旅游企业投资管理范文

前言：我们精心挑选了数篇优质旅游企业投资管理文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

一、国内各类企业和个人来沪投资的旅游企业（集团），实行与本市旅游企业同等待遇。凡经国家旅游局认定、或市政府有关部门认定的大型旅游企业（集团），且通过投资、参股、兼并、收购、迁移总部或地区总部等方式来沪经营旅游业务的，可享受市政府43号文件规定的有关优惠政策。

二、设立国际旅行社方面，国内各类企业和个人可按照《上海市旅行社管理办法》要求的条件向市旅游委提出申请：

（一）提交下列申报材料：1、设立旅行社申请书。内容包括：申请设立旅行社的业务经营范围；中英文名称和设立地；企业形式、投资者、投资额和出资方式；申请人、受理申请部门的全称、申请报告名称和呈报申请的时间。2、申办单位上级主管部门批件。3、设立旅行社可行性研究报告，内容包括：设立旅行社的市场条件；设立旅行社的资金条件，设立旅行社的人员条件；受理申请的旅游行政管理部门认为需要补充说明的其他内容。4、旅行社章程。5、旅行社经理、副经理履历表和必要的经营管理人员的任职资格证书。6、开户银行出具的资金信用证明、注明会计师及其会计师事务所或者审计师事务所出具的验资报告。7、经营场所证明。8、经营设备证明。

（二）如获同意，申办单位向市旅委领取《申报旅行社技术报告书》（简称技术报告书）。

（三）向市工商行政管理部门查询确定申办旅行社名称；填写《技术报告书》一式三份，填妥表内各项需审核栏目并核盖公章，随附规定提供的各项项材料，送交市旅委。

（四）市旅委在收到《技术报告书》后，经审核符合要求的，在15个工作日内，签署申报意见报送国家旅游局审批；国家旅游局在收到《技术报告书》后将在规定的期限内作出批准或不予批准的决定。由市旅委将审批决定转告申办者，并对获得批准的申办单位颁发由国家旅游局审定的《国际旅行社业务经营许可证》。

（五）获准设立的国际旅行社向市旅委交纳60万元旅游质量保证金（出境游组团社交纳100万元）。

（六）持批准设立文件和《国际旅行社业务经营许可证》向本市工商行政管理部门申请登记注册和领取营业执照。

三、国内各类企业和个人在沪设立国内旅行社，应当按照《上海市旅行社管理办法》要求的条件向拟设地的区、县旅游行政管理部门提出申请：

（一）提交下列申办材料：1、设立旅行社申请书。内容包括：申请设立旅行社的名称、经营范围和设立地；企业形式、投资者、投资额和出资方式；申请人、受理申请部门的全称、申请报告名称和呈报申请的时间。2、申办单位上级主管部门批件。3、设立旅行社可行性研究报告。内容包括：设立旅行社的市场条件；设立旅行社的资金条件；设立旅行社的人员条件和受理申请的旅游行政管理部门认为需要补充说明的其他内容。4、旅行社章程。5、旅行社经理、副经理履历表和必要的经营管理人员的任职资格证书。6、开户银行出具的资金信用证明、注册会计师及其会计师事务所或审计师事务所出具的验资报告。7、经营场所证明。8、经营设备证明。

（二）旅游行政管理部门对申报材料进行预审，对符合规定的申请者应发给《上海市国内旅行社审批表》，一式四份，申请者在收到《上海市国内旅行社审批表》后应在60个工作日内，依次办妥以下筹建工作事项：1、向工商行政管理部门查询旅行社名称，企业名称必须含有"旅行社"字样；2、场地装修；3、人员到位；4、建立各项制度。

（三）以上工作结束后，应向旅游行政管理部门报告，并接受验收。验收后应向辖区内的区县旅游行政管理部门交纳质量保证金10万元。

（四）旅游行政管理部门应作出同意的批复并核发《国内旅行社业务经营许可证》。

（五）持《国内旅行社业务经营许可证》和批复件到辖区内的工商行政管理部门申请登记注册和领取营业执照。

四、国内各省市旅行社在本市设立旅行社分社的，应当具备《旅行社管理条例》和《上海市旅行社管理办法》要求的条件，实行以下申报程序；

（一）向原审批的旅游行政管理部门办理核准该旅行社每年接待旅游者达到10万人次以上的证明文件。

（二）按《条例》规定的数额到设立地有质量保证金管理权的旅游行政管理部门交纳质量保证金。

（三）到原审批的旅游行政管理部门领取许可证。

（四）凭此证明文件和许可证到设立地的工商行政管理部门办理登记注册手续。

（五）旅行社应当在办理完分社登记注册手续之日起30个工作日内，报其主管的旅游行政管理部门和分社所在地的旅游行政管理部门备案。

五、国内各类企业和个人在沪投资设立的旅行社，凡符合如下条件，在其开设第11个营业部起免收保证金：

（一）一年旅游营收达到3000万元人民币以上（含3000万元）；

（二）年接待进入本市游客数达5000人次；

（三）无重大违纪违规和重大事故投诉的。

第2篇

关键词：旅游投资；基建；财务管理；问题

近年来，国家对旅游业高度重视，将其定位为战略性支柱产业，要求充分发挥旅游业调结构、扩内需、保增长等方面的积极作用。各地纷纷掀起了旅游基建热潮，基建投资规模迅速扩大，这对基建财务管理工作提出了更高的要求。但是，许多旅游投资企业在实际工作中存在基建财务管理人员业务水平不高、建设资金管理不到位、成本管理体系不完善等问题，严重影响了旅游产业有序、长足健康发展。因此，加强旅游投资企业基建财务管理越来越重要，如何有效利用资金，创造更大的企业效益和社会效益，显得十分迫切。

一、 旅游投资企业基建财务管理存在的一些问题

（一）基建财务管理人员业务水平不高

多年来，人们对旅游产业的重视、认识不够，认为旅游工作就是为娱乐、游玩服务，地位不高。旅游景区和资源绝大部分不在核心城区、繁华都市，工作艰苦，生活不便，待遇较差。旅游业从业人员的专业素质普遍不高，中高端人才比例小。有些企业领导认为基建财务是临时的，专职基建会计人员无关紧要，或者由其他财会人员兼职基建会计。临时的基建财会人员即使对基建业务记账处理能够胜任，也无法处理基建资金筹措、待摊投资的摊销、工程成本的结转、竣工财务决算与审计等难度较大的业务，更谈不上对项目的可行性研究、分析、投资估算和财务测算方面的内容。 一些单位有专职的基建财务管理人员，但他们心里对自己的工作不踏实，没有归宿感，旅游专职基建管理也就是几年的事，辛辛苦苦，兢兢业业工作几年，担忧自己的去向和社会认可度。

（二）建设资金管理不到位

一些地方，为上项目而上项目，为树形象而树形象，对具体旅游建设项目的资金东挪西拆，资金落实不到位，出现“难尾工程”，增大人、财、物的浪费。对项目建设的可行性、概预算、规划方案研究不透，造成建设资金筹措失败；或者以后经营中，资金难以达到投入与产出平衡，经营困难，亏损严重。由于档案管理不健全，缺乏必要的支付审批流程或者沟通缺乏，对数据或文字信息理解存在歧义、工作疏忽遗漏，造成建设资金超额支付，追偿困难或无法追偿。施工、监理或设计等业务单位交的各类工程保证金（履约、投标、风险等），管理不善，不能按合同约定如期退还，丧失公司信用等。

（三）成本管理体系不完善

成本管理涉及工程成本概预算、规划、设计、施工等过程的管理和控制，这里主要从财务角度，反映实际工作中会计成本核算科目的设置和费用的归集、分摊问题。目前存在会计成本核算科目设置过粗、过细的情况，不能高效、准确反映项目的投入情况，成本控制、经济效益分析以及项目的结算审计工作没有办法开展。另外，由于融资、建设管理中，一些经济事项与多个旅游项目相关，发生的相关费用（如筹资费用、建设管理费用等）不能直接归入某个项目，存在分摊的问题。选择何种比例分摊，分摊多少，行业和相关的制度管理滞后，存在不规范、与实际脱节的现状，影响了财务的系统科学管理。

二、加强旅游投资企业基建财务管理的一些建议

（一）加强基建财务管理人员队伍建设

1、国家教育部门要有计划地对学校专业结构进行调整，加强就业引导，增进旅游产业人才供给。旅游使人们增长知识，开阔视野，提高生活质量，对其他产业有很强的带动性，对扩大内需，促进经济发展作用巨大，在这个行业工作，是很有发展前景和希望的。高校要减少就业压力大的专业的招生，多培养旅游复合性人才。

2、加强基建财务管理人员职业道德教育、继续教育和各类专业培训，增强对不同财务岗位的适应性。职业道德体现一个人的政治素质和道德素质，对这方面的教育要长抓不懈。基建工作涉及款项巨大、任务艰巨、业务复杂，对基建财务管理人员这方面的教育尤其重要。其次，要重视继续教育和各类专业培训，从学校专业学习到社会工作实践，许多知识需要更新，否则，不能满足工作需要。此外，要认识到基建财务管理内容丰富，但只是财务管理工作的一部分，要培养举一反三、财务多岗位适应能力，不能片面、教条、机械地工作。能搞好基建财务管理工作，也应当具备其他岗位的管理能力。

3、做好新老同志“传、帮、带”工作。旅游是充满活力的朝阳产业，职工平均年龄较低，绝大部分工作经验不丰富，因此，做好新老同志“传、帮、带”工作特别关键。工作是需要经验和新的知识共同发挥作用，才能干得更好的。年轻同志不要以自己的学历、年龄、新的知识结构自傲，要虚心向老同志学习，老同志不要以自己的资历、阅历、经验自居，要无私奉献，多指导年轻同志，节省熟悉工作时间，让他们少走弯路。学校的专业课上，对具体的基建财务管理实践涉及不到，或涉入较浅，需要在实际的工作中体验、摸索、总结，老同志要在这方面发挥积极作用。

（二）强化基建财务管理意识，建立健全资金管理制度和控制体系。

1、转变观念，发挥财务对基建的指导、参谋作用，让资金管理覆盖基建项目的全过程。旅游投资企业的一些领导对基建财务管理的认识不足，只注重争项目、争进度、争质量、争安全，忽视了资金的全面管理，片面认为财务只负责做好账，多争取到建设资金即可。工程盲目上马，资金落实不到位，忘记了“兵将未动，粮草先行”的古训。基建财务管理人员由于缺乏对项目前期的可行性研究、概预算及规划分析，不能让金融机构或邀请的投资者对项目特点、经营前景充满信心，造成资金筹措失败。其次，基建财务管理人员对工程招投标、概预算、合同签立、工程变更及索赔等事项不参与或参与较少，就对业务单位的资信情况、资金需求额度等信息掌握不好，难以准确办理工程交工、竣工财务结算，增大财务风险。最后，基建财务人员需要定期、常到工程现场实地了解项目进度、质量等情况，掌握一手资料，增强项目总体了解，防止由于信息不对称，工作无法配合开展及舞弊的发生。因此，树立全面管理意识，让资金管理覆盖基建项目全过程，异常重要。

2、建立健全资金管理制度，强化投资项目内部控制。在树立基建项目全过程的财务管理基础上，旅游投资企业要建立资金管理制度以及与之有关的各种管理制度（如工程款项支付结算制度、费用报销制度、工程合同管理制度、物资采购制度、招投标制度、工程变更审批制度、资产管理制度、工程档案管理制度等），强化投资项目内部控制，做到有章可循。重视制衡性原则，不相容职务分离控制，防范在工程立项、招标、造价、建设、验收环节中的各种风险。

3、基建财务管理人员、工程业务技术人员要加强沟通协调，重视档案管理，达到信息共享、消除对信息理解的歧义，准确及时地按约支付建设资金。基建财务管理人员、工程业务技术人员要互相学习，对自己专业领域外的工程、财务知识要有常识性、概括性的了解，成为旅游投资复合性人才当然更好。在此基础上，重视工程档案管理，严格工程支付程序，加强沟通，消除对信息理解的歧义，才能保证工程款项的准确及时支付。在信息档案管理上，需完善工程款项支付审批表，统一工程技术人员、基建财务管理人员对支付审批表上指标概念的认识。如工程概预算上的税费和财务上的代扣代缴的建安税费在概念上是有区别的，他们的计算基数和比例都不一样，数值金额当然存在差异，工程技术人员和财务人员在和业务单位核对资金账务时要了解这个情况。并且，工程技术人员和财务人员也要定期核对支付办理情况，先达到内部信息一致。

4、建立工程保证金专户管理制。工程保证金是监理、施工等业务单位为保证履约、质量、安全、资质信用等，向投资单位出的资金保证和承诺。这些款项是业务单位事先筹措的，达到法律规定或约定，须无条件退回的。因此，保证对这些款项的如期、及时退回，对树立旅游投资企业的形象、维护公司信用，至关重要。建设工程中，建设资金到位不及时、资金调度不力等原因，出现占用保证金，不能如期退回，影响公司信用的情况。在此，建议旅游投资企业对工程保证金开立银行专户管理。这也有利基建资金与成本账务的核对。

（三）加强行业制度建设，建立科学成本核算账务体系。

1、加强行业制度建设，合理控制成本费用。财建[2002]394号文件，《基本建设财务管理规定》，对建设管理费有控制标准，但至今已近十年之久，较目前经济状况费率低，不适合投资建设实际情况。旅游项目交通不便，项目零星，行业性强，因此，旅游投资企业的建设管理费标准需要及时出台，加强这方面的制度建设。融资、建设管理与多个旅游项目相关，相关费用（如筹资费用、建设管理费用等）的分摊比例问题，建议也能尽快出台相关的管理制度予以规范，使不同单位成本核算口径一致，信息可比。

2、依据制度，建立科学成本核算账务体系。 旅游投资企业要完整设立成本核算科目及成本账簿，科目明细设置过细过粗都不宜，一般设置三级科目核算，一级对应总账科目，二级对应工程项目名称，三级对应业务单位名称。科目常分为建安工程投资、库存材料、设备投资、待摊投资等。旅游投资企业工程项目名称复杂，大小项目层次较多，建议按是否单独立项、是否产权独立、是否投资重大等情况，建立以工程项目名称设立的二级核算科目。（作者单位：重庆长江三峡旅游开发有限公司）

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参考文献：

[1]国发[2009]41号文件

第3篇

浦东“开闸”境外股权投资资本登记

浦东新区6月10日公布《浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法》。根据此办法，浦东新区将成为国内首个允许外资风险投资(VC)和私募股权投资(PE)等境外股权投资资本，以“股权投资管理”身份，进行合法登记注册的地区。

根据试行办法，受股权投资企业委托、以股权投资管理为主要经营业务的境外金融机构，都可在浦东新区以有限责任公司形式注册成为外商投资股权投资管理企业，注册的行业名表述为“股权投资管理”，注册资本不应低于200万美元。

为控制金融风险，浦东新区规定外商投资股权投资管理企业至少拥有一个投资者，此投资者或其关联实体的经营范围需涵盖股权投资或股权投资管理业务。此外，这类企业在申请设立时，应当拥有两名以上具有两年以上从事股权投资或股权投资管理业务经历、同时又有两年以上高级管理职务任职经历的管理人员。

上海将对“群租”作明确规范

《上海市实有人口服务与管理若干规定(草案)》日前在网上公布，并征求社会公众意见。针对市民最为关心、反映最为强烈的“群租”问题，本次草案中作了明确规定。针对租赁居住房屋，草案规定承租的人均建筑面积不得低于10平方米，或者人均使用面积不低于7平方米；其中，向单位出租用作集体宿舍的，承租的人均建筑面积不得低于6平方米，或者人均使用面积不低于4平方米。房屋出租人将房屋出租给无身份证件的人居住的，或者不按规定登记承租人姓名、身份证件种类和号码的，由公安部门根据《治安管理处罚法》的规定处200元以上500元以下罚款。

业界

东航上航重组

6月8日，东航、上航就重组事宜召开协商会，东航集团总经理刘绍勇任 “重组领导小组”组长，上航或将成为东航集团全资子公司；另一种可能，则是由东航直接吸收合并上航。

可以预见的是，两公司整合后，将在上海市场占据超过50%的市场份额。新公司要为明年的上海世博会和建设上海航空枢纽港服务，上海也必须要有一家强势的航空公司支撑。

上海仪电出资收购上广核心资产

6月8日，广电电子与广电信息紧急公告称，由上海市政府和上海市国资委成立的工作小组，就如何摆脱广电集团面临的困境制定了工作方案，广电集团将其持有的两家子公司全部股份转让给上海仪电集团，同时进行资产重组。

公告称，仪电集团将分别出资11.1亿元、10.7亿元，收购广电集团持有的广电电子30.07%股权和广电信息42.24%的股权。收购完成后，仪电集团将成为原上广电两家上市子公司的控股股东。

“中国商飞”大飞机公司

总装制造中心在沪挂牌成立

继客服中心、研发中心挂牌之后，中国商用飞机有限责任公司(简称“中国商飞”，即大飞机公司)总装制造中心也于6月6日在上海挂牌成立。至此，中国商飞重点打造的三个中心全部挂牌成立。

往来

上海市代表团访问

布达佩斯和萨格勒布

6月7日至10日，由市长韩正率领的上海市代表团先后访问匈牙利首都布达佩斯及克罗地亚首都萨格勒布，进一步促进中国2010年上海世博会参展工作，进一步推进上海与两城市间的交流与合作。

上海市领导会见俄罗斯客人

上海市政协副主席朱晓明6月13日在市政协贵宾厅会见了俄罗斯联邦委员会（议会上院）副主席尼古拉耶夫一行。

上海市领导会见加拿大新任驻沪总领事

上海市副市长唐登杰6月16日在市政府贵宾厅会见了加拿大新任驻沪总领事潘乃德先生。

上海市领导会见比利时安特卫普副市长

上海市副市长唐登杰6月16日在市政府贵宾厅会见了友好城市比利时安特卫普市副市长马克・范・皮尔。

上海―纽约国际金融论坛

上月在沪举行

以“人民币国际化与上海国际金融中心建设”为主题，由上海社会科学院和纽约市政府联合主办的“2009上海―纽约国际金融论坛”6月16日在沪举行。市委常委、上海市副市长屠光绍，上海社会科学院院长王荣华出席论坛。纽约市市长迈克尔・布隆伯格发贺信表示，希望论坛能为上海和纽约的金融部门合作搭建平台。

长 三 角

长三角16城市服务经济指数

上月的2009“长三角16城市服务经济指数”显示，上海居首位，南京、杭州和无锡紧随其后。与去年相比，除杭州和无锡、舟山和常州、台州和绍兴在位次上互换外，长三角其余12个城市的位次均无变化。

主持完成这一指数课题的上海交大陈宪教授表示，与北京、深圳、广州、东京、大阪、中国香港、中国澳门等亚洲城市比较，在人均服务业增加值、服务业劳动生产率、服务业集聚度等指标上，上海与这些城市的差距竟然以倍数计。

去年长三角中小企业成长指数为95

交通银行与复旦大学6月10日联合对外由双方合作开展的长三角中小企业成长指数研究项目报告，报告显示，2008年长三角中小企业成长指数为95.0，服务型中小企业的成长性略优于制造型，整体而言，中小企业在浙江的成长速度略快于上海和江苏。

上海都市旅游卡首发

上月10日，上海市旅游局隆重举行了上海都市旅游卡首发仪式暨上海都市旅游卡发展有限公司揭牌仪式。上海市有关部门从拉动需求、促进消费、服务大众的大局出发，欲将“上海都市旅游卡”打造成是上海城市的新名片，成为上海城市形象宣传、旅游市场营销和公共服务创新的重要载体；也是上海市旅游局联手各相关产业，整合本市旅游资源优势，促进上海经济持续健康发展的推进步骤；更是方便中外游客到上海旅游和激发市民参与都市旅游的便民利民的切实举措；同时，此举还是上海旅游业以充分的准备迎接2010年上海世博会的重要服务手段之一。

“旅游卡”采用先进科技手段设计，其功能覆盖了旅游市场“吃、住、行、游、购、娱”六大要素。

数字

245美元

中国内地两大城市上海及北京首次晋身全球商铺租金排行前50名，其中上海南京西路商铺租金升至每年每平方英尺245美元。

732套

5月份，温州民间资本便在上海楼市“砸”下约13.42亿元，买走732套房源。

70.4亿元

5月份上海中资银行新增人民币个人消费贷款86．9亿元，同比多增70．4亿元，创2000年以来个人消费贷款单月增量历史新高。

第4篇

四川东旭誉投资管理有限公司（以下简称东旭誉）是一家集项目投资及管理、房地产投资及管理、企业管理咨询、企业营销策划、文化旅游产业投资及管理等于一体的投资管理公司。主要通过搭建资产管理平台，管理股东或客户交付管理的资产，努力实现资产收益最大化，从而将公司打造成为名副其实的金融投资性企业集团。

公司成立于2011年12月，注册资本金2000万元，由5位自然人股东共同出资组建，王为董事长。

东旭誉拥有完善的投资管理业务流程、风险控制体系及企业内部管理体系，坚持“诚信经营、专业高效、创新发展”的经营理念，立足四川、面向全国开展各种投资、管理业务。公司拥有由从事文化旅游产业多年的专家、学者及专业人士组成的团队，并有西南财经大学博士、金融管理硕士研究生和金融相关专业毕业生等高学历专业人员构成的，具备现代企业管理理念和金融投资专业管理经验的高素质专业团队。

东旭誉多年来对文化旅游项目投资及管理的重视与董事长王的早年经历与爱好不无关系。东旭誉董事长王是叶赫那拉氏后人，自小深受民族文化传统熏陶。成立公司以来对民族文化旅游的发展一直念兹在兹。王说，推动、保护民族文化发展，这是一个成熟企业家该有的责任意识。而这份责任意识在“5・12”地震后体现得尤为明显。

“5・12”特大地震后有着民族活化石之称的羌族遭受重创。由于羌族没有文字，其语言、文化均靠口传身教来传承。地震中，作为“少数民族中的少数民族”，有很多羌族人去世和失踪。文化的载体是人，地震对羌族人民的打击是不可估量的，羌文化面临消失的危机。东旭誉意识到羌文化考古及非物质文化遗产的保护意义重大，主动挑起了保护和传播羌文化的重担，旨在将这座古羌王的遗都打造为世界最大、最具核心文化价值的羌文化传播平台。

在政府构建房屋等基础设施的基础上，东旭誉公司对萝卜寨景区进行了全方位的业态打造和提升。对萝卜寨景区的多功能旅游服务设施进行了全面打造和建设，以满足旅游市场多元化的需求，并形成了集餐饮、娱乐、住宿等于一体的多功能旅游服务区；兴建羌王府博物馆，从源头保护羌文化；创建“还原村庄文化”等项目立体活态展示羌文化；发展观光农业、户外康体游基地、垂直养殖业带动当地产业发展、居民增收。

目前，东旭誉公司已在萝卜寨投入3000多万元，主要用于文化产品的打造、旅游所需的业态打造和提升及配套功能的完善和亮化工程建设。最终完成萝卜寨的打造要花将近2个多亿。董事长王说，届时，规划建大型停车场方便自驾游客停车。游客在山门购得门票后，将乘坐专门的交通车输送游客至寨门口。景区打造完成后，景区的防火、防震、安保措施等大大加强，保安人数也将增加。今后还将在景区的山坡上遍植大樱桃等绿色果树，加强生态保护。

萝卜寨旅游引进公司化管理运作，对萝卜寨特有的中国最古老的羌族文明及载体的保护和抢救做出了很好的尝试，比如羌族建筑结构与“黄土天巷”在开发的同时也被完整保存下来。

“民族文化的双赢发展”

巍巍高耸的岷山山脉掩映着险峻、沧桑、雄伟的岷江大峡谷，在这片蓝天碧洗、白云飘飘、苍鹰展翅的土地上，一座幅员面积达100公顷的巨大古城堡犹如从天上抛下的缀子，雄据在崇山峻岭间，这就是盛开在汶川县的“羊角花”――萝卜寨。这座有着五千年历史的古老羌寨，以“云朵上的街市，古羌王的遗都”名满天下，是迄今为止发现的世界上最大、最古老的黄泥羌寨。

2012年4月9日来自全球40多个国家的美丽超模，就如40个文化精灵，一起走进汶川萝卜寨，俯瞰岷江大峡谷海拔2000多米的高半山台地，在那云朵中若隐若现的古羌寨中感受恢弘气势，体验至今仍沿袭着的原始生活方式带来的新奇与感动。

为何要把“世界超模大赛”与汶川萝卜寨进行结合呢？东旭誉董事长王说：“一切为了让古老的羌文化通过汶川县萝卜寨民俗文化景区这一平台走向世界，通过世界超模大使们的亲身体验和感受，向世界各国展示传播古老的羌文化激起人们对羌文化的保护。”

这是2012年在萝卜寨灾后重新开放后，为扩大萝卜寨及羌文化的影响力东旭誉公司做的一项国际宣传。

这种国际性的活动，扩大了萝卜寨的影响力，为举办更多的类似营销活动打下了基础。“大型原生态古羌演义活动”、“汶川萝卜寨中国古羌定向探秘康体游”、“国际户外运动安全与健康高峰论坛”等活动先后举行。文化旅游业的发展直接带动了当地观光农业的发展，之前萝卜寨的大樱桃，15元一斤尚乏人问津，现在旺季30元一斤且供不应求。其它土特产、农副产品也是如此。

萝卜寨重新修葺后，为感恩社会各界汶川地震期间对萝卜寨的援助，初期对外免费开放。

现在，东旭誉在第一期整体打造的基础上，着重加强文化产品的提升，并进一步完善旅游服务市场所需的服务功能设施建设。包括打造一个五星级的酒店，发展观光农业，垂直种植养殖业等。据悉，现在已从云南引入丽江血桃充实萝卜寨农业的发展。

王透露，今后，公司将着重打造三大亮点：展示区、体验区、活动区。“目前已建成羌王府展示区，今后将在萝卜寨新寨建演艺中心，将听得到的释比变成可以看得到的释比；推出体验旅游，比如当地老乡教你刺绣，将看不见摸不着的变成实物文化。最终把景区建成国家级文化保护景区、国家级4A景区，让羌族文化得以传承，让羌族牧耕文化、婚俗文化、释比文化得以展示，让旅游发展带动村民致富。”

第5篇

旅游资源开发，应以一个市场化的企业作为主体，我们可以称为开发商。开发商可以是国有企业，也可以是股份有限公司或民营企业，但应该是有限责任制的。

开发商以自有资金投入企业，并拥有以上资产，由此形成了开发主体的资本构成。以此构成为依托，开发商可以从八个方面进行融资。

1.银行信贷

银行信贷是开发商主要的融资渠道。对旅游资源开发，可以采用项目信贷的方式借款。项目信贷要求自有资本投入25%以上，可向银行贷75%。开发商可使用以下资产作为抵押或质押：土地使用权、相关建筑物的所有权、开发经营权、未来门票或其他收费权等等。

2.私募资本融资

开发商对自身的资本结构进行重组改制，设立股份有限公司。开发商以股份有限公司的主发起人身份，向社会定向招募投资人入股，共同作为发起人，形成资本融资。

3.政策支持性融资

充分利用国家鼓励政策，进行政策支持性的信贷融资，包括旅游国债项目，扶贫基金支持，生态保护项目，文物保护项目，世界旅游组织规划支持，国家及省市旅游产业结构调整基金。

4.商业信用融资

若开发规划有足够吸引力，开发商有一定信用，开发中的工程建设，可以通过垫资方式进行。

5.海外和信托投资

海外融资方式非常多，包括一般债券、股票、高利风险债券、产业投资基金、信托贷款等等。

二、旅游业增长的结构分析

（一）投融资和旅游资源

发展旅游业，起关键作用的是投资和旅游资源禀赋。其中，旅游资源禀赋是一个地区发展旅游业的根本，没有旅游资源禀赋，旅游发展就无从谈起。

（二）投资规模与旅游资源的结构搭配

发展旅游业，提高竞争力，应综合考虑其所在地域特色，即旅游资源禀赋结构和资金相对丰裕程度，合理搭配二者可以达到扬长避短，降低成本，提高效率的效果。

三、旅游业投资中存在的问题

（一）资金短缺

1.地方投资能力较弱。

基础设施严重滞后，新疆贫困地区多，经济基础十分薄弱，县一级财政等待国家救济的有70多个，地方财政大多数不能自己供给，需要中央通过财政转移支付给予补助，基本无力投人旅游业。新疆旅游业的发展对外来投资的依赖度比较高。旅游企业资本结构单一，缺乏竞争力，这些弊端在新疆旅游业的发展中日益显现。

2.行政管理体制待突破

新疆行政管理体制环境、资源配置方式和经济运行方式还存在着浓厚的计划经济色彩，旅游产业并没有获得应有的自由宽松的开发环境。

（二）资金分散

1.融资渠道过于单一。

新疆旅游业主要以政府拨款、银行贷款和合资经营方式获得资金，企业直接投资偏少，从而表现为过分依靠财政拨款和单一外资注入，而对日益发达的资本市场重视不够。

2.缺乏龙头企业作为新疆旅游业的投资主体，投资收益普遍偏低。

新疆旅游产业不断发展壮大，但企业规模小。由于资产规模小，缺乏龙头企业作为新疆旅游业的投资主体，旅游企业普遍缺乏自我投资能力，导致旅游交通、景区开发、民俗文化娱乐等旅游产品的开发滞后，行业管理不合理，旅游产品结构单一。

（三）投资者的吸引力不高

1.开发区位不佳，开发成本比发达地区高主要是新疆距国际国内主要客源市场的距离较远，区内景点之间的距离较远。

2.思想观念差异大，工作严重滞后

新疆市场经济发展总体比较缓慢。与东部相比还有一定的差距，与国际相比，差距更大。新疆人的思想观念与投资者、开发商的观念存在着较大的差异，需要一定的时间和资金投入到磨合期。

3.自然环境大多数较恶劣。生态较脆新疆恶劣气候和自然灾害比东中部地区有过之而无不及。

4.教育事业总体发展缓慢，高素质人才严重缺乏，且流失严重，新疆大多数地区人才总量不足，特别是高素质的旅游专门人才严重匾乏。高级人才流失。

四、加快旅游业发展的对策

（一）加快新疆旅游业规划

1.招商引资不断攀高。“十五”以来，新疆旅游业累计招商引资额达60多亿元人民币，各地州市的旅游景区也积极吸纳了多种成份的社会投资。

2.企业改革不断深入。截止2005年初，新疆已有旅行社324家，其中国际旅行社44家，旅游星级宾馆277家，其中五星级7家，四星级15家，三星级98家，旅游股份4家。采取联合、兼并、股份合作、出售等形式，吸引社会各方面的资本和人才，组建了新疆旅游股份、西域旅游股份、大西部旅游股份、喀什旅游集团四家大型旅游股份制企业。以此增强了新疆旅游企业竞争力和抗风险能力。

（二）矿宽旅游业投融子渠道

1.政府投资。利用新疆地处西北边陲的特殊性，通过国家各部委，争取国家相关项目资金及无息或贴息贷款投资。

2.业内市场直接投资。在市场经济公平竞争的原则下，遵循旅游规划方案和合理开发为前提。

3.资本市场间接融资。通过资本市场融资可解决资金量需求较大的项目，弥补政府投资力度不足，提高企业资本金筹措能力。主要措施有：

（三）壮大新疆旅游企业的投融资主体地位

1.注重发挥市场机制，培育龙头企业，组建多种形式的旅游企业集团。新疆很多贫困地区发展旅游业，由于资金不足，一般起步水平较低。

（四）加快旅游业项目开发

1.树立正确的旅游扶贫观念

开发扶贫不仅是一个经济问题，而且是关系到新疆稳定的政治问题。民食足而后知礼仪，温饱问题是群众生活的大问题，旅游扶贫事关大局，必须统一思想认识，从战略高度来考虑，要抓住国家对新疆落后地区扶持的机遇，实现观念上的转变。

2.加强宣传教育，实现旅游产业化

在客观上要求通过各种形式为旅游者提供多功能，形象化和通俗易懂的信息资料，也是就作为宣传工作，所以充分利用报纸，电视，广播和电影等媒体，大力宣传可持续发展意识逐步形成文明科学，健康旅游的良好氛围，实现旅游产业，主是实现旅行社纵向一体。

（五）政府部门建立旅游投资引导机制

1.政府部门应加快职能转变，尽快建立旅游投资引导机制政府部门应加快职能转变，尽快建立旅游投资引导机制，从直接的投资管理向间接的宏观指导发展。

2.加强投资管理功能。

应制定统一的旅游投资规划，成立旅游项目资金库，确立优先发展项目，保证重点项目的优先开发，建立适应市场经济特点的投资引导机制。

3.加强投资服务功能。

旅游行政部门要实现从行政性管理向为全行业服务的转变。

第6篇

(一)有关法律法规不健全

我国对私募股权投资的法律规范还在不断完善之中，现在与私募股权投资相关的法律有四十余项。虽然有关私募股权的法律很多，但是对私募股权发行和豁免制度的法律还不够完善。2005年修订的《证券法》并未将私募股权投资等私募形态基金纳入规范范围，而现行《证券投资基金法》也没有明确规定私募股权基金的条件。清算或破产缺乏具体的配套法规，我国《企业破产法》主要适用于全民所有制企业而对于其他类型企业不适应但是按《民事诉讼法》有关规定来实施破产缺乏具体的配套法规操作起来复杂且时间较长成本较高因此总体上来说我国并没有完善的法律保障私募股权投资者破产清算退出的权益。现阶段我国以及我区私募股权立法偏重于基金的募集与管理，而在基金的投资与退出方面的偏少。并且新《企业法》对企业回购股份限制较多，使通过回购方式来退出私募股权投资难度加大。而且现有法规缺少对私募股权投资资金监管模式的探讨。

(二)企业缺少正规的私募股权

融资渠道和退出渠道我区的私募股权投资还处于初生阶段，没有统一的私募股权交流渠道，没有专属的行业协会，大多投资靠本地区企业个人间的交流来达成，少部分融资通过私募股权基金来实现。大多投资的形式不正规，产权不明确。我区的私募股权基金也是近几年刚刚起步，在引导民间资金和我区金融机构资金投资方面还有待加强。我区私募股权投资没有有效的退出机制。理论上来说大多数私募股权投资通过企业上市来退出，但是我区的中小企业上市前景并不明朗，我国资本市场的法律法规很不健全，主板市场对上市企业的要求很高，我区中小企业要达到这个要求需要积累很长时间的资本，期间的风险也非常大。

(三)中小企业资产规模小，投资风险高

我区中小企业数量众多但是大部分企业规模较小，我区新兴高科技企业的质量也不高。企业规模小，资金基础薄弱，风险承受能力差。有些中小企业虽然连续3到4年盈利，但是只要有一年投资失误就有可能使企业破产，使投资者血本无归。高风险使中小企业很难找到投资者，除非是通过私人朋友间的相互购买。另外一个被投资者所青睐的投资热点高新技术企业，在我区尚处于发展阶段，企业数量很少，给投资者的选择空间更少。近年来在我国发达地区私募股权市场十分火爆的网络电子商务企业在我区也基本没有。所以就现阶段我区实际情况而言高新技术企业还不会成为私募股权投资者们的首要投资目标。

二、解决内蒙古中小企业私募股权融资问题的对策

(一)加强政府职能建设

1.加快私募股权方面的法制建设

尽快出台相应法律因为私募股权投资的私下募集以及私下投资的特点，所以没有证券法律在私募发行豁免条件的支持是不行的，并且私募股权投资具有一般投资的特性。因此，未来应考虑通过修改《证券法》和《证券投资基金法》，明确私募股权投资的法律性质并将其作为确立私募股权投资的法律地位和监管机制的法律基础。应在《证券法》等法律中确立私募股权投资的豁免条款，并以此为基础，确立以豁免监管为原则的私募股权监管模式。破产对于很多中小型企业是在所难免的，修改《企业破产法》明确私募股权投资者资金的退出办法，减少资金退出流程的繁琐性。使投资者可以尽快回收资金，减少企业破产对私募股权投资者的损害。企业回购股权在我区中小企业上市困难的情况下也是资金退出的一项重要手段。我国而现行《企业法》对企业回购股权的限制很严，如果投资者想通过回购方式退出十分困难。所以，希望可以修改《企业法》，放宽企业收购自身股权的条件。现在不只是在我区，全国的很多地方私募股权投资方式都在向主流投资方式发展，修改《企业法》才能适应经济金融业的发展变化。

2.针对日益发展的私募集资方式

尽快成立相应政府管理部门成立私募股权投资的主管部门，该主管部门作为我区私募股权投资的管理部门，负责牵头落实自治区政府鼓励股权投资类企业发展政策等各项工作，并会同自治区发展改革委、财政厅等建立共同决策制度，对各项私募投资进行审查并提出备案管理意见，协同开展针对我区私募股权投资的各项政策实施及风险防范工作。成立自治区私募股权投资投资基金行业协会，以加强股权投资类企业的自律管理，畅通与政府部门的双向沟通渠道，开展各类相关业务的合作交流，充分发挥连接企业与政府部门的纽带作用，组织股权投资管理人才的专业培训，开展各类合作交流，推动股权投资类企业规范、健康发展。

3.政府出台相关政策

鼓励投资者鼓励发展股权投资及股权投资管理公司。对在我区设立的股权投资及股权投资管理公司，缴纳房产税、城镇土地使用税、水利建设专项资金确有困难的，经主管部门确认并报经地税部门批准，可给予减免。对从区外、境外新引入成立的大型股权投资及股权投资管理公司，报经地税部门批准，可给予五年内免征房产税、土地使用税、水利建设专项资金。对在区内注册资金1000万元以上、管理基金规模超过10亿元且对当地经济带动作用大的股权投资管理公司，除享受上述政策外，经批准可享受金融机构总部相关政策，所在地政府可以给予一次性奖励。政府还可以在某些经济较发达盟市开展私募股权基金管理试点，给予地区性政策支持。

(二)企业进一步完善自身管理

1.中小企业完善自身股权管理

完善股权结构将经营权与所有权相分离是使中小企业获得私募股权投资的一个重要手段。如果经营权与所有权不相分离，投资者就无法有效地投资企业，因为如果投资者对一个企业进行了大规模的投资，就会希望企业盈利，从而收回投资，所以投资者就会对所投资企业提出种种改善经营提高收益的改革建议，或者提供其他各方面的信息支持，再或者直接干预企业生产。这样一来就与很多中小企业经营权与所有权相重合的情况发生了矛盾，如果企业不放权将很难吸收到大规模高规格的投资。明确企业自身的产权也是很多中小企业需要解决的重要问题。企业产权不明确对中小企业的后续发展是很不利的，解决了企业所有权的问题，明确了这个企业谁做主才能制定符合企业利益的引资计划，吸引私募股权投资者的注意。

2.增强自身盈利能力，扩大资产规模增强

自身盈利能力是中小企业能否获得投资的关键。只有能赚钱，盈利大，资产规模庞大的企业才能吸引到充足的资本。所以一个企业的盈利能力的强与弱，决定了一个企业的融资规模。为了使企业尽快成长，需要政府提供一个优良的环境，给中小企业制定税收政策支持，对从事新兴产业绿色产业和再生能源产业的中小企业进行针对性的补助，为旅游业的产业化经营制定大规划。给企业提供一个沟通良好的网络信息平台，为企业提供商机。还需要经营者有敏锐的目光把握机遇，在现阶段我国经济增长规模下滑的情况下找准盈利项目，发展新兴产业聚集核心竞争力明确企业经营方向。

(三)加快私募股权基金建设

1.筹划建立政策性母基金

我区政府应该筹划建立一支私募股权基金的政策性母基金。由我区私募股权管理部门牵头成立，联合我区其他私募股权基金，吸引东部地区和国外资金，扩大引导资金规模，带动本区私募股权基金发展。母基金对于引进大型优秀项目，引导民间资本进行投资，分散民间投融资风险，拓宽项目投融资渠道有重要意义。由政府出面成立的私募股权投资母基金也有助于使我区活跃的民间信贷从非正规的地下交易向正规的方向引导，有利于集中民间富裕资金进行正规投资。并且现阶段我区经济正在从资源型向新兴能源综合利用型转变，很多新兴高技术中小企业需要资本的注入，由政府筹划建立的母基金可以很好的引导资金流向，促进中小企业发展，扶植有上市潜力的企业。

2.吸引或培养更多私募股权方面

专业人士私募股权投资基金的发展离不开基金管理人，缺少合格的基金管理人是我区发展私募股权基金的重大障碍。在我区私募股权基金的发展初期，可率先支持在国内外已有良好市场声誉的股权投资管理机构在我区设立股权投资管理企业，并发起成立股权投资企业，实现区外私募股权投资管理企业与区内私募股权投资企业合伙。对于引进基金管理专业人才而支付的一次性住房补贴、安家费等费用，经批准可据实在计算企业所得税前扣除;对做出突出贡献的高级人才或企业，可由自治区政府另行给予适当资助或补贴。

3.增加内蒙古本地区资金

在私募股权投资中所占的比例我区民间资本充裕，如若政府可以有效引导绝对会成为我区私募股权基金中的主力。在我区私募股权基金发展初期，由于本地区经验有限，不可能不与其他地区或者发达国家的投资者合作。但是其他地区的资本，尤其是外国资本注入我区企业获得这些新兴企业的控制权是对我区经济长远发展不利的，而且我区现在需要资金的中小企业大都是从事能源综合利用或旅游景区开发的企业，这些企业都是将来我区经济的主力军，如若被外资所控制将会对我区经济发展极为不利。所以控制外资对关键行业的注入，发挥本地区资本的作用十分有必要。

4.建立多样化的资金退出机制

第7篇

按照《20__年政府工作要点》（*府发﹝20__﹞1号）及政府督查室《关于报送〈20__年政府工作要点〉完成情况的通知》（*府督﹝20__﹞1号）要求，我局对照下达的工作任务，对各项工作完成情况进行了自查，现将有关情况报告如下。

一、上半年工作完成情况

20__年，我局紧紧围绕县委、县政府各项中心工作，以环境创优和招大引强为着力点，加快推进重点项目建设，全面推进子昂故里文化旅游区创建国家4a级旅游景区工作，大力提升乡村旅游水平，着力壮大旅游产业，取得了较好成效。1-6月，全县接待游客112万人次，实现旅游收入9.9亿元，占全年任务的55%。

（一）市级文化旅游重点项目加快推进。一是中华侏罗纪探秘旅游区1-6月完成投资10140万元。遗址馆外装饰、提灌站建设等工程全面完工，二期工程建设用地报批及招商引资等工作有序推进；硅化木国家地质公园成功申报为省级自然遗产，正加快推进申创国家级自然遗产相关工作。二是子昂故里文化旅游区1-6月完成投资9400万元。景区修复工程三个标段建设有序推进，游客中心、停车场、百尺桥翻新等工程已完成90%左右；软件提升工程及各项宣传营销活动同步实施，景区管理体制进一步理顺，为创建4a工作顺利开展奠定了重要基础。三是__特色集镇项目1-6月完成投资1600万元。完成了花园街两侧步行道路的踩块的铺装、路灯的安装、个别路段出入口硬化处理等工程；东风渠整治及污水处理厂建设工程方案已形成，待评审完成后将着手实施。四是螺湖景区1-6月完成投资7990万元。螺湖国际城项目投资商前期300万元拆迁安置资金到位；螺湖亲水公园二期建设场平完成，土建工程启动。五是沱牌诗酒名企名镇1-6月完成投资8350万元。完成了集镇风貌试点造型，基本完成了地下排污管道改造、管网改造等基础设施建设，启动了柳湖电站建设和沱牌技改项目。

（二）促进乡村旅游提档升级。“以节兴旅”，办好__县“20__年乡村旅游节”。自3月开始，先后在桃花山景区、__风景区、子昂故里文化旅游区举办了第十三届桃花节、第五届“__之春”踏青节、第三届清见品果节及“三月三”庙会。通过节会平台，充分展示了全县优秀的乡村旅游资源，促进旅游与文化的融入，大大提高旅游的品位及经济、社会效应。二是以创建活动为突破口，加快推进乡村旅游提档升级。省级乡村旅游示范镇村、省级星级农家乐创建工作，现已通过市级初检。

（三）招大引强工作取得突破。组建专门的招商队伍，引进国内外知名的大企业、大财团参与我县的旅游综合开发，为旅游项目发展注入了强大活力。一是与中华侏罗纪（香港）投资管理有限公司签订了投资框架协议，该公司将投资30亿元开发建设中华侏罗纪公园；二是与__愿望基础设施建设开发有限公司签订了框架协议，该公司将在子昂故里文化旅游区投资50亿元规划建设东方影视中心、西部饮食城、五星级酒店等文化旅游项目；三是与弘泰创新（__）投资管理有限公司和__县致远实业有限责任公司签订了投资螺湖国际城框架协议，该项目总投资30亿，主要建设五星级大酒店、会展中心、老年社区、高尔夫练习场、汽摩俱乐部等项目。

（四）4a景区创建工作有序开展。为确保今年8月底前子昂故里文化旅游区成功创建为4a级景区，成立了创建工作领导小组负责组织领导，抽调了工作人员，组成软件资料筹备组，形成了良好的工作运行机制。先后召开了专家辅导会、创建工作动员大会暨培训会，制定了创建工作方案，分阶段细化了目标任务，各项工作正有序开展。

（五）切实强化旅游行业监管。一是强化安全生产责任制，完善应急救援机制，加大安全隐患排查治理力度，确保全县无重大涉旅安全事故发生。二是继续积极开展城乡环境综合治理工作，深化“城乡环境综合整治进景区”和“廉政文化进景区”活动，全面净化景区环境，提升景区整体形象。三是宣传、贯彻《__省旅游条例》和《旅行社条例》，切实增强从业人员素质，全面提高管理水平。四是充分挖掘__特色人文资源和自然资源，包装推广特色旅游商品，大力推进旅游商品产业化发展。

二、存在的问题

一是我县面临着国内旅游发展的严峻挑战和旅游发达地区旅游资源开发、客源分流的激烈竞争；二是全县的旅游业仍存在着产业体系不够完善，旅游产品开发而及包装品位偏低、影响力不足，旅游企业小、弱、散，核心竞争力不强，旅游购物市场发展滞后，缺乏具有__特色的旅游商品和文化纪念品等问题；三是旅游专业人才缺乏，行业管理不够规范等问题。

三、下半年工作打算

一是加快项目建设。加快推进中华侏罗纪探秘旅游区、子昂故里文化旅游区、螺湖休闲度假区、沱牌诗酒名企名镇等文化旅游重点项目建设。做好项目的策划、包装、推荐、对接工作，落实项目建设责

任和要求。切实抓好招大引强，做好现有招商企业的跟踪和项目的落地建设。

二是加快品牌建设。对现有a级旅游景区实施全面整改，完善旅游要素，为游客创造方便、安全、舒适的旅游条件。全面推进子昂故里文化旅游区创建国家4a级景区，力争8月底前完成省检。积极策划各类旅游主题活动，充分利用节会和网络媒体等平台，加大对旅游项目、产品的宣传推介，塑造旅游品牌。深入推进“省级乡村旅游示范镇、村”创建及星级农家乐评定工作，推进乡村旅游提档升级。

三是加快线路统筹。力争11月底前投资4.2亿元，完成明星至__旅游通道旅游线路要素建设；12月底前投资1360万元，完成明星至__沿线公共基础服务设施建设；11月底前投资20__万元完成明星至__示范线路段建设。

第8篇

深股按所属不同,大致可分为国资、深投、区属、驻深四大系。在这盘深股重组大棋局中,四大系股票分别有其不同的格局。

深圳四大系溯源

深圳国资本地股,其股东多半是深圳市投资控股有限公司和深圳市国资委,二者旗下控股的公司由于历史的原因有着本质不同。

深圳市投资控股有限公司的前身是深圳市投资管理公司,成立于1987年,是全国成立最早的投资管理公司,该公司成立后,管理着深圳市大部分国有企业。 该公司在1996年分离为3家资产管理公司,即深圳市投资管理公司、深圳市建设控股公司和深圳市商贸控股公司,其下属的国有资产也根据不同的管理目的分散到这3家资产管理公司。

2004年,深圳市国资委正式成立,为了便于管理又将这3家资产经营公司重新组建成现在的深圳市投资管理有限公司,原来这3家管理公司的资产,处于国民经济关键领域的重点企业和一些在其行业内竞争力比较强的企业由深圳市国资委直接监管,一般竞争性行业内的和一些要退出的企业由新组建的深圳市投资控股公司管理。

因此,深投系和国资委系,前者在资产重组中往往采用国际招标的模式或资产置换的模式,而后者则具备向外扩张的能力。

另一个层面上,与深圳本地股相对的是外地股,又称驻深系。从政府主导资产并购重组的角度来看,是否具备国企背景是一个非常重要的直接影响因素。

深投系:还有两家等待处理

在84家公司中,深纺织和深深房属于“深投系”,其大股东是深圳市投资控股有限公司。其中,深投持股深深房64.8%,持股深纺织60.6%。

实际上,因为主要管理一般性行业内和一些推出的企业,随着国企改革的推动,“深投系”的规模在逐步缩小。此前,深能源、盐田港、深圳机场、赛格三星、深发展等均属于深投系,经过引进国有、外资、民营知名企业进行重组,深投逐步退出,其覆盖的公司范围是在逐步缩小。

“深投系”一向是并购重组的热点,观察“深投系”几年来的变化,不难发现其并购重组的一些方式。

首先,国际招标的模式,即通过国际招标方式,开放股权,引入战略投资者,如深发展、赛格三星等。这些公司市场竞争能力强,资产质量高,经营业绩优良,财务状况良好,而且主导产业突出、有长远发展前景,但是由于其国有股和国有法人股比重过高,因此引进国外战略投资者,使得上市公司股权主体多元化和分散化。

其次,资产置换模式。对于ST中华、ST石化、ST威达等持续亏损的企业,整体上要走国有股权退出之路,通过“腾壳”,将市属现有基础设施和公用事业如报业、广电、自来水、燃气、公交、物流、高新科技区开发等领域内的优质资产进行整合后,整体置换注入,迅速实现“借壳上市”。

国资系:强势整合期待

深圳市国资委成立于2004年7月30日,一现身便将地铁、机场、盐田港集团,以及能源、公交、水务、燃气等首批16家重要市属企业的国有产权揽入怀中。

相比于深投,深圳市国资委直接监管的是处于国民经济关键领域的重点企业和一些在其行业内竞争力比较强的企业,其直接持股的上市公司有农产品、深深宝、深长城、深振业和深天健等,其全资、控股的企业包括深圳市机场(集团)有限公司、深圳市盐田港集团有限公司、深圳赛格集团有限公司等,通过这些公司,深圳国资委间接控股深圳机场、盐田港、深赛格、深圳能源等上市公司。

此外,深圳市国资委全资控股的其他公司还包括深圳市水务(集团)有限公司、深圳市燃气集团有限公司、深圳巴士集团股份有限公司、深圳市粮食集团有限公司等。

这里仅将国资委直接控股的上市简单分类为建筑系和商贸系。

建筑系主要包括深长城、深振业和深天健等3家上市公司。 这类公司主业不突出,成长性不足,但却是较干净的壳,不需要进行债务重组。当实施一定规模的资产置换、转换做强主业之后,它们有望焕发生机,恢复再融资能力。

商贸系下有农产品、深深宝两家上市公司,其中农产品持股深深宝29.5%。

农产品目前已在各地拥有实体和虚拟市场20家,年交易额达800多亿元,在市场规模、成交额等各指标上均远超其他农批市场。农产品批发市场是毛利率高且稳定的业务,也是公司的核心业务,贡献了该公司50%以上的收入,80%以上的毛利额和300%以上的净利润额。

整体而言,该公司有望成为国内农批市场的绝对龙头,并持续提高市场占有率。在不断壮大主业的同时,拥有重组兼并的实力。

区属系:创新投将扮演何种角色

根据目前的资料,区属的上市公司主要有中国宝安、*ST深泰、深赤湾、金地集团等公司。其中,中国宝安的第二大股东为深圳市宝安区投资管理有限公司,*ST深泰的第三大股东为深圳市宝安区投资管理有限公司,金地集团第一大股东深圳市福田投资发展公司。深赤湾隶属于南山区开发集团。

深圳市宝安区投资管理有限公司成立于1993年1月,是宝安区政府投资设立的国有资产经营公司。 至2008年12月31日止,该公司及所属15家独资、控股、参股企业总资产55.7亿元,国有净资产35.4亿元;对外投资参股企业17家,其中,持有上市公司宝安集团7.2%和深信泰丰10.43%股权。所属企业行业涉及供水、公交、旅游、食品、物业租赁、贸易等。

除去两家上市公司,宝安区投资管理有限公司控股的企业包括区供销社、海上田园、薪宝公司、资兴源、宝安外经、宝安粮食、寰通公司、园艺园等13家公司,参股的企业包括宝安水务、西部公汽、宝安外贸、华南工贸、深梅友谊五家公司。

深圳市福田投资发展公司成立1983年11月29日,注册资本10500万元,是深圳市福田区政府唯一一家全资国有投资控股公司,总资产近28亿元,净资产24亿元。 该公司主要从事股权投资、创投基金管理、科技创意园区的开发、商业物业的经营和管理等业务。拥有深圳福田科技创意产业园、深圳市福田创新资本创业投资有限公司、金地(集团)股份有限公司、深圳市农产品股份有限公司、深圳市创新投资集团有限公司等多家参控股企业。

其中,深圳创新投和福田创新投的风投角色需要留意。尤其是前者,这家国内著名的大型风投集团旗下有诸多待上市资产,这些资产与深圳股尤其是壳资源之间会否发生故事,将是未来的一道悬念。

驻深系:大公司的大动作

驻深系的公司是相对于深圳本地国资公司而言的,对于这些公司,深圳市政府不能指挥其如何重组。与前面的思路类似,根据公司的主要股东进行划分,简单分为央企和民企两类。

落户在深圳、具有央企背景的公司很多,例如招商系中的招商地产、招商银行,此外还有中粮地产、华侨城集团、中国平安、中航系以及既像央企又大不同的万科等。

这些公司的大股东都是背景雄厚的央企。例如,招商地产和招商银行同属招商系,其控股股东招商局旗下的上市公司已达29家之多,几乎涵盖了招商局集团的核心产业布局,并为招商局核心产业的整合和扩张提供了一个天然的平台。类似的还有中航地产。

华侨城集团是隶属于国务院国资委管理的大型中央企业之一,拥有房地产、酒店开发经营、旅游及相关文化产业经营、电子及配套包装产品制造,截至2009年中总资产额逾400亿元。

这些有着央企背景的公司,因为自身实力强,有着比较强的兼并重组的意愿和能力。比如本报上周独家披露中国平安拟收购深发展的信息,就是一个佐证。此前,媒体就传出深圳要引入央企进行整合的消息。 “从今年初开始,深圳先后与电子信息集团、中国航天科技集团达成战略合作。”深圳资深产业整合与企业并购研究员刘国宏在接受采访时曾表示,“深圳引进央企整合,是深圳战略转型的开始,深圳的产业基础和央企的资源互补性极高。”

第9篇

第一条为全面树立和落实科学发展观，实现我市“*”规划目标，科学规划产业布局，促进产业结构优化升级，实现经济又好又快发展，根据《国务院关于实施<促进产业结构调整暂行规定>的决定》、国家发展和改革委员会颁布的《产业结构调整指导目录（*年本）》、国家发展和改革委员会和商务部颁布的《外商投资产业指导目录》以及《*市国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》，制定本规定。

第二条产业结构调整的目标：落实“工业强市、科教兴市和三产旺市”三大发展战略，推进产业结构优化升级，促进一、二、三产业健康协调发展，逐步形成以高新技术产业为先导、先进制造业为主体、基础产业为支撑、服务业全面发展的产业格局，坚持节约发展、清洁发展、安全发展和可持续发展，积极引导我市产业向布局合理、集约化和规模化方向发展。

第三条产业结构调整的原则：坚持市场调节和政府引导相结合；坚持走新型工业化道路；坚持以自主创新提升产业技术水平；坚持产业合理布局和促进产业聚集；坚持产业发展与环境保护双赢。

第四条本规定以及附件《*市产业发展导向目录》（以下简称《导向目录》）由各级投资主管部门组织实施。成立市产业发展协调领导小组，加强对重大产业政策和项目的组织协调。市发展和改革部门会同相关部门建立《导向目录》的信息系统，检查执行情况，定期向市政府报告。大力培育和发展行业协会，充分发挥行业协会在产业发展中的积极作用。

本规定所指投资主管部门包括市、区发展和改革局、经济贸易局、对外贸易经济合作局及经济功能区经济发展局。

第五条各级发改、经贸、财政、税务、国有资产、国土、规划、外贸、环保、建设、工商、质检、文化、安全监管及行业主管等部门，应根据本规定以及《导向目录》的要求，制订促进产业发展的各项配套政策。

第二章产业结构调整的方向和重点

第六条加快高新技术产业发展，进一步增强高新技术产业对经济增长的先导作用。大力发展电子信息、生物医药、光机电一体化、新材料新能源等产业。电子信息产业重点发展电子及通信设备制造、集成电路设计和制造、软件等产业，形成信息产业群。生物医药产业重点发展天然药物、海洋药物、现代中药、新型疫苗等生物医药产业以及医疗器材制造业。

第七条以壮大重化工业和培育装备制造业为重点发展先进制造业，发挥其对经济发展的主导作用。不断壮大临港工业，促进石油化工、电力能源等重化工业向基地化和大型化发展；运用先进技术改造提升制造业，大力支持家电电气等产业发展，积极培育航空、汽车、游艇等交通运输设备制造业；不断提高装备制造业技术水平，在电力设备、精密机械、大型石化设备、重型建筑机械等领域实现突破。

第八条优化服务业结构，促进现代服务业全面快速发展。加快旅游和物流两大战略业的发展。加快我市旅游硬、软件设施建设，推动我市旅游业由观光旅游向休闲度假旅游、由旅游过境地向旅游目的地转变。培育会议展览业，促进我市会议会展中心形成。发挥我市“双港”优势，加快发展现代物流业。提升金融业在产业发展中的支撑作用，增强金融业的增值能力，大力发展保险、信息和法律服务、技术服务、咨询服务、产品及管理体系认证等现代服务业。优化房地产供给结构，促进房地产业健康发展。积极培育新兴文化产业和社区服务等需求潜力大的产业，加快教育培训、养老服务、医疗保健等领域的改革和发展。规范和提升商贸、餐饮、住宿等传统服务业，推进连锁经营、特许经营、制、多式联运、电子商务等多元业态发展。

第九条积极发展现代农业，推进新农村建设。加大农业产业结构调整力度，以农业产业园为载体，提高农业产业化水平。大力发展都市观光农业和生态农业，鼓励发展生态海河养殖业，继续发展畜牧业和优质花卉、水果、蔬菜产业。优化农业生产布局，重点发展农业产业园区。加强农田水利建设，改造中低产田，提高农业机械化水平，健全农业技术推广网络、农产品质量安全和动植物病虫害防控体系。

第十条加强基础设施建设。以完善网络为重点，形成便捷、通畅、高效、安全的综合交通运输体系。加快集装箱、大型干散货等公用码头建设，把*港建设成为全国沿海主枢纽港。加快广珠铁路和广珠城际轨道交通建设。完善高速公路网络。建设方便、快捷的水上高速客运网络。优先发展城市公共交通。大力推进农村公路建设，完善农村公路网络。

完善市政基础设施建设。抓好主要河流、排洪渠的综合整治，切实保护饮用水源。加快城市供电设施建设，提高供电保障能力，大力发展风能、太阳能等清洁能源。推进管道燃气设施建设，实现以管道天然气为主的民用供气方式。加强城乡水利防灾减灾工程项目建设。

全面推进信息化。加快建设电子政务，促进政务公开。大力推进企业信息化，提高产品信息技术含量。全面促进社会事业信息化，提高城市信息化管理和公共服务水平。加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推进“三网融合”，健全信息安全保障体系。

第十一条大力发展循环经济，建设资源节约型和环境友好型社会，实现经济增长与人口资源环境相协调。坚持开发与节约并重、节约优先的方针，按照减量化、再利用、资源化的原则，大力推进节能节水节地节材，加强资源综合利用，全面推行清洁生产，完善再生资源回收利用体系，形成低投入、低消耗、低排放和高效率的节约型增长方式。积极开发推广资源节约、替代和循环利用技术和产品，重点推进钢铁、电力、石化、建筑、建材、造纸等行业节能降耗技术改造，发展节能省地型建筑，对消耗高、污染重、危及生产安全、技术落后的工艺和产品实施强制淘汰制度。大力发展节能环保产业，以控制不合理的资源开发为重点，强化对水资源、土地、海洋和海岛等的生态保护。

第十二条优化产业组织结构。积极推进外源型经济向内外源型经济协调发展转变。提高企业规模水平和产业集中度，实施名牌带动和技术标准战略，支持大型企业发展，培育一批拥有自主知识产权、主业突出、核心竞争力强的企业集团。充分发挥中小企业的作用，推动中小企业与大企业形成分工协作关系，提高生产专业化水平，促进中小企业技术进步和产业升级。

第十三条调整完善区域产业布局。充分发挥比较优势，积极推动生产要素合理流动和配置，引导产业向集群化发展。

香洲主城区重点发展高新技术产业以及房地产、金融保险、旅游会展、商贸物流、创意研发、居住休闲等生产服务业及高品质生活服务产业。南屏科技工业园重点发展电子信息、生物制药、精细化工、新材料等产业。

金湾区重点发展先进制造业和现代服务业。三灶科技工业园重点发展生物医药、医疗器械和航空产业。联港工业区重点发展游艇制造、珠宝首饰、电子电器等产业。加快航空产业园建设，发展航空物流产业，大力发展航空制造和技术研发。依托海泉湾旅游度假区发展休闲旅游业，结合金湾新城区建设大力发展房地产业。

斗门区重点发展先进制造业、现代农业和观光旅游业。建设好新青科技工业园、白蕉科技工业园和富山工业区。新青科技工业园围绕伟创力发展电子信息产业，不断完善产业链，形成电子信息产业基地。白蕉科技工业园发展纺织服装、电子信息、游艇制造等产业。富山工业区集中发展家电电器、建材陶瓷、汽车配件等产业。大力发展水产养殖、蔬菜、花卉、优质水果、畜牧为主的现代农业和以温泉、生态观光为主要内容的旅游业。

高栏港经济区大力发展港口物流业和重化工业。加快集装箱、大型干散货、液体化工等公用码头建设，不断完善高栏港港口体系。通过完善产业链，做强做大重化产业集群，努力建设*临港石化基地、建设广东主要的石化、能源工业生产基地，发展修造船、大型钻井平台、集装箱、发电设备、大型钢管桩、重型建筑机械设备等装备制造业。

高新区主园区（唐家湾地区）重点发展软件、集成电路设计与制造、光机电一体化、生物医药、电力系统设备、数据通信和网络技术等高新技术产业和文化产业。

横琴开发区大力发展以科技研发、高新产业、会议商展、旅游休闲、物流贸易、培训交流、文化创意、商业服务、生态居住等产业。

*保税区──珠澳跨境工业区重点发展中转贸易、服装、电子元器件和光学器件、航空发动机维修和航空器材生产、仓储物流等产业。

万山海洋开发试验区重点发展中转仓储、深水港口、海岛旅游、海洋渔业和风力发电等海洋产业。

第三章产业发展导向目录

第十四条《导向目录》是政府管理投资项目，引导投资方向，实现产业结构和布局调整的重要手段，是各级政府和职能部门制定和实施财政、土地、信贷、外贸等政策的重要依据。

《导向目录》由市发展和改革局会同有关部门根据国家有关法律法规的规定，并结合我市实际情况制订，经市政府批准后颁布实施。《导向目录》一般每两年修订一次。《导向目录》原则上适用于我市区域内的各类企业。

第十五条《导向目录》由优先发展、鼓励发展、限制发展和禁止发展四类目录组成。不属于优先发展、鼓励发展、限制发展和禁止发展类的产业项目，又符合国家有关法律、法规和政策规定的，为允许类。允许类不列入《导向目录》。

第十六条优先发展类主要是指对*经济社会发展有重要支撑和促进作用，需要采取政策措施予以重点支持的支柱产业和潜力产业。按照以下原则确定优先发展类产业目录：

（一）能够充分利用我市现有产业基础，迅速壮大产业规模，完善产业配套，形成产业聚集，提高产业整体竞争力的支柱产业。

（二）自主创新能力强、发展前景广阔，对我市经济社会发展具有战略意义的潜力产业。

第十七条鼓励发展类主要是有利于节约资源、保护环境、产业结构优化升级，需要采取政策措施予以鼓励和支持的产业。按照以下原则确定鼓励发展类产业目录：

（一）符合我市“*”规划纲要提出的产业发展总体要求。

（二）具有较高技术含量、市场占有率较高和有利于开拓国际国内市场的产业。

（三）符合“工业西进”战略部署和我市城市总体规划功能定位、环境保护和生态建设的要求。

（四）符合可持续发展战略要求，有利于安全生产，有利于资源节约和综合利用，有利于能源综合开发利用，提高能源效率，有利于保护和改善生态环境的产业。

（五）法律、法规规定鼓励发展的其它产业。

第十八条限制发展类主要是工艺技术落后，不利于产业结构优化升级，需要督促限期改造和严格限制新建的产业类别。按照以下原则确定限制发展类产业目录：

（一）不利于安全生产。

（二）不利于节约和高效利用资源和能源。

（三）不利于环境保护和生态建设。

（四）列入国家《限制用地项目目录（*年本）》的项目。

（五）法律、法规规定限制的其它产业。

第十九条禁止发展类主要是不符合有关法律法规规定，严重浪费资源、污染环境、不具备安全生产条件，需要淘汰的落后工艺技术、装备及产品。禁止发展类产业严格禁止新建，已存在的要限期淘汰。按照以下原则确定禁止发展类产业目录：

（一）不符合我市城市总体规划、土地利用总体规划、产业规划和环境保护要求。

（二）列入国家《禁止用地项目目录（*年本）》的项目。

（三）不符合行业准入条件，工艺技术落后，对产业结构没有改善。

（四）危及生产和人身安全，不具备安全生产条件。

（五）严重污染环境或严重破坏生态环境。

（六）产品质量低于国家规定或行业规定的最低标准。

（七）严重浪费资源、能源。

（八）法律、法规规定禁止的其它产业。

第二十条对优先发展类投资项目，投资管理部门按照国家有关投资管理规定优先进行审批、核准或备案。设立*市产业发展基金（具体办法另行制订），对优先发展类产业中需要培育的产业提供贷款贴息、财政补贴等财政资助。科技三项经费、技改资金、中小企业发展资金、服务业发展引导资金等财政性资金，重点扶持优先发展类产业项目。对优先发展类投资项目在用地、用电、用水等方面优先予以保证和实行最优惠政策，具体配套鼓励政策由相关部门制订。引导国有和国有控股企业对优先发展类产业项目进行投资。对优先发展类投资项目的其他优惠政策，按照国家和省有关规定执行。

第二十一条对鼓励发展类投资项目，投资管理部门按照国家有关投资管理规定进行审批、核准或备案。科技三项经费、技改资金、中小企业发展资金、服务业发展引导资金等财政性扶持资金，要积极扶持鼓励发展类产业项目。对鼓励发展类投资项目在用地、用电、用水等方面要切实予以保证，具体配套鼓励政策由相关部门制订。鼓励发展类投资项目经市级投资管理部门确认为优先发展项目后，可享受优先发展类投资项目的优惠政策。对鼓励发展类投资项目的其他优惠政策，按照国家和省有关规定执行。

第10篇

“我被安排到酒博会组委会实习。”陈瑶说，在实习期间，自己最拿手的工作是写活动策划方案，也正是在这个过程中，陈瑶觉得自己在课堂上学到的东西真正有了“用武之地”。

“我们平时的课程设置注重实操，在每个学期末，有两个星期的实训周，老师根据本专业特点为学生设置不同的实操课程。”陈瑶说，令自己印象深刻的是一次宣传策划活动，“班级同学分组进行‘小熊电器线上线下宣传活动策划’，最后由老师来进行创意点评。”

在“小熊电器线上线下宣传活动策划”中，陈瑶带领组员设计的宣传创意点是“爱就‘烹’然行动”。线上活动是在特定时间内，前100名转发“小熊电器”官方微博并晒出与家人合影的参与者，可以得到由当地“小熊电器”工作人员配送的精美奖品。线下活动为在人流量密集的广场组织热心群众与家人制作菜肴，为美味佳肴现场打分并发放奖品。

“通过类似的实践课程，我学到了很多策划创意，毕业后我会重点考虑在这个行业就业。”在陈瑶看来，正是理论与实践环环相扣的学习模式，让她在实习期间能够得心应手。

“这得益于学校‘与区域经济发展共进，与行业企业成长共赢’的办学理念。”贵州商学院旅游管理学院院长韩军介绍，在这一办学理念指导下，学校走产学研相结合的办学道路，先后与省内外100多家大中型企业在专业技能培养、实践教学研究、技术开发推广等领域开展合作。

旅游管理学院与贵州和悦酒店投资管理股份有限公司合作实施的酒店管理实验教学班，则是优秀毕业生回报母校开展校企合作的典范。

40岁出头的游宇如今是贵州和悦酒店投资管理股份有限公司的总经理。1999年从贵州商学院酒店管理专业毕业后，他一直从事酒店管理相关工作。游宇坦言，除了在校期间扎实的学习功底，先后到5、6家酒店实习工作的经历也为自己积累了很多经验。

第11篇

陈明贤告诉我，最重要的是始终保持高度清醒的头脑。陈明贤是深圳市明华信德投资管理有限公司的总经理兼投委会主席，1993年进入证券市场，曾任华夏证券福州、厦门以及深圳分公司总经理、中信建投证券华南管理总部总经理，有着丰富的投资经验，在业内有着良好的信誉和影响力。

“去年我的头脑就不太清醒，所以犯错误了。上半年的时候有点乐观，想把规模做上去，下半年的时候风控就没有做好，‘明华新兴成长’在净值0.85元的时候没有减仓，结果在去年9月份市场暴跌中，净值骤跌到0.7元清盘线附近，差点清盘。”陈明贤坦承。

其实，明华信德自2009年创建以来，就制定了非常完善的风控体系制度，其独创的“五三二投资法则”也能很好地控制下行风险，但是这些制度在去年下半年却没有被严格执行。

“去年下半年的教训告诉我们，团队制定的纪律和制度必须被执行，否则不可能成为一名卓越的投资管理人，迟早注定要失败。”陈明贤说。

保持高度清醒的头脑，在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪，能让你成为一名优秀的投资人，可是始终执行铁一样的投资纪律，才能最终成为一名卓越的投资管理人。

在吸取血的教训后，陈明贤又将风控体系和投资体系恢复到原有模式，变得更为谨慎。今年第一季度，其将仓位降到了五成左右，但是在3月底又加仓到七成左右，因为“这一轮行情我们看得比较踏实”。这让明华信德在今年取得了好成绩。

我们来看看成绩单，截至2012年4月27日，明华信德管理的“明华一期”的近三个月收益率达到了17.21％，“明华二期”的近三个月收益率达到了14.89％，“明华新兴成长”的近三个月收益率达到了14.14％，三只产品的业绩均排在私募排排网有业绩记录的1337只产品的前1/10。

“我们的三个产品在今年3月份都加仓了。‘明华新兴成长’的净值也恢复到0.8元，脱离了清盘警戒线。”陈明贤说，“在控制风险的前提下，二季度仍然是个好的建仓买点，上证指数跌破2200点是个极限。”

陈明贤之所以对今年的市场有这样的偏乐观判断，主要是认为中国经济和企业盈利不会差到哪里去，加之货币政策预期会放松。他判断，今年下半年的经济增长会超预期，增长速度至少不会低于7.5％，应该是在8％以上。而2012年是中国经济转型的第二年，也是关键一年，政府为了拉动经济增长，预计货币政策会进一步宽松，具体二季度就会降息或下调存款准备金率。

“今年的股市要比去年好操作，机会要多。”陈明贤说，他今年特别看好旅游板块和有色板块，以及新兴产业中的新能源板块。对于部分好的成长性品种可以逢低建仓，对于部分热点品种则进行波段操作，获取确定收益。

陈明贤认为，对于今年的市场要时刻保持清醒头脑，不要跟着市场情绪走。比如，现在就不要太悲观，大盘今年可能会涨到2800点以上。

第12篇

政府对养老基金投资收入的税收政策不完善创业投资行业有着自身的特点，而我国目前无论是在税收制度上还是在税收管理上，都没有考虑其特殊性。例如目前我国绝大多数创业投资机构在缴纳营业税时，都没有独立的行业分类，而是被归入“旅游、服务”行业。这不仅造成了管理上的混乱，也使创业投资在纳税时享受不到作为新兴行业所应有的税收优惠[3]。目前我国养老基金是社会保障体系的一个重要组成部分，企业上缴本企业工资总额的20%，劳动者按自己上年的工资总额的8%。国家负担体现在税收上，依据个人所得税法律的规定这28％无需征税。如果未来我国养老基金应用于创业投资，就不可避免地面临征税的矛盾[4]。一方面创业投资企业目前面临着税收负担甚至重复征税的现象，养老基金作为投资主体的一部分不得不和其他投资主体一样上缴税金，另一方面在投资环节对养老基金投资征税从实质上来说也是国家的对企业盈利所得的索取，却违背了国家对养老基金免税的初衷，造成社会福利的损失，影响了养老基金的投资收益，不利于养老基金保值甚至增值。

二、对我国养老基金参与创业投资的建议

（一）完善法律法规，加强监管力度2010年以前，我国有关社会保险的法律法规还是一片空白，2010年10月29日出台的《社会保险法》使我国社会保险的发展有了法律制度的保障，但对于社会保险基金投资的规定仍存在较大漏洞[5]。法律法规的不断完善是推动行业发展的重要力量，我国在养老基金创业投资方面的法律仍十分不健全，这在一定程度上加大了创业投资过程中的风险，也无法很好的规范企业和相关机构的行为。因此，国家尽快建立社会保险基金管理的相关法律法规，并确定监管部门的相应职责及其追究措施，完善监管体系，对养老基金的投资做出严格规定，限制过度投机行为，控制投资风险，从而形成养老基金安全投资的全方位管理机制。

(二)针对养老金不同组成部分的特点选创业投资资金由于我国养老保险基金的筹集模式、支付方式以及对投资收益率的要求不同，所以应对养老基金的各部分进行差异性管理。对于养老保险的社会统筹和个人账户基金部分，其安全性和流动性的要求相对较高，尤其是社会统筹部分，所以应该采取集中管理模式，由政府设立的社会保障部门统一管理，存入银行、购买国债，或投资与收益率较稳定的基金，以稳定性和流动性为首要目标。而对于企业年金部分来说，是企业自愿为职工缴纳的补充养老基金，这部分基金具有较大的投资潜力，且风险承受能力高于社会统筹基金和个人账户基金，比较适宜采用分散化投资，使其高度市场化，所以将这部分资金用于创业投资较为适合。

第13篇

目前，我国已经成为全球老龄人口最多的国家，截至2014年底，我国60岁及以上老年人总数占全国总人数的15.53%，65岁及以上人口占10.06%。人口结构决定中国现已进入加速老龄化阶段，居民养老的结构性需求迅速增加。加快发展养老产业，已成为我国深入推进经济结构调整，积极应对人口老龄化的重要举措。而养老金融作为支持养老产业发展的重要一环，面临着新的发展机遇，未来的发展空间巨大。

国家已经注意到“养老金融”的战略意义，并连续出台多项政策，2014《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（新“国十条”）、2015年《关于推进医疗卫生与养老服务相结合的指导意见》、《基本养老保险基金投资管理办法》等均明确“金融推动养老”不仅是解决民生问题的政策思路，更是指导改革方向的长期国家级别战略。特别是2016年3月21日，中国人民银行、民政部、银监会、证监会、保监会联合《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》（以下简称《意见》），进一步明确了养老金融相关政策。《意见》提出，积极应对人口老龄化，大力推动金融组织、产品和服务创新，改进完善养老金融领域服务，加大对养老服务业的金融支持力度，促进社会养老服务业的发展，力争到2025年建成与人口老龄化进程相适应的金融服务体系。

商业银行机构已经敏锐的嗅到居民养老的巨大市场机遇，通过提供养老理财、企业年金、养老按揭等产品服务满足居民日益增长的养老金融需求，积极布局养老金融服务领域。但是由于养老产业投资周期长、收益成效慢、回报率低等特点，并且养老产业尚未有较为清晰的盈利模式，商业银行在养老产业领域布局较为落后。可以说，我国养老金融服务的供给端的增长显著慢于居民和养老产业实际需求，畸形的供需关系长期制约养老产业的发展。

商业银行完成养老金融服务体系初步布局

国内商业银行的养老金融业务多起源于承办企业年金业务，随着业务的发展，逐步形成了以企业年金为核心，养老理财、薪酬福利等业务为辅的产品体系。此外，商业银行的公司或个人业务部门，很早为社会养老保险机构提供代收代付、存款等服务。经过多年发展，养老金融服务实现了规模持续增长和服务领域的不断拓宽，初步形成了较为完善的养老金融服务产品体系，具体有如下几个方向。

社会养老保险服务。商业银行为我国社会养老保险管理机构提供保险资金归集、资金存款、养老金代收代付等服务。商业银行与各级社保机构在社保基金专户账户管理、养老保险做实个人账户基金存款、新农保和新农合基金专户主办银行等方面开展了合作。根据人社部2014年公布的数据，基本养老保险基金结余3.56万亿元，这其中大部分作为存款放在商业银行；另外，商业银行为数千万离退休人员提供养老金服务。

金融社会保障卡服务。金融社会保障卡是指加载了金融功能的社会保障卡，除具有信息记录、信息查询、业务办理等社会保障卡基本功能的同时，可作为银行卡使用，具有现金存取、转账、消费等金融功能。2011年8月，人社部《关于社会保障卡加载金融功能的通知》，对社会保障卡加载金融功能的相关工作提出了要求，众多商业银行积极参与了社会保障卡加载金融功能的产品研发和推广工作。通过近五年时间的探索和持续进步，商业银行在金融社保卡发卡、渠道建设、产品创新、金融服务等方面积累了十分丰富的专业经验。根据人社部数据，2014年底，全国社会保障卡持卡人数达到7.12亿人，比上年增加了1.64亿张。根据中国银行年报，截至2014年底，仅中国银行一家发行金融社会保障卡就超过了6000万张。根据十三五规划纲要，“加强公共服务设施和信息化平台建设，实施社会保障卡工程，持卡人口覆盖率达到90%”，商业银行将迎来更广阔的市场机遇。

全国社保基金托管服务。商业银行可以为全国或地方社保基金提供资产保管、资金清算、会计核算、资产估值、投资监督、绩效评估等服务。根据全国社保基金网站数据，境内资产托管银行只有四家：交通银行、中国银行、中国工商银行、中国农业银行。根据全国社会保障基金理事会数据，截至2014年末，基金资产总额15356.39亿元，其中：境内投资资产14050.61亿元，境外投资资产1305.78亿元，为商业银行带来托管费收入3.29亿元。

企业年金业务。具有企业年金管理资格的商业银行可以为企业年金客户提供受托、账户管理、托管等服务，是企业年金市场重要的参与者。另外部分商业银行通过控股子公司提供企业年金投资管理服务。据人社部数据，截至2014年末，全国有7.33万户企业建立了企业年金，参加职工人数为2293万人，年末企业年金基金累计结存7689亿元。其中，商业银行受托资金规模1365亿元，市场占比29.58%；管理个人账户数2021万户，市场占比88.13%；托管企业年金资金7689亿元，占比100%；银行系基金投资管理企业年金规模455亿元，市场占比仅6.55%。

养老投资理财。商业银行根据养老投资需求重视长期安全性、流动性的特点，提供了丰富的投资理财产品。针对机构投资者（企业年金、社保基金等），商业银行提供了活期存款、定期存款、协议存款、理财产品等多种流动性高、收益稳定的产品。针对个人投资者，商业银行除提供传统储蓄性产品外，还根据投资者养老需求特点研发了养老型理财产品。此外，银行还销售保险公司的商业养老保险产品、养老保障委托管理产品，满足不同客户的养老需求。

养老产业投融资。商业银行在支持养老产业发展和养老方式转变的业务创新方面有一些进展。一是为养老地产、养老社区项目开发提供融资服务，助力养老社区建设；为养老服务机构提供信贷服务。二是部分银行提供养老按揭服务，老年客户本人或者法定赡养人以房地产为抵押向银行申请贷款专门用于老年客户养老用途，银行核定一定贷款额度后按月将贷款资金划入老年客户，一定程度解决有房老人缺乏养老资金的难题，为老年人提供了更多的养老模式选择。

综合养老金融服务。少数商业银行根据老年客户特点，推出综合性的金融增值服务，目前规模较小。一是结合老年客户活动范围小、追求简单操作等特点，商业银行优化服务流程、改造银行网点功能，推出专门服务老年客户的网点。二是商业银行根据老年客户非金融服务需求，增加特色增值服务，围绕消费结算、健康管理、医疗服务、住房保障、旅游休闲等，搭建养老综合服务平台。

不同类型银行发展养老金融业务各有侧重

大型商业银行早期通过企业年金业务介入养老金融业务，并获取了企业年金的受托、账户管理、托管等资格，确立了市场优势地位。中国工商银行、中国建设银行、中国银行管理企业年金个人账户数量、托管企业年金基金规模上位居市场前三位，在企业年金业务领域处于领先地位。中国工商银行不断拓展养老金融服务领域，打造养老金与薪酬福利投融资平台，开发了“如意人生”系列养老理财产品。中国建设银行另辟蹊径，与全国社保基金共同发起国内首家银行系养老金公司，获得养老金投资管理资格和其他投资管理业务资质，实现对养老金客户提供从受托、账管、托管到投资管理的全程化管理服务，甚至可以借助发展养老保障委托管理业务覆盖企业客户的员工福利业务。中国银行则是最早办理社保基金托管的商业银行之一，在养老金融业务领域推出了社会保障、薪酬福利计划及养老资产管理等一系列新型服务。

股份制商业银行在发展企业年金业务的同时，也不断开拓新的养老金融服务领域。招商银行将养老金融部挂靠在零售银行板块，依靠零售银行优势，向企业员工提供薪酬福利管理服务。光大银行大力拓展针对薪酬延付的“乐享福利计划”产品、针对企业福利整合和自主选择的“乐选弹利计划”产品，全面打造“养福全程通”金融服务品牌。中信银行是国内第一家推出“养老按揭”的商业银行，探索以房养老的新型养老模式。

不具备企业年金管理资格的股份制商业银行或地方商业银行则选择了以老龄客户群体为目标，结合网点提供综合金融服务的模式。兴业银行推出“安愉人生”综合金融服务方案，以银行卡为载体，通过优化金融产品、老年客户权益两套体系，整合专属理财、信用贷款、便利结算、增值服务四项内容，结合社区银行为老年客户提供全面金融服务。上海银行利用作为上海市首批两家养老金银行之一的先发优势，推出养老专属卡片、专属理财、增值服务等产品，建设养老特色支行，构建了较为完整的养老金融服务体系。

从金融供给侧改革角度创新发展养老金融

人口老龄化加速，养老保障体制改革不断深化，养老金市场化运作持续推进，养老服务产业快速发展，客户养老金融服务需求日趋多元化，为商业银行发展养老金融提供了重要机遇。商业银行应做好金融供给侧结构性改革，加大对养老金融的重视力度，推进养老领域业务发展规划和市场布局，积极创新养老金融组织服务形式，创新适合养老服务业特点的产品、金融工具，创新居民养老领域的服务能力和水平，有效满足迅速增长的养老产业发展和居民养老需求，并推动自身加速战略转型。

创新养老金融组织形式，提升养老金融战略地位，推动自身业务转型。我国商业银行的养老金融业务部门一般挂靠在托管业务、公司业务或者零售部门业务之下，没有建立独立的业务板块，在资源整合、产品研发、人事财权、条线管理方面缺乏独立性，造成养老金融业务零散化、产品碎片化。原有组织结构已经无法适应养老金融的快速发展，难以提供富有针对性的养老金融服务。因此，商业银行可以探索建立养老金融事业部制，将支持养老服务业、发展个人养老相关的金融业务进行整合，并与银行自身战略转型相结合，探索发展养老金融的新型商业模式。商业银行可以在养老服务业相对发达、老龄人口较为集中的地区设立专业的养老金融团队、养老金融分支行，优化整合内部资源，提升在养老领域的金融服务水平。

创新养老产业投融资产品，拓宽养老产业多元化融资渠道。我国的养老产业还停留在养老设施建设阶段，业务链、产业链远未建立和打通，尚未出现较为成熟的盈利模式。养老产业具有投资周期长、收益成效慢、回报率低、资金成本承受能力不高的特点，养老服务大多面临准公共品性和服务受众的挑剔性，商业银行在养老产业投融资方面较为谨慎。在国家政策允许和风险可控的前提下，商业银行应创新养老产业信贷产品和服务，并结合集团化优势为养老服务业拓宽融资渠道，不断满足养老产业发展需求。

一是创新适合养老产业特点的信贷管理机制和服务方式，拓宽养老服务业贷款抵押担保范围。商业银行根据养老产业发展导向和经营特点，制定专门的养老产业信贷政策，建立适合养老产业特点的信贷审批、信用评级、客户准入和利率定价制度，研发具有养老产业特色信贷产品。银行在风险可控的前提，积极开展应收账款、动产、知识产权、股权等抵押贷款创新，探索养老服务机构有偿取得的土地使用权、产权明晰的房产等固定资产抵押贷款。

二是拓宽养老产业多元化融资渠道。我国商业银行尤其是大型银行较多是银行或金融控股集团，拥有证券、保险、信托等多项金融资质，能够依托平台优势，为养老产业企业提供多元化融资服务，提高养老金融服务的供给能力。商业银行通过证券子公司，为养老产业企业提供上市融资、并购重组、股份转让等股权融资服务，还可以通过发行企业债、公司债、非金融企业债等方式进行债券市场融资。商业银行及子公司在国家政策允许下，通过设立养老专项债务融资工具、养老产业投资引导基金、养老信托计划、养老设施租赁等服务平台，鼓励社会资金、民间资本等进入养老产业，拓展养老产业资金来源。

第14篇

浅谈互联网红包发展及其影响

论国际金融危机的启示与反思

发展县域经济促进财政增收

我国食品出口贸易优劣势分析

公路运输经济发展中信息化管理的作用

加强新形势下的保险公司内控制度建设

浅析工程项目建设过程中的内部控制关键

全过程造价管理模式下的工程造价控制分析

试论水文基建内部控制难点及应对措施

企业投资管理面临的问题与应对措施

市场化程度不够制约中国银行业走向全球化

浅谈公司治理与内部控制的关系和相互影响

论企业管理对企业发展前景的重要性

浅谈海洋石油开发项目经济评价与计划管理

电力标准体系管理平台在发电企业中的应用研究

住房公积金管理中心贷款风险管理研究

纺织工业的生产技术及品牌投入对利润改善的分析

反垄断延伸至汽车售后市场消费者将受益

房贷政策刺激房价房企库存大不敢真涨

克莱斯勒零配件降价20%应对反垄断调查

社科院学部委员谈区域工业化:各地发展不能再血拼

经济转型期对农村信用社经营发展的若干思考

强化经营职能全面提升企业盈利能力

西安市旅游文化营销面临的问题及对策研究

美特斯·邦威营销新技法:用体验融合线上线下

改革事业单位人力资源的路径和措施分析

新医改下公立医院绩效评价管理问题研究

对事业单位绩效管理流程的调查研究

当代我国民营医院应对人才流失策略探究

国有企业人力资源管理中激励机制的运用研究

论新形势下医院政工干部组织指导能力的培养

保定长城汽车公司民营企业文化建设探讨

提升政工干部素质适应企业发展需求的实践探讨

对于油田基层企业文化建设的思考

绿色贸易壁垒对我国出口贸易的影响及对策

论建立完善社会保障统计体系建设的有效措施

浅谈企业会计成本核算的问题及其解决方法

浅谈电力企业财务管理的现状和发展策略

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第15篇

河南教育学院学报 (哲学社会科学版) 1999年第1期 (总第67期) 

论投资策划与投资决策

侯博元(作者单位:申银万国公司海口570200)

摘要在现代企业的实业投资中,策划和决策是两个重要环节。在策划工作中要慎选策划人才,树立正确的策划观;在决策中企业领导在选项和决策程序中要严格把关,避免形形的投资陷阱。

关键词企业投资策划投资决策

现代企业投资是企业为了未来的收益而投放以资金为主要形式的资源于生产经营领域的经济活动。本文所研究的是现代企业三种基本投资形式之一的实业投资问题。企业在投资之前,必须进行投资策划及其他项目的前期准备工作。投资策划完成之后,接下来就是投资活动的关键环节———投资决策。投资策划与投资决策在很大程度上决定着投资活动的成败。项目策划是企业投资的前提和基础在现代经济活动中,企业要想获取预期的收益,就必须投资,因为只有播种才能收获。实业投资直接形成社会物质生产力,是投资活动的基础。重视并搞好投资策划,就使企业投资活动成了有源之水,有本之木。

1 好项目是策划出来的现在有一种现象,即有资金的企业或个人找不到好项目。搞企业的熟人见面,总要问上一句“有没有什么好项目”?好的创意、灵感、点子可以找来,但好的项目不是找来的,而是策划出来的。就拿轰动全国的经典策划来说吧,如牟其中的“飞天计划”,王力的“中原商战”,王志纲的“碧桂园神话”,哪一个不是策划大腕或著名企业家的“智业”之作?1995年发生在海南的“鹿龟酒配方卖不卖”的大讨论,轰动了整个海南岛乃至全中国。一个鹿龟酒配方被炒到1 2亿元人民币还不卖,最后的结果使鹿龟酒的价格从四五元钱一瓶上升到几十元至一百多元一瓶,而且销量是原来的数十倍。其实,背后操纵这场大讨论的“手”是海南华莱士企划有限公司。创意、灵感可以随机得到,但一个完整的可以实际操作的好项目,是策划人在深入调查研究的基础上,通过大量艰苦的创造性劳动得来的,而不是靠街头巷议的道听途说中“找”来的。

2 优秀的投资策划人才从哪里来策划是一门综合性的边缘学科,目前我国高校尚没有设置“策划”专业。现在人才市场上的投资策划人才多数是“自学成才”,或只是在学校学过类似课程而已,真正受过系统的专业教育、确实内行的策划人才并不多见。海南1988年建省之初,10万人才下海南,其后由于不同原因,怀着不同动机到海南“淘金”的人有增无减。人才过剩导致就业市场竞争激烈。人才市场的激烈竞争导致许多人在就业登记表上填什么行业都能干,面试时什么大话都敢说,进公司后则另当别论,干一天算一天,干不了走人。此外,商界的“短期行为”和“浮躁”心态,使白领阶层对“淘金”的经验、技术、技能却不予重视。这也正是海南乃至全国自称能搞策划者众,但真正内行且有成功个案的策划人寡的原因。

  那么,优秀的投资策划人才哪里来?简单地说,就是从实践中来。选拔投资策划人才应重视以下三点:一是综合素质,一个优秀的投资策划人员的知识结构与能力结构应是“通”与“专”的结合;二是专业能力,较强的文字能力是基础,同时还要具备“投资学”与“企划学”方面的专业知识;三是实践能力和事业心,接触、策划、运作过若干实业项目,熟悉投资项目的运作规律,并且有强烈的进取心和事业感。具备了以上三点,就是优秀的投资策划人才。

3 正确的投资策划观策划人员站在什么样的立场上看待投资项目,直接影响着对该项目的态度和评价。正确的投资策划观应是站在“中庸”的超然立场,对自己策划的项目不偏爱,对别人策划的项目不“冷眼旁观”。在现实生活中,要做到这一点很困难。例如,某实业公司要新上一个项目,总公司需组织投资策划、投资分析及有关人员进行评估。而分公司为了争资金和自身利益,对参加评估人员展开全面公关,在高规格接待的氛围中,再开口说“不”已经很困难了。还有一种情况,不少公司是为了上某一项目才招聘投资策划人员的,而被聘人员进公司后十有八九都说项目选择得好。其实,这里面不少都是“糊涂”投资项目,投下去很难收回成本。因为对此类项目,策划人员往往处于难堪的“二难”境地———说假话肯定吧,明明看着投下去的钱血本无归;说实话否定吧,面临着再一次就业的选择。(即使说实话老总也不一定听得进去)这样投资策划人员变成了失去主见、任意捉笔的“御用文人”。由此可见,投资策划人员站在公正无私的立场,严守职业道德是何等的重要!

  另一方面,策划人员总是偏爱自己策划的项目,听不进别人的意见,对别人的评价不能用一分为二的态度去对待。投资策划人员易犯的一个通病是在项目的可行性报告中,对项目要上的理由和正面的东西写得非常充分,而对“存在的问题和建议”一章则是“蜻蜓点水”或干脆省略。

4 如何搞好投资策划日本的多湖辉教授指出:“企划内容里的97 9%是任何人都知道的,非常常见的普通的东西,当它们被一种新的关联体系重新组合起来,具备相当的有效性时,就能发展成企划。”可见,项目策划力并不是生来就有的,也不是可望不可及的,但需要不断地培育和强化。掌握足够的信息,敢于提出问题,善于思考,新的创意和点子也就应运而生。

  有了创意怎么办?要制定和选择可行的方案。所谓“可行”一是方案的可行,每一个项目方案都受到本企业客观条件的制约,如资金、技术、管理方面的限制,创意、方案再好的项目,企业没有资金也等于白搭。二是上级领导的信任与支持。由于策划部门是“幕僚”单位,影响是间接的,投资方案能否最终拍板上马,能否最终顺利执行到底,与上级领导的信任与支持程度有很大的关系。如在海南万国的诸多项目中,“三亚鹿回头海洋世界”项目(即小洲岛项目)利用三亚得天独厚的阳光、海水、沙滩,在经济低潮时投资海洋旅游项目,有着极大的升值潜力。

投资决策是企业投资成败的关键

  随着改革的不断深入,随着社会主义市场经济体制的逐步建立与完善,我国企业将面临全新的社会经济环境。实业公司能否通过不断扩大再生产,使经营由分散到统一,由庞大到强大,成为国内一流的实业集团。要实现这一目标,必须把握投资风险,避免投资陷阱,实现投资决策和投资管理的科学化。

1 投资决策之重要性犹如电影中的导演如果把投资过程比喻为拍电影,投资策划就是电影剧本,投资决策就是电影导演,投资管理就是电影演员,导演是联系剧本和演员的桥梁。人们在评价不良投资时,最常用的一句话是“项目没选择好”,换句话说就是投资决策失误。海南万国在投资决策失误方面有着惨痛的教训。海南万国成立于1992年底,从公司成立到1995年5月总公司清理整顿小组进驻的两年半时间里,实际发生的投资达29项,500万元以上的投资有12项,1000万元以上的投资有7项,行业包括房地产开发、热带农业、养殖、保健品、贸易、娱乐等。由审计可知,短短两年多的时间里,在投入的两亿多元资金中,一部分在房地产开发中被套牢,另一部分在项目开发和贸易中损失惨重。严重的投资失误,致使遗留问题复杂,经济纠纷不断,严重影响了海南万国的发展。两年多后的今天,我们冷静地总结教训,实业公司董事长总结的两句话我认为切中了要害,首先是项目没选择好,其次是用人不慎。可见投资决策在投资活动的作用是何等重要!

2 如何形成正确的投资决策投资决策是领导的事,但领导又是分层次的,不同层次的领导在投资决策过程中的工作重点和扮演的角色各不相同。就实业总公司而言,投资管理部门在投资决策中所起的是对投资项目进行分析、评价及为领导决策提供参考意见的作用。当实业分公司把投资方案上报投资管理部门后,从投资决策程序上讲,投资管理部门应在了解市场、了解企业、了解同行的基础上,对投资方案进行市场、财务、风险性等方面的分析。在了解企业自身时,重在了解总公司和分公司的资金、技术、管理状况,这样才能做到有多少钱办多少事,量技术条件和管理力量而行。海南万国过去在这方面也有着深刻的教训。如万国茶项目,从社会上聘请一个不了解的人去当总经理,把公司的人、财、物全部交给他去管理,结果可想而知———项目下马,个人发财。香蕉园、碎石场等项目也是如此。在对投资方案进行多种分析后,要从微观到宏观、从目标到方法对投资方案进行客观评价,评价要公正无私,观点鲜明。

  投资决策的最后一个层次也是最关键的一个层次是领导决策。这里我想谈的一点,就是领导的“决心”来自何处。投资行业千差万别,且技术变化日新月异,一个人的经历毕竟有限,无论哪一类投资项目,有丰富的实践经验且真正内行的人并不多。在评价投资项目时有一个有趣的现象,外行人看到更多的是机遇,内行人看到更多的是风险。因此,公司领导拍板的决心,在很大程度上应是来自内行的意见,有了这颗“定心丸”,在决策时才能做到头脑清醒,敢于拍板,善于拍板。

3 如何避免投资陷阱避免投资陷阱,也是投资决策的一个重要内容。投资陷阱形形,种类繁多,根据海南的情况及海南万国投资的经验教训,我认为须着重避免以下四类投资:

一是避免“追风”投资。看到别人上什么项目就跟着上什么项目,成了投资上的“追风族”、“追星族”,干什么都比别人慢半拍,其结果必然是“别人把牛牵走了你去拔桩”。超前意识是投资成功的一个重要因素,而滞后意识则必然导致投资失败。在海南1992年—1993年的“房地产热”中,快半拍的大多都发了大财,而慢半拍者则被“套牢”,损失惨重,甚至血本无归。“追风”投资是中国人的通病,作为投资决策人头脑一定要清醒。

二是要避免对企业失去控股权。在市场经济发达的国家,股份制是企业的通常组合形式。我国是市场经济远不发达的国家,一些公司(尤其是海南的公司)打着“招商”、“合作”、“入股”的牌子,实则行骗钱之实,钱只要一打出去,无疑是“肉包子打狗———有去无回”。除了信誉卓著的企业之外,入股不是不可以,但要控股,自己出钱让别人去经营的事一般不能干。

三是避免投资非规范化。在整个投资活动中,无论是投资调研、可行性报告编制、投资评估、投资决策,还是投资管理、投资后评估,都要按有关规章制度办事,使之形成一套规范有序的投资运作机制。在投资活动中与熟人、朋友打交道或者进行某种形式的合作不是不可以,问题在于中国人与熟人、朋友打交道往往碍于情面,很难按规章制度和市场经济规律办事,这也是人们通常最易陷入的投资陷阱之一。