可以实现数字货币在不影响金融秩序的条件下发行、交易和推广。

(一)完善数字货币方面的法律法规

西方国家对待数字货币大都是采取比较开放的态度，同时也在不断加大对数字货币的监管力度。不同的监管机构对待数字货币态度也不大一样，但总体上是较为乐观的。美国在明确数字货币法律地位的基础上，完善数字货币监管法规，针对利用数字货币进行洗钱、恐怖融资、非法交易以及损害交易安全和投资者利益等方面的违法犯罪活动，监管部门会重点关注并打击。德国赋予了数字货币合法性地位，并专门对数字货币存在的法律问题进行规范，同时也明确了数字货币的货币属性，即将其划归私人货币。日本对数字货币的态度非常积极，并打算利用数字货币作为重振国家经济的工具。面对数字货币本身存在的风险，日本也不断完善和创新数字货币方面的法律法规。比如，日本将数字货币的相关内容添加到《资金结算法》中，并详细规定了数字货币的法律地位、监管体制等。〔13〕综上所述，我国监管部门对私人数字货币的认识和态度没有西方国家积极、乐观。以比特币为例，以中央银行为主的监管部门没有赋予比特币合法性地位，甚至严禁相关运营商在交易中运用数字货币。正是因为相关部门没有对数字货币的法理依据进行明确，才导致在实践中数字货币运用的混乱。然而，在数字货币日益发展壮大的背景下，我国作为其中一员，无法杜绝数字货币，相关部门应主动采取积极措施，将数字货币尽早纳入法治的轨道。笔者认为在全球金融背景的环境下，国家应不断完善数字货币方面的法律法规，使数字货币在发行和流通领域真正做到有法可依。具体而言，国家应当修订和完善《中国人民银行假币收缴、监管管理办法》《中国人民银行法》《人民币管理条例》等方面的法律制度，使数字货币的运用真正实现有法可依。只有如此，执法部门和司法部门才能采取相对应的措施解决实践中出现的法律问题。

(二)构建数字货币的金融监管机制

如前所述，数字货币具有去中心化、匿名性程度高等特征，也会加大金融监管难度。基于此，笔者认为应当从数字货币本身来加强监管。首先，针对数字货币没有中心管理机构问题，最好的做法就是不断创新科技，推进科技监管。具体做法就是在底层区块链中将监管部门设置为“特权节点”，由分开化监管走向合作化监管。监管部门以中间人的身份对区块链治理中的纠纷做出仲裁或者调解，以及对重要的程序实施进行公证。〔14〕其次，针对数字货币匿名性强的特征，需要建立信息披露制度，保证数字货币交易活动公开、公正、公平。最后，应该加强监管部门和中国人民银行对数字货币的管理力度。笔者认为应建立由有关监管部门监管为主，中国人民银行主管下的行业协会监管为辅的监督机制。只有在有关监管部门和行业协会共同监管的情况下，数字货币的运行和流通才会更加规范化、制度化。而且，因为数字货币本身就具有自我完善、自我约束的机制，以及去中心化的设计理念这使得对其的监管只能是以引导为主、管制为辅。

(三)确保数字货币在法治的轨道上广泛应用

数字货币的发行者通常都是不受监管的第三方，如果对数字货币不加以规范的话，势必会影响货币政策的稳定，最终危及金融秩序。而这种情况的出现完全是因为数字货币没有一个中心管理者，导致任何私人主体都可以成为货币的发行者。我国为了金融秩序的稳定和安全，明确规定私人主体严禁利用数字货币投机炒作。基于此，笔者认为私人数字货币不被认可的前提下，应保证国家作为发行主体的法定数字货币更加规范化。中国人民银行要积极主动推动法定数字货币方面的研究和探索。比如，可以在一些地区对数字货币进行试点工作，加快数字货币的发行与流通。针对数字货币交易平台的乱象，首先，要对现有交易平台的运营状况、资金状况进行全面筛查，严格提高数字货币交易平台的准入门槛。〔16〕加强监管部门与交易平台的沟通和对接，实现相关信息和数据的实时共享。其次，为了避免数字货币完全沦为投机炒作的商品，要取消现有的交易平台的做空机制，暂停数字货币的一切交易。现有交易平台必须整改转型，向数字货币有偿存储平台和支付平台的方向转变。〔17〕监管部门应当加强对数字货币交易平台的规范力度，改变现有数字货币交易平台的不规范运作。最后，监管部门应当引导各交易平台公平竞争，建立完善的平台管理运营机制。

参考文献

〔1〕马思萍.电子支付的法律问题及其规制〔J〕.金融与经济，2006(2):90－91.

〔2〕〔9〕〔13〕〔16〕孟冠宇.数字货币法律问题的研究〔D〕.北京:北京邮电大学，2019.

〔3〕柯达.论我国法定数字货币的法律属性〔J〕.科技与法律，2019(9):57－65.

〔4〕孙宝文，王智慧，赵胤钘.电子货币与虚拟货币比较研究〔J〕.北京:中央财经大学学报，2008(10):28－32.

〔5〕张建.风险管理视角下的数字货币监管———以比特币为例〔D〕.湖北:华中科技大学，2017.

〔6〕〔12〕〔17〕樊云慧，栗耀鑫.以比特币为例探讨数字货币的法律监管〔J〕.法律适用，2014(7):48－52.

〔7〕谢平，石午光.数字加密货币研究:一个文献综述〔J〕.金融研究，2015(1):1－15.

〔8〕〔14〕柯达.数字货币监管路径的反思与重构〔J〕.商业研究，2019(10):133－142.

〔10〕阿尔文德·纳拉亚南．区块链:技术驱动金融〔M〕.林华，等，译．北京:中信出版集团，2016:38－39，229，183．

第7篇

数字营销通常还被称为“线上营销”，或“网络营销”。最早使用数字营销的企业是上世纪80年代的SoftAd集团（现在的ChannelNet）。SoftAd集团早在1986年，就开始为宝马、通用和福特汽车举办数字营销活动：利用杂志中的读者回函卡片，换取包含多媒体内容的各种汽车促销软盘（floppy disks），并提供免费汽车试驾。

随着“网络营销”的流行，数字营销被视为与消费者具有更深层互动关联的一种更成熟的有效形式。根据2012―2013年的数据资料显示，数字营销的发展呈向上增长趋势。2010年，数字媒体每年约有4.5万亿美元的在线广告，每年的增长率约为48%以上，“线上营销”得到了美国消费者的普遍接受。

然而，近来欧美市场营销的管理高层，只要一听“数字营销”这个曾经的流行词，他们的反应已从之前的热情拥抱，到如今显现晕眩疲乏。对他们来说数字营销不再是闪亮的专业用语，而是一个分心的沉重负担，诸如互动广告、公共策略、网络热点……

事实上，用“数字营销”作为区别于其他种类的营销想法，从来就没有太大的意义，那是90年代经济困难时期的产物，以及20世纪横空出世的广告过激行为。只是当年喊出了这样的口号而已，并不是一种真正的营销方式。

实际上，在社交媒体上发出最响呼声的，往往是最不被市场关注的消费者。而市场发出的可测性信号，并非总是体现有效市场的。其实数字营销和市场本身一样，可以说始终有着不完善和不可预测性。

当下，我们正从系统记录（System of Record）向系统体验（System of Experiences）的过程转换――而企业需要解析所有记录下来的数据，使之成为有意义的相关的客户体验：比如从一个单一核心企业向其他方向发展时，企业高层必须在客户体验的层面做出决定。而且无论是内部还是外部，也无论是潜在的千疮百孔的公司，还是如日中天的公司，都必须随时朝着“嗅觉灵敏”的方向转变。

如果说，有谁会对一个行业的生存产生威胁，那么人为地制造“数字化”和“非数字化”营销的区别，绝对只是一种忽悠而已。如今“线上”和“线下”的营销方式，只是令消费者着迷于一种幻觉，以为他们完全可以选择退出“被销售”的局面。

近几年，美国出现了“同理营销”（Empathetic Marketing），即提供一个更深入了解客户核心情感的需求，并把这一理念融入其业务，以优化客户互动。比如美国全国公共广播电台、环球影城、妮维雅和谷歌等品牌，都利用深层心理分析，深入解析客户的情绪反应，来优化营销其品牌产品。

第8篇

数字货币（Digital Currency）是一种电子货币形式的替代货币。2016年1月，我国央行行长周小川在接受财新周刊专访中，对数字货币定调：“数字货币必须由央行发行，未来会和纸币并行。”当前，我国传统纸币发行和回笼是基于现行“中央银行―商业银行机构”的二元体系来完成的。数字货币在运送和保管方面发生变化，但发行与运行仍是基于二元体系完成的。

对于银行工作人员而言，货币话题是一个敏感话题，因为数字货币的特殊性，决定了数字货币是一个极易被人关注和研究的问题。笔者在本文结合《数字货币的现实意义和金融生态环境的影响》课题研究，探讨问题：数字货币运行机制实现框架应该是怎样的？数字货币发行与运行对中央银行的影响是什么？

一、数字货币运行机制实现框架构想

（一）发行机制

货币发展相继经历了“实物货币-贵金属货币-纸币”的过程。在我国纸币（人民币）发行模式为“中央银行商业银行社会公众”。从人民币的发行模式看，中央银行掌握着货币发行权。但从比特币“去中心化、去信任化”为标志的区块链技术看，数字货币的发行是去中心化的，是在国家特定发展要求和明确交易要求下，有着明确可追溯源头，省略了“商业银行”中介。

数字货币体系为了有效控制货币发行量，应该由中央银行设立“登记中心”，负责货币发行、货币换版和使用登记等操作，形成基于“控制中心登记中心”发行库和业务库两极系统结构。发行库控制中心负责在线监控数字货币的运行体系，数字货币发行库控制中心采用云计算技术，快速扩充发行库计算和存储能力，在两级系统之间采用可信可控量子通信技术，解决数字货币运行环境的安全问题。

（二）流通机制

数字货币通过加载信息的数据，在控制中心和业务中心两极系统间传输完成，并非实物流通，因此数字货币不存在毁损、清点、回收、销毁等问题，而且数字货币由中央银行发行，是由政府背书的，在流通中也不需要第三方进行交易信用背书。

在流通过程中，数字货币作为一种开放式高频率支付手段，可以继续沿用比特币“分布式记账”的做法，将HASH（交易散列值）组合为交易记录集（前后链接的区块），并对其进行快速分发，让每个交易网络节点都有可追溯副本、一致性账本，但是数字货币受制于网络和数据量大，需要精心设计应用流程。在网络交易的基础上，划分数字货币流通记账区域，设计定时核对机制和分布式数据存储机制，确保数字货币流通效率和安全。

（三）防伪及信息记载

数字货币具备无法伪造和不可篡改的时间戳，完善的数据链，记载数字货币交易明细，确保可追溯每一笔交易信息，数字货币的特点决定其在流通中几乎不存在假钞、伪钞。

为了确保数字货币的唯一性，防止数字货币被重复使用和窃取冒用，可以为数字货币制定独有的永久标识代码，经过控制中心数字签名后，和持有人公匙、历史支付信息绑定，形成数字货币可用技术手段甄别的数字货币信息。

二、数字货币对中央银行的影响

数字货币是基于互联网技术构建的新型货币体系发行与运行的货币，对传统货币（人民币纸币）的货币政策、金融体系、货币发行、清算体系等有着深远影响。中央银行作为发行与运行数字货币的中心，意味着中央银行成为数字货币发行和清算中心，迈进“互联网世界”，扭转了当前中央银行尚未进入互联网“线上金融”的被动局面，推动互联网金融和互联网线上账户开设发展，但对金融体系和线下传统支付清算也有深刻影响。

（一）对金融体系影响

当前，传统纸币的发行与回笼是基于“中央银行-商业银行机构”二元体系的。虽然，周小川行长说明“数字货币的发行与运行仍然应该基于该二元体系完成，但货币的运送和保管发生了变化：运送方式从物理运送变成了电子传送；保存方式从央行的发行库和银行机构的业务库变成了储存数字货币的云计算空间。”但是，数字货币的发行，势必中央银行掌握“大数据”，数字货币发行与运行“去中介化”，可能导致传统商业银行作为渠道角色慢慢衰败。数字货币的运行，全网就成为一个“大账本”，银行账户管理、资产管理、财富管理等功能和价值也会逐渐下降，甚至解构。银行存款和贷款业务也逐渐被解构，数字货币加密决策的大规模应用，也将带来银行汇款业务的解构。那么我国金融市场基础设施如中央证券保管、大额支付系统、证券交易存储库和证券结算系统等，将逐渐“脱媒”。数字货币的广泛应用，金融市场的脱媒现象，势必挑战金融体系中银行的中介地位。

（二）对货币政策影响

数字货币区块链技术最大的创新点在于“去中心化”，因此有学者预测数字货币技术可能会逐渐取代货币政策。虽然我国2015年人民币M2（广义货币）余额为139.23万亿元，而M0（流通现金）余额为6.32万亿元，中央银行印制与发行的传统纸币数量已经降低至货币总量5%以下，现钞发行与流通大幅下降。但是，中国人民银行盛松成予以反驳，说“货币供应量的变化对经济的影响十分广泛，货币政策是现代经济的主要调节手段之一。如果数字货币被普遍使用但不由货币当局调控，现代经济将因此失去一个重要的调节手段，经济将无法正常运行。”他强调中央银行调节机制能够维持人民币稳定，货币政策微调功能甚至明显加强。笔者也认为中央银行发行数字货币，也将提升数字货币供给与货币政策的有效性。中央银行作为数据中心，将拥有巨大数据基础，可以更加灵活的应用货币政策工具。同时，中央银行数字货币技术能够帮助监管当局全面追踪资金流，对金融风险进行有效监测和评估。最后，数字货币“点对点”支付结算技术，增强资金流动性，使得利率期限结构平滑化，货币政策的利率传导更顺畅。中央银行数字货币技术利于央行控制货币发行与运行，有效运动和传导货币政策，更好的服务于经济发展。

（三）对货币发行和支付结算的影响

第9篇

[关键词]区块链；新常态；新机遇

[中图分类号]F83059

[文献标识码]A

[文章编号]2095-3283（2017）03-0099-02

一、“区块链”技术下的中国金融“新常态”

中国是世界上最大的比特币交易市场：中国拥有全球最大的几家比特币交易平台，如：中国比特币、火币网和OKcoin等。这些平台承载着全球80%～90%比特币交易，而中国市场从某种意义上来说享有对比特币定价权。同时，中国也是比特币挖掘能力最强的国家，设立在境内的服务器集群提供了全世界60%以上的比特币算力，中国在比特币矿机和运算芯片的研发方面处于国际领先地位。近几年，很多金融巨头开始将关注点从比特币本身转移到其背后的区块链技术，而国内区块链技术的普及很大程度上得益于以下三个方面：首先，国内多个资本集团投入巨资建立区块链实验室，并设立专项投资基金进行人才培养和项目孵化，意在研究前沿科技及促进我国金融科技研究和国际快速接轨，如万向集团旗下的万向区块链实验室，每年共拿出60万～100万美元对优秀项目进行赞助，其不仅仅为区块链初创企业提供了启动资金，更将一群有着先进技术和知识储备的开发者聚在一起，成立区块链开发者社区和工作站，为区块链产业后备人才的储备打下了坚实基础；其次，央行于2016年1月称将尽快推出以央行为发行主体发行数字货币，这在某种意义上认可了区块链技术及数字货币的价值，这对广大金融机构进行金融创新起到了指导作用和示范意义，调动了各部门对研究区块链相关技术的热情，成为我国金融改革的有力推手；第三，由中证券公司牵头11家国内大型金融机构共同发起的中国分布式总账基础协议联盟（ChinaLedger）提升了我国传统金融机构研究区块链技术的积极性，基本确定了我国金融机构未来5年的技术变革方向。在多方的共同努力下，已经有很多国有性质的商业银行和民间资本支持的股份制银行及老牌证券公司建立了相关研究部门，有关区块链技术的研究正在部门内如火如荼地开展。国内也有很多金融机构和国外区块链服务提供商达成技术合作协议如中国工商银行、华瑞银行等。

二、“新常态”下我国金融业发展的“新机遇”

（一）跨境支付和结算

作为世界经济总量第二的贸易大国，对外贸易体量巨大。我国近年来陆m提出“一带一路”等一系列发展战略，直接反映出我国“走出去”的决心，跨境支付和结算业务将迎来一个“黄金增长期”。与此同时，国内大力推动汇率改革，帮助人民币国际化迈上了新的台阶。伴随着人民币加入特别提款权（Special Drawing Right，SDR），越来越多的国家支持人民币作为结算货币。在这种大背景下，如何降低跨境支付和结算成本、提高运行效率、安全地保证每一笔交易顺利进行成为了我国商业银行亟待研究和解决的问题。这对于帮助我国中小企业“走出去”，增强企业竞争力和提升利润空间有积极的正面意义。从经常类项目的跨境支付结算金额来看，2015年这一数字约为8万亿元人民币，区块链的出现会使相关流程的交易成本下降四至五成。如果有从事中转业务的商业银行提早使用此技术，将大大增加其处理跨境结算获得的收益，同时抢占其他尚未转型的同类银行的相似业务。

（二）数字货币

2016年初，央行传出了有关进行数字货币及区块链技术研究的消息，这在很大程度上对尚处于转型期的金融机构起到了导向作用，数字货币的研究和发行将成为银行间业务的新机遇。首先，若数字货币在流通中逐渐丰富，无论是居民平时消费，还是银行间交易结算所需要的等待时间都将被大幅缩短；由于分布式技术的特点，商业银行用于维护服务器的成本将趋近于0。其次，数字化货币的广泛使用会激发出更多的支付情景，在零售端，尤其是移动支付领域将会引起巨大的行业变革：如可以使支付具有连续性（即脱离可交易的最小单位限制），支持无中心干预的点对点线下支付，物联网条件下机器间自动支付等新模式。最后，得益于数字货币的可追溯性，诸如洗钱、金融诈骗、关联交易等违法违规行为将可“追根溯源”，可以帮助人们降低遭遇金融犯罪后的损失和避免财务问题的发生。

（三）证券的发行和交易

区块链技术不仅能为商业银行带来福利，还为证券行业带来了机遇：第一，以区块链为底层技术的证券交易所将颠覆传统交易所运行的商业模式，从在交易所的集中撮合竞价交易改为分布式点对点交易，真正实现了买方与卖方的无缝对接。第二，分布式账本的去信任特点可以帮助证券机构简化交易流程，移除大部分人工管理和证明环节。通过智能合约实现自动化股权登记，大大减少交易成本，带来超额收益。第三，由于区块链网络的多数共识机制，对区块链网络交易所的访问将是高度安全的，并且分布式计算将保证交易所系统的稳定性。

（四）供应链金融

我国贸易融资规模于2016年已达到10万亿规模，并以每年约25%的增速逐年上涨。但是抛开规模来看，这一市场的利润被多个中间商、结算机构、中转银行摊薄，使得出借方无法得到可观的利润。而反观国内P2P市场鱼龙混杂的现状和近日曝出的国金证券假章事件，再次引起了国内投资者对P2P平台安全性的质疑。当区块链技术与贸易融资业务相结合，可以很大程度上减少中间环节，降低交易成本和提高效率。更重要的是，由于区块链的安全性和可追溯性的存在，投资人的本金和收益的结算都可以得到保护，交易和结算风险得到有效降低。与此同时，使用区块链作为融资网络可以促进国内融资平台与国外平台对接，开拓P2P时代的新市场，有力地拖动本地化金融与对外贸易相结合。

三、我国金融机构抢抓“新机遇”的对策建议

（一）加快国内区块链技术战略布局

金融机构需结合自身实际情况考虑区块链技术的引进时机，引进国外技术还是自主研发，和企业在行业中使用区块链时扮演的角色。以国资大型商业银行为例，应利用好R3联盟和ChinaLedger等相P技术平台的科研优势，结合自身与监管部门的紧密联系，在保持和监管部门沟通的前提下，与之一道建立符合中国国情的区块链技术标准和与之配套的监管体系。而中小企业则应摆正追随者的位置，与R3联盟建立紧密合作关系，对外吸收技术人才，在开源项目的基础上参照自身优势开发出适合自己的区块链网络。

（二）增加科研投入，支持优秀项目

国内的区块链项目投资目前还仍不成熟，集中投资风险较大，因此应遵循小资金、广投入、勤更新的投资原则，国内金融机构可将区块链领域的相关投资分用途、分批次投入不同领域的专业团队，广泛渗透各个项目的研发过程，并派驻专人进行技术整合，以达到最大化利用资本的效果，分散投资风险。在制定了完备的投资计划后，需要进行投资项目的选择。我国金融机构可以参照硅谷模式，建立技术孵化器，招募优秀人才并组建专业团队开发区块链应用，引入天使投资人和专业VC进行项目指导，目前国外已有类似500 Startups这样的专业创业项目孵化机构的案例可以学习。

（三）加强对外交流，推进技术融合

国内金融机构可以将技术交流的重点放在区块链领域研究较为发达的柏林、硅谷、纽约、英国等国际金融科技创新中心，寻找比特币不同层次创业公司给予技术支持：如提供区块链服务支持的公司（DAH，Chain等），进行区块链底层技术开发的公司（以太坊、CEV等），数字货币交易平台和解决方案提供商（Circle等）。邀请已经具备一定商业化运作能力的区块链服务和解决方案提供商可以大大减少研发投入，缩短研发周期，提高产品更新效率。这在当前金融业普遍面临转型的大环境下为国内金融机构抢占先机和攫取更多市场份额具有重要意义。

[参考文献]

[1]Barnes， D. Blockchain Manoeuvres： Applying Bitcoin’s Technology to Banking[J]. The Banker， 2015（5）.

[2] Allison， I. Bank of England： Central Banks Looking at ‘Hybrid Systems’ Using Bitcoin’s Blockchain Technology[J]. International Business Time， 2015（7）.

第10篇

数值比例尺是用数字的比例式或分数式表示比例尺的大小。

因为现实经济生活中人们习惯用10来计算中长期时间，所以提供一套专门适用于积累期限为10年或10年的整倍数的终值、现值和复合利率的近似计算方法就具有特别意义，尽管目前还不能给出数学证明，尤其是计算中要用到的数字五点二，暂时只能称之为神奇数字五点二，暂时称下的运算系统为“五点二法则”，但是在积累期间为10年的实际金融计算中此种方法显得格外快捷、便利和准确。

（来源：文章屋网 ）

第11篇

关键词：金融报道　语言特点　《新闻周刊》

2007年底爆发的美国次贷危机迅速演变为一场波及全世界的严重金融危机。因为利益攸关，人们对这场金融危机空前关注，报刊媒体对此不仅作了大量迅速及时的报道，而且金融专栏记者们也作了大量专业、深度的分析和评论。这些金融报道简洁生动，用通俗的语言解释了较为专业的金融问题。同时，由于职业敏感性，金融记者的语言也有其隐晦委婉的一面。为了加深对报刊金融报道语言特点的了解，本文从美国权威畅销杂志《新闻周刊》2008~2009年度关于金融危机报道栏目中随机抽取30篇文章作为语料，对金融报道的语言特点进行分析，以期帮助读者更有效地获取所需金融信息，准确地把握财经金融发展动态。

报刊金融报道及其语言特点

报刊金融报道指报刊中专门针对金融财经方面进行报道的栏目，这些报道的目标读者是对金融财经方面感兴趣，且具有一定专业基础知识的人。报刊金融报道除了具有报刊文体语言的一般特点外，也充分体现了金融报道的语言特点。张健较早对报刊新闻报道的文体特点进行了系统的分析。作为报刊英语的一种重要文体，金融报道类的文章语言较普通新闻报道难懂，原因是这些报道除了有不少专业的金融术语外，其用词与一般新闻报道也有较大差异。

《新闻周刊》是美国家喻户晓，且在全球影响力非常大的一份新闻期刊。与一般新闻媒体报道所强调的“速度”与“在场”特点不同，《新闻周刊》的报道更注重新闻的“高度”和“深度”，注重对新闻事件的深度挖掘，并在“事实”的基础上提炼“观点”。由此可见，《新闻周刊》的金融报道同时兼具普通新闻报道以及深度评论类报道的特色，体现出报刊金融报道的普遍特点。

《新闻周刊》关于金融危机报道的语言特征分析

语言简洁。报刊金融报道的一大语言特色是语言的简洁性，其重要方式是缩略词及连字符词汇的大量使用。这是由报刊金融报道的特点决定的。一方面报道为了快速、准确地传递最新的金融资讯，又要节省篇幅，于是大量使用缩略词及连字符词汇。另一方面，金融报道的目标读者都是具有一定金融知识或长期关注金融信息的人，缩略词与连字符词汇非但没有阻碍其理解报道内容，反而更便于其阅读。

从所分析的报道语篇中，我们发现缩略词最常见的表现形式是首字母缩写词(initiabmg)和首字母拼音词(acronym)。如：IMF(Intemational Monetary Funds)国际货币基金组织；AIG(American Interna-tional GrouDl美国国际组织；TARP(Trou-bled Asset Relief Program)救市援助金等。其中，TARP(救市援助金)是本次金融危机新出现的术语。

此外，连字符词汇也是这些报道语言的显著特点。连字符词汇的构成形式多样，其使用的优点在于使句子结构简洁、逻辑关系清晰。例如：

(1)In America，the price-to-ealTi-ings ratio 0f the S&P 500 when it is caleulated 0n a market-eapitalizafion-weighted basis is about nine times al-ready depressed earnings，(NEWSWEEK，Mar.16，2009，P14)(在美国，如果按市场加权为基础计算，相对于低迷的企业利润。标准普尔500指数的市盈率已经回升到9倍。)

在上述例子中，如price-to-earningsratio(价格与盈余的比率，即市盈率)和market-capitalization-weighted basisf以市场资本加权为基础)所示，连字符词汇的使用不仅能化长句为复合短语，化繁为简，而且使语言逻辑更为清晰，更便于传达金融信息。

表达生动。报刊金融报道除了其简洁快速地报道金融信息外，也需要考虑可读性。因此，用通俗、生动的语言来表达较为专业、晦涩难懂的内容是其另一特色。其中惯用习语、修辞语言的运用是较常见的手法。

英语惯用习语大多是隐喻性的。由于习语为读者所熟知，通俗易懂，且生动形象，非常适合把专业化的金融报道语言通俗化。

(2)For better 0r worse，the next president will sit at the eye 0f thisstorm，

(NEWSWEEK，Nov，10，2008，P44)(不管怎样，下一任总统将身处“风暴眼”中心――全世界都在焦虑地关注着，这位新当选的总统能否带领美国经济走出低谷。)

(3)In late September，global mar-kets suffered the monetary equivalent ofa heart attack，(NEWSWEEK Nov，10，2008，P52)(到9月底，全球金融市场“心脏病发作”，资本市场将面临“死亡”的危机。)

例(2)中的惯用习语砒the eye of this storm来自at the eye 0f the typhoon，本意为“风暴眼”，这里用来比喻公众关注的焦点。这个习语的使用生动形象地描写了当时刚当选的美国总统奥巴马面临危机挑战的处境，以及他的政策将备受美国人民关注的程度。而例(3)则用hcart attack(心脏病发作)来比喻全球资本市场遭遇“死亡”式的危机。这个比喻生动形象，用通俗的语言表达复杂的金融现象。

预测形式丰富。金融财经报道一方面报道金融事件，但更重要的是通过挖掘事实，提炼观点。因此，财经报道少不了对金融状况的未来发展趋势进行预测。金融记者在其报道文章中对金融未来发展态势主要作出三种预测，即十分有把握的(ceY-tain)预测，如wm，certainly，be bound to，be certain，no doubt等；可能性较大的(pmbable)预测，如WOHld，can，likely，prob-ably等；可能性较小的(pOSSibk)预测，如COUld，may，might，perhaps，possible等。

通过对语料分析，我们发现金融记者特别喜欢使用will和certainly来表示很

有把握的预测。如：

(4)Given the scope and scariness ofthe financial crisis.it has already sfimu-lated massive govemment intervention.and tIlere will be more.(NEWSWEEKNov.10，2008，P44)(鉴于这次金融危机影响深远及罕见，政府已经推出了大规模的救市措施，而且更多的救市措施将会陆续出台。)

(5)What to d0? More regulation iscertainly in tlle offing，

(NEWSWEEKMar.9，2009，P41)(该如何应对?可以肯定的是更多监管法规即将出台。)

例(4)中作者使用will来对政府面临这场罕见的金融危机将会出手干预作出十分肯定的预测。同样，例(5)中作者用certainly非常肯定地推测政府将出台更多监管措施。

另外，通过语料调查，我们还发现记者对可能性较大(probable)预测的高频词汇是WOUld、can和likely，而对可能性较小(poss1ble)的预测的高频词汇分则是eould、may和might。

(6)In theory，big spending on pub-lic investment proiects COUld make sense，(NEWswEEK，Nov，10，2008，P52](从理论上讲，在公共投资项目上大笔开支可能有其合理性。)

例(6)中使用COUld这个预测可能性较小的词，显然作者对大笔的公共投资项目的做法并不是很认同。

数据引述多使用约估性词汇。报刊金融报道一般就金融及财经新闻事件进行深度的报道分析，对所报道的内容所涉及的统计数字的处理并不需要像普通的新闻报道那样要求详尽、精确。因此，记者对所涉及的许多金融信息、统计数据往往作模糊化处理。其中，约估性的词汇的大量运用是金融报道语言的又一特色。请看以下例子。

(7)The total spent on stimuIusshould amount to US$4 trillion，or about7 per cent of global GDP，a roughlysevenfold increase over current efforts，(NEWSWEEK Dec.22，2008，P18)(总共投入的救市资金应该达到4万亿美元，约占全球GDP的7％，比目前投入的救市资金约增加了七倍。)

根据我们对语料的统计分析，常见的约估词包括(括号内数字为该词在语料中使用的频率)：about(33)，more than(32]，nearly(12)，less than(11)，almost(11)，some(9)，average(8)，over(6)，roughly(5)，above(4)，around(4).beJow(3)，barely(3)等。有趣的是，表示略高的约估词(如more than.over和above等)比表示略低的约估词(如less than和bdow等)的使用频率高。

酌情使用含情感评价意义词。与一般的新闻报道要求尽量客观公正地再现事件本身不同，报刊金融报道则更注重对事件的深度挖掘和分析，提出独到的观点和见解，因而记者本人的立场及感彩更加浓厚。

语言中表达情感的词汇手段大致有两类：一类是使用直接表达情感的词汇：另一类是使用含次生情感评价的词汇，即在词义上附加上情感色彩。在语言使用过程中，人们通过词汇的次生意义，借助词汇本体的形象比喻，经过词义联想，把说话人的情感充分表露出来，并对所指事物、人物进行评价。

直接表达情感的词汇的意义比较直观，比较容易理解，请看下例：

(8)The dumb，willfullv blind opti-mists wh0 dominated tlle 1ate boom havebeen evicted and tlle ardent declinists，the bears and the prophetic historianshave moved in.(NEWSWEEK Feb.16.2009，P18)(那些愚蠢且顽固不化的乐观主义者已被驱逐出场，他们的观点曾在经济繁荣后期盛行一时。而持经济下滑、经济将进入熊市观点的学者已经登场。)

(9)As individual financial institu-tionS try to minimize their risks， thevactually increase the risk for the broadereconomy by denying needed credit ordumping securities(bonds，inongages)，It’sa vicious circle，(NEWSWEEK

Feb.16.2009，P19)(由于各金融机构设法降低风险，一味拒绝信用服务或大量抛售有价证券，这些做法加剧了国家整体经济的风险。这是一个恶性循环。)

例(8)中作者连续使用三个情感词汇dumb(愚蠢的)，willfully(顽固不化的)和blind(盲目的)来批评那些对过去经济繁荣一味抱乐观态度的人。而例(9)中，作者直接用vicious tirele(恶性循环)来形容个体金融机构为降低自己的风险所采取的拒用所需信用业务或抛售有价证券的手段所带来的危害国家整体经济健康的困境。

含次生情感评价词汇则比较隐蔽。次生意义在词汇本义的基础上通过语义联想才能获得情感意义。如：

(10)These are the cIiteria for sort-mg out toxic assets and preventing anylhture eontagion from causing another re-cession，(NEwsWEEK Mar，2，2009，P43)(使用这些手段来整顿有毒资产，防止这些“病毒”蔓延从而导致另一场经济衰退。)

(11)Wall Street serves as an ideal scapegoat for the deepenmg global reces-sion，but the emerging consensus is thatthere's plenty of blame to go around，(NEWSWEEK Dec.15，2008.P48)(华尔街成了把全球经济衰退推向深渊绝好的替罪羊，然而现在人们越来越一致认为可归咎的原因还有很多。)

例(10)中contagion的本意是“传染病”，这里用传染性的疾病这个意象来形容有毒资产(toxie assets)，一方面表示这些资产具有“传染性”，同时也表露出作者对有毒资产的态度。例(11)中使用scapegoaat(替罪羊)一词则可以看出作者替华尔街抱屈的态度，作者认为引发金融危机并导致全球经济走向衰退有很多深层的原因，而不应该让华尔街来背负全部的责任。

由此可见，情感评价意义词汇不仅给我们提供了语内信息，而且有助我们窥见作者的立场和观点。

结语

通过前文的分析，我们发现报刊金融报道具有一般新闻报道的简洁、生动等语言特点，另外，报刊金融报道文章善于使用丰富多样的预测语言及酌情地使用情感评价意义词汇来表达自己对金融事件的观点和判断，这是报刊金融报道较为独特的语言现象。为了更好地获取金融信息，透视金融事件的本质及把握金融发展动态，熟悉和了解金融报道文体的语言运用规律和特征无疑是大有裨益的。

注释：

1、张健：《英语报刊财经报道的语言特点》，《外国语》，2003(2)。

2、艾红红：《新闻周刊的立身之本在于“慢新闻”的深度和高度》，《中国社会科学报》，2010年5月4日(第85期)第17版。

3、王树槐、张霞：《盎融英语词汇的特征及翻译》，《中国科技翻译》，2004(2)。

4、汪榕培、卢晓娟：《英语词汇学教程》，上海外语教育出版社，2006年版，第383页。

5、张健：《新闻英语文体与范文评价》，上海外语教育出版社。1994年版。

6、丛亚平：《含次生情感评价意义的词汇新探》，《外语与外语教学》，2003(12)。

第12篇

认证机构的重要作用

目前国内的电子签名应用主要运用了以非对称加密为基础的PKI技术。在整个PKI构架中，CA中心是处于核心位置的，其职责是在下发数字证书之前查实其使用者的身份。此外发证机构还要及时公布已经无效的证书，并且负责对发放的证书进行管理。CA中心是整个PKI体系信任链扩展的基础，信息传输双方就是因为信任一个权威的CA中心，从而相信持有CA中心签发证书的人的身份。

在许多实际应用中，第三方的CA发挥着重要的作用。所谓第三方，就是指独立于交易双方当事人的任何一方。如果CA机构不安全或发放的数字证书不具有权威性、公正性和可信赖性，网上交易就根本无从谈起，而第三方是CA公证性的重要体现。在互联网这种开放、不设防、复杂的信息交互环境中，第三方CA为信息交互双方承担了网上信息安全的部分责任，对交易双方起到规避风险的作用，即在互联网部分由CA通过发放数字证书来保障信息的传输安全。在出现网银纠纷时，第三方CA为当事人双方提供相应的证明。由于种种原因，目前国内一些银行没有使用第三方CA。

另外，第三方认证机构能够更好地证明电子签名的有效性。在《电子签名法》中规定，安全的电子签名才能与手写签名具有同等的法律效力。而第三方CA由于独立于交易双方，能很好地证明这种签名私钥的专有性，技术上也能够有很好的保障。

当然，并不是说所有的交易都要使用第三方的CA认证机构。但是，对于应用领域和范围都很广泛的面向公众的服务来说，是应当采用第三方的认证机构的，因为这些服务要求CA机构必须有足够的公信力和权威性。

电子签名在金融业的应用

金融行业是电子签名应用最活跃、最广泛的领域。其中，作为金融行业统一的第三方安全认证机构，在保障网上交易安全，提供公正、可信的认证服务方面发挥了重要的作用。数字证书和电子签名在网银的应用主要有以下几个特点：

银行审核网银用户身份的真实性。用户的身份必须是真实可靠的，签名才有实际意义，这是使用数字签名的基础。

交易额大、安全性要求高的交易必须使用数字签名。由于数字签名是一种相对复杂的计算方式，签名的过程要耗费一定的系统资源，一般是在交易金额大、安全性要求高的网银业务中使用数字签名。当然，数字签名会在更多的业务中得到应用。

通过协议来保证第三方认证机构和银行及用户之间的权利义务关系。银行对于第三方认证机构来说有两个角色，首先银行作为第三方认证机构的证书注册审批机构RA，是第三方认证服务的一个重要环节，相当于第三方认证系统的延伸；银行的另一个角色就是作为证书的使用者。

当发生争议时，作为第三方的认证机构有义务对数字签名的有效性进行确认。具体包括提供签发该张用户证书的CA证书；提供该张数字证书在交易发生时，在或不在的数字证书废止列表的证明；对数字证书、时间戳、和电子签名的真实性和有效性进行确认等。今后随着《电子签名法》的实施，类似的这种争议或纠纷就能有法可依，能更好地保障银行和用户的权益。

以上是围绕电子签名简单地介绍了电子签名在网银中的应用特点。从应用的范围和广度讲，目前国内的网上银行业务中基本上都采用了数字签名技术。

如何使用网银和电子签名

用户如何获得第三方证书，用户可以通过第三方设在各商业银行分支机构的受理点办理证书申请和审核手续，具体的证书审批方式和流程由各受理机构规定。下面以深圳发展银行的网上支付业务为例来说明。

深圳发展银行早在2002年就建立了电子商务的核心环节――“网上支付”系统，目前已经全面覆盖国内主要电子商务平台,为用户的网上支付结算提供快捷、安全的服务。

使用网上支付系统的用户分为B2C、B2B两种。B2C是个人客户在商户网站购物、代缴水、电、燃气、学费等等支付业务进行网上结算；B2B是企业客户在商户网站购物进行网上结算。

B2C(企业对消费者)网上支付使用银行网站支付的，客户首先通过网上或银行柜台注册成为银行网站个人用户，再到银行柜台开立数字证书，然后便可利用注册的银行卡、活期一本通账户实现无限额网上购物实时支付结算。

对于B2B(企业对企业)网上支付，企业客户须在银行柜台注册成为银行网站企业用户，并开立数字证书，然后由企业网银管理员将结算账户的使用权分配给相应的操作员，该操作员便可使用分配的企业结算账户实现网上结算。

可见，数字证书就是网上交易双方的电子身份证，用于验证网上银行用户的身份和对用户的网上交易等信息进行加密和数字签名，经过数字签名的交易具有不可篡改和不可否认性，因此网上银行的支付、转账等重要操作必须使用证书才有法律和安全保障。

点评

CA运营和PKI建设的体会和建议

1． 在实践中寻找安全和效率的最佳结合点。

数字签名技术的广泛应用必须和用户的实际需求相结合。处理安全和效率的矛盾时要从实际出发加以分类分级，根据重要性和风险程度，提出不同的安全要求和措施。《电子签名法》在法律上肯定了签名的有效性，推动了网上安全措施的普及和强化。随着技术的不断改善提高，使用中的技术障碍会越来越小，认证效率则越来越高。

2． 重视标准和规范，加强对CA机构的管理

不同PKI域的互通是必然的发展趋势，而互通的基础就是重视标准，强调统一。《电子签名法》中虽然对第三方认证机构的必备条件提出了要求，但实践中还需要相关法规和具体的实施细则，包括对CA机构准入、对CA的管理和评级、对CA运行的审计等。

第13篇

关键词：计算机 字符识别 手写数字识别

中图分类号：TP391 文献标识码：A 文章编号：1003-9082（2013）10-0007-01

一、字符识别概述

字符识别是图像识别领域中的一个非常活跃的分支，一方面是由于问题本身的难度使之成为一个极具挑战性的课题，另一方面，是因为字符识别不是一门孤立的应用技术，其中包含了模式识别领域的其它分支都会遇到的一些基本的、共性的问题。也正是由于字符识别技术的飞速发展，才促使模式识别和图像分析发展成为一个成熟的科学领域。

一般地，字符识别可以从几个方面进行分类：从采用的输入设备来分，字符识别可以分为联机识别和脱机识别；从待识别字符的字体来分，脱机字符识别又分为印刷体和手写体字符识别；从识别对象来分，又可以分成手写数字（阿拉伯数字）识别，手写字母识别，手写汉字以及其它各国文字识别等等；其中对于文字识别而言，根据文字类的多少，又分为限制性或非限制性识别。

在联机手写字符识别中，计算机能够通过与计算机相连的手写输入设备获得输入字符笔划的顺序、笔划的方向以及字符的形状，所以相对脱机识别来说它具有更多的可用信息，从而识别相对容易一些。但是，联机识别有一个重要的不足就是要求输入者必须在指定的设备上书写，然而人们在生活中大部分的书写情况是不满足这一要求的，比如人们填写各种表格资料，开具支票等。如果需要计算机去认识这些己经成为文字的东西，就属于脱机识别技术了。比起联机识别而言，脱机识别对书写者没有输入设备的限制，它使用的输入设备可以是任何一种图像采集设备，如扫描仪、数字相机等。通过使用这类采集设备，脱机识别系统将书写者已经写好的文字采集成图像输入到机器中，然后进行自动识别。根据识别的对象不同可以设计不同的识别系统，一般对于阿拉伯数字0到9就是需要把目标分成10类进行识别；而英文字母识别就要分成26类。另外由于汉字的多样性，针对具体应用有所不同。例如，大写金额汉字就只需要识别十几类汉字（壹、贰、……、拾、圆、角、分、整）即可。

二、手写数字识别的应用前景

脱机情况下手写数字识别不但具有很高的应用价值，同时也具有很高的理论价值。首先，由于经济的发展，金融市场化进程的日益加快，票据业务发展很快，票据数量也与日俱增。其中个人凭证，支票，发票，进账单等等票据均需要处理大量的信息。而目前，票据录入仍然依赖人工处理方式，因而使得票据管理工作也相对落后。如果能通过手写体字符识别技术来实现信息的自动录入，无疑会大大有利于解决传统人工处理方式中存在的工作量大、成本高、效率低、时效性差等问题。因此，手写数字的识别研究有着重大的现实意义和十分广阔的应用前景，一旦研究成功并投入应用将产生巨大的社会和经济效益。其次，由于数字是全世界通用的符号，识别种类较小，有助于作深入分析及验证一些新的理论。由于手写数字识别的方法很容易推广到其它一些相关问题上，例如英文字母、汉语拼音等文字的识别，所以它逐步成为模式识别的一个热点的研究领域。从50年代开始，许多的研究者就在这一研究领域开展了广泛的探索并为模式识别的发展产生了积极的影响。可以说，手写数字识别的研究将有助于模式识别、机器理解、机器人技术的发展，具有很大的理论价值。

目前手写数字识别主要的应用领域有：（1）手写数字识别被应用在大规模数据统计中。例如，人口普查、成绩单录入、行业年检、财务报表录入等应用中，需要输入大量的数据，以前完全靠手工输入，耗费大量的人力和物力。若使用手写字符识别技术将大大提高这方面的工作效率。（2）手写数字识别被应用在财务、税务、金融领域应用。随着我国经济的快速发展，每天会有大量的财务、税务、支票等需要处理。如果使用计算机进行自动化处理，无疑会节省大量的时间和金钱。当然，该领域对识别的精度要求很高，因此对预处理和识别的算法要求就很高。（3）手写数字识别被应用到邮件分拣系统中。传统的邮件分拣主要是由人工来实现的。随着经济的发展，各种私人和商务信件会越来越多，一些大城市每天处理的邮件高达几百万件。因此邮件的自动分拣成为大势所趋。

三、手写数字识别的难点

一般情况下，当涉及到数字识别时，人们往往要求识别系统有很高的识别精度（又称可靠性），特别是有关金额的数字识别时，如支票中填写的金额部分，更是如此。因此针对这类问题，就要求手写数字识别系统具有高可靠性和高识别率，因此其难点主要在于以下几方面：

1.阿拉伯数字的字形信息量很小，不同数字写法字形相差又不大，使得准确区分某些数字相当困难。

2.数字虽然只有10种，而且笔划简单，但书写上带有明显的地域特性，同一数字写法千差万别，不同地域的人写法也不相同，所以很难做到兼顾各种写法的极高识别率的通用性数字识别系统。

3.在实际应用中，对数字的单字识别正确率的要求要比文字要苛刻得多。这是因为，文字组合一般都存在上下文关系，但数字组合存在极少的或没有上下文关系，所以每个孤立数字的识别都至关重要。而且数字识别经常涉及的财会、金融领域，其严格性更是不言而喻的。因此，对手写数字识别系统的要求不仅仅是单纯的高正确率，更重要的是极低的、千分之一甚至万分之一以下的误识率。

4.由于脱机手写数字的输入只是简单的一副图像，它不像联机输入那样可以从物理输入设备上获得字符笔划的顺序信息，因此脱机手写数字识别是一个更具挑战性的问题。

参考文献

[1]高鹏. 基于神经网络方法的手写体数字识别. 吉林工业大学学报， 1997（1）.

第14篇

（一）支付服务总体良好，数字支付需普及

2014-2016年，账户、银行卡和数字支付交易笔数逐年增加，说明庄浪县支付服务总体发展趋势良好。2016年，“个人银行结算账户人均拥有量”大于3户，“银行卡人均持卡量”大于1.5户，而“人均移动支付开通量”和“人均网上支付开通量”均小于1户；“银行卡人均交易笔数”大于1，而“人均移动支付交易笔数”和“人均网上支付交易笔数”不足0.1笔，表明农民群众更倾向于选择传统的支付服务工具。非现金支付工具在2016年开通量快速增加，但每户的拥有量仍不足0.1，“人均非现金支付交易笔数”指标值小于0.5，说明数字支付工具在农村地区普及率较低。

（二）扶贫贷款数额较大，民生信贷不足

从数据来看，2014年，“精准扶贫贷款余额占比”高达93%以上，扶贫支持力度较大。但是“创业担保贷款余额”不足0.05%，“助学贷款余额占比”、“保障性安居工程贷款余额”均为0，没有为民生领域提供足够的资金支持。除此之外，由于小微企业缺少有效抵质押物、风险防控机制不健全和征信不良记录等原因，大约三分之一的企业无法获得贷款，例如：2016年，“小微企业申贷获得率”低于75%。

（三）保险品种发展不平衡，部分业务发展空间较大

2014-2016年，“保险密度”降低了64元，降低到55元，“人寿保险普及率”小于0.1，原因是部分保险机构盲目追求数量的增加，不注重服务质量提升，甚至存在信誉不良情况，导致群众不愿意在保险方面投入更多资金。另一方面，庄浪县为农业大县，且自然灾害频发，为防范风险，政府部门高度重视农业保险，积极引导农户参保投保，使“农业保险普及率”指标值高达1.36。

（四）物理网点布局较合理，但金融服务设施少

调查显示，“银行网点乡镇覆盖率”大于1，每个乡镇至少有一个以上银行网点。但“每万人拥有的银行网点数”、“每万人拥有的ATM数”和“每万人拥有的POS数”均不高于10，还不能完全满足群众的需要，尤其在节假日，办理业务需要长时间排队等待，影响了金融服务的可得性和便利性。

（五）信用建设整体趋好，个人信用档案还需完善

调查数据显示：2014-2016年信用档案建档率逐年提高，尤其“企业信用档案建档率”、“农户信用档案建档率”均高于88%。而“个人信用档案建档率”低于50%，还需完善提高。

二、对策及建议

（一）推动数字支付工具使用，提高农村支付结算质量

一是涉农金融机构要遵循“先易后难、先简后繁”的原则，结合农村经济活动的特点，不断丰富创新支付结算品种，提高非现金支付业务量。二是通过有效地宣传方式，逐步推广数字支付工具，提高农民对现代化支付工具的认知度，鼓励农民积极运用数字支付工具，提高结算效率。三是政府财政可以根据涉农金融机构非现金支付服务的不同业务品种、不同业务量给予一定的费用补贴，并免征涉农金融机构费现金支付服务收费收入税费，从而调动涉农金融机构推广运用数组支付服务的积极性。

（二）加快发展农村人寿保险，完善农村养老保险体系

一是保险公司可以通过招募在当地具有广泛社会关系、活动能力强、品行端正、和信誉良好的农民业务人员，积极做好保险知识的宣传工作，真正了解农民对保险的需求，提供所需的保险服务。二是采取为农民提供免费医疗服务和相关产品咨询服务，扩大公司的知名度和影响力，改变农民对保险的片面认识。三是根据农村地区整体消费能力不强的特点，创新适合农村的保险产品，完善产品结构。

（三）健全农村金融服务基础设施，提高金融服务水平

一是政府继续加大对农村基础设施建设的投入力度，扩大农村金融服务网络覆盖范围；二是涉农金融机构增加ATM、POS等金融基础设施在乡镇和行政村的布放量，方便农民就近选择金融服务；三是推进多功能金融综合服务站建设，进一步丰富银行卡助农取款服务点的功能。

第15篇

关键词:财富虚拟化;数字货币;比特币

2017年伊始，我国央行科技司宣称基于区块链技术的数字票据平台已经研发成功，并将成立数字货币研究所，中国人民银行有望成为世界上最早推出数字货币的中央银行。

一、财富的虚拟化趋势及央行发行数字货币的必然性

(一)财富虚拟化趋势不可逆转

在远古时代，人们曾将牛羊充当货币，但由于牛羊可能死亡并且不便携带，于是将贝壳等作为货币的替代品。后来，金银由于其自然属性而成为天然的最佳货币材料，历史上还出现了铜、铁以及合金材料制成的货币。宋朝时出现了中国历史上最早的纸币———“交子”，但由于战乱等原因，纸币未成为主流货币。伴随着现代企业制度的建立，出现了股票。股票是一种纸质凭证，虽不是货币，但通常代表着更多的财富以及财富自动增值。货币的发展历程，反映了不同历史发展阶段人们对财富的安全性、交易便利性和增值性的要求，也体现了财富逐步虚拟化的趋势。现代财富的虚拟化与计算机技术的发展相伴相随。凭借计算机和网络技术，纸质股票的买卖被电子交易替代。互联网世界的各类游戏币本身是一组计算机程序编码，虽然称为“币”，本质上只是一类商品，企业可以将其卖出，换取真正的货币。

(二)数字货币的诞生

我国在多年前就出现了虚拟货币，比如Q币，它是一种游戏币，实质是由某些公司控制生产的一组计算机代码，由于计算机复制的便利性，只要公司愿意，可以瞬间生产无数Q币。Q币可以用来购买游戏装备，也可以用来兑换现金，对于生产它的公司来说，只要有人愿意花现金购买，Q币就可以等值交换人民币。虽然生产Q币的公司不可以直接生产和发行现实中的货币，但实质上具备了央行的一些功能。比特币是世界上出现最早也是目前知名度最高的真正的数字货币。它出现于2009年，由在互联网上分布式区域链的计算机生成，总共2100万枚，需要通过一系列复杂计算才可形成。任何一网计算机都可能生产比特币，因此比特币不属于任何机构和个人。只要交易双方同意，目前的比特币可以在全球范围内取现，用于交易数字物品甚至实物。

(三)央行推出数字货币的必然性

数字货币是一组具备一定购买力的计算机程序编码。央行发行数字货币具有一定的必然性。一方面，发行货币是各国央行的本职工作。而今，各种虚拟货币的出现，使各国央行发行货币的权力受到挑战。除了比特币之外，还有莱特币、无限币、可可币等，这些数字货币的发行量虽小，但是长此以往必将动摇央行发行货币的根基。另一方面，人们的生活方式发生了巨大的变化，数字支付渐成主流。在五年前的中国，人们以现金和银行卡交易为主，而今则以手机支付为主。目前数字支付的手段主要有两种———支付宝和微信，它们分别属于阿里巴巴公司、腾讯公司，这两家公司已获得金融牌照。退一步说，它们即便没拿到金融牌照，事实上也已具备金融机构的一些功能。简单对比一下:一家普通的大型银行吸引1000亿人民币的存款需要很长时间，而在所谓的“双11”购物节上，淘宝、天猫一天的交易额就可以达到上千亿元人民币。实际上，人们在支付宝中存放的资金额远远高于网购交易金额。既然数字支付渐成主流，那么央行有必要顺应人们的这一需求，适时推出数字货币。

二、我国央行的数字币与比特币的区别

其一，发行人不一样。比特币根据特定算法经过大量计算而产生，可在任何一台接入互联网的计算机上挖掘、买卖，没有发行人，也不属于任何人和机构。我国的数字货币明确中国人民银行是发行人。其二，合法性不一样。目前，美国已经宣布比特币合法，我国政府尚未界定其合法性，反而一再强调其风险性。中国人民银行是我国法定的货币发行机关，其发行的数字货币自诞生之日起就具备合法性。其三，交易过程不一样。比特币交易过程复杂，只有连续得到6个区块的交易确认，才算是不可逆转的。我国央行发行的数字货币没有这么复杂，自生产出来就是合法的。其四，风险性不一样。持有和交易比特币的风险巨大。首先，比特币是存储在硬盘上的一组数据，如果硬盘丢失或者被格式化，那么以比特币计价的财富也将化为乌有。2013年11月28日，英国一位IT工作者误扔了一块存有价值约750万美元比特币的硬盘，令网友们为之叹息。其次，比特币的交易由各国的比特币交易网站主导，这些网站自成立以来就成为黑客的攻击目标，而这些网站可以隶属任何机构和个人，目前有数万种病毒瞄准比特币持有人和比特币交易网站，其脆弱程度可想而知。2014年2月7日，因遭到网络攻击，世界最大的比特币交易网站Mt．Gox被盗走价值约4.67亿美元的比特币，不得不宣告破产。一些不良网站可能打着比特币交易的旗号而实施诈骗。2013年10月底，香港GBL比特币交易平台携款潜逃，卷走的客户资金约2000万元人民币。再次，比特币交易存在较大的市场风险，因为其交易不受涨跌停限制，在短期内可能暴涨暴跌，投资人会因此暴富或者产生巨额损失。最后，由于无法确定持有人和交易对象，比特币经常被用于洗钱等非法活动，因而潜藏着极大的政治风险和法律风险。中国人民银行发行的数字货币有国家信誉做保证，不但技术力量雄厚，而且有法律和国家机器的保护，其风险自然低得多。

三、央行发行数字货币对国民经济的影响

(一)央行发行数字货币的特点

以国家信誉为保证。中国人民银行发行的数字货币为法定货币，与通常的纸币具备同等效力。在这个意义上讲，它比比特币等具有天然的优势。由于比特币数量有限，只有区区2100万枚，因而不可能成为全球统一的支付货币，而我国作为世界第二大经济体，央行发行的数字货币有可能成为全球统一的支付货币。成本低，流通更便捷。数字货币就是一组程序编码，由计算机程序自动生成，它的生产成本几乎可以忽略不计，流通更便捷。但是，数字货币的生产不是简单地将程序软件复制粘贴，而是涉及复杂的运算，并且要面对全球黑客攻击，所以它背后有一支国家级的安全维护队伍，其运营费用也比较高。安全可靠。对于计算机编码，人们总归有办法破解。央行发行的数字货币应该是可追踪的，数字货币流通过程中的所有踪迹都是可循的，因此所有的犯罪线索也必将无处遁形。严厉打击犯罪行为。行贿、受贿、洗黑钱等所有犯罪行为，只要有资金流动，央行即可一览无余。所以，我国央行发行数字货币对打击经济犯罪、提升社会诚信水平等都有重要意义。

(二)央行发行数字货币对国民经济的具体影响

1．对人们的生活方式产生重大影响

可以想象，我国央行的数字货币正式流通后，人们的收入和支出将在很大程度上依靠数字货币实现，数字货币的载体也将多元化，银行卡、手机等在未来都可以作为数字货币流通的载体，甚至人们只要记得自己的身份证号码或银行卡密码，不用带任何工具就可以实现支付。

2．对商业银行业影响巨大

首先，商业银行作为央行中转行的作用将大大降低。长期以来，从央行到企业和居民个体之间隔着商业银行，但发行数字货币后，商业银行的重要性将大大降低，只要重新整合业务流程，取消商业银行作为中间层的作用也是有可能的。不管是企业还是居民个人，只需要一个标准账号或者使用身份证号，在央行注册即可，所有结算都可以通过唯一账号进行。这样，商业银行就可能萎缩直至消失。当然，这在短期内不可能发生。其次，人们在银行的户头将趋于单一。每人只需要开立一个银行账户，无论在哪家银行，都可以从事任何合法交易。最后，商业银行的网络业务竞争会更加激烈。未来，拥有多个实体营业网点，将成为一些商业银行的劣势，而擅长网络业务的商业银行将迅速崛起。评判商业银行的规模大小不是依据员工和营业网点的多少，而主要看客户数量和银行存贷款规模。这样，商业银行唯有提供更加优质的服务，才能吸引顾客。换句话说，数字货币成为主流后，存贷款资金在行际的流通更加便捷，一些服务质量不好的“巨无霸银行”有可能一夜之间因资金全部“流出”而被迫倒闭。银行的安全边际线也会大大收缩，商业银行必须注重企业形象，尤其是在网络中的形象。

3．对现行的网络支付方式产生影响

目前，人们的网络支付方式主要有支付宝、微信、银联卡等。在数字货币正式推出后，短期内对现行支付方式可能影响不大，但从长期看，对现行支付方式会产生较大冲击，支付宝的交易模式有可能发生一定程度的改变。

4．对企业的影响

短期内，央行已经研发成功的数字票据系统将取代商业银行研发成功的数字票据系统，直接影响企业的收支行为，可能极大地简化企业的资金交易流程，减少票据诈骗事件，降低交易成本，杜绝“三角债”等债务链条的产生，进而优化商业交易环境。数字票据系统的推行可以催生一系列新产品和新设备，形成全新的产业，在某种程度上刺激经济增长。

5．对国际贸易的影响

美国称霸全球，靠的不仅仅是最强大的军事实力，还有强势美元。一旦美元崩溃，美国的世界霸权也就自然随之而解体。近年来，美国一直指责我国政府操控人民币汇率，甚至威胁要将我国列为汇率操纵国，并进行制裁，其目的是阻碍我国经济的快速增长、延缓我国超越美国的步伐。可以将央行推出数字货币看作对美元霸权的一次挑战。数字货币有利于企业在国际贸易中以本币计价的方式走出国门，在纸币不流通的情况下实现人民币的国际化，在国际区域经济范围内使人民币取代美元，进而推动全球结算的人民币化。中国人民银行是世界上第一家推出数字货币的央行，从品牌的角度看，容易在国际市场上先入为主，较易取得主导地位。只要是承认人民币的区域，就没有理由不承认中国人民银行发行的数字货币。只要人民币汇率保持稳定，在美国经济走向不明、欧元及英镑比较疲弱的情况下，人民币就会自然而然地成为硬通货，数字货币就更容易被全球接受。所以，只要我国能够稳住国内经济，人民币汇率就能够保持相对稳定，数字货币将逐步削弱美元的霸权地位。

参考文献:

［1］米晓文．数字货币对中央银行的影响与对策［J］．南方金融，2016(3):43-47．